Mysteel早讀：四川鋼廠繼續(xù)停產(chǎn)減產(chǎn)，進口鐵礦石跌破100美金

◎近期，國家能源局有關(guān)負責同志先后召開華東、華中和華北等重點區(qū)域迎峰度夏電力保供專題會督促產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)不折不扣完成增產(chǎn)保供任務(wù)，保障重點區(qū)域、重點電廠電煤供應優(yōu)化細化電力需求側(cè)管理和有序用電方案，確保民生、公共等重點領(lǐng)域用電，堅決防止拉閘限電現(xiàn)象 ◎據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計與信息部統(tǒng)計，1-7月排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計為13.3億噸，同比增加1.0億噸，產(chǎn)量全部實現(xiàn)增長，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的52%。

資訊

[液化天然氣]：供需雙弱 我國天然氣對外依存度降低

從國內(nèi)端來看，雖然我國天然氣供給來源較為豐富，并且隨著國內(nèi)努力增產(chǎn)上儲，特別是今年效果顯著，國內(nèi)天然氣市場整體供需較為穩(wěn)定，但受俄烏沖突影響，市場價格仍舊在高位運行高價抑制下游需求，今年國內(nèi)的天然氣工業(yè)用戶紛紛尋求其他替代能源：煤炭、電力、LPG、蒸汽等等；車用市場也隨著柴油價格的一路下行，LNG價格的反復上行導致經(jīng)濟性優(yōu)勢不再；疊加疫情反復，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)銷售受阻，訂單減少，庫存積壓，整體經(jīng)濟形勢難以恢復，部分鋼鐵廠、材料廠、焦化企業(yè)減產(chǎn)停機，普貨運輸市場大量停滯；進入夏季，華東、西南地區(qū)受大范圍高溫酷熱影響，電力供應告急，但是國內(nèi)燃氣發(fā)電僅占全國發(fā)電量的3%，并且天然氣價格的持續(xù)高企也導致無法用天然氣對發(fā)電形成補充，無法開源便只能節(jié)流，限電導致主消費地區(qū)工業(yè)企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)停機限產(chǎn)，天然氣需求進一步降低。

熱點聚焦

Mysteel：電力供應緊張下西北區(qū)域鋼廠生產(chǎn)現(xiàn)狀

一、限電背景 近期全國多地高溫來襲，用電負荷創(chuàng)下歷史新高，能源保供備受社會關(guān)注，在確保民生用電的前提下，江蘇、安徽和四川等地發(fā)布新一輪工業(yè)用電安排方案在國內(nèi)外疫情、燃料供應等多方面因素交織疊加下，給電力供需形勢帶來不確定性目前國內(nèi)發(fā)電仍以火力為主，占中國發(fā)電量的70%以上，水力發(fā)電占比20%，剩余10%則被新能源發(fā)電、風能、核能發(fā)電等分攤，可見目前我國對火力發(fā)電的依賴性，同時西北區(qū)域是我國資源聚集地之一，煤炭資源供應相對充足下，對于建材生產(chǎn)企業(yè)是否有影響，后期市場走勢將如何，讓我們一起觀察下： 二、西北地區(qū)電力供需總體緊平衡 （1）從上圖看出，2021年1-6月份以來，西北地區(qū)發(fā)電量持續(xù)處于高位，2022年上半年整體發(fā)電量為同比收窄，其中新疆和青海地區(qū)發(fā)電量為2302.2億千瓦小時、和438.3億千瓦小時，同比2021年同期分別提升0.5%、和2.5%；陜西、甘肅和寧夏地區(qū)發(fā)電量為1298億千瓦小時、846.6億千瓦小時和1044億千瓦小時，同比下降3.4%、2.9%和0.8%；（2）從各地區(qū)跨省外發(fā)量來看，陜西電力相對緊缺，電力供給僅能滿足本地需求，部分電力需外部區(qū)域補充；甘肅和新疆電力相對充裕，跨省送電量均呈現(xiàn)增長水平，寧夏區(qū)域發(fā)電量處于高位，跨省送電量占整體發(fā)電量水平較高，上半年送電量雖有下降，但整體電力供應充足，省內(nèi)生產(chǎn)生活不受影響；新疆作為西北發(fā)電大省，在發(fā)電量維持增長的同時外發(fā)電量比重仍較大；青海區(qū)域工業(yè)產(chǎn)業(yè)相對較少，整體處于平衡狀態(tài)。

主編視角

Mysteel晚報：鐵礦石港庫續(xù)增 天津大無縫上調(diào)200

【重要快訊】 ◎【工信部原部長李毅中談拉閘限電：經(jīng)驗和教訓應該深刻吸取，今后不能再發(fā)生】在談及調(diào)整優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，平均過渡保障安全問題時，李毅中提到，要有序地推進煤炭減量，同時要關(guān)注電煤的保底量2030年非化石能源要達到25%，比2020年要上升9.1個百分點，同時，煤炭的占比應該再降10個百分點，這是艱巨但必須完成的任務(wù)，煤炭減不下來，非化石能源比例也上不去。

每日分析

國家能源局：上半年能源供需總體平衡，今年以來未出現(xiàn)拉閘限電

“煤電企業(yè)克服困難，全力保障電力供應，今年以來未出現(xiàn)拉閘限電”他說 他還透露，截至6月底，全國統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫存1.7億噸，同比增長51.7%，可用天數(shù)達29天，保持較高水平進口原油、天然氣分別達到2.5億噸、744億立方米，進口規(guī)模總體保持穩(wěn)定，進口煤炭1.15億噸 在增強化石能源保障能力的同時，大力發(fā)展可再生能源董萬成透露，上半年新增發(fā)電裝機中非化石能源發(fā)電裝機占比達到83%，可再生能源發(fā)電裝機突破11億千瓦。

聚焦

史上最強熱浪加劇電力危機，印度煤炭告急被迫高價進口天然氣

對于對成本敏感的印度發(fā)電企業(yè)來說，這一采購非同尋常，它們往往會避免以如此高的價格購買液化天然氣這表明，印度國內(nèi)煤炭短缺正迫使這個南亞國家不顧價格地尋找替代燃料，從而進一步推高了國際天然氣需求 雖然天然氣僅占印度電力結(jié)構(gòu)的一小部分，但煤炭匱乏和極端高溫已使印度超一半的邦都出現(xiàn)了停電和限電現(xiàn)象，并有可能顛覆印度經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，2020年天然氣發(fā)電量約占印度總發(fā)電量的4%，而煤炭發(fā)電量占71%。

爐料

理解中國“雙碳”目標，要避開哪些“誤區(qū)”？

其次，政策拒絕一刀切，全國也非“一把尺” 限電、減煤、斷貸，一些地方與企業(yè)對“雙碳”目標簡單化思考，導致了“運動式”減碳的發(fā)生 數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國煤炭占能源消費的比重高達56.8%，這意味著未來一個時期中國仍將保持化石能源消費的剛性增長，踐行“雙碳”得掌握好分寸火候。

鋼材

全國人大代表、海螺集團董事長王誠：加快制訂水泥行業(yè)統(tǒng)一的碳基礎(chǔ)核定標準

電價大幅上調(diào)給水泥行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大影響通常而言，煤炭和電力成本占到水泥生產(chǎn)總成本的80%以上為保障行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，王誠建議，結(jié)合能耗、環(huán)保等技術(shù)性指標，以《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額》為標準，差異化實施電價上浮政策，積極指導推進錯峰生產(chǎn)和限電限產(chǎn)，給予配套協(xié)同處置企業(yè)一定電價補貼此外，各地電價上調(diào)標準盡可能趨同，避免不公平競爭。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：2021年鉻鐵產(chǎn)量及2022年新增產(chǎn)能分析

內(nèi)蒙古地區(qū)能耗雙控政策的限產(chǎn)，占全國產(chǎn)量的比例63.84%下滑至45.73%夏季高溫全國性煤炭緊缺及燃煤成本與基準電價嚴重倒掛帶來的多地限電限產(chǎn)，全國產(chǎn)量不斷下探隨全國電力緊張緩解，新增及轉(zhuǎn)復產(chǎn)能釋放，高利潤下鉻鐵全國不斷突破歷史新高，12月達65.89萬噸需求拉動下預計2022年總產(chǎn)量將繼續(xù)增加 2021年全國低微碳鉻鐵產(chǎn)量呈上行趨勢。

鉻頭條

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達標、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴重削弱，導致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復工復產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進一步明確了動力煤限價細節(jié)：干預范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預方式是對動力煤坑口價格實行“基準價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

百年建筑：貴州水泥2021年市場回顧與2022年展望

截至 2020 年底，貴州全省新型干法水泥熟料生產(chǎn)企業(yè) 77 家，生產(chǎn)線 87 條，水泥產(chǎn)能 13000 萬噸/年；2020 年全省水泥產(chǎn)量 10797 萬噸，占全國水泥產(chǎn)量約 4.5%，產(chǎn)能利用率約83%，全年完成工業(yè)總產(chǎn)值 280 億元 ---摘自工業(yè)和信息化廳印發(fā)《貴州省“十四五”新型建材產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 2021水泥行情回顧 一季度錯峰生產(chǎn)計劃停窯時間30-35天，實際執(zhí)行40天，因而熟料產(chǎn)量大幅下降，庫存處于中位水平，春節(jié)期間市場需求基本處于停滯狀態(tài)，年后下游企業(yè)幾乎不受疫情影響，市場需求恢復預期較好，水泥價格一季度后期有所上漲； 二季度前期煤炭供應緊張，價格呈現(xiàn)漲勢，加上限電影響，水泥和熟料產(chǎn)量均有所下降，市場需求較好，庫存持續(xù)走低，水泥供應出現(xiàn)緊張狀態(tài)，故價格有所提升；然二季度后期部分企業(yè)錯峰執(zhí)行力度有所減弱，一定程度上打破了市場格局，部分企業(yè)水泥價格出現(xiàn)小幅回落，因而二季度后期水泥價格呈下行趨勢； 三季度以來貴州進入用電高峰期，水泥企業(yè)陸續(xù)收到限電通知，對云貴地區(qū)的水泥價格起到了穩(wěn)定的作用，廠家熟料庫存高位，多數(shù)企業(yè)采取停窯保磨，降低熟料庫存，在價格低位的背景下多數(shù)水泥企業(yè)漲價意愿強烈，水泥價格呈現(xiàn)上行趨勢。

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限電政策對家電業(yè)有哪些影響？

隨著制造業(yè)進入“金九銀十”的訂單高峰期，用電量飆升，全國多地拉閘限電的消息霸屏本文將從不同角度簡析限電政策對家電行業(yè)的影響 限電政策背景 首先，受海外疫情影響大量訂單涌入國內(nèi)，制造業(yè)尤其是中小型企業(yè)擴能擴產(chǎn)導致用電量需求大幅提升根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年1月至7月，制造業(yè)新訂單指數(shù)持續(xù)保持在擴張態(tài)勢；其次，國內(nèi)疫情風險等級降低，服務(wù)、餐飲、旅游等行業(yè)好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟水平雖然迅速恢復，但同時用電壓力上漲；再次，為了應對秋冬供暖，各地區(qū)對煤炭的儲備需求提升，而我國火力發(fā)電占比達到70%，電力用煤短缺，價格由今年五月500元/噸上漲到九月1400元/噸，10月中旬坑口價格突破2000元/噸。

家電

Mysteel：11-12月我國煤炭供需緊張將明顯緩解

11月上半月全國氣溫驟降，西北地區(qū)、華北西部、四川盆地等地氣溫較常年同期偏低2～6℃，供暖用電需求增加，疊加限電情況緩解，工業(yè)用電量有所回升，整體用電量呈現(xiàn)季節(jié)性回升，進而帶動發(fā)電量明顯回升11月，隨著煤炭增產(chǎn)增供措施不斷落地，據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布，11月10日，全國煤炭調(diào)度日產(chǎn)量達到1205萬噸，創(chuàng)歷史新高，其中山西、陜西、新疆等多省區(qū)煤炭產(chǎn)量均創(chuàng)近年來新高，11月14日，統(tǒng)調(diào)電廠存煤1.29億噸，月底有望超過1.4億噸，目前可用22天，較9月底增加9天，保證火電發(fā)電負荷率維持高位運行，火電發(fā)電占比提升，保證居民以及工商業(yè)用電，清潔能源發(fā)電占比季節(jié)性回落，風電、水電受天氣影響較大。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel參考丨從下游行業(yè)看四季度鋼材價格走勢

我國天然氣消費量處于快速發(fā)展的階段，從2010年的1089億立方米增長至2020年的3240億立方米，年復合增長率高達11.5%然而由于中國天然氣產(chǎn)業(yè)起步較晚、起點較低，中國天然氣使用占比在全球?qū)儆谳^低水平從能源消費結(jié)構(gòu)來看，我國主要來源于煤炭，占比約60%，而全球平均水平為28%，遠高于全球水平，天然氣的使用及占比有望增長，天然氣管道的加速布局將拉動鋼材需求 圖11：我國與全球能源消費結(jié)構(gòu)（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 八、總結(jié) 從需求端看鋼材價格，分品種來看，根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，第三季度螺紋鋼、熱軋的周均產(chǎn)量增速分別為-16%和-4%，螺紋產(chǎn)量大幅下降，已跌至近年來最低點，另外，江蘇作為螺紋鋼產(chǎn)量大省，仍受限產(chǎn)限電制約，預計10月螺紋鋼產(chǎn)量仍維持低位。

Mysteel參考

Mysteel解讀：小麥淀粉為何一漲再漲？

前期限電導致限產(chǎn)、停產(chǎn)，供應不足 9月份煤炭價格瘋長，全國各地小麥淀粉企業(yè)均有不同程度的限電限產(chǎn)情況，導致供應端產(chǎn)量下降，河南、河北和山東影響較大尤其是河南地區(qū)是小麥淀粉生產(chǎn)大省，產(chǎn)能約占全國產(chǎn)能的45%，限電、環(huán)保雙重影響下，產(chǎn)量偏低廠家目前限電限產(chǎn)情況緩解，但河南地區(qū)限產(chǎn)依舊存在供應不足，必然導致價格上漲 原料價格一路上漲，支撐淀粉價格高位運行 9月份開始緩慢上漲，10月份至今漲勢明顯，面粉上漲，淀粉跟漲。

熱點分析

Mysteel調(diào)研：2021年10月鎳鉻不銹鋼&正極材料產(chǎn)量數(shù)據(jù)匯總

但煤炭緊缺問題仍未明顯緩解，目前仍有多地處于限電限產(chǎn)中且隨著平水期的到來，電力問題仍不容小覷 七、不銹鋼 1.粗鋼產(chǎn)量 2021年10月300系產(chǎn)量中304產(chǎn)量110.02萬噸，環(huán)比減2.89%，在300系占比89.05%，316及316L產(chǎn)量8.55萬噸，環(huán)比增5.04%，在300系中占比6.92%。

產(chǎn)業(yè)資訊

LME11月5日金屬綜述

11月3日，中國煤炭日產(chǎn)量接近創(chuàng)紀錄的1120萬噸，發(fā)改委稱產(chǎn)量有望進一步提高煤炭是中國發(fā)電的主要原材料此前中國煤炭供應短缺導致煤價躥升至歷史新高，進而提高了電力成本電力約占鋁生產(chǎn)成本的40%總部位于倫敦的經(jīng)紀公司Marex表示，短期鋁價可能受生產(chǎn)成本和限電政策動向的影響 周五，LME鋁價穩(wěn)定在2556美元，早些時候曾經(jīng)跌至每噸2,510美元，這是7月以來最低。

LME

國家能源局2021年四季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會文字實錄

截至9月底，水電、核電、風電、太陽能發(fā)電裝機容量合計10.1億千瓦，占電力總裝機容量的比重提升至44.1%，較去年同期提高3個百分點 　　四是部分地區(qū)能源供應緊張平穩(wěn)度過年初采暖季和夏季兩個用能高峰后，進入8月，受南方地區(qū)來水偏枯和煤炭價格高企影響，火電機組頂峰能力不足，南方區(qū)域4省（區(qū)）、蒙西實施有序用電措施9月以來，全國臨時檢修機組容量增加，有序用電范圍進一步擴大，個別地區(qū)出現(xiàn)了拉閘限電情況。

熱點資訊

Mysteel：價格急速降溫下 再生鋁合金錠庫存將如何演繹

一波未平一波又起，再生鋁合金錠企業(yè)在價格大漲大跌間浮沉，從九月初至今，鋁合金企業(yè)一路跌宕起伏坎坷走過，經(jīng)歷了過山車般的行情本以為可在傳統(tǒng)消費旺季金九銀十大干一場，但不曾想原鋁、金屬硅、廢鋁（生鋁）價格的急速拉漲讓這個夢幻般的開局變得格外的艱難，旺季未曾如約而至、高昂的生產(chǎn)成本讓企業(yè)不得不關(guān)停部分產(chǎn)線來維持企業(yè)微薄利潤正常運行，意想不到的結(jié)尾最終給這場戰(zhàn)斗劃上了一個殘酷的句號 圖一 有色A00價格走勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 圖二 云南地區(qū)553通氧金屬硅價格走勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 據(jù)Mysteel價格統(tǒng)計，2021年9月，原鋁價格因煤炭緊缺，電力成本增加，而多地限電錯峰生產(chǎn)，導致從21100元/噸飆升到22600元/噸，漲幅達1500元/噸；而金屬硅因云南發(fā)改委政策管控削減90%產(chǎn)量，在此情緒帶動下，價格一路從23000元/噸拉漲到58700元/噸，漲幅超30000元/噸，而金屬硅占鋁合金錠生產(chǎn)成本的4%-5%，成本的增加，預示著鋁合金錠價格得被迫上漲，價格的上漲帶來了銷售壓力，在下游消費不理想的情況下，鋁合金錠庫存隨之增加。

數(shù)據(jù)解讀

Mysteel解讀：今年限電情況或延續(xù)至年底

并且由于當前火力發(fā)電占全國發(fā)電量的71.9%，因此煤炭緊缺對于全國發(fā)電影響非常大，電力緊張，疊加多省份“能耗雙控”完成情況欠佳，催化市場情緒，各省發(fā)布限電政策，限電情況加嚴 因此，在煤炭資源緊缺的情況下，政府相關(guān)部門積極推動煤礦核增產(chǎn)能及復產(chǎn)等，促進煤炭供應釋放。

熱點分析