Mysteel參考丨焦炭市場供需格局簡析及二季度預判

1-3月中國焦炭出口總量為176萬噸，同比減少63.6萬噸，降幅達26.4%出口市場分布集中主要流向印度尼西亞、印度、馬來西亞等東南亞國家，故而中國焦炭出口受關稅戰(zhàn)直接影響不大，其次港口統(tǒng)計的焦炭包含焦粉焦粒以及蘭炭制品，且據調研出口的焦炭中很大部分為蘭炭出口下滑主要因為：1.國際需求疲軟，受全球經濟增長放緩影響，海外需求預期受抑制，持續(xù)走低的采購價削弱焦炭出口動力2. 印度自2025年1月起，實施對全球低灰分冶金焦進口數(shù)量限制，該類制品在我國對印度的出口市場并沒有作為主要產品流通，對于國內影響較小，但對于我國在印尼投資建廠的焦化企業(yè)影響較為明顯，上半年進口總量不超過66364噸，這一數(shù)量不及印尼焦企當時開工率一周焦炭產量，故而其多余焦炭庫存多數(shù)依賴其他路徑的出口，一定程度搶占我國原先的貿易渠道。

Mysteel參考

Mysteel解讀：1-2月中國出口焦炭市場萎縮，預計一季度同比去年減少30%左右。

市場成交較前期有所下移，港口出口訂單詢貨較為冷清，海外需求整體未有明顯提振，印度市場自政府頒布低硫低灰冶金焦進口限制配額政策以來，當?shù)?em class='keyword'>焦炭市場價格受生產成本較高影響，持續(xù)維持高位運行，較中國、印尼焦企FOB價格，通常高40-50美金/噸左右，市場上多有預測印度國內焦炭終端用戶將發(fā)起抗議，但以目前3月下旬來看，并沒有傳出政府計劃撤回或修改相關條例，也有相關市場聲音認為，后續(xù)政府會迫于印度國內鋼鐵企業(yè)生產壓力，采取加收關稅措施，重新對中國與印尼焦企開放市場，后續(xù)如何發(fā)展有待追蹤。

煤焦熱點

Mysteel解讀：2024年全年出口焦炭833萬噸，進口焦炭12.8萬噸

市場成交較前期有所回暖，港口多有來自東南亞、中東、非洲的終端詢盤訂單，只是海外需求整體未有明顯提振，印度市場自政府頒布低硫低灰冶金焦進口限制配額政策以來，市場上多有預測印度國內焦炭終端用戶將發(fā)起抗議，但以近期結果來看，政府并未打算撤回或修改相關條例中國作為鋼鐵產業(yè)鏈第一大國，即將迎來年度最重要的傳統(tǒng)節(jié)日-春節(jié)，假期期間內預計生產端會縮減部分產量，預計后續(xù)焦炭價格走勢將逐漸趨于穩(wěn)定，1-2月的訂單量將運行窄幅震蕩走勢。

煤焦熱點

Mysteel解讀：11月印尼焦炭再度進入中國2萬噸，焦炭出口出現(xiàn)增長

2024年1-11月我國累計出口鋼材1億零133萬噸，同比增加3928.6萬噸，增幅22.8%雖然鋼材出口量增加，但出口金額合計累計767.4億美元，同比下降1.84%，低價鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產企業(yè)用原料生產的積極性 目前12月中下旬出口報價CSR65在FOB271-276美金/噸，CSR62價格在FOB254-259美金/噸，10-30mm焦粒230-233美金/噸，0-10mm焦粉160-163美金/噸，近期詢報盤較弱，市場成交較前期有所回暖，港口多有來自南美洲、澳洲、非洲的終端詢盤訂單，海外需求整體未有明顯提振，但印度市場關于低硫低灰冶金焦進口限制配額政策的最終結果，在市場上近期風聲頻傳，且全球市場對最終相關政策發(fā)布內容，多持有悲觀猜測，導致印度市場近期較為活躍，采購積極性有所提升，但相較于中國更傾向于采購印尼焦炭，預計對我國需求有限。

煤焦熱點

Mysteel：2024年中國冶金焦需求展望

中國焦炭出口印度關稅5%，中國一級焦FOB價365美元/噸，印尼一級焦FOB價美元/噸，中國至印度的海運費略貴于印尼至印度綜合下來，中國相對印尼市場優(yōu)勢逐步消失，印度焦炭進口份額逐步向印尼市場轉移；預計2024年中國冶金焦出口量下滑100萬噸左右 結束語 隨著地產用鋼量下滑以及經濟增速放緩，國內高爐生鐵產量增量有限，預計2024年中國冶金焦需求量增50萬噸左右，海外需求增850萬噸。

煤焦熱點

“2023中國國際煤炭貿易年會”圓滿落幕

他預計，2024年焦煤、焦炭均價還有回落空間需要關注海外的地緣政治博弈、美國大選、歐美鋼鐵關稅、歐盟電動車反補貼等等2024年鋼材定價邏輯：邊際成本定價+風險溢價，區(qū)域和品種分化加劇 中國旭陽集團有限公司焦炭事業(yè)部常務副總經理焦勇先生發(fā)表了主題為“2023中國焦炭進出口市場現(xiàn)狀及2024年展望”的主題演講 中國旭陽集團有限公司焦炭事業(yè)部常務副總經理 焦勇 焦勇分析，全球每年2500萬噸左右的焦炭國際貿易，而2024年印尼大概有800萬噸左右的可出口量，印尼焦化產能的釋放將沖擊全球焦炭貿易格局，尤其是區(qū)位和市場相近的中國焦炭出口，預計中國冶金焦出口將降低到400萬噸左右，此外，印尼焦炭也有回流到中國的可能性。

2023中國國際煤炭貿易大會

焦勇：2023年中國焦炭進出口回顧及2024年展望

焦勇分析，全球每年2500萬噸左右的焦炭國際貿易，而2024年印尼有800萬噸左右的可出口量，印尼焦化產能的釋放將沖擊全球焦炭貿易格局，尤其是區(qū)位和市場相近的中國焦炭出口，預計中國冶金焦出口將降低到400萬噸左右，此外，印尼焦炭也有回流到中國的可能性。

2023中國國際煤炭貿易大會

Mysteel：受海外局勢擾動 焦炭出口預期增多

2022年1-2月中國焦炭出口量為93.6萬噸，較去年同期增長35%，出口方向仍然以東南亞地區(qū)為主其中2月焦炭出口54.9萬噸，較去年同期增長108%焦炭出口增多的主要原因是國際局勢導致歐洲能源緊張，海外鋼材價格上漲，東南亞鋼廠利潤較高，開工積極需求增加同時伴隨國際煤價上漲，國內焦炭價格處于價格洼地 從焦炭價格來看，2022年煤炭供應緊張問題仍未完全解決，加上俄烏局勢加劇能源供應緊張，出口一級CSR65冶金焦價格從2022年1月FOB500美金/噸，上漲到FOB703美金/噸，而國內港口一級焦出庫價格最高為3650元/噸，價差可達到700-800元/噸，因此國內焦炭性價比較高，海外訂單在3月出現(xiàn)明顯增多，國內出口積極性較高。

日評

Mysteel鉻系：內蒙古地區(qū)能耗雙控對鉻鐵的影響

國內其他地區(qū)總產能約為43.03萬噸/月，而目前產能利用率僅39.91%總計可補充產量理論值為20.11萬噸，目前1月已復產產量1.79萬噸，確定2月復產產量1.88萬噸但由于南方冶金焦炭的缺乏、部分產能存在股權糾紛與稅收問題、長期閑置產能復產之前檢修、部分地區(qū)的原料運維能力的不足等問題，閑置產能釋放度收到限制按2020年最高月產量計算，預計可復產產量約為6.32萬噸 海外鉻鐵增量補給：2020年12月中國鉻鐵進口量33.99萬噸，同比增長24.64%。

產業(yè)資訊

Mysteel：4日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

日評

Mysteel：8日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

日評

Mysteel：19日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

日評

Mysteel：17日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

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Mysteel：14日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：14日中國進口焦炭市場偏強運行受海外下游需求堅挺，今日進口焦炭價格預期走強月初南方港口有進口資源到港，現(xiàn)已進廠使用預計11月陸續(xù)會有進口資源到港短期由于海外進口資源較少，國內焦炭第四輪提漲落地較快，貿易商存在恐高心理，但對國內焦炭市場仍保持看漲預期今日波蘭焦炭進口焦炭價格上漲3美金，日本、韓國、澳大利亞上漲5美金，俄羅斯上漲6美金現(xiàn)進口一級焦：日本265（+5），韓國260（+5），澳大利亞275（+5）；準一級焦：俄羅斯258（+6），波蘭270（+3）；以上均CFR。

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Mysteel：29日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：29日中國進口焦炭市場暫穩(wěn)運行9月份進口焦炭到港較多，近日南方港口部分進口資源卸后已陸續(xù)進廠，使用評價較好后期仍有進口資源到港，但受海外需求逐步恢復，資源進口量呈現(xiàn)收縮趨勢，或多以長協(xié)量為主目前國內廠商多準備放假休市，觀點暫無明顯變化今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本260（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭265（-）；以上均CFR。

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Mysteel：27日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：27日中國進口焦炭市場暫穩(wěn)運行據統(tǒng)計局數(shù)據顯示，1-8月我國焦炭進口154.2萬噸，同比增136.0萬噸，增幅747.3%；焦炭出口228.5萬噸，降幅52.1%其中焦炭進口日本和波蘭占比較大，分別占比44.0%和17.1%近期進口焦炭資源實盤較少，港口前期資源靠泊卸貨較多進口廠商活躍度放緩，謹慎觀望今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本260（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭265（-）；以上均CFR。

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Mysteel：25日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：25日中國進口焦炭市場穩(wěn)暫穩(wěn)運行近期海外可售資源較少，港口焦炭貿易活躍度放緩，廠商心態(tài)不一，高位謹慎觀望華東、南方鋼廠有部分進口焦炭資源到港在卸中，主要來源國波蘭、日本和哥倫比亞，華東鋼廠到港智利焦炭仍在排隊靠泊中今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本260（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭265（-）；以上均CFR。

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Mysteel：18日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：18日中國進口焦炭市場暫穩(wěn)運行近期受海外需求恢復較快，可進口焦炭資源少且國內廠商高價拿貨意愿低國內華東等港口泊位緊張，壓港明顯預計近幾日華東進口焦炭資源可以靠泊卸貨短期廠商心態(tài)暫無明顯變化，進口資源拿貨暫不積極今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本257（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭262（-）；以上均CFR。

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Mysteel：17日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：17日中國進口焦炭市場暫穩(wěn)運行近期受海外復工復產影響，原料價格保持堅挺，進口焦炭資源少且國內廠商高價拿貨意愿低而國內第三輪提漲后，貿易商心態(tài)有所分化，部分存在恐高心理，大部分仍觀望后期市場走勢在做打算近日南方一鋼廠5月份購買俄羅斯焦炭裝港待發(fā)運今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本257（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭262（-）；以上均CFR。

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Mysteel：14日（10:00）中國冶金焦進口價格行情

Mysteel：14日中國進口焦炭市場暫穩(wěn)偏強運行近期海外復工復產加速，原料需求堅挺看強受國內下游需求轉好，焦炭開啟第三輪提漲，國內外價差仍有可能被再次拉大目前進口焦炭資源偏緊，華東及北方港口壓港嚴重，進口廠商受提漲和下游成交以及焦鋼利潤等方面影響，仍保持相對謹慎今日中國進口焦炭價格暫穩(wěn)，暫無詢報盤現(xiàn)進口一級焦：日本257（-），韓國255（-），澳大利亞265（-）；準一級焦：俄羅斯250（-），波蘭262（-）；以上均CFR。

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