上海原油期貨套期保值流程詳解

一般月份套期保值額度申請 根據上期能源風控細則第六十二條，原油期貨合約在上市運行不同階段，一般持倉的限倉比例和持倉限額按照下表執(zhí)行： 表為原油期貨限倉比例和持倉限額規(guī)定 注：表中持倉量、持倉限額按照單向計算 原油期貨套期保值交易持倉實行審批制根據上期能源交易細則第三十七條規(guī)定，套期保值持倉分為一般月份套期保值持倉和臨近交割月份套期保值持倉。

引導鐵礦石期現市場聯動維護國家利益

四是培育國家一流廠商，助力提升我國在全球的資源掌控能力積極推進在中礦集團、寶武集團等國內龍頭企業(yè)及大型貿易商建立期現結合的運作模式，科學運用現代風險管理手段，助力龍頭企業(yè)更好參與期貨市場套期保值，保障行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展 五是引導大型貿易商、鋼廠等采用境內鐵礦石期貨價格開展基差貿易，期現市場聯動維護國家利益根據國際市場的經驗，原油、有色、主要農產品國際貿易廣泛應用期貨定價，作為全球成交量最大的鐵礦石衍生品，大商所鐵礦石期貨價格以人民幣港口現貨為錨，真實反映國內的供求關系。

Mysteel早讀：周末唐山鋼坯小幅下跌，西北部分區(qū)域鋼廠復產

大商所減免交割手續(xù)費等相關費用，自1月9日至12月31日，免收期貨交割手續(xù)費；免收標準倉單轉讓貨款收付手續(xù)費；免收標準倉單作為保證金手續(xù)費；免收期轉現交易手續(xù)費；減半收取套期保值交易手續(xù)費上期所宣布，2024年1月10日起至2025年1月10日止，銅、黃金、原油等交割手續(xù)費標準暫調整為0 ◎ 2023年12月份西北六省建筑鋼材總產量189.48萬噸，月環(huán)比下降44.5萬噸。

歷經12個月跌宕起伏，10年期美債收益率將從去年“原點”再出發(fā)？

該指數表現最好的月份是11月(3.5%)、12月(3.4%)、3月(2.9%)和1月(2.5%)；最差的是二月(-2.3%)和九月(-2.2%)； 2023年各期限美債收益率的基調變化分別是：2年期美債收益率-18bp、5年期美債收益率-16bp、10年期美債收益率+0.4bp、30年期美債收益率+6.5bp； 10年期美債收益率在4月份曾觸及年內最低水平3.25%，在10月份則達到了接近5.02%的16年峰值； 石油和汽油價格在一定程度上是美債波動背后的一個關鍵因素；WTI原油期貨年初價格約為80美元，9月底達到年內峰值，接近95美元，全年收盤價約為72美元； 美國通脹保值債券收益率隱含的通脹預期下降，五年期盈虧平衡率創(chuàng)下了2021年初以來最低水平； 其他主要主權債券市場在2023年也出現了與美債類似的走勢，英國、德國和日本的10年期國債收益率均從下半年創(chuàng)下的年內高點回落；預計除日本外的全球主要央行均將在2024年轉向降息； 收益率每日頻繁大幅波動仍然是2023年債市的一個特點，波動性和流動性指標均曾達到歷史高位。

順威股份：公司原材料受原油價格波動影響不大

順威股份近日在接待機構投資者調研時表示，公司原材料受原油價格波動影響不大公司與空調廠商客戶建立產品價格與原材料價格的聯動機制，能夠轉移公司成本壓力同時，公司將使用套期保值工具，在原材料定價確定的情況下，公司將在期貨市場上進行看多的操作，對沖相關風險

黑色期貨早報：各品種漲跌互現，多機構料螺紋鋼震蕩運行

生豬漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平調整為10%鄭商所公告，自2023年1月19日結算時起，玻璃和純堿期貨合約的交易保證金標準調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；白糖、棉花、菜粕、菜油、棉紗、花生、PTA、甲醇、尿素和短纖期貨合約的交易保證金標準調整為10%，漲跌停板幅度調整為9%上海國際能源交易中心公告，自1月19日起，20號膠期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%；原油、低硫燃料油期貨合約的交易保證金比例調整為17%，漲跌停板幅度調整為15%。

2021年國內期貨市場十大印象

套期保值漸成常態(tài) 產業(yè)客戶和機構投資者是期貨市場的基本盤和壓艙石2021年，越來越多的產業(yè)客戶和機構投資者利用期貨市場管理風險、配置資產，投資者結構日趨優(yōu)化截至10月底，期貨市場產業(yè)客戶和機構投資者客戶權益、成交量、持倉量占比分別為68.0%、38.4%和64.9%，同比分別增長7.4、4.3和9.5個百分點 投資者國際化進程也在穩(wěn)步推進，棕櫚油期權、原油期權分別于6月18日、6月21日正式掛牌交易，二者均為我國首批以人民幣計價對外開放的期權品種，均引入境外交易者。

[液化氣期貨]：液化氣石油氣期貨日評（20210924）

國際原油價格持續(xù)走高，且國際液化氣市場漲勢延續(xù)，并推動國內液化氣市場上行國內外價格高位支撐液化氣期貨走勢，不過盤面價格偏高，對國內現貨升水，套期保值可操作空間較大多空分歧加大，今日期貨寬幅震蕩 本周，國內進口氣到船較多，不過因碼頭庫存前期低位近日并無卸貨壓力因燃燒需求下降，國內現貨價格推漲緩慢，進口氣銷售價格難與成本持平，貿易商利潤維持在百元附近調整；PDH利潤仍未有改善，且伴隨著雙控加嚴，液化氣化工需求也有縮減。

證監(jiān)會副主席方星海：堅定不移推進資本市場對外開放

對外開放有利于提升我國大宗商品價格市場影響力期貨市場的功能是發(fā)現價格和套期保值，該功能的發(fā)揮有賴于眾多不同類型投資者的參與通過開放期貨市場引入全世界的生產商和貿易商，參與到價格形成中來，從而提升國內價格的市場影響力原油期貨于2018年在上海國際能源交易中心上市并引入境外交易者三年多來，市場運行總體平穩(wěn)，成交持倉規(guī)模增長，境外參與度、投資者結構持續(xù)優(yōu)化，市場功能逐步發(fā)揮，國際影響力不斷提升，已成為全球成交量第三大原油期貨。

[液化氣期貨]：液化氣石油氣期貨周評（20210813-0819）

國際原油價格連續(xù)走跌，WTI盤中跌至64美元/桶以下，拖累液化氣期貨以及國際液化氣現貨價格走跌，不過國際供需雙緊增加掉期以及現貨價格抗跌性，對國內液化氣期貨也起到支撐作用，周內主力合約未跌破5000元/噸國內液化氣現貨市場表現一般，缺乏供需故事可講，整體交易平平，市場小幅波動因期貨價格較內外估值偏高，部分人士對套期保值產生興趣本周廣州華凱注銷250手倉單，目前該廠庫倉單量為零，截至周末大連商品交易所液化氣總倉單量為4492手。