華源期貨：純堿難以走出獨(dú)立行情

近期，供給端收縮預(yù)期與季節(jié)性需求好轉(zhuǎn)，促使純堿價(jià)格跌勢放緩，但從當(dāng)前高供應(yīng)、高庫存的基本面看，其弱勢格局難以徹底扭轉(zhuǎn)，缺乏走出獨(dú)立強(qiáng)勢行情的基礎(chǔ) 從政策導(dǎo)向看，隨著“反內(nèi)卷”工作推進(jìn)，政策端正通過市場化手段推動落后產(chǎn)能淘汰此前光伏行業(yè)通過行業(yè)自律公約主動調(diào)控產(chǎn)能，頭部企業(yè)簽署協(xié)議集體削減30%產(chǎn)能；煤炭行業(yè)則開展煤礦超公告產(chǎn)能生產(chǎn)核查，規(guī)范產(chǎn)能釋放秩序9月24日，工信部聯(lián)合六部門印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確要求嚴(yán)格水泥、平板玻璃產(chǎn)能調(diào)控，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能的同時推動落后產(chǎn)能退出。

市場播報(bào)

百年建筑早報(bào)：鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長方案公布，多地水泥漲價(jià)

一、聚焦 ◎工信部等部門聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確未來兩年鋼鐵行業(yè)增加值年均增長目標(biāo)設(shè)定在4%左右實(shí)施產(chǎn)能產(chǎn)量精準(zhǔn)調(diào)控、推進(jìn)鋼鐵企業(yè)分級分類管理，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能 ◎金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，目前“白名單”項(xiàng)目貸款超過7萬億元，支持近2000萬套住房建設(shè)交付 二、價(jià)格詳情>> 三、產(chǎn)業(yè)資訊 ◎9月22日全國水泥行情以漲為主，漲價(jià)地區(qū)集中在浙江、安徽、廣東、湖南。

熱點(diǎn)聚焦

徐向春：凝聚共識 協(xié)力擺脫行業(yè)困境

自2015年以來，水泥行業(yè)經(jīng)營情況與鋼鐵業(yè)拉開差距，最好時銷售利潤率達(dá)到18.5%，把鋼鐵業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面即使2023年困難時期，水泥行業(yè)銷售利潤率仍有4.3%，遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)的0.7% 實(shí)踐證明，由于行業(yè)自律性強(qiáng)，主管部門和地方政策有所作為，供給端的有效調(diào)控減輕了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩壓力，實(shí)現(xiàn)供需動態(tài)平衡，減少水泥價(jià)格波動幅度，有助于穩(wěn)定和強(qiáng)化市場長期和理性預(yù)期的管理，弱化非理性預(yù)期。

熱點(diǎn)資訊

徐向春：何以破除鋼鐵業(yè)“內(nèi)卷”之困？唯有減產(chǎn)！

自2015年以來，水泥行業(yè)經(jīng)營情況與鋼鐵業(yè)拉開差距，最好時銷售利潤率達(dá)到18.5%，把鋼鐵業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面即使2023年困難時期，水泥行業(yè)銷售利潤率仍有4.3%，遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)的0.7%， 實(shí)踐證明，由于行業(yè)自律性強(qiáng)，主管部門和地方政策有所作為，供給端的有效調(diào)控減輕了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩壓力，實(shí)現(xiàn)供需動態(tài)平衡，減少水泥價(jià)格波動幅度，有助于穩(wěn)定和強(qiáng)化市場長期和理性預(yù)期的管理，弱化非理性預(yù)期同為基礎(chǔ)原料行業(yè)，水泥行業(yè)應(yīng)對產(chǎn)能過剩的成功經(jīng)驗(yàn)非常值得鋼鐵行業(yè)學(xué)習(xí)借鑒。

聚焦

中國建筑材料聯(lián)合會：11月建材市場需求總體呈現(xiàn)低位回復(fù)態(tài)勢

11月份，在建材各子行業(yè)中，水泥、混凝土與水泥制品、墻體材料、防水建筑材料、輕質(zhì)建筑材料、隔熱保溫材料、粘土和砂石開采、建筑用石、建筑技術(shù)玻璃、非金屬礦等10個行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比上漲，增長行業(yè)較上月增加4個，其他行業(yè)小幅下降建材行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)修復(fù) 行業(yè)運(yùn)行的宏觀環(huán)境預(yù)期改善今年以來，國家有關(guān)部門系統(tǒng)推出并推動落實(shí)宏觀調(diào)控各項(xiàng)政策，出臺加快發(fā)行超長期特別國債、化解地方政府專項(xiàng)債、開展大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等一系列政策舉措，促進(jìn)有效投資規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)大，隨著系列政策進(jìn)一步落地，將進(jìn)一步提振經(jīng)濟(jì)活力，增強(qiáng)市場預(yù)期。

行業(yè)資訊

徐向春：謹(jǐn)防鋼鐵限產(chǎn)淪為“數(shù)字游戲”

即使同為2022年困難時期，水泥利潤率還能夠維持在6% 實(shí)踐證明，由于行業(yè)自律性強(qiáng)，主管部門和地方政策有所作為，供給端的有效調(diào)控減輕了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩壓力，實(shí)現(xiàn)供需動態(tài)平衡，減少水泥價(jià)格波動幅度，有助于穩(wěn)定和強(qiáng)化市場長期和理性預(yù)期的管理，弱化市場非理性預(yù)期同為基礎(chǔ)原料行業(yè)，水泥行業(yè)應(yīng)對產(chǎn)能過剩的成功經(jīng)驗(yàn)非常值得鋼鐵行業(yè)學(xué)習(xí)借鑒 三，限產(chǎn)是否造成企業(yè)成本上升、影響GDP增長？ 對于鋼鐵限產(chǎn)各方面有一些擔(dān)心。

觀點(diǎn)

百年建筑：2022水泥行業(yè)十大熱點(diǎn)事件

進(jìn)一步完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制，既要充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，也要更好發(fā)揮政府作用，在堅(jiān)持煤炭價(jià)格由市場形成基礎(chǔ)上，提出煤炭價(jià)格合理區(qū)間，健全調(diào)控機(jī)制、強(qiáng)化區(qū)間調(diào)控，引導(dǎo)煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，促進(jìn)煤、電價(jià)格通過市場化方式有效傳導(dǎo) 9、浙江省12部門聯(lián)合切實(shí)破解水泥等重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)資源要素制約 浙江省發(fā)展和改革委員會等12部門關(guān)于印發(fā)浙江省推動工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)進(jìn)提質(zhì)行動方案的通知顯示，“確保2022年獎勵省重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)用地計(jì)劃指標(biāo)1.5萬畝”“2022年，騰出150萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，保障優(yōu)質(zhì)工業(yè)項(xiàng)目用能需求”“對單位工業(yè)增加值能耗低于0.52噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬元的新上項(xiàng)目開辟節(jié)能審查‘綠色通道’”“對石化化工、鋼鐵、水泥、玻璃等重點(diǎn)行業(yè)能效達(dá)到標(biāo)桿水平的技改項(xiàng)目開辟能評、環(huán)評審批‘綠色通道’”，切實(shí)破解企業(yè)資源要素制約。

日評

Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委劃定煤價(jià)合理區(qū)間，美聯(lián)儲加息50個基點(diǎn)

一周概述： 宏觀要聞：國家發(fā)改委召開專題會議，研究加強(qiáng)煤炭價(jià)格調(diào)控監(jiān)管；中央政治局常委會分析疫情防控形勢；美國聯(lián)邦基金利率上調(diào)50個基點(diǎn)；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)20萬，較市場預(yù)期高出近4萬人；4月美國非農(nóng)部門新增就業(yè)42.8萬人，失業(yè)率3.6% 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場實(shí)現(xiàn)凈回籠300億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率升至81.9%，全國110家洗煤廠開工率連續(xù)4周上漲；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅、水泥價(jià)格下跌，動力煤、混凝土價(jià)格上漲；當(dāng)周乘用車日均零售3萬輛，下降46%；BDI提高13.1%。

資訊

百年建筑網(wǎng)：累漲230元/噸，節(jié)后浙江水泥上漲行情能否延續(xù)？

在此背景下，水泥價(jià)格卻居高不下，其背后原因引人深思 三、短期市場預(yù)測 中國水泥協(xié)會在9月22日發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)定兩廣和江浙地區(qū)以及云南水泥市場價(jià)格的通知》詳情》 《通知》中明確要求，各大集團(tuán)要采取措施，加大物流調(diào)度，填補(bǔ)市場空缺，平抑局部地區(qū)價(jià)格過快上漲，并與企業(yè)所在地政府部門做好溝通，既要保障地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需水泥產(chǎn)品，又要兼顧落實(shí)相關(guān)調(diào)控目標(biāo)。

熱點(diǎn)文章

煤炭價(jià)格不斷上漲，下游煤電、冶煉企業(yè)承壓

海螺水泥上半年實(shí)現(xiàn)營收804.33億元，同比增長8.68%；歸母凈利潤149.51億元，同比下降6.96% 長青集團(tuán)9月2日在互動平臺表示，為應(yīng)對近期煤炭價(jià)格不斷上漲，公司已開始在項(xiàng)目上試點(diǎn)，如通過技改提高項(xiàng)目的設(shè)備效率、降低煤耗等方式，盡力控制因煤價(jià)上漲而增加的成本 面對節(jié)節(jié)攀升的煤炭價(jià)格，相關(guān)部門已多次出手調(diào)控據(jù)記者了解，在政策密集調(diào)控下，近期內(nèi)蒙古多家國企大礦和集團(tuán)煤礦已經(jīng)開始陸續(xù)降價(jià)，動力煤期貨也出現(xiàn)小幅回調(diào)。

爐料

盤點(diǎn)丨7月鋼鐵行業(yè)大事記

7月21日，國家發(fā)改委召開全國價(jià)格工作會議，要求各地價(jià)格主管部門著重加強(qiáng)價(jià)格監(jiān)測預(yù)警和預(yù)期管理，強(qiáng)化大宗商品價(jià)格調(diào)控，做好重要民生商品保供穩(wěn)價(jià)，確保實(shí)現(xiàn)今年價(jià)格總水平調(diào)控目標(biāo) 7月21日，工信部下達(dá)2021年國家工業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)首批確定專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)總量為3535家其中，重點(diǎn)行業(yè)能耗專項(xiàng)監(jiān)察3080家（含鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)階梯電價(jià)政策執(zhí)行專項(xiàng)監(jiān)察）。

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