Mysteel參考丨焦炭市場(chǎng)供需格局簡(jiǎn)析及二季度預(yù)判

1-3月中國(guó)焦炭出口總量為176萬(wàn)噸，同比減少63.6萬(wàn)噸，降幅達(dá)26.4%出口市場(chǎng)分布集中主要流向印度尼西亞、印度、馬來(lái)西亞等東南亞國(guó)家，故而中國(guó)焦炭出口受關(guān)稅戰(zhàn)直接影響不大，其次港口統(tǒng)計(jì)的焦炭包含焦粉焦粒以及蘭炭制品，且據(jù)調(diào)研出口的焦炭中很大部分為蘭炭出口下滑主要因?yàn)椋?.國(guó)際需求疲軟，受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響，海外需求預(yù)期受抑制，持續(xù)走低的采購(gòu)價(jià)削弱焦炭出口動(dòng)力2. 印度自2025年1月起，實(shí)施對(duì)全球低灰分冶金焦進(jìn)口數(shù)量限制，該類制品在我國(guó)對(duì)印度的出口市場(chǎng)并沒(méi)有作為主要產(chǎn)品流通，對(duì)于國(guó)內(nèi)影響較小，但對(duì)于我國(guó)在印尼投資建廠的焦化企業(yè)影響較為明顯，上半年進(jìn)口總量不超過(guò)66364噸，這一數(shù)量不及印尼焦企當(dāng)時(shí)開工率一周焦炭產(chǎn)量，故而其多余焦炭庫(kù)存多數(shù)依賴其他路徑的出口，一定程度搶占我國(guó)原先的貿(mào)易渠道。

Mysteel參考

Mysteel解讀：1-2月中國(guó)出口焦炭市場(chǎng)萎縮，預(yù)計(jì)一季度同比去年減少30%左右。

市場(chǎng)成交較前期有所下移，港口出口訂單詢貨較為冷清，海外需求整體未有明顯提振，印度市場(chǎng)自政府頒布低硫低灰冶金焦進(jìn)口限制配額政策以來(lái)，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>焦炭市場(chǎng)價(jià)格受生產(chǎn)成本較高影響，持續(xù)維持高位運(yùn)行，較中國(guó)、印尼焦企FOB價(jià)格，通常高40-50美金/噸左右，市場(chǎng)上多有預(yù)測(cè)印度國(guó)內(nèi)焦炭終端用戶將發(fā)起抗議，但以目前3月下旬來(lái)看，并沒(méi)有傳出政府計(jì)劃撤回或修改相關(guān)條例，也有相關(guān)市場(chǎng)聲音認(rèn)為，后續(xù)政府會(huì)迫于印度國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)壓力，采取加收關(guān)稅措施，重新對(duì)中國(guó)與印尼焦企開放市場(chǎng)，后續(xù)如何發(fā)展有待追蹤。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年全年出口焦炭833萬(wàn)噸，進(jìn)口焦炭12.8萬(wàn)噸

市場(chǎng)成交較前期有所回暖，港口多有來(lái)自東南亞、中東、非洲的終端詢盤訂單，只是海外需求整體未有明顯提振，印度市場(chǎng)自政府頒布低硫低灰冶金焦進(jìn)口限制配額政策以來(lái)，市場(chǎng)上多有預(yù)測(cè)印度國(guó)內(nèi)焦炭終端用戶將發(fā)起抗議，但以近期結(jié)果來(lái)看，政府并未打算撤回或修改相關(guān)條例中國(guó)作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈第一大國(guó)，即將迎來(lái)年度最重要的傳統(tǒng)節(jié)日-春節(jié)，假期期間內(nèi)預(yù)計(jì)生產(chǎn)端會(huì)縮減部分產(chǎn)量，預(yù)計(jì)后續(xù)焦炭價(jià)格走勢(shì)將逐漸趨于穩(wěn)定，1-2月的訂單量將運(yùn)行窄幅震蕩走勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：11月印尼焦炭再度進(jìn)入中國(guó)2萬(wàn)噸，焦炭出口出現(xiàn)增長(zhǎng)

2024年1-11月我國(guó)累計(jì)出口鋼材1億零133萬(wàn)噸，同比增加3928.6萬(wàn)噸，增幅22.8%雖然鋼材出口量增加，但出口金額合計(jì)累計(jì)767.4億美元，同比下降1.84%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前12月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB271-276美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB254-259美金/噸，10-30mm焦粒230-233美金/噸，0-10mm焦粉160-163美金/噸，近期詢報(bào)盤較弱，市場(chǎng)成交較前期有所回暖，港口多有來(lái)自南美洲、澳洲、非洲的終端詢盤訂單，海外需求整體未有明顯提振，但印度市場(chǎng)關(guān)于低硫低灰冶金焦進(jìn)口限制配額政策的最終結(jié)果，在市場(chǎng)上近期風(fēng)聲頻傳，且全球市場(chǎng)對(duì)最終相關(guān)政策發(fā)布內(nèi)容，多持有悲觀猜測(cè)，導(dǎo)致印度市場(chǎng)近期較為活躍，采購(gòu)積極性有所提升，但相較于中國(guó)更傾向于采購(gòu)印尼焦炭，預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)需求有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2024年中國(guó)冶金焦需求展望

中國(guó)焦炭出口印度關(guān)稅5%，中國(guó)一級(jí)焦FOB價(jià)365美元/噸，印尼一級(jí)焦FOB價(jià)美元/噸，中國(guó)至印度的海運(yùn)費(fèi)略貴于印尼至印度綜合下來(lái)，中國(guó)相對(duì)印尼市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)逐步消失，印度焦炭進(jìn)口份額逐步向印尼市場(chǎng)轉(zhuǎn)移；預(yù)計(jì)2024年中國(guó)冶金焦出口量下滑100萬(wàn)噸左右 結(jié)束語(yǔ) 隨著地產(chǎn)用鋼量下滑以及經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)內(nèi)高爐生鐵產(chǎn)量增量有限，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)冶金焦需求量增50萬(wàn)噸左右，海外需求增850萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

“2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)”圓滿落幕

他預(yù)計(jì)，2024年焦煤、焦炭均價(jià)還有回落空間需要關(guān)注海外的地緣政治博弈、美國(guó)大選、歐美鋼鐵關(guān)稅、歐盟電動(dòng)車反補(bǔ)貼等等2024年鋼材定價(jià)邏輯：邊際成本定價(jià)+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，區(qū)域和品種分化加劇 中國(guó)旭陽(yáng)集團(tuán)有限公司焦炭事業(yè)部常務(wù)副總經(jīng)理焦勇先生發(fā)表了主題為“2023中國(guó)焦炭進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀及2024年展望”的主題演講 中國(guó)旭陽(yáng)集團(tuán)有限公司焦炭事業(yè)部常務(wù)副總經(jīng)理 焦勇 焦勇分析，全球每年2500萬(wàn)噸左右的焦炭國(guó)際貿(mào)易，而2024年印尼大概有800萬(wàn)噸左右的可出口量，印尼焦化產(chǎn)能的釋放將沖擊全球焦炭貿(mào)易格局，尤其是區(qū)位和市場(chǎng)相近的中國(guó)焦炭出口，預(yù)計(jì)中國(guó)冶金焦出口將降低到400萬(wàn)噸左右，此外，印尼焦炭也有回流到中國(guó)的可能性。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

焦勇：2023年中國(guó)焦炭進(jìn)出口回顧及2024年展望

焦勇分析，全球每年2500萬(wàn)噸左右的焦炭國(guó)際貿(mào)易，而2024年印尼有800萬(wàn)噸左右的可出口量，印尼焦化產(chǎn)能的釋放將沖擊全球焦炭貿(mào)易格局，尤其是區(qū)位和市場(chǎng)相近的中國(guó)焦炭出口，預(yù)計(jì)中國(guó)冶金焦出口將降低到400萬(wàn)噸左右，此外，印尼焦炭也有回流到中國(guó)的可能性。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel：受海外局勢(shì)擾動(dòng) 焦炭出口預(yù)期增多

2022年1-2月中國(guó)焦炭出口量為93.6萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)35%，出口方向仍然以東南亞地區(qū)為主其中2月焦炭出口54.9萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)108%焦炭出口增多的主要原因是國(guó)際局勢(shì)導(dǎo)致歐洲能源緊張，海外鋼材價(jià)格上漲，東南亞鋼廠利潤(rùn)較高，開工積極需求增加同時(shí)伴隨國(guó)際煤價(jià)上漲，國(guó)內(nèi)焦炭價(jià)格處于價(jià)格洼地 從焦炭價(jià)格來(lái)看，2022年煤炭供應(yīng)緊張問(wèn)題仍未完全解決，加上俄烏局勢(shì)加劇能源供應(yīng)緊張，出口一級(jí)CSR65冶金焦價(jià)格從2022年1月FOB500美金/噸，上漲到FOB703美金/噸，而國(guó)內(nèi)港口一級(jí)焦出庫(kù)價(jià)格最高為3650元/噸，價(jià)差可達(dá)到700-800元/噸，因此國(guó)內(nèi)焦炭性價(jià)比較高，海外訂單在3月出現(xiàn)明顯增多，國(guó)內(nèi)出口積極性較高。

日評(píng)

Mysteel鉻系：內(nèi)蒙古地區(qū)能耗雙控對(duì)鉻鐵的影響

國(guó)內(nèi)其他地區(qū)總產(chǎn)能約為43.03萬(wàn)噸/月，而目前產(chǎn)能利用率僅39.91%總計(jì)可補(bǔ)充產(chǎn)量理論值為20.11萬(wàn)噸，目前1月已復(fù)產(chǎn)產(chǎn)量1.79萬(wàn)噸，確定2月復(fù)產(chǎn)產(chǎn)量1.88萬(wàn)噸但由于南方冶金焦炭的缺乏、部分產(chǎn)能存在股權(quán)糾紛與稅收問(wèn)題、長(zhǎng)期閑置產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)之前檢修、部分地區(qū)的原料運(yùn)維能力的不足等問(wèn)題，閑置產(chǎn)能釋放度收到限制按2020年最高月產(chǎn)量計(jì)算，預(yù)計(jì)可復(fù)產(chǎn)產(chǎn)量約為6.32萬(wàn)噸 海外鉻鐵增量補(bǔ)給：2020年12月中國(guó)鉻鐵進(jìn)口量33.99萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.64%。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：4日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：8日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：19日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：17日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：14日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

Mysteel：14日中國(guó)進(jìn)口焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行受海外下游需求堅(jiān)挺，今日進(jìn)口焦炭價(jià)格預(yù)期走強(qiáng)月初南方港口有進(jìn)口資源到港，現(xiàn)已進(jìn)廠使用預(yù)計(jì)11月陸續(xù)會(huì)有進(jìn)口資源到港短期由于海外進(jìn)口資源較少，國(guó)內(nèi)焦炭第四輪提漲落地較快，貿(mào)易商存在恐高心理，但對(duì)國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)仍保持看漲預(yù)期今日波蘭焦炭進(jìn)口焦炭價(jià)格上漲3美金，日本、韓國(guó)、澳大利亞上漲5美金，俄羅斯上漲6美金現(xiàn)進(jìn)口一級(jí)焦：日本265（+5），韓國(guó)260（+5），澳大利亞275（+5）；準(zhǔn)一級(jí)焦：俄羅斯258（+6），波蘭270（+3）；以上均CFR。

日評(píng)