BDI新年首周黑！散貨船市場二季度有望好轉

其中在好望角型船市場，受到之前圣誕連續(xù)假期影響，巴西、西非等遠程礦航線表現(xiàn)安靜，加上巴西進入雨季，導致貨盤偏少，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價不振而在中小型船市場，盡管電廠煤炭庫存不高，但受中國疫情以及連續(xù)假期影響，市場整體環(huán)境不佳，加上糧食航線船多貨少，因此在運力過剩之下，多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價低迷 不過，一季度原本就是散貨船淡季，BDI指數(shù)一季度下調屬于正常現(xiàn)象。

船舶

12月榆林動力煤市場整體交投活躍度不高

12月下旬正處國外圣誕假期，即期印尼煤資源偏緊，支撐進口煤市場報價偏強但我國國內煤炭市場延續(xù)偏弱態(tài)勢，拖累貿(mào)易商采購積極性，進口市場成交以剛需為主隨著雙節(jié)臨近，放假企業(yè)數(shù)量增加，進口市場將呈現(xiàn)供需兩弱格局，關注后期進口煤成本優(yōu)勢及我國終端用戶需求釋放情況四是下游需求方面，本月國內下游用戶市場煤需求偏弱電力方面，隨著氣溫下降，主力電廠日耗季節(jié)性回升，庫存消化速度加快，但補庫以長協(xié)資源為主，采購市場煤積極性不高；非電行業(yè)方面，化工、鋼鐵等非電行業(yè)多處于傳統(tǒng)淡季，利潤表現(xiàn)不佳，部分用戶經(jīng)前期采購后觀望情緒升溫，拉運節(jié)奏放緩，非電用戶采購需求動力不足。

爐料

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.26-12.30）

但當前正值圣誕和新年假期，外礦整體生產(chǎn)和發(fā)運進度放緩，加之印尼DMO限制，礦方優(yōu)先保國內供應，且印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)加里曼丹仍受到降雨影響，限制煤礦生產(chǎn)和運輸，由于市場貨源緊張，國外礦商報價整體仍保持堅挺后續(xù)看，盡管春節(jié)假期期間中國買家需求預期放緩，但按照以往來看，印尼當?shù)匾餐鶎⒂瓉斫涤炅孔畲蟮臅r期，印尼煤價或將仍有一定支撐現(xiàn)印尼Q3800FOB價報92美元/噸，周環(huán)比降5美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel周報：煉焦煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)（12.27-12.31）

本周進口煉焦煤市場延續(xù)分化趨勢，澳煤與非澳煤價差繼續(xù)走闊具體表現(xiàn)為，海外主要市場近期需求表現(xiàn)較好，對澳煤價格水平支撐偏強；而國內進口市場維持需求偏弱狀態(tài)，非澳煤價格水平繼續(xù)走弱 供應端：澳煤方面，近期澳洲北部和東部出現(xiàn)中到大雨天氣，對煤炭出口活動有一定影響另外，目前一月船期的澳煤供應較為緊張，市場詢貨已轉至二月船期為主 非澳煤方面，受圣誕假期影響，北美地區(qū)鐵路煤炭運輸規(guī)模稍有下降，運煤車皮數(shù)周環(huán)比下降近7000車。

周評

2021年12月28日期貨公司滬鋁短線操作建議

短期鋁價或偏強震蕩，操作上建議觀望為主 弘業(yè)期貨 2022年央行工作會議召開：促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長9%，前值增長24.6%美國圣誕假期消費超預期，“奧密克戎”影響低于預期，美國圣誕假期結束后市場情緒樂觀隔夜美元大跌，美股大漲，有色金屬多數(shù)上漲隔夜煤炭小幅下跌，滬鋁日盤大跌后，夜盤反彈收小陽，收于19820.滬鋁成交下降持倉小幅上升，市場情緒小幅樂觀。

期貨公司評論

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.27-12.31）

進口煤方面，印尼當?shù)厥軔毫犹鞖庥绊懀?em class='keyword'>煤炭生產(chǎn)及發(fā)運受到不同程度限制，月初裝期貨源難尋，由于國內煤價加速下跌，進口煤價格普遍倒掛，同時市場看空情緒持續(xù)升溫，國內終端詢貨招標需求低迷，進口市場買賣雙斱報還盤商談冷清，市場成交稀少同時，適逢國外圣誕新年假期，進口市場表現(xiàn)安靜，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報66美元/噸，周環(huán)比基本持平

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

進口煤方面，印尼當?shù)厥軔毫犹鞖庥绊懀?em class='keyword'>煤炭生產(chǎn)及發(fā)運受到不同程度限制，月初裝期貨源難尋，由于國內煤價加速下跌，進口煤價格普遍倒掛，同時市場看空情緒持續(xù)升溫，國內終端詢貨招標需求低迷，進口市場買賣雙斱報還盤商談冷清，市場成交稀少同時，適逢國外圣誕新年假期，進口市場表現(xiàn)安靜，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報66美元/噸，周環(huán)比基本持平 【噴吹煤】本周國內噴吹市場穩(wěn)中偏強運行，供應方面，安全環(huán)保檢查趨嚴，煤礦生產(chǎn)更為保守，原煤供應有所收縮；需求方面，雖然高爐持續(xù)限產(chǎn)，但利好之處是鋼廠利潤相對可觀，南方鋼廠有檢修復產(chǎn)后的補庫需求。

周評

2021年12月27日期貨公司滬鋁短線操作建議

后期仍有反復的可能，原鋁供應干擾擔憂仍存因此短期鋁價或反復震蕩操作上建議暫且觀望 弘業(yè)期貨 財政部：自2022年1月1日至2022年6月30日，繼續(xù)不加征我為反制美301措施所加征的關稅周五俄國宣布天然氣增產(chǎn)，歐洲天然氣價格暴跌能源下跌，美元上漲，周五有色金屬多數(shù)走弱今日英國、香港等地因圣誕節(jié)假期休市周五煤炭小幅下跌，倫鋁下跌收中陰，收于2820美元，滬鋁夜盤高開低走，在60日均線承壓收中陰，收于20035.滬鋁成交持倉小幅下降，市場情緒偏向中性。

期貨公司評論

波交所：海峽型船舶市場上周大幅下跌

盡管交易活動量合理，但亞洲板塊并未因此得到支撐印度尼西亞大多數(shù)煤炭貨物運輸需求被更小/更便宜的LME運力以更低的租金價格承接，Kamsarmax型船舶則大多不愿降價，因為周中澳大利亞和北太平洋地區(qū)的詢盤為市場提供了一些支持不過，各航線最終收盤價大相徑庭整體而言租金價格取決于航線位置，但市場總體呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢 超靈便型/極限靈便型船舶 上周對于許多地區(qū)而言是圣誕節(jié)前最后一個完整的工作周。

船舶

一周環(huán)球木業(yè)要聞概覽

BC的生產(chǎn)商不得不將生產(chǎn)訂單交付時間延長到12月初或12月中旬，并通知客戶應對接下來可能會出現(xiàn)的延遲發(fā)貨情況 整體來看突如其來的自然災害和四季度需求普遍上漲的情況，改變了商家傳統(tǒng)的庫存策略有商家在提前為明年春季的建筑季做準備，放棄了在年底清理庫存的計劃也正是這樣的改變，導致在接近圣誕假期時，北美木材價格依然持續(xù)上漲 4.中俄邊境口岸暫停進口，大量木材等待入境 自12月1日0時起，滿洲里鐵路口岸暫停進口非集裝箱包含木材、煤炭、礦粉、化肥、紙漿、非金礦、農(nóng)副產(chǎn)品及其他品類需要人工裝卸的貨物。

行業(yè)資訊

Mysteel：海運費腰斬超40% 鎳市場“破冰”還差火候

進入10月，伴隨國家對于煤炭以及能耗政策的調控，大宗商品價格下跌；同時為圣誕、新年等假日供貨的國際貿(mào)易高峰已過，市場需求有所減弱，船舶公司多下調運價，大宗商品海運價格走低。

鎳頭條

限電限產(chǎn)影響持續(xù)，機構預計10月工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)放緩

他認為，煤炭保供初見成效，“拉閘限電”將大幅緩解，而美國商品消費韌性以及即將迎來的圣誕節(jié)備貨潮都將對工業(yè)生產(chǎn)形成支撐，四季度工業(yè)生產(chǎn)或小幅回溫，預計10月工業(yè)增加值實際同比增長4.0%，兩年平均增速小幅上行0.4個百分點至5.4%，維持四季度和全年工業(yè)增加值實際同比3.5%和9.4%的預測不變

國內

滬鋅短期振蕩，中期上方仍存空間

近期限電約束更是蔓延至礦端，內蒙古地區(qū)礦山生產(chǎn)受限，加劇了鋅精礦供應偏緊的格局 下游剛需仍存，鋅錠社庫持續(xù)徘徊于歷史低位前期儲備鋅的投放量結合庫存的變動，顯示出下游剛需空間或許并沒有預期的狹窄鋅價回落也階段性地刺激了下游補庫積極性，驅動社庫去化國內基建投資演繹后程發(fā)力、地產(chǎn)施工存量為正，鋅終端需求存在韌性支撐，疊加海外圣誕訂單釋放的加工材出口需求，對于需求端可保持謹慎樂觀 整體來看，冶煉成本的增加抬高了鋅價估值重心，但是煤炭、電力等政策層面的不確定性使基本面和情緒面博弈加劇，短期內或以區(qū)間振蕩為主。

市場播報

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：圣誕節(jié)假日影響澳煤發(fā)運

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/12/28-2021/1/3）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運量共計678.7萬噸，環(huán)比下降11.8%受圣誕節(jié)假日因素影響，疊加中國進口限令，澳煤發(fā)運出現(xiàn)再次回落 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動力煤周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（12.28-1.3） 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比上漲15.8%，這一上漲主要歸功于寒冷的天氣以及核反應堆的延遲重啟；目前國內壓港澳煤暫未通關。

周評

國際干散貨運輸市場月度報告（2020.12）

超靈便型船東南亞市場整體較好，月底稍有回落，平均水平好于上期以及去年同期上旬，東南亞市場印尼煤炭貨盤不多，可用運力稍有增加，市場活躍度下降，租金穩(wěn)中微降月中，印尼煤炭貨盤再次增加，市場活躍度上升，即期運力開始趨緊，租金穩(wěn)中小升下旬，圣誕、元旦假期，市場降溫，租金明顯回落12月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為9304美元，較上期末下跌14.2%；本期平均10508美元，較上期平均上漲16.6%，較去年同期平均上漲46.3%。

船舶

一周爐料概覽（12.21-12.25）

運輸方面，近期煤炭市場價格持續(xù)攀升，運輸需求也有所提升區(qū)域內電廠、煤場采購積極提高，礦區(qū)車輛增多，等裝時間延長，以及下游煤炭市場需求旺盛，貿(mào)易商采購積極性較高，鐵路發(fā)運量有所增加，促使運價呈現(xiàn)上行態(tài)勢疊加部分煤礦停產(chǎn)至元旦后加劇了供應偏緊局面，下游部分急需補庫客戶調運積極，運價漲幅較大油氣價格的上漲使得市場運力緊張，信息部派車困難，現(xiàn)前往北方港口方向運價基本保持在265-275元左右進口煤方面，本周是西方圣誕假期，外礦報價有所減少，市場活躍降低，但印尼區(qū)域降雨影響煤炭出貨，報價處于高位，當前印尼Q3800報價在FOB46-50美元/噸之間,澳煤暫時處于觀望態(tài)勢。

周評

國內動力煤市場一周概覽（12.21-12.25）

油氣價格的上漲使得市場運力緊張，信息部派車困難，現(xiàn)前往北方港口方向運價基本保持在265-275元左右 進口煤方面，本周是西方圣誕假期，外礦報價有所減少，市場活躍降低，但印尼區(qū)域降雨影響煤炭出貨，報價處于高位，當前印尼Q3800報價在FOB46-50美元/噸之間,澳煤暫時處于觀望態(tài)勢 綜合來看，目前乃至一段時間北方港口現(xiàn)貨優(yōu)質資源依舊不足，煤價強勢走高，隨著全國冬季氣溫降低明顯，帶動電煤需求增加，預計短期內煤價依舊保持堅挺。

周評

4日全球煤炭快訊：印度第三季度煤炭進口量回升 10月份澳大利亞動力煤出口量反彈

根據(jù)澳大利亞統(tǒng)計局（ABS）的數(shù)據(jù)，10月份，澳大利亞出口了1724萬噸動力煤，高于9月的1489萬噸，但仍低于2019年10月的1875萬噸 11月的出口量可能會大大降低，鑒于11月新南威爾士州主要動力煤出口港口-紐卡斯爾的發(fā)貨量為1190萬噸，低于10月的1490萬噸 12月通常是煤炭發(fā)運密集的月份，大量船只在紐卡斯爾港口等待裝船但是由于中國煤炭進口配額不足，幾家礦業(yè)公司正考慮在圣誕節(jié)期間暫停發(fā)運。

快訊

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：澳煤發(fā)運繼續(xù)下行

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/11/23-2020/11/29）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運量共計541.8萬噸，環(huán)比下降11.7%作為新南威爾士州最大的動力煤發(fā)運港口，紐卡斯爾港口在受到暴風雨襲擊后尚未恢復正常運營，短期內澳煤發(fā)運的不確定性增加此外，澳洲礦商決定延長圣誕節(jié)和元旦節(jié)關閉時間的決定—關停超過2周以上 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動力煤周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（11.23-11.29） 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 雖然本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比減少6.7%，但近期日本制造業(yè)PMI已增長至48.7，日本鋼企新日鐵也重啟了一座4500立方米的高爐，日本煤炭長期需求向好；目前國內壓港澳煤暫未通關；本期發(fā)往韓國的澳煤環(huán)比減少22.5%，如果冬季電廠燃煤限制頒布，預計后期澳煤需求會進一步減少；印度煤炭需求穩(wěn)步釋放，國內終端工業(yè)活動逐漸復蘇，電廠的煤炭庫存已經(jīng)降至正常水平；本期東南亞的澳煤發(fā)貨量反彈，環(huán)比大漲67.7%。

周評