我的有色銅鋁早餐： 期貨有色金屬板塊漲幅居前 文燦股份收購百煉集團(tuán)

金融與科技股領(lǐng)漲摩根大通收高2.5%，美國運(yùn)通收高2.4%美股科技股普遍收漲，AMD漲超12%，臺積電漲超7%，蘋果漲近2% ◎【截止7月29日下午收盤，期貨有色金屬板塊漲幅居前】 截止7月29日下午收盤，國內(nèi)期市多數(shù)收漲，有色金屬板塊漲幅居前尿素、滬鋅、鐵礦漲超2%；豆一、橡膠、滬鋁、鄭醇漲超1%；螺紋、豆油、瀝青、滬銅、玉米小幅上漲。

銅鋁早餐

國泰君安期貨：氧化鋁期貨盤面仍是易漲難跌

目前看，氧化鋁現(xiàn)貨報(bào)價仍在穩(wěn)步推漲，山西大規(guī)模復(fù)產(chǎn)仍需時日，電解鋁廠因原料庫存偏低而多有補(bǔ)庫和詢價動作，且可流通貨源仍偏緊，這使得氧化鋁期貨盤面仍是易漲難跌并且，AO盤子較輕，價格彈性較大，仍建議投資者謹(jǐn)慎持倉 滬鋁方面，上周貴金屬及有色大板塊再度發(fā)力上沖，AL亦趁勢突破4月中旬以來的震蕩平臺區(qū)，上至21000整數(shù)關(guān)口上方，目前已經(jīng)重新觸及4月中的高點(diǎn)4月中旬之后，盡管海外數(shù)據(jù)階段性走疲的擔(dān)憂仍在，但在現(xiàn)貨抑或盤面?zhèn)}單供給吃緊的狀態(tài)下，銅海外逼倉事件形成了全球多個交易平臺的聯(lián)動反應(yīng)，市場情緒渲染之下，滬銅加權(quán)合約價量繼續(xù)雙增，加權(quán)價格亦創(chuàng)出上市以來紀(jì)錄新高。

期貨公司評論

滬銅期貨跳漲突破近22個月高位，五礦資源漲超6%

此外，近期國內(nèi)宏觀層面相對偏暖，市場對旺季需求抱有期待，預(yù)計(jì)下游消費(fèi)將從3月中旬開始進(jìn)入兌現(xiàn)階段宏觀面與基本面共振，也成為推動短期銅價上漲的動力，但屆時終端庫存等指標(biāo)將接受市場驗(yàn)證 華泰期貨研究員蔡劭立、高聰在3月14日的報(bào)告中還指出，近日國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，宏觀預(yù)期有望迎來上修契機(jī)汽車和家電的消費(fèi)預(yù)期得到支撐，對應(yīng)關(guān)注銅、鋁等傳統(tǒng)有色金屬板塊機(jī)會。

國內(nèi)資訊

假期國際大宗商品多數(shù)飄紅

春節(jié)假期，國際大宗商品除了天然氣、大豆、玉米和黃金出現(xiàn)了下跌之外，多數(shù)商品期貨收漲，整體呈現(xiàn)工業(yè)品強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品弱的格局 錫領(lǐng)漲有色板塊 國內(nèi)長假期間，LME有色金屬漲跌互見，其中錫漲4.11%、鎳漲1.46%、銅漲1.4%、鉛跌1.94%、鋅跌1.14%、鋁跌0.54%黃金先跌后漲，以COMEX市場為例，截至16日收盤，黃金下跌1.1%，白銀上漲4.73%。

市場播報(bào)

海牛金屬資源有限公司確認(rèn)參加2024年國際鐵合金及不銹鋼產(chǎn)業(yè)年會

海牛金屬資源有限公司確認(rèn)參加2024年國際鐵合金及不銹鋼產(chǎn)業(yè)年會，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，江蘇匯鴻國際集團(tuán)中鼎控股股份有限公司特邀協(xié)辦，上海期貨交易所、中國鐵合金工業(yè)協(xié)會、國際錳協(xié)會協(xié)辦，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、國際鎳協(xié)會支持，江蘇對外經(jīng)貿(mào)股份有限公司、百色市必晟礦業(yè)有限公司、廣西田東晟錦新材料有限公司、貴州必晟礦業(yè)有限公司、無錫鑫時代金屬科技有限公司、黔東南州閩山宏新材料有限公司、金石資源（天津）有限公司、廣西厚榮貿(mào)易有限公司贊助 ，鄭州商品交易所、廣州期貨交易所指導(dǎo)，河鋼、寶鋼、首鋼、沙鋼、鞍本等眾多鋼廠支持的“2024年國際鐵合金及不銹鋼產(chǎn)業(yè)年會”將于2023年11月15日-17日在南京盛大召開！ -點(diǎn)擊此處了解會議詳情- 海牛金屬資源有限公司成立于2022年9月，成立伊始，公司便致力于成為領(lǐng)航大宗商品的交易商，公司主要從事大宗商品的實(shí)貨及衍生品交易，目前主要經(jīng)營有色金屬（銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等）、能源化工（原油、燃料油、瀝青、橡膠、PTA等）、黑色金屬（鐵礦石、螺紋鋼、煤炭、硅鐵、硅錳等）、農(nóng)產(chǎn)品（棉花、豆油、菜油、雞蛋等）等板塊的大宗商品的國際及國內(nèi)貿(mào)易，并在各大商品交易所開展交易活動，包括上海期貨交易所、上海國際能源交易中心、大連商品交易所、鄭州商品交易所、倫敦金屬交易所、新加坡交易所等。

日評

國信期貨：銅、鋁抗跌存在韌性，鎳、鋅產(chǎn)能加速出清

截至7月5日收盤，文華商品指數(shù)有色金屬板塊下跌超8%，銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫各品種分化差異較大，期貨價格年內(nèi)漲跌幅分別為2%、-5%、-16%、-3%、-32%和6% 國際宏觀因素主導(dǎo) 加息尾聲影響?yīng)q存 從國際宏觀趨勢來看，進(jìn)入三季度，歐美央行仍表現(xiàn)出繼續(xù)加息抑制通脹的傾向，背后的原因是歐美央行擔(dān)心金融條件過早放松會削弱此前壓制通脹的階段性成果。

國內(nèi)資訊

Mysteel：鋁價失守萬八關(guān)口 ADC12的下跌空間還有多少

期貨市場，有色、建筑等板塊跟跌以滬銅為首，下跌2.47%，而滬鋁在有色金屬梯隊(duì)里面，跌幅相對較小，跌幅1.21%從整個大盤來看，受市場情緒主導(dǎo)，價格普跌 從原鋁市場基本面來看 悲觀預(yù)期已逐步兌現(xiàn) 消費(fèi)端下游鋁板帶、鋁型材行業(yè)訂單新增不足的窘境已被市場所接受雖然鋁板帶行業(yè)今年的出口訂單同比下滑早在年初就被市場接受，但是從跟蹤的情況來看，4月份的出口訂單似乎還不及預(yù)期，匯率的劇烈波動等因素，使得企業(yè)出口利潤縮減，企業(yè)望洋興嘆。

熱點(diǎn)分析

百年建筑早報(bào)：債券基金迎來新的監(jiān)管要求，全國熟料均價環(huán)比下跌0.3%

【金融】 ◎A股：科創(chuàng)50指數(shù)大漲3%，半導(dǎo)體板塊掀漲停潮，北向資金凈流入近88億元 ◎商品：國內(nèi)商品期貨收盤走勢分化，玻璃漲逾3%，滬錫、滬銀漲逾2%，滬鎳、蘋果、滬鋅、國際銅、滬銅、滬鋁漲逾1%；尿素跌2%，生豬跌逾1% ◎港股：恒生指數(shù)收盤0.46%，中芯國際漲超7%。

日評

上期所推出“上期強(qiáng)源助企”項(xiàng)目，今年增加多個有色金屬、能源化工期貨和期權(quán)品種

功能類板塊包括國際銅、銅、鋁、不銹鋼等期貨品種和上期所期權(quán)品種，以及綜合業(yè)務(wù)平臺相關(guān)業(yè)務(wù)，該板塊使用客觀指標(biāo)作為評定標(biāo)準(zhǔn)，旨在培養(yǎng)市場流動性、提升市場運(yùn)行質(zhì)量 服務(wù)類板塊由參與單位聯(lián)合期貨公司主動申報(bào)，上期所進(jìn)行綜合評審該板塊包含定價基準(zhǔn)、企業(yè)拓展和工具應(yīng)用三個方向其中，定價基準(zhǔn)類，引導(dǎo)企業(yè)使用期貨價格作為定價基準(zhǔn)，管理價格波動風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)拓展類，激勵首次開戶的能化類產(chǎn)業(yè)企業(yè)使用期貨及衍生品工具；工具應(yīng)用類，根據(jù)企業(yè)不同特點(diǎn)和實(shí)際情況，針對性提供工具和服務(wù)。

爐料

商品總體情緒樂觀，兔年有望實(shí)現(xiàn)“開門紅”

春節(jié)假期全球主要市場普漲 春節(jié)假期期間，全球主要股市在A股休市期間普遍上漲，美股標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)上漲2.47%，港股恒生指數(shù)上漲2.92%，富時中國A50指數(shù)期貨上漲2.94%商品方面，ICE原糖、LME錫3、ICE棉花漲幅均超4%；有色板塊漲跌不一，銅小幅下跌0.77%，鋁鋅鎳小幅收漲，鉛錫分別上漲4.58%、3.52%漲幅居前；貴金屬沖高回落，黃金小幅收漲0.06%，白銀收跌1.31%；原油出現(xiàn)不同程度的下跌。

市場播報(bào)

A股迎“開門紅”，商品呈現(xiàn)分化走勢

有色金屬方面，中原期貨分析師劉培洋表示，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳疊加下游進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，且工廠因工人出現(xiàn)感染而開工率下滑，導(dǎo)致盤面走勢偏弱此外，從市場預(yù)期看，12月份國內(nèi)外重大宏觀事件炒作暫告一個段落，目前市場回歸供需情況，但節(jié)后首周，銅、鋁、鋅等多個品種的社會庫存都出現(xiàn)不同程度的增加，開始引發(fā)市場進(jìn)行拋空，有色金屬價格承壓走弱 “和其他板塊相比，有色金屬板塊相對于宏觀市場的變化更加敏感，因此，國內(nèi)外宏觀數(shù)據(jù)一旦表現(xiàn)不佳，有色金屬往往會率先出現(xiàn)下跌。

爐料

廣期所工業(yè)硅期貨及期權(quán)百問百答（五）：工業(yè)硅期貨合約及交割規(guī)則

且工業(yè)硅期貨交易單位與目前已經(jīng)上市的有色金屬期貨品種銅、鋁、鋅、鉛的交易單位保持一致合約價值處于有色金屬板塊中游、64個商品期貨品種上游，與鋁、鐵礦石合約價值接近 55.工業(yè)硅期貨的最小變動價位是如何設(shè)置的? 答:期貨最小變動價位是指在期貨交易時報(bào)價的最小變動額工業(yè)硅期貨的最小變動價位是5元/噸一是從國內(nèi)工業(yè)硅現(xiàn)貨市場報(bào)價來看，現(xiàn)貨報(bào)價一般以5元/噸或10元/噸為單位進(jìn)行變動，只有在市場行情波動較大時，才以10元/噸進(jìn)行報(bào)價；二是從工業(yè)硅期貨日內(nèi)波動點(diǎn)位來看，2015年-2021年工業(yè)硅均價在12867元/噸左右，按每日漲跌幅度±4%計(jì)算，每日價格波動幅度在500元左右，最小變動價位定為5元/噸，每個交易日的價格波動有100個點(diǎn)位(若按照2021年均價計(jì)算，每個交易日的價格波動超過200個點(diǎn)位)，與鋁、鋅、鉛等其他期貨品種波動點(diǎn)數(shù)區(qū)間均值接近，既能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)價格，又不至于頻繁波動；三是從合約價值與最小變動價位比值來看，按照最小價格變動單位5元/噸計(jì)算，工業(yè)硅價格與最小變動價位比值約為4115(價格除以最小變動價位)與硅鐵、硅期貨的比值近似，小干銅期貨的比值，較為適中。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識

LME03月07日金屬綜述

交易商稱，在期鎳上做空的基金砍倉并反手做多，也是今日鎳價暴漲的部分原因 花旗銀行分析師稱，未來一個月里，整個基礎(chǔ)金屬板塊的價格風(fēng)險(xiǎn)都將傾向于上行 荷蘭國際集團(tuán)分析師指出，LME庫存持續(xù)下降，供應(yīng)鏈問題增加，促使市場為供應(yīng)稀缺進(jìn)行定價 周五，LME提高了鋁和鎳期貨合約的保證金要求，在3月8日收盤時生效 不過在紐約開盤后，交易商和基金獲利了結(jié)，令銅和鋁等金屬掉頭下行。

LME

我國期市交易規(guī)模2021年創(chuàng)紀(jì)錄

這四大主力板塊眾多品種成交活躍，均有利于全市場成交規(guī)模保持增長態(tài)勢； 第二，2021年最具活躍度的期貨品種中，鋼材、PTA、甲醇、豆粕、燃料油、菜籽粕、白銀、豆棕油、玻璃純堿、滬深300、中證500、鎳、銅、天膠、原油和黃金期貨成交量和成交額占比居前20位，對我國期貨期權(quán)市場成交規(guī)模貢獻(xiàn)最為明顯 第三，2021年明星期貨品種主要包括不銹鋼、紅棗、紙漿、短纖、純堿、硅鐵、聚氯乙烯、熱軋卷板、鋁、尿素、鉛、焦煤、錫、玉米淀粉、低硫燃料油、螺紋鋼、錳硅、PTA、20號膠和苯乙烯期貨，這些品種全年成交量和成交額增幅居前20位。

行業(yè)資訊

分析人士：明年有色金屬市場面臨挑戰(zhàn)

臨近年末，新冠疫情陰云未散，美聯(lián)儲退出寬松在即，這給2022年開局帶來了不確定性在復(fù)雜的宏觀形勢下，有色板塊的銅、鋁品種未來行情將如何演繹？在近日舉辦的中信期貨2022年度策略會上，分析人士給出了自己的看法 中信期貨宏觀研究員劉道鈺表示，目前新冠疫情仍是影響宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的不確定因素之一，基本判斷是2022年特效藥物與疫苗的推廣可能使全球疫情得到控制，但病毒變異仍是較大的風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場播報(bào)

中信期貨：明年大宗商品價格整體將呈現(xiàn)重心下移

煤炭、原油、鐵礦、銅、鋅等主要大宗商品供給均將趨于增加，供需格局對大宗商品價格不利，預(yù)計(jì)明年大宗商品價格整體將呈重心下移的態(tài)勢主要的向上機(jī)會在于地產(chǎn)寬信用以及財(cái)政前置導(dǎo)致上半年的需求修復(fù)，特別是對于國內(nèi)定價的商品如黑色金屬、建材，以及有色中的鋁等存在一定的修復(fù)空間 中信期貨擁有業(yè)內(nèi)率先從期貨角度開展大類資產(chǎn)配置研究的團(tuán)隊(duì)昨日，中信期貨研究咨詢部副總經(jīng)理、金融板塊負(fù)責(zé)人張革發(fā)布2022年大類資產(chǎn)配置策略展望。

鋼材

國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，煤炭板塊掀跌停潮

10月20日，國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，煤炭板塊掀跌停潮，錳硅、硅鐵、甲醇、焦煤、焦炭、尿素、純堿、動力煤、乙二醇、PVC跌停，滬鋅、滬鋁跌逾6%，短纖跌逾5%，塑料、PP、瀝青LPG跌超4%，滬銅、螺紋、熱卷跌超2%

市場播報(bào)

節(jié)后首個交易日國內(nèi)商品期貨漲多跌少

另外，當(dāng)前民用電需求回落，但工業(yè)生產(chǎn)的黃金期到來，水泥、化工、鋼鐵等行業(yè)全面啟動，工業(yè)需求增加，各大電廠和終端用戶紛紛啟動補(bǔ)庫計(jì)劃，需求端對價格仍有支撐 22日，有色板塊漲跌互現(xiàn)，其中，錫期貨在有色板塊中表現(xiàn)最強(qiáng)，主力合約收盤漲6.6%，鋁期貨主力合約錄得2.03%的漲幅，銅和鉛期貨表現(xiàn)相對較弱，均有不同程度下跌 國元期貨有色金屬分析師范芮認(rèn)為，國內(nèi)錫交易所庫存從5月初開始持續(xù)回落，目前交易所庫存僅1702噸，遠(yuǎn)低于往年同期5500噸左右的水平，“這可能是錫相對強(qiáng)勢的原因之一”。

市場播報(bào)

周二黑色及相關(guān)化工品資金流出居前

截至8月24日下午收盤，金融期貨、能源、煤焦鋼礦是資金較為關(guān)注的板塊，而農(nóng)副產(chǎn)品、軟商品、化工板塊資金流出居前8月24日當(dāng)日資金流入排名前五的品種為豆粕、滬鋁、滬金、LPG、PVC；而焦炭、焦煤、甲醇、滬銅、鐵礦石資金流出居前最近五日，滬銅、玉米、硅鐵、錳硅、甲醇流入的資金最多；焦炭、鄭棉、棕櫚油、豆油、鐵礦石資金持續(xù)流出 漲跌幅方面，8月24日焦炭漲幅居首達(dá)6.54%，鐵礦石上漲6.17%，焦煤上漲5.79%，原油上漲5.39%，燃油上漲4.99%，豆一與動力煤漲幅均接近3%。

爐料

焦煤夜盤漲超4%，創(chuàng)歷史新高

“此外，我們發(fā)現(xiàn)，自5月有色板塊整體回調(diào)以來，銅鋁鋅三個品種因政府拋儲供應(yīng)增加、供求平衡表得以緩解使得價格出現(xiàn)高位調(diào)整；但鎳錫鉛三個未涉及拋儲品種卻都創(chuàng)出了自反彈以來的新高，這也充分說明當(dāng)前環(huán)境下對有色而言，需求邊際提升是持續(xù)景氣的常量，供應(yīng)不足則是價格波動的主要變量，在供應(yīng)未能有效緩解前，建議有色板塊仍然以逢低做多為主”展大鵬說 黑色系整體表現(xiàn)偏強(qiáng)，焦煤領(lǐng)漲 黑色系中，熱卷期貨29日大幅增倉上行，報(bào)收6104元/噸，漲幅達(dá)3.34%。

爐料