廣州期貨：美國11月ADP就業(yè)低于預期，貴金屬價格窄幅震蕩

主力合約表現(xiàn)方面，滬金跌0.12%至955.66，滬銀跌0.13%至13600；鉑跌1.02%至440.55，鈀漲1.90%至381.50 ADP就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國11月私營企業(yè)減少3.2萬個工作崗位，為2023年3月以來最大降幅，低于預期美國11月份ISM服務業(yè)PMI指數(shù)升至52.6，創(chuàng)九個月來新高，預期為52.1金價日線級別正背靠短周期均線支撐，近期在十月底以來形成的震蕩區(qū)間內運行，尋求突破。

機構

廣州期貨：美國ISM制造業(yè)PMI回落，銀價大幅上漲

主力合約表現(xiàn)方面，滬金漲0.66%至964.72，滬銀漲5.08%至13766；鉑漲3.96%至451.60，鈀漲2.44%至382.35 美國11月ISM制造業(yè)PMI下降0.5點至48.2，連續(xù)九個月低于榮枯線白銀工業(yè)需求增長，市場存在供應缺口白銀投資配置吸引力上升、海外白銀ETF持倉大幅流入，國內白銀庫存下降，美聯(lián)儲降息預期升溫，美元承壓、地緣政治局勢存在變數(shù)，貴金屬價格近期或維持偏強運行。

機構

廣州期貨：美國初請失業(yè)金人數(shù)低于預期，貴金屬價格上漲

滬金漲0.37%至949.34；滬銀漲2.73%至12450上金所PT99.95現(xiàn)貨收盤價跌0.23%至409.63美聯(lián)儲褐皮書顯示大部分轄區(qū)經濟活動持平，整體前景基本未變，部分人士指出未來幾個月經濟活動放緩的風險加大美國上周初請失業(yè)金人數(shù)減少6000人至21.6萬人，為4月中旬以來新低，低于預期值22.5萬人 廣期所公告，鉑PT2606、PT2608、PT2610合約上市首日掛牌基準價405元/克；鈀PD2606、PD2608、PD2610合約上市首日掛牌基準價365元/克。

機構

廣州期貨：美國9月PPI符合預期，貴金屬價格小幅上漲

滬金漲0.45%至945.76元/克；滬銀漲0.76%至12103元/千克美國9月PPI同比增2.7%，環(huán)比增0.3%，符合預期 世界大型企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，美國11月消費者信心指數(shù)下降6.8點至88.7，為七個月來最大跌幅聯(lián)儲降息預期升溫，美聯(lián)儲理事沃勒表示，就業(yè)市場疲弱程度足以支持進一步降息25個基點關注美烏和平計劃進展，美國總統(tǒng)特朗普稱，其已經指示特使史蒂夫·威特科夫前往莫斯科與俄羅斯總統(tǒng)普京會面磋商；（俄烏）達成協(xié)議沒有設定最后期限。

機構

Mysteel鋰電早讀：美國9月非農就業(yè)意外大增11.9萬人 碳酸鋰期貨主力合約觸及跌停（11月24日）

▌聚焦 ◎ 美東時間周四，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農就業(yè)意外大增11.9萬人，顯著高于市場預期的5萬人。

熱點聚焦

廣州期貨：美國9月非農遠超預期，貴金屬價格回落

滬金跌0.66%至933.90元/克；滬銀跌1.34%至11967元/千克美國9月新增非農就業(yè)人數(shù)錄得增11.9萬人，高于此前預期的5萬人，前值由2.2萬人修正為-0.4萬人美國失業(yè)率增4.4%，較上月而言上行0.1個百分點；美國勞動參與率增62.4%，較上月而言上行0.1個百分點美國非農私營平均時薪為36.67美元，時薪增速同比持平上月的增3.8%；環(huán)比下降至增0.2% 非農數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)小幅上漲，CME美聯(lián)儲觀察模型12月降息幾率小幅下降至約40%，現(xiàn)貨金價短線下跌。

機構

國信期貨：美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁 金銀承壓走弱

周四晚間，美國強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)削弱了市場對美聯(lián)儲12月降息的預期，令金銀價格收低紐約黃金主力合約下跌0.6%，報4060美元/盎司；滬金主力合約跟跌0.66%，收于933.90元/克紐約白銀主力合約下滑55.3美分，報50.301美元/盎司，滬銀主力合約同步下跌1.34%，收于11967元/千克 周四晚間，美元指數(shù)維持在100以上，對貴金屬構成持續(xù)壓力。

機構

廣州期貨：美國政府結束停擺，貴金屬價格沖高回落

截至上周五下午收盤滬金上周累計上漲3.88%，上周五夜盤滬金跌2.53%至934.86元/克；截至上周五下午收盤滬銀上周累計上漲8.40%，上周五夜盤滬銀跌3.59%至11994元/千克 美聯(lián)儲官員圍繞12月及未來貨幣政策的分歧明顯、多位官員進行鷹派表態(tài)，海外市場降息概率預測降至50%以下美聯(lián)儲戴利稱，美國經濟的不確定性已大幅下降，存在謹慎的樂觀情緒；勞動力市場已明顯放緩；現(xiàn)在斷言12月一定會降息或不會降息還為時過早，需要更多信息。

機構

華聞期貨：美國政府有望結束“停擺” 黃金回調告一段落

受美國政府“停擺”、地緣政治危機緩和、美元流動性收緊和多頭集中平倉等因素影響，10月中下旬，黃金一度被大規(guī)模拋售，COMEX黃金期貨12月合約一度跌破4000美元／盎司，最低下探至3901.3美元／盎司11月上旬，隨著美國政府結束“停擺”的可能性增加，美元流動性緊張的情況有所緩和另外，市場對美聯(lián)儲12月降息的預期升溫，黃金投資需求在美元實際利率回落的情況下逐步企穩(wěn)，黃金價格止跌反彈，后市有望維持高位震蕩，等待新的指引。

貴金屬

國信期貨：因美國通脹數(shù)據(jù)略低于預期，貴金屬跌幅收窄

周五晚間，貴金屬價格跌幅收窄紐約黃金主力合約收跌0.39%，報4126.9美元/盎司；滬金主力合約同步下跌0.48%，報941.34元/克紐約白銀主力合約下跌0.49%，收于48.41美元/盎司；滬銀主力合約跟跌0.25%，報11419元/千克 上周五晚間，美元指數(shù)收漲貨幣政策層面，美國9月CPI數(shù)據(jù)全線低于預期，強化了市場對美聯(lián)儲年內再降息兩次的預期，白宮也承認通脹壓力正在緩解。

機構

國信期貨：貴金屬震蕩上行，等待美國通脹數(shù)據(jù)破局

周四晚間，在經歷兩個交易日下跌后，貴金屬市場收漲紐約期金主力合約上漲2%，報4145.6美元/盎司；內盤滬金主力合約跟隨外盤走強，收漲1.56%，報948.64元/克白銀方面，紐約期銀主力合約同步上漲2.15%，報48.704美元/盎司；滬銀主力合約上漲1.48%，報11517元/千克 周四晚間，美元指數(shù)收漲俄烏局勢方面，澤連斯基宣稱已擁有射程3000公里的國產導彈，并表示不會接受領土交換條款，普京則回應稱美方意圖"推遲而非取消"峰會，地緣緊張態(tài)勢依舊。

機構

[今日原油]：美國對俄羅斯最大兩家石油公司實施制裁，歐美原油期貨收漲超5%

美國對俄羅斯最大的兩家石油公司實施制裁后，引發(fā)了市場對原油進口大國可能停止或減少購買俄羅斯石油的預期，歐美原油期貨盤中大漲6%以上，結算價漲幅超5%周四(10月23日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2025年12月期貨結算價每桶61.79美元，比前一交易日上漲3.29美元，漲幅5.62%，為6月13日以來最大的漲幅；交易區(qū)間59.64-62.20美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年12月期貨結算價每桶65.99美元，比前一交易日上漲3.40美元，漲幅5.43%，交易區(qū)間63.86-66.36美元。

早間提示

[今日原油]：美國原油庫存連續(xù)三周增加，歐美原油期貨跌至五個多月來最低

美國原油庫存連續(xù)三周增加，歐美原油期貨回吐了早盤因印度購買原油來源的不確定性支撐的漲幅，市場還關注Trump與普京可能再次會晤討論如何結束俄烏軍事沖突，國際油價連續(xù)三天收低周四(10月16日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2025年11月期貨結算價每桶57.46美元，為5月5日以來最低，比前一交易日下跌0.81美元，跌幅1.39%，交易區(qū)間57.26-59.11美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年12月期貨結算價每桶61.06美元，也為5月5日以來最低，比前一交易日下跌0.85美元，跌幅1.37%，交易區(qū)間60.84-62.75美元。

早間提示

[今日原油]：美國石油需求增長加之地緣政治緊張，歐美原油期貨漲至近一周高點

市場參與者預計，由于在烏克蘭和平協(xié)議問題上缺乏進展，針對俄羅斯的制裁措施將繼續(xù)維持；同時，數(shù)據(jù)顯示美國石油消費量有所增加，歐美原油期貨漲至近一周高點周三(10月8日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2025年11月期貨結算價每桶62.55美元，比前一交易日上漲0.82美元，漲幅1.33%，交易區(qū)間62.05-62.92美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年12月期貨結算價每桶66.25美元，比前一交易日上漲0.80美元，漲幅1.22%，交易區(qū)間65.76-66.54美元。

早間提示

廣發(fā)期貨：美國經濟存在韌性美元反彈貴金屬止升回落

【市場回顧】 9月24日，美國特朗普政府發(fā)布正式公告，實施美國與歐盟達成的貿易協(xié)議，確認自8月1日起，對歐盟進口汽車及汽車產品征收15%的關稅此外，文件還列出了對某些藥物化合物、飛機零部件及其他進口商品的關稅豁免 美國財政部長貝森特表示，美國正在與阿根廷討論一項200億美元的貨幣互換額度，并準備購買該國美元債券，支持細節(jié)后阿根廷比索上漲，該國美元債飆升美國眾議院議長約翰遜取消眾議院在本財政年度（至9月30日）結束前的最后兩天會議的舉動，造成了一種“特殊情況”，可能導致政府關閉。

機構

[今日原油]：美國原油庫存下降和俄羅斯能源設施遭襲，歐美原油期貨漲至七周高點

烏克蘭持續(xù)攻擊俄羅斯石油設施、美國原油庫存繼續(xù)下降加劇了供應緊張擔憂，歐美原油期貨上漲超2%至七周以來最高周三(9月24日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2025年11月期貨結算價每桶64.99美元，比前一交易日上漲1.58美元，漲幅2.49%，交易區(qū)間63.25-65.05美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年11月期貨結算價每桶69.31美元，比前一交易日上漲1.68美元，漲幅2.48%，交易區(qū)間67.51-69.37美元。

早間提示

[今日原油]：美國餾分油庫存增加引發(fā)需求擔憂，歐美原油期貨收低

數(shù)據(jù)顯示美國柴油庫存增加，引發(fā)了人們對需求的擔憂，歐美原油期貨回吐了前三個交易日的部分漲幅而收低周三(9月17日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2025年10月期貨結算價每桶64.05美元，比前一交易日下跌0.47美元，跌幅0.73%，交易區(qū)間63.69-64.67美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年11月期貨結算價每桶67.95美元，比前一交易日下跌0.52美元，跌幅0.76%，交易區(qū)間67.62-68.59美元。

早間提示

交子期貨：美國降息預期支撐，銅偏強震蕩

操作策略：美聯(lián)儲降息預期持續(xù)強化；國內市場對傳統(tǒng)需求消費旺季存在預期，但銅價高位抑制下游采購積極性，疊加進口貨源補充，下游多按需采購短期美國降息預期支撐銅價偏強震蕩，但高價抑制消費限制上行空間，日內謹慎短線參與

期貨公司評論

國信期貨：美國PPI數(shù)據(jù)強化寬松預期，金銀獲支撐高位運行

周三晚間，紐約金主力合約小幅下跌0.2美元，報3682美元/盎司；滬金主力合約上漲0.21%，收報835.16元/克紐約白銀主力合約上漲25.7美分，收報41.60美元/盎司；滬銀主力合約同步走高0.47%，收報9817元/千克 周三晚間，美元指數(shù)收跌消息面持續(xù)為貴金屬價格提供支撐美國8月PPI環(huán)比下降0.1%，為四個月來首次轉負，且同比增速2.6%低于預期，通脹放緩跡象強化了市場對美聯(lián)儲降息的預期，數(shù)據(jù)公布后交易員加大了對降息的押注。

機構

東吳期貨：基本面驅動有限，滬銅后期走勢關注美國降息預期變化

近期，銅價總體保持震蕩態(tài)勢，電解銅供應仍保持在偏高水平，而下游消費維持在淡季節(jié)奏中美國在上半年持續(xù)備貨之后，積累了大量庫存，因而在關稅落地后受備貨補庫需求推動的銅價上漲邏輯減弱在基本面驅動有限的情況下，市場繼續(xù)交易降息預期，帶動美元指數(shù)反復，對銅價形成擾動展望后市，降息預期仍是影響銅價的關鍵因素 礦端短缺尚未完全傳導到冶煉端 上半年國內冶煉廠實際減產規(guī)模小于市場預期，主要原因在于，一方面原料端加大廢料使用力度，銅礦短缺帶來的沖擊弱于預期，另一方面硫酸等副產品的價格持續(xù)上漲使得冶煉廠的實際虧損也小于預期。

國內資訊