Mysteel參考丨從鉛、錫期貨期權(quán)開(kāi)放，看我國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放

比如2023年外資對(duì)沖基金通過(guò)鄭商所菜籽油-棕櫚油價(jià)差套利獲利 第二、資產(chǎn)配置多元化與分散風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在對(duì)沖通脹和地域分散 （1）商品期貨（如原油、黃金、農(nóng)產(chǎn)品）與股票、債券相關(guān)性低，當(dāng)通脹上升時(shí)，商品價(jià)格通常上漲，可對(duì)沖傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的貶值風(fēng)險(xiǎn)比如2024年全球通脹高企，QFII增持上海黃金期貨對(duì)沖美元貶值 （2）中國(guó)作為全球最大商品消費(fèi)國(guó)（如銅、大豆、原油），其期貨價(jià)格反映獨(dú)特的供需基本面，與歐美市場(chǎng)形成互補(bǔ)。

Mysteel參考

CBOT大豆基準(zhǔn)期約收低0.2%，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)了全球大豆庫(kù)存預(yù)期

成交最活躍的1月期約交易區(qū)間在1477.75美分到1492.75美分 本周大豆期貨上漲3.2%，作為對(duì)比，上周上漲0.16% 早盤(pán)豆價(jià)一度漲至三個(gè)月來(lái)的最高點(diǎn)，因?yàn)榻鼛滋?em class='keyword'>中國(guó)大量采購(gòu)大豆，市場(chǎng)擔(dān)心阿根廷的干旱對(duì)大豆作物造成嚴(yán)重影響 美國(guó)農(nóng)業(yè)部在12月份供需報(bào)告中對(duì)供需數(shù)據(jù)的調(diào)整有限，因此農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)平淡盡管阿根廷種植季節(jié)開(kāi)局不利，但美國(guó)農(nóng)業(yè)部維持南美產(chǎn)量預(yù)估不變。

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Mysteel快訊：原油價(jià)格或下跌（20221206）

12月5日，美國(guó)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息可能性仍存，國(guó)際油價(jià)漲后收跌NYMEX原油期貨01合約76.93跌3.05美元/桶或-3.80%；ICE布油期貨02合約82.68跌2.89美元/桶或-3.38%中國(guó)INE原油期貨主力合約2301跌7.9至570.5元/桶，夜盤(pán)跌27.4至543.1元/桶 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

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Mysteel日?qǐng)?bào)：鋁價(jià)反復(fù)震蕩 市場(chǎng)采買(mǎi)情緒低迷

期貨市場(chǎng)，滬鋁主力合約2301截止收盤(pán)報(bào)收18795元/噸，跌155元/噸，跌幅0.82% 三、總結(jié)綜述 在利好情緒消化后，鋁價(jià)出現(xiàn)震蕩回調(diào)宏觀面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，令市場(chǎng)情緒低迷供應(yīng)端目前無(wú)過(guò)多擾動(dòng)，產(chǎn)量維持緩慢回升需求端表現(xiàn)依舊疲軟，疫情持續(xù)影響造成下游加工企業(yè)消費(fèi)提前走軟不過(guò)整體來(lái)看，鋁市供需矛盾暫不突出，庫(kù)存仍是目前鋁價(jià)下方主要支撐，短期鋁價(jià)反復(fù)震蕩 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：巴西玉米何時(shí)能到港？

近期現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高，但是期貨主力合約表現(xiàn)弱勢(shì)，前期現(xiàn)貨價(jià)格上漲基本交易完畢，隨著人民幣升值、盤(pán)面走低帶來(lái)的進(jìn)口預(yù)期增加，以及國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨銷(xiāo)售壓力推遲，成為盤(pán)面新的交易重點(diǎn)進(jìn)口方面，對(duì)巴西玉米的討論從未停止，那么巴西玉米進(jìn)口進(jìn)程如何，會(huì)在什么時(shí)間影響國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)？ 1.巴西玉米進(jìn)口政策和市場(chǎng)消息回顧 5月份，中國(guó)海關(guān)總署與巴西農(nóng)業(yè)部簽署《巴西玉米輸華植物檢疫要求議定書(shū)》，進(jìn)一步促進(jìn)兩國(guó)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展。

熱點(diǎn)分析

我國(guó)期貨市場(chǎng)整體規(guī)模體量大幅增長(zhǎng)

四家交易所全球排名穩(wěn)中有升 2021年，中國(guó)四家期貨交易所表現(xiàn)良好根據(jù)FIA統(tǒng)計(jì)的全年成交量數(shù)據(jù)，鄭商所、上期所、大商所和中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第7、第8、第9和第27鄭商所、上期所較2020年分別提升了5位和1位 在2021年全球農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源類品種的成交量排名中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)尤其亮眼，中國(guó)品種包攬前11名，在前20名中占有15席，包括豆粕、菜籽粕、豆油、棕櫚油、玉米、天然橡膠、紙漿、白糖、棉花、菜籽油、蘋(píng)果、雞蛋、玉米淀粉、黃大豆1號(hào)、豆粕期權(quán)。

期貨知識(shí)

春節(jié)假期外盤(pán)部分大宗商品漲幅較大

國(guó)際大豆市場(chǎng)整體表現(xiàn)為結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存偏低以及貿(mào)易量緊張的特征 “節(jié)日期間南美大豆產(chǎn)量再次下調(diào)，利多美豆出口，且市場(chǎng)預(yù)期中國(guó)春節(jié)假期結(jié)束后，重返市場(chǎng)采購(gòu)盡管巴西舊作大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄，但是新作產(chǎn)量在南部地區(qū)高溫干旱以及西部馬托格羅索州降雨過(guò)多影響下產(chǎn)量下調(diào)”申銀萬(wàn)國(guó)期貨農(nóng)產(chǎn)品高級(jí)分析師徐盛說(shuō) 徐盛認(rèn)為，在外盤(pán)上漲背景下，預(yù)計(jì)節(jié)后國(guó)內(nèi)豆粕和豆一期貨將會(huì)高開(kāi)。

技術(shù)學(xué)堂

2021年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交量創(chuàng)歷史新高，連續(xù)三年大幅增長(zhǎng)

大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱大商所）成交23.64億手和140.5 萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)7.12%和28.62%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的31.47%和24.17%中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱中金所）成交1.22億手和118.2 萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)5.86%和2.37%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的1.62%和20.33% 二、全球排名穩(wěn)中有升，農(nóng)產(chǎn)品包攬成交前11名 2021年，中國(guó)4家期貨交易所表現(xiàn)良好。

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2021年國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)十大印象

自2020年下半年開(kāi)始，國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)走高在短暫回穩(wěn)后，2021年4月，再次出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲與此同時(shí)，中國(guó)大宗商品價(jià)格指數(shù)（CCPI）持續(xù)高位振蕩，最高漲幅達(dá)48.68%大宗商品價(jià)格過(guò)快上漲不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，加劇了金融市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)此輪上漲主要表現(xiàn)為：品種覆蓋范圍廣，農(nóng)產(chǎn)品、黑色金屬、有色金屬和能源化工產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)較大幅度上漲，并出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨倒掛、境外和境內(nèi)倒掛，特別是對(duì)外依存度比較高、進(jìn)口量較大的品種，如鐵礦石、原油等。

市場(chǎng)播報(bào)

成品油庫(kù)存大降國(guó)際油價(jià)漲超2%，倫鎳大幅下挫跌超7%

因擔(dān)憂本周美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口銷(xiāo)售繼續(xù)放緩，小麥?zhǔn)袌?chǎng)首先出現(xiàn)賣(mài)盤(pán)，帶動(dòng)玉米、大豆期價(jià)下跌由于南美洲大豆產(chǎn)量和質(zhì)量均下降，中國(guó)也沒(méi)有表現(xiàn)出取消或推遲購(gòu)買(mǎi)美國(guó)大豆的意愿，市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)下跌即是買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)（芝加哥分社記者徐靜） 【能源】 由于上周美國(guó)成品油庫(kù)存大幅下降和市場(chǎng)對(duì)歐佩克與伙伴國(guó)上調(diào)原油供應(yīng)量的擔(dān)憂減弱，國(guó)際原油期貨價(jià)格在隔夜市場(chǎng)上漲。

聚焦

“超級(jí)周期”真的來(lái)了嗎？大宗商品市場(chǎng)有沒(méi)有這樣的底氣？

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2月份第一周（2月1日至7日），中國(guó)大宗商品價(jià)格指數(shù)（CCPI）顯示為168.12點(diǎn)，較前一周上漲1.3%，較年初上漲4.1%，較去年同期上漲16.9% 春節(jié)長(zhǎng)假期間，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上漲勢(shì)頭明顯，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)開(kāi)市后也應(yīng)聲大漲，多個(gè)品種表現(xiàn)亮眼 “近期大宗商品市場(chǎng)表現(xiàn)火熱”新湖期貨研究所所長(zhǎng)李強(qiáng)表示，“具體來(lái)看，有色板塊整體表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，其中又以金融屬性較強(qiáng)、中國(guó)對(duì)外依存度較高、供給吃緊的品種漲勢(shì)更為凌厲，比如銅、鎳、錫；化工板塊中瀝青、PTA、聚烯烴、PVC等同樣表現(xiàn)搶眼；農(nóng)產(chǎn)品中多數(shù)品種也有較好表現(xiàn)，油脂、棉花節(jié)后跳空高開(kāi)。

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