Mysteel：越南對(duì)華熱卷反傾銷正式落地——涉案產(chǎn)品出口下滑約四成

越南海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)顯示，2024年上半年，越南熱軋鋼進(jìn)口總量接近600萬(wàn)噸，其中源自中國(guó)的產(chǎn)品占比高達(dá)74%（約440萬(wàn)噸）此外，越南鋼材協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)產(chǎn)品占越南占成品鋼進(jìn)口總量超60%，持續(xù)擠壓本土份額 2. 中國(guó)產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯著 中國(guó)出口的熱軋板卷在越南市場(chǎng)具備極強(qiáng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力截至2025年7月7日，中國(guó)熱卷出口價(jià)與越南市場(chǎng)價(jià)的價(jià)差達(dá)到42美元/噸，較2024年的平均價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大了16美元/噸。

觀點(diǎn)

鋼價(jià)逐步企穩(wěn)反彈

2025年1月至4月中旬，鋼材價(jià)格呈震蕩下行態(tài)勢(shì)這一階段，鐵水產(chǎn)量超出市場(chǎng)預(yù)期，但原材料供應(yīng)整體較為寬松焦煤因庫(kù)存高企，價(jià)格持續(xù)承壓下跌；鐵礦石除2月受颶風(fēng)短暫擾動(dòng)外，在高供應(yīng)預(yù)期下價(jià)格同樣疲軟，雙重因素使鋼材生產(chǎn)成本不斷走低 出口端的沖擊同樣顯著2月21日，越南宣布對(duì)原產(chǎn)于印度和中國(guó)的部分熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅，最高稅率達(dá)27.83%2025年一季度，美國(guó)不僅對(duì)中國(guó)商品加征20%的關(guān)稅，還針對(duì)鋼鐵和鋁進(jìn)口額外加征25%關(guān)稅。

鋼材

Mysteel：“朝令夕改”，關(guān)稅政策走向何方？——四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

由于韓越兩國(guó)是中國(guó)最大的鋼鐵出口市場(chǎng)，盡管是臨時(shí)性關(guān)稅行動(dòng)，然而其所帶來(lái)的陣痛卻將是強(qiáng)烈的 標(biāo)普全球評(píng)級(jí)預(yù)計(jì)，這些困難疊加的信號(hào)最早將在2025年二季度出現(xiàn)2025年中國(guó)鋼鐵出口量將從2024年的1.107億噸（歷史第二高位）下降15%-20%出口量或?qū)⑹艿疥P(guān)稅政策的持續(xù)性，以及進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)與中國(guó)出口鋼價(jià)的價(jià)差等影響越南和韓國(guó)在中國(guó)鋼鐵出口總量中的合計(jì)占比接近20% 反傾銷行為恐將削弱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品在兩國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，尤其中厚板和熱軋鋼卷是兩國(guó)反傾銷稅行為的主要目標(biāo)。

觀點(diǎn)

Mysteel：關(guān)稅風(fēng)暴暫時(shí)減弱——四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

由于韓越兩國(guó)是中國(guó)最大的鋼鐵出口市場(chǎng)，盡管是臨時(shí)性關(guān)稅行動(dòng)，然而其所帶來(lái)的陣痛卻將是強(qiáng)烈的 標(biāo)普全球評(píng)級(jí)預(yù)計(jì)，這些困難疊加的信號(hào)最早將在2025年二季度出現(xiàn)2025年中國(guó)鋼鐵出口量將從2024年的1.107億噸（歷史第二高位）下降15%-20%出口量或?qū)⑹艿疥P(guān)稅政策的持續(xù)性，以及進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)與中國(guó)出口鋼價(jià)的價(jià)差等影響越南和韓國(guó)在中國(guó)鋼鐵出口總量中的合計(jì)占比接近20% 反傾銷行為恐將削弱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品在兩國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，尤其中厚板和熱軋鋼卷是兩國(guó)反傾銷稅行為的主要目標(biāo)。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：出口越南熱卷報(bào)價(jià)仍處低位 中東市場(chǎng)整體疲軟（3.21-3.28)

除了熱卷以外本周聽(tīng)聞越南鍍鋅價(jià)格出口到歐盟較占優(yōu)勢(shì)，大概在770CFR歐盟的水平但據(jù)部分市場(chǎng)貿(mào)易商和鋼廠反饋，由于4月1日起歐盟開(kāi)始對(duì)熱軋鋼、熱鍍鋅鋼實(shí)施進(jìn)口配額，由于越南是歐盟熱鍍鋅的主要供應(yīng)國(guó)，此舉對(duì)越南產(chǎn)生的影響較大對(duì)越南來(lái)說(shuō)可能可以獲得出口歐盟的配額不足14萬(wàn)噸了，這將會(huì)導(dǎo)致這部分出口的量或?qū)⒅匦路典N回國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)鍍鋅市場(chǎng)面臨供需矛盾的挑戰(zhàn)據(jù)悉當(dāng)前越南市場(chǎng)鍍鋅的產(chǎn)能已經(jīng)是國(guó)內(nèi)需求的三倍馬來(lái)市場(chǎng)，馬來(lái)主流鋼廠出口越南的SAE1006熱卷報(bào)價(jià)510美元/噸CFR，較兩周前下跌5美元。

周報(bào)

Mysteel：特朗普決定不了資產(chǎn)價(jià)格——四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

由于韓越兩國(guó)是中國(guó)最大的鋼鐵出口市場(chǎng)，盡管是臨時(shí)性關(guān)稅行動(dòng)，然而其所帶來(lái)的陣痛卻將是強(qiáng)烈的 標(biāo)普全球評(píng)級(jí)預(yù)計(jì)，這些困難疊加的信號(hào)最早將在2025年二季度出現(xiàn)2025年中國(guó)鋼鐵出口量將從2024年的1.107億噸（歷史第二高位）下降15%-20%出口量或?qū)⑹艿疥P(guān)稅政策的持續(xù)性，以及進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)與中國(guó)出口鋼價(jià)的價(jià)差等影響越南和韓國(guó)在中國(guó)鋼鐵出口總量中的合計(jì)占比接近20% 反傾銷行為恐將削弱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品在兩國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，尤其中厚板和熱軋鋼卷是兩國(guó)反傾銷稅行為的主要目標(biāo)。

觀點(diǎn)

Mysteel：美方所謂對(duì)等關(guān)稅落地——四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

由于韓越兩國(guó)是中國(guó)最大的鋼鐵出口市場(chǎng)，盡管是臨時(shí)性關(guān)稅行動(dòng)，然而其所帶來(lái)的陣痛卻將是強(qiáng)烈的 標(biāo)普全球評(píng)級(jí)預(yù)計(jì)，這些困難疊加的信號(hào)最早將在2025年二季度出現(xiàn)2025年中國(guó)鋼鐵出口量將從2024年的1.107億噸（歷史第二高位）下降15%-20%出口量或?qū)⑹艿疥P(guān)稅政策的持續(xù)性，以及進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)與中國(guó)出口鋼價(jià)的價(jià)差等影響越南和韓國(guó)在中國(guó)鋼鐵出口總量中的合計(jì)占比接近20% 反傾銷行為恐將削弱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品在兩國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，尤其中厚板和熱軋鋼卷是兩國(guó)反傾銷稅行為的主要目標(biāo)。

觀點(diǎn)

Mysteel：四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

由于韓越兩國(guó)是中國(guó)最大的鋼鐵出口市場(chǎng)，盡管是臨時(shí)性關(guān)稅行動(dòng)，然而其所帶來(lái)的陣痛卻將是強(qiáng)烈的 標(biāo)普全球評(píng)級(jí)預(yù)計(jì)，這些困難疊加的信號(hào)最早將在2025年二季度出現(xiàn)2025年中國(guó)鋼鐵出口量將從2024年的1.107億噸（歷史第二高位）下降15%-20%出口量或?qū)⑹艿疥P(guān)稅政策的持續(xù)性，以及進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)與中國(guó)出口鋼價(jià)的價(jià)差等影響越南和韓國(guó)在中國(guó)鋼鐵出口總量中的合計(jì)占比接近20% 反傾銷行為恐將削弱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品在兩國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，尤其中厚板和熱軋鋼卷是兩國(guó)反傾銷稅行為的主要目標(biāo)。

觀點(diǎn)

瑞達(dá)期貨：焦煤短期震蕩運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦煤2505合約收盤1074.0，下跌0.69%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，體現(xiàn)居民消費(fèi)意愿和企業(yè)投資意愿的狹義貨幣供應(yīng)量(M1)同比增長(zhǎng)0.1%，連續(xù)三個(gè)月為正基本面，供應(yīng)維持寬松，墨西哥對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和越南的熱軋鋼啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，鋼材出口再添不確定性市場(chǎng)方面，下游鋼材維持去庫(kù)狀態(tài)技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線下方，操作上，震蕩運(yùn)行對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

策略研究

墨西哥對(duì)從中國(guó)和越南進(jìn)口的熱卷展開(kāi)調(diào)查

墨西哥經(jīng)濟(jì)部已正式對(duì)從中國(guó)和越南進(jìn)口的熱軋鋼發(fā)起反傾銷調(diào)查此次調(diào)查是應(yīng)當(dāng)?shù)刂饕撹F生產(chǎn)商之一Ternium Mexico的要求展開(kāi)的該公司聲稱，從中國(guó)和越南進(jìn)口的熱卷以低于公平市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格出售，這對(duì)墨西哥工業(yè)造成了實(shí)質(zhì)性損害 在接受調(diào)查的出口商中，有鞍鋼集團(tuán)（Ansteel Group）和寶鋼（Baosteel）等大型中國(guó)企業(yè)此次調(diào)查還將對(duì)越南大型鋼鐵生產(chǎn)商產(chǎn)生重大影響，其中包括臺(tái)塑和發(fā)（Hoa Phat Group）。

產(chǎn)業(yè)資訊

瑞達(dá)期貨：焦煤建議震蕩偏弱運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦煤2505合約收盤1073.0，上漲0.66%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，能源局提出增強(qiáng)海外資源供應(yīng)保障能力，鞏固拓展與煤炭資源大國(guó)合作，1-2月煤炭進(jìn)口同比增長(zhǎng)基本面，洗煤廠開(kāi)工率上升，精煤庫(kù)存同期高位，上游煤礦節(jié)后生產(chǎn)正?；謴?fù)，墨西哥對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和越南的熱軋鋼啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，鋼材出口再添不確定性市場(chǎng)方面，蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，河北鋼廠招標(biāo)繼續(xù)壓價(jià)成交。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤建議震蕩運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦煤2505合約收盤1078.5，下跌0.19%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，煤炭板塊走強(qiáng)，市場(chǎng)情緒改善基本面，供應(yīng)維持寬松，墨西哥對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和越南的熱軋鋼啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，鋼材出口再添不確定性市場(chǎng)方面，下游鋼材維持去庫(kù)狀態(tài)，關(guān)注兩會(huì)會(huì)議結(jié)束后相關(guān)政策的出臺(tái)技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線下方，操作上，震蕩運(yùn)行對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤，焦炭2505合約收盤1626.0，下跌0.97%，現(xiàn)貨端，唐山準(zhǔn)一級(jí)冶金焦現(xiàn)貨報(bào)1530，價(jià)格持穩(wěn)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel國(guó)際鋼鐵熱點(diǎn)一周回顧：國(guó)內(nèi)情緒回暖建材價(jià)格震蕩走強(qiáng) 海外需求疲軟持續(xù)承壓（2.14-2.21）

這是繼上周Kardemir上調(diào)螺紋鋼和線材價(jià)格后的又一次調(diào)價(jià)更多>> 越南對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的熱卷征收臨時(shí)反傾銷稅 2025年2月21日，越南工業(yè)和貿(mào)易部發(fā)布第460/QD-BCT號(hào)決定，對(duì)原產(chǎn)于印度和中國(guó)的某些熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅。

產(chǎn)業(yè)資訊

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào):土耳其板材市場(chǎng)交易放緩 價(jià)格幾乎沒(méi)有變化（2025.2.24）

從中國(guó)進(jìn)口的熱券價(jià)格在490-500美元/噸CFR（成本加運(yùn)費(fèi)），一家未受制裁的俄羅斯鋼廠上周以 515-520美元/噸的價(jià)格出口熱卷，過(guò)去的一周沒(méi)有聽(tīng)聞價(jià)格的變化 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 越南對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的熱卷征收臨時(shí)反傾銷稅 2025年2月21日，越南工業(yè)和貿(mào)易部發(fā)布第460/QD-BCT號(hào)決定，對(duì)原產(chǎn)于印度和中國(guó)的某些熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅。

日?qǐng)?bào)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：阿聯(lián)酋Emsteel聚焦低碳鋼生產(chǎn) 建筑業(yè)繁榮推動(dòng)鋼鐵需求增長(zhǎng)（2025.2.18）

盡管受到全球鋼鐵價(jià)格波動(dòng)影響，Emsteel在2024年收入同比下降了6%，但公司在低碳鋼生產(chǎn)和綠色氫氣項(xiàng)目上的投入，預(yù)計(jì)將為其未來(lái)的增長(zhǎng)提供強(qiáng)有力支持，推動(dòng)阿聯(lián)酋鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 印度對(duì)越南熱軋鋼板反傾銷調(diào)查進(jìn)入新階段 印度貿(mào)易救濟(jì)總局（DGTR）近日發(fā)布公告稱，針對(duì)原產(chǎn)于或進(jìn)口自越南的合金及非合金熱軋鋼板反傾銷調(diào)查，將于2025年2月27日舉行關(guān)鍵性口頭聽(tīng)證會(huì)。

日?qǐng)?bào)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：亞洲市場(chǎng)熱卷低價(jià)涌現(xiàn) 板坯價(jià)格低于熱卷（2023.7.23）

印尼德信于去年9月完工熱軋產(chǎn)線，一期主體建設(shè)完成后，使得其產(chǎn)量700萬(wàn)噸/年，成為中國(guó)海外建設(shè)投資建設(shè)規(guī)模最大的單一鋼鐵企業(yè)值得注意的是，目前印尼德新主要以鋼胚出口為主，除了重點(diǎn)向土耳其和歐洲出口外，還涉足越南、中國(guó)臺(tái)灣等東南亞市場(chǎng)，熱軋鋼廠投產(chǎn)后，將會(huì)減少坯料的市場(chǎng)供應(yīng) 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 商務(wù)部公告2024年第30號(hào) 關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于歐盟、英國(guó)、韓國(guó)和印度尼西亞的進(jìn)口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷所適用的反傾銷措施發(fā)起期終復(fù)審調(diào)查的公告 2019年7月22日，商務(wù)部發(fā)布2019年第31號(hào)公告，決定自2019年7月23日起對(duì)原產(chǎn)于歐盟、日本、韓國(guó)和印度尼西亞的進(jìn)口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板/卷征收反傾銷稅，并接受株式會(huì)社POSCO提出的價(jià)格承諾。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2024年下半年鋼材出口展望

亞洲國(guó)家中，越南也于4月針對(duì)我國(guó)鍍鋅鋼、熱軋鋼出口開(kāi)啟反傾銷調(diào)查6月30日，印尼財(cái)政部財(cái)政政策局局長(zhǎng)表示，政府正在討論對(duì)來(lái)自中國(guó)的各種產(chǎn)品征收更高的進(jìn)口關(guān)稅如果下半年?yáng)|南亞國(guó)家對(duì)我國(guó)反傾銷調(diào)查增多，勢(shì)必將對(duì)我國(guó)鋼材出口有一定影響 三、總結(jié) 綜上所述，中國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯疊加海外鋼材需求繼續(xù)維持高位，預(yù)計(jì)下半年鋼材出口需求仍將保持在較高水平，全年鋼材凈出口增量將達(dá)到 1500-2000 萬(wàn)噸，總量預(yù)計(jì)將突破 1 億噸關(guān)口。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報(bào)：東南亞長(zhǎng)材穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 需求整體改善不大（7.5-7.12）

除了長(zhǎng)材價(jià)格下調(diào)以外，印度主要鋼廠下調(diào)7月熱軋板卷價(jià)格由于受季節(jié)季風(fēng)影響需求疲軟以及印度進(jìn)口較具競(jìng)爭(zhēng)力的資源增加 目前越南臺(tái)塑河靜鋼鐵公司已獲得了向印度供應(yīng)鋼鐵所需的第三張BIS證書續(xù)期，增加鋼級(jí)(IS)5986的熱軋鋼產(chǎn)品，有效期至2024年12月?lián)?，韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵業(yè)即將更新其BIS證書的續(xù)期，以及近期印度部分鋼廠呼吁增加進(jìn)口關(guān)稅以應(yīng)對(duì)中國(guó)鋼材沖擊，進(jìn)口資源增加使得印度鋼鐵業(yè)持續(xù)承壓。

周報(bào)

MCS鋼材掉期周報(bào): 南方入梅需求弱，淡季鋼材成交難(6.14-6.21)

由于成交較差越南市場(chǎng)方面，受期貨盤面影響，本周貿(mào)易商報(bào)盤震蕩運(yùn)行，成交維持低迷6月14日，越南工貿(mào)部貿(mào)易防衛(wèi)局接受相關(guān)企業(yè)提交的關(guān)于要求對(duì)原產(chǎn)自中國(guó)的部分熱軋鋼產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查的申請(qǐng)材料在接下來(lái)的45天內(nèi)，越南工貿(mào)部貿(mào)易防衛(wèi)局將對(duì)上述申請(qǐng)材料進(jìn)行審查，以報(bào)請(qǐng)部長(zhǎng)決定是否立案調(diào)查但市場(chǎng)普遍認(rèn)為越南發(fā)起反傾銷調(diào)查概率不大，目前對(duì)市場(chǎng)價(jià)格影響較小 ②螺紋鋼&線材:本周長(zhǎng)材價(jià)格持續(xù)下跌。

場(chǎng)外衍生品分析

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：美國(guó)鋼廠上調(diào)熱卷及涂鍍產(chǎn)品價(jià)格 市場(chǎng)觀望為主等待最低點(diǎn)（2024.3.11）

加拿大邊境服務(wù)局在聲明中提到，該調(diào)查是在Ivaco軋鋼廠提出投訴后啟動(dòng)的更多>>> 越南進(jìn)口熱卷延續(xù)跌勢(shì) 近日，越南進(jìn)口熱卷個(gè)品種價(jià)格均呈現(xiàn)下浮趨勢(shì)，其中Q195（3mm）報(bào)價(jià)在半個(gè)多月的時(shí)間下跌超10美/噸，至530美元/噸，與Q235價(jià)差大概在10美元/噸。

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