百年建筑年報：2024年遼寧省水泥市場回顧與2025年展望

2024年遼寧省單月水泥產(chǎn)量延續(xù)M型走勢，且單月水泥產(chǎn)量均低于2023年同期水平，其中5月產(chǎn)量最高，為385萬噸預計2024年12月水泥產(chǎn)量延續(xù)自9月的下降趨勢，且低于去年 2.2 遼寧省窯線運轉(zhuǎn)率與停窯分析 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，2023年遼寧省全年停窯天數(shù)為150天，2024年停窯天數(shù)達到250天，停窯天數(shù)大幅增加，熟料產(chǎn)能釋放受限，水泥產(chǎn)量隨之明顯下降。

研究報告

百年建筑周報：遼寧水泥年底受施工停工影響較大，出庫量大幅降低（12.20-12.27）

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[二氧化碳]：二氧化碳全國均價持穩(wěn)運行 山東價格小幅上漲

截止11月28日，二氧化碳全國均價低位震蕩運行本周山東省價格受供需影響，價格小幅上漲目前二氧化碳淡季，山東省市場交投氛圍雖然好轉(zhuǎn)但有限預計山東市場價格震蕩調(diào)整。

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[二氧化碳]：二氧化碳市場淡季 價格低位震蕩調(diào)整

截止11月22日，二氧化碳全國均價低位震蕩運行。

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[二氧化碳]：二氧化碳節(jié)后價格回落 利好信號不明顯

截止10月11日，二氧化碳全國均價呈現(xiàn)下調(diào)走勢。

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[二氧化碳]：節(jié)后二氧化碳市場交投欠佳，價格下行為主

截止9月19日，二氧化碳均價下調(diào)山東省份貨源較充足，供需矛盾開始凸顯，山東省價格接連回調(diào)中秋節(jié)前，魯南、蘇北受開海捕撈利好，廠家出貨順暢，價格有所上漲截至2024年9月19日，中國二氧化碳均價在346元/噸，環(huán)比減少0.86%，同比減少13.07%短期內(nèi)，臨近國慶，多廠家還是以出貨為主，避免高庫運行，價格預計還有下調(diào) 一、二氧化碳價格回落，山東周邊價格不同程度下調(diào)。

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[二氧化碳]：二氧化碳價格窄幅下調(diào) 下游需求開始縮減

截止9月10日，二氧化碳均價下調(diào)。

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[二氧化碳]：8月份二氧化碳價格上行 市場表現(xiàn)尚可

8月份二氧化碳均價上調(diào)。

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百年建筑：近5年五一節(jié)前后混凝土價格對比

北京水泥價格目前難以支撐遼寧、吉林、黑龍江混凝土市場需求較差，部分企業(yè)反饋相比于疫情年份需求更差，因此價格上漲相對乏力 綜合來看，五一節(jié)后混凝土市場需求難有較大改觀，混凝土價格大概率呈現(xiàn)下跌走勢，目前國內(nèi)主要的需求支撐點依舊圍繞市政及產(chǎn)業(yè)園項目為主，新開樓盤較少目前市場反饋部分地區(qū)具有少量大型項目，但就目前的經(jīng)濟環(huán)境來看，項目啟動資金落地問題值得關(guān)注

APP頭條

Mysteel參考丨2022年上海水泥市場回顧與2023年展望

另一方面，價格低位，成本居高不下，部分企業(yè)選擇停窯保價，產(chǎn)銷雙降市場競爭激烈，上海水泥價格逐步由高價區(qū)轉(zhuǎn)為低價區(qū)，與遼寧、重慶等地價格縮小，等遠距離運輸優(yōu)勢縮小，進滬量隨之下降 圖4：上海-遼寧市場水泥價差走勢（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 安徽、江西、湖北、浙江等船運費相差在10元以內(nèi)，相互之間競爭優(yōu)勢相當。

Mysteel參考

水泥行業(yè)承壓四季度或弱反彈，碳交易體系加速行業(yè)集中度提升

全國31個省份中，僅有河南地區(qū)水泥產(chǎn)量實現(xiàn)增長，貴州、吉林、上海和遼寧4個省份水泥產(chǎn)量降幅則超過20% 此外，今年以來全國水泥價格指數(shù)走勢漲少跌多，價格重心整體下移截至9月30日，全國水泥價格指數(shù)報收152.01點，較2021年同期下跌23.67% 水泥上市企業(yè)三季報業(yè)績表現(xiàn)同樣不佳 截至10月31日，已披露三季報的18家水泥上市公司中，僅有三和管樁、青松建化、海南瑞澤、西部建設(shè)4家公司前三季度凈利實現(xiàn)同比增長，另外14家公司凈利均出現(xiàn)較大幅度下滑。

行業(yè)資訊

Mysteel：8月多地水泥企業(yè)錯峰停窯計劃匯總

受國際形勢復雜嚴峻、國內(nèi)疫情多點散發(fā)、市場需求下滑等因素影響，年初以來，水泥企業(yè)的庫存一直處于高位 進入三季度，多地執(zhí)行夏季錯峰生產(chǎn)政策，水泥企業(yè)限產(chǎn)力度進一步加大，不同地區(qū)預計減產(chǎn)10-30天，隨著供需求不斷改善，水泥價格有望開啟恢復性上調(diào)走勢其中，東北遼寧、吉林、黑龍江三省陸續(xù)發(fā)布錯峰生產(chǎn)通知，要求區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線自8月1日起停窯30天 全國水泥企業(yè)8月錯峰計劃具體情況如下： 。

資訊

【遼寧泰盈】預計節(jié)后混凝土價格短期持穩(wěn)

受訪者信息：遼寧泰盈混凝土有限公司銷售經(jīng)理 客戶觀點： 目前絕大多數(shù)攪拌站已經(jīng)停產(chǎn)由于泰盈供應地鐵項目較多，因此停產(chǎn)基本在1月28日左右停產(chǎn)，復產(chǎn)時間正月初六左右就會開業(yè)關(guān)于價格方面 ，主要看水泥價格走勢，按照往年的規(guī)律，水泥在開市后會有下跌的情況，因此預計節(jié)后短期內(nèi)混凝土價格將會保持穩(wěn)定，開市后價格隨著水泥價格下跌的可能性較大

混凝土

庫存看市場：庫存漲勢持續(xù) 水泥價格大幅下跌

東北地區(qū)熟料產(chǎn)能利用率較上周下降9.26%，主要遼寧地區(qū)部分水泥企業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，水泥窯線運轉(zhuǎn)率下滑，產(chǎn)能利用率出現(xiàn)隨之出現(xiàn)明顯下降；華北地區(qū)熟料產(chǎn)能利用率較上周下降11.1%，主要因為山西部分水泥窯線企業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，窯線停窯，產(chǎn)能利用率隨之明顯下降 圖1 熟料線運轉(zhuǎn)率走勢 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 圖2 重點市場熟料線運轉(zhuǎn)率變化情況 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 二、水泥廠熟料庫存情況分析 截至6月24日，據(jù)百年建筑網(wǎng)所調(diào)研水泥廠熟料庫容比顯示，全國平均熟料庫容比為 66.2%，較上周上升0.72 %。

庫存看市場

水泥周報：全國水泥價格指數(shù)環(huán)比下跌 1.71%（2021.6.4-6.11）

華東地區(qū)受雨季影響，下游市場需求收窄，疊加外來熟料價格率先下行，上周江蘇地區(qū)熟料價格跟進下跌40元/噸；此外華東江西地區(qū)受洪澇災害影響，熟料價格下跌20元/噸；華中湖南地區(qū)同樣因近期雨水天氣較多，市場需求不佳，熟料價格下跌30元/噸；另外華北山西、遼寧等地因下游市場競爭較為激烈，本地熟料庫存小幅回升，為提升出貨，熟料價格小幅下跌10-20元/噸 圖2 全國熟料均價走勢圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費及折舊等相對固定，故采用水泥-煤炭價格差來預判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報

百年建筑網(wǎng)：熟料庫存持續(xù)上升 水泥價格漲后持穩(wěn)

本周華北熟料產(chǎn)能利用率較上周上升11.92%，主要因為河北、內(nèi)蒙古部分企業(yè)結(jié)束停窯，運轉(zhuǎn)率大幅提升，產(chǎn)能利用率隨之上升；東北熟料產(chǎn)能利用率較上周上升9.26%，主要因為遼寧地區(qū)水泥企業(yè)陸續(xù)結(jié)束錯峰生產(chǎn)，窯線逐步正常恢復生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率逐步增加；其他區(qū)域變動較小 圖1 熟料線運轉(zhuǎn)率走勢 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 圖2 重點市場熟料線運轉(zhuǎn)率變化情況 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 二、水泥廠熟料庫存情況分析 截至5月6日，據(jù)百年建筑網(wǎng)所調(diào)研水泥廠熟料庫容比顯示，全國平均熟料庫容比為56.53%，較上周上升1.67%。

庫存看市場

水泥周報：全國水泥價格指數(shù)環(huán)比上漲1.44%（2021.4.23-4.30）

華東江蘇、浙江地區(qū)因市場需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，加之外來熟料進入量暫未有所提升，本地熟料供不應求，熟料價格春節(jié)后第五輪上漲20元/噸；華中湖北地區(qū)因本地水泥價格普漲30元/噸，加之市場需求好轉(zhuǎn)，本地熟料供應緊張，熟料價格小幅上漲10元/噸；東北遼寧地區(qū)市場恢復情況較好，加之受環(huán)保管控影響，熟料產(chǎn)能受限，本地熟料隨之小幅上漲10元/噸 圖2 全國熟料均價走勢圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費及折舊等相對固定，故采用水泥-煤炭價格差來預判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報

水泥周報：全國水泥價格指數(shù)環(huán)比上漲1.58%（2021.4.16-4.23）

東北遼寧地區(qū)因?qū)嵭小半p控”政策，熟料產(chǎn)能受限，疊加當?shù)厥袌鲂枨蠡謴颓闆r較好，本地熟料供不應求，價格上漲10-20元/噸 圖2 全國熟料均價走勢圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費及折舊等相對固定，故采用水泥-煤炭價格差來預判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報

百年建筑網(wǎng)：全國熟料價格環(huán)比上漲0.72%（4.20-4.27）

截至4月27日，全國熟料均價344.8元/噸，較上周上漲2.46元/噸，漲幅0.72%，總體延續(xù)上漲趨勢具體均價走勢看下圖： 全國熟料均價走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 上周市場回顧：上周華東江蘇、浙江地區(qū)因市場需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，加之外來熟料進入量暫未有所提升，本地熟料供不應求，熟料價格春節(jié)后第五輪上漲20元/噸；華中湖北地區(qū)因本地水泥價格普漲30元/噸，加之市場需求好轉(zhuǎn)，本地熟料供應緊張，熟料價格小幅上漲10元/噸；東北遼寧地區(qū)市場恢復情況較好，加之受環(huán)保管控影響，熟料產(chǎn)能受限，本地熟料隨之小幅上漲10元/噸。

周報

百年建筑網(wǎng)：熟料庫存持續(xù)下降 水泥價格大幅上漲

本周華南地區(qū)熟料庫容比較上周下降4.29%，市場需求旺盛，庫存繼續(xù)下降；華中地區(qū)熟料庫容比較上周下降2.89%，主要因為河南水泥企業(yè)停窯，庫存有所下降；西南地區(qū)熟料庫容比較上周上升1.30%，主要因為目前重慶窯線運轉(zhuǎn)高位，廠家熟料處于累庫階段，四川地區(qū)環(huán)保檢查，需求有所下滑，熟料庫存有所上漲；其他區(qū)域變動較小 圖3 熟料周庫容比走勢 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 圖4 重點市場熟料庫容比變化情況 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 三、下周走勢預測 本周全國水泥熟料庫存下降，多地水泥價格上漲，全國重點城市P.O42.5散裝水泥均價460元/噸，較上周上漲8元/噸，市場需求旺盛，河南、遼寧等地環(huán)保停窯，為河南周邊及東南沿海一帶水泥價格上漲提供支撐，加之煤炭等原材價格上漲，全國水泥行情持續(xù)上揚。

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