鑄造鋁合金期貨及期權(quán)50問(wèn)｜鑄造鋁合金現(xiàn)貨市場(chǎng)概況

09.我國(guó)鑄造鋁合金的生產(chǎn)情況是怎么樣的？ 隨著我國(guó)汽車、新能源和基建等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，鑄造鋁合金的需求顯著增加，推動(dòng)供應(yīng)增長(zhǎng)據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2012年以來(lái)我國(guó)鑄造鋁合金產(chǎn)能和產(chǎn)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為6.83%和5.37%2024年，我國(guó)鑄造鋁合金產(chǎn)能約1300萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.33%；產(chǎn)量約620萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.90% 10.我國(guó)鑄造鋁合金生產(chǎn)區(qū)域主要分布在哪里？ 我國(guó)鑄造鋁合金產(chǎn)能主要分布在廣東、江蘇、安徽、重慶、浙江等地區(qū)，占比分別為16.93%、15.87%、11.04%、8.18%和6.79%，合計(jì)產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能的比例約為58.81%。

國(guó)內(nèi)資訊

一德期貨：紐期金、銀總體維持高位震蕩

隔夜外盤金銀同時(shí)收漲，Comex金銀比價(jià)繼續(xù)回升美股、美元下跌，美債、原油、VIX收漲 消息面上，中美經(jīng)貿(mào)牽頭人定于在瑞士就經(jīng)貿(mào)摩擦展開(kāi)會(huì)談美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他和政府官員將在未來(lái)兩周內(nèi)審查潛在的貿(mào)易協(xié)議；據(jù)財(cái)長(zhǎng)貝森特透露，美國(guó)政府目前正在與17個(gè)主要貿(mào)易伙伴進(jìn)行談判紐約聯(lián)儲(chǔ)研究報(bào)告稱，盡管貿(mào)易存在不確定性，但到目前為止，關(guān)稅似乎還沒(méi)有破壞供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，因“搶進(jìn)口”美國(guó)3月貿(mào)易逆差擴(kuò)大至1405億美元，創(chuàng)紀(jì)錄新高。

機(jī)構(gòu)

國(guó)信期貨：避險(xiǎn)需求驅(qū)動(dòng)，貴金屬全線走強(qiáng)

周二晚間，貴金屬市場(chǎng)全線走強(qiáng)，受美元指數(shù)回落及中東地緣局勢(shì)再度升溫驅(qū)動(dòng)，避險(xiǎn)資金加速涌入COMEX黃金主力合約大漲3%至3422.80美元/盎司，突破3400美元關(guān)鍵阻力位，滬金主力合約同步攀升1.60%，報(bào)809.28元/克；COMEX白銀主力合約跟漲90.7美分，報(bào)33.381美元/盎司，滬銀主力合約微升0.45%，報(bào)8275元/千克 周二晚間，地緣局勢(shì)擾動(dòng)加劇，印巴在克什米爾爆發(fā)地面及空戰(zhàn)，中東博弈持續(xù)，避險(xiǎn)溢價(jià)支撐黃金；貿(mào)易政策多空交織，歐盟擬對(duì)美千億商品加稅施壓，英美印推進(jìn)關(guān)稅削減協(xié)議，政策不確定性推升貴金屬波動(dòng)中樞。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：貴金屬逢低布局思路對(duì)待

國(guó)內(nèi)方面，滬金主力合約漲1.57%報(bào)806.56元/克；滬銀主力合約漲0.45%報(bào)8275元/千克；國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.60%報(bào)3441.80美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.96%報(bào)33.44美元/盎司，人民幣持續(xù)走強(qiáng)施壓內(nèi)盤金銀期價(jià) 宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)3月錄得歷史上最大逆差，主要由企業(yè)于關(guān)稅正式落地前的“搶進(jìn)口”效應(yīng)所驅(qū)動(dòng)此前美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)PMI大幅回升，疊加整體超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性猶存，支持美聯(lián)儲(chǔ)在利率政策上進(jìn)一步維持其觀望立場(chǎng)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：貴金屬整體呈現(xiàn)橫盤震蕩

【行情回顧】 消息方面，5月7日早，外交部發(fā)布消息，何立峰副總理將于5月9日-12日訪問(wèn)瑞士，期間與美方舉行會(huì)談，商務(wù)部新聞發(fā)言人就中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談答記者問(wèn)表示，近期，美方高層不斷就調(diào)整關(guān)稅措施放風(fēng)，并通過(guò)多種渠道主動(dòng)向中方傳遞信息，希望就關(guān)稅等問(wèn)題與中方談起來(lái)中方對(duì)美方信息進(jìn)行了認(rèn)真評(píng)估在充分考慮全球期待、中方利益、美國(guó)業(yè)界和消費(fèi)者呼吁的基礎(chǔ)上，中方?jīng)Q定同意與美方進(jìn)行接觸何立峰副總理作為中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人，將在訪問(wèn)瑞士期間，與美方牽頭人美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特舉行會(huì)談。

機(jī)構(gòu)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色金屬期貨走勢(shì)震蕩盤整

【Mysteel：黑色金屬期貨日?qǐng)?bào)解讀5月6日】研究員：金嶺 今日黑色系期貨價(jià)格震蕩盤整價(jià)格表現(xiàn)鐵礦石>熱軋>焦煤>熱卷>焦炭 【螺紋鋼】主力合約下跌19元/噸，盤面利潤(rùn)113.5元/噸，近月弱于遠(yuǎn)月，期貨貼水108，基差走擴(kuò)【熱軋板卷】主力合約下跌8元/噸，盤面利潤(rùn)116.8元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水64，基差走擴(kuò)【鐵礦石】主力合約上漲1元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水59.5，基差走擴(kuò)。

日?qǐng)?bào)

一德期貨：2025年5月6日鐵合金期貨日評(píng)

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)

2025年5月6日期貨交易所黃金期貨行情

SHFE

2025年5月6日期貨交易所黃金倉(cāng)單報(bào)告

SHFE

國(guó)信期貨：美元走弱催化貴金屬反彈

周一晚間，貴金屬顯著回暖，主要得益于美元走弱的影響COMEX黃金主力合約盤中一度上漲超過(guò)3%，收漲2.4%，報(bào)3322.30美元/盎司，抵消了一周以來(lái)的大部分跌幅；COMEX白銀跟漲21.5美分，報(bào)32.474美元/盎司 周一晚間，美國(guó)4月ISM非制造業(yè)PMI錄的51.6，高于前值50.8，服務(wù)投入價(jià)格指數(shù)飆升至65.1，2023年1月來(lái)新高，通脹黏性壓力未消；貿(mào)易博弈加劇政策不確定性，印度提議對(duì)美汽車及鋼鐵零關(guān)稅，但美國(guó)拒絕日本豁免關(guān)稅請(qǐng)求，特朗普稱兩周內(nèi)加征醫(yī)藥關(guān)稅，地緣擾動(dòng)升級(jí)。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：金價(jià)有望持續(xù)上行

隔夜，國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.09%報(bào)3343.50美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.29%報(bào)32.68美元/盎司；截止5月2日，假期期間國(guó)際金價(jià)累計(jì)下跌1.57%，國(guó)際銀價(jià)跌1.95% 宏觀數(shù)據(jù)方面，2025年一季度GDP年化季環(huán)比初值大幅降至-0.3%，不及預(yù)期的-0.2%，前值為2.4%，因關(guān)稅影響而企業(yè)提前“搶進(jìn)口”因此凈出口拖累GDP接近5個(gè)百分點(diǎn)，此外居民消費(fèi)疲軟則不足對(duì)增長(zhǎng)拉動(dòng)；一季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季環(huán)比初值3.5%，超出預(yù)期的3.1%，前值為2.6%，通脹壓力仍較大。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：假期中外盤金銀強(qiáng)弱分化

假期中外盤金銀強(qiáng)弱分化，Comex金銀比價(jià)開(kāi)始回升美債、原油、VIX下跌，美元、美股收漲 消息面上，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，關(guān)稅、減稅和放松監(jiān)管議程將共同推動(dòng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期投資，并補(bǔ)充說(shuō)美國(guó)金融市場(chǎng)具有“抗脆弱性”，將經(jīng)受住任何短期動(dòng)蕩的考驗(yàn)美方多渠道主動(dòng)接觸中方希望就關(guān)稅談判，但中方主要關(guān)切在于帶有霸凌性質(zhì)的關(guān)稅政策能否得到糾正重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)4月ISM非制造業(yè)PMI51.6，預(yù)期50.2，除企業(yè)活動(dòng)指數(shù)外，其余分項(xiàng)均明顯走高；此前公布的4月ISM制造業(yè)PMI48.7，亦略超預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色金屬期貨走勢(shì)震蕩下跌運(yùn)行

今日黑色系期貨價(jià)格震蕩下跌價(jià)格表現(xiàn)螺紋>焦煤>焦煤>熱卷>焦炭 【螺紋鋼】主力合約下跌4元/噸，盤面利潤(rùn)120.1元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水99，基差走擴(kuò)【熱軋板卷】主力合約下跌6元/噸，盤面利潤(rùn)112.4元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水46，基差走擴(kuò)【鐵礦石】主力合約下跌5.5元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水63.5，基差走擴(kuò)【焦炭】主力合約下跌15元/噸，盤面利潤(rùn)150.4元/噸，近月弱于遠(yuǎn)月，期貨貼水-69.2，基差走擴(kuò)。

日?qǐng)?bào)

一德期貨：2025年4月30日鐵合金期貨日評(píng)

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)

2025年4月30日期貨交易所黃金期貨行情

SHFE

2025年4月30日期貨交易所黃金倉(cāng)單報(bào)告

SHFE

一德期貨：隔夜外盤金銀同時(shí)調(diào)整

隔夜外盤金銀同時(shí)調(diào)整，Comex金銀比價(jià)開(kāi)始回落原油、VIX下跌，美元、美債、美股收漲 消息面上，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二發(fā)布行政令，將關(guān)稅抵扣與其他零部件和材料關(guān)稅減免相結(jié)合，以減輕汽車關(guān)稅帶來(lái)的沖擊經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)4月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)86，預(yù)期95；美國(guó)3月JOLTs職位空缺719.2萬(wàn)人，預(yù)期748萬(wàn)人名義利率回落幅度超盈虧平衡通脹率，實(shí)際利率繼續(xù)走低對(duì)黃金支撐增強(qiáng)短端美德利差持平對(duì)美元影響中性。

機(jī)構(gòu)

國(guó)信期貨：避險(xiǎn)情緒降溫，貴金屬走勢(shì)分化

周二晚間，黃金回調(diào)主因美元指數(shù)反彈及地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)短期兌現(xiàn)，COMEX黃金主力合約下跌0.4%，報(bào)333.60美元/盎司，滬金主力合約同步下跌0.29%，報(bào)785.02元/克；白銀逆勢(shì)走強(qiáng)，COMEX白銀上漲 25.6美分，報(bào)33.577美元/盎司，滬銀主力合約上漲0.12%，報(bào)8226元/千克 周二晚間，避險(xiǎn)情緒降溫，市場(chǎng)對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂有所緩解。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：市場(chǎng)靜待新驅(qū)動(dòng)因素貴金屬整體呈現(xiàn)橫盤震蕩

【行情回顧】 消息方面，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克表示，美國(guó)制造的汽車制造商將在進(jìn)口零部件時(shí)，按照這些汽車的價(jià)值獲得15%的抵扣額度；所有在美國(guó)完成組裝且含有85%本土零部件含量的汽車將免征關(guān)稅政策將幫助國(guó)內(nèi)汽車制造商將供應(yīng)鏈遷移到美國(guó)，所有在美國(guó)制造的車輛均可享受關(guān)稅減免，并將適用于在美國(guó)生產(chǎn)汽車的外國(guó)汽車制造商，減免將分三年逐步實(shí)施沃爾瑪通知中國(guó)供應(yīng)商恢復(fù)出貨，其迫于庫(kù)存壓力選擇自行吸收關(guān)稅、恢復(fù)中國(guó)進(jìn)貨，該公司表示，新進(jìn)口關(guān)稅的成本將由美國(guó)客戶承擔(dān)。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵合金震蕩運(yùn)行對(duì)待

昨日，硅鐵2506合約收盤5608，下跌0.28%，現(xiàn)貨端，寧夏硅鐵現(xiàn)貨報(bào)5600，下跌30元/噸宏觀面，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍表示，在當(dāng)前需求下滑、市場(chǎng)下行的背景下，減產(chǎn)已是行業(yè)共識(shí)，亟須轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一行動(dòng)需求方面，板塊承壓運(yùn)行，鐵合金目前生產(chǎn)利潤(rùn)為負(fù)，鋼材需求預(yù)期總體仍較弱利潤(rùn)方面，內(nèi)蒙古現(xiàn)貨利潤(rùn)-130元/噸；寧夏現(xiàn)貨利潤(rùn)-70元/噸市場(chǎng)方面，4月河鋼75B硅鐵招標(biāo)數(shù)量1700噸，上輪招標(biāo)數(shù)量1883噸，較上輪減少183噸。

機(jī)構(gòu)