Mysteel月報(bào)：8月鎂市場(chǎng)庫(kù)存低位運(yùn)行 價(jià)格多以窄幅空間博弈

一、價(jià)格方面 7月金屬鎂價(jià)格整體圍繞在16200-17200元/噸，價(jià)差達(dá)到1000元/噸，本月前期市場(chǎng)相對(duì)平靜，在國(guó)外陸續(xù)開(kāi)始夏休，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情緒低迷的弱需求下，價(jià)格持續(xù)在底部運(yùn)行，直至月中下旬，在協(xié)會(huì)保價(jià)，以及市場(chǎng)“反內(nèi)卷”的情況帶動(dòng)下，拉動(dòng)了多個(gè)品種快速大幅的上漲，這其中就包括金屬鎂原料硅鐵以及煤炭市場(chǎng)，雖然近期隨著市場(chǎng)的情緒淡化，價(jià)格出現(xiàn)小幅回落，但相比較漲價(jià)前期，原料價(jià)格還是較高的，因此短期成本上仍能給與一定的支撐，其次，是自6月開(kāi)始，廠家的庫(kù)存處于歷史低位，基本在萬(wàn)噸左右，這也是廠家挺價(jià)的主要信心來(lái)源，同時(shí)伴隨著夏季高溫天氣，主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)增加，現(xiàn)貨供應(yīng)減少都增強(qiáng)了企業(yè)挺價(jià)的信心。

研究報(bào)告

Mysteel：華東區(qū)域需求不佳 港口動(dòng)力煤庫(kù)存有所下降

港口D ：庫(kù)存周環(huán)比增加10萬(wàn)噸，上周進(jìn)港船只多為前期鎖定的空單，現(xiàn)階段整體市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，下游對(duì)港口高價(jià)煤接受度較低采購(gòu)拉運(yùn)積極性差 綜上所述，華東區(qū)域現(xiàn)階段下游需求不佳近期上游產(chǎn)地連續(xù)漲價(jià)，且部分貿(mào)易商對(duì)夏季煤炭采購(gòu)預(yù)期較高，報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺；部分貿(mào)易商因港口庫(kù)存較多，報(bào)價(jià)稍有陰跌后續(xù)需持續(xù)關(guān)注港口庫(kù)存及終端補(bǔ)庫(kù)情況，預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)煤價(jià)或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：市場(chǎng)整體情緒謹(jǐn)慎 焦炭首輪提漲仍未落地

焦炭?jī)r(jià)格從4月份開(kāi)始截止目前已經(jīng)累計(jì)降價(jià)10輪，幅度750-850元/噸端午節(jié)前煤炭價(jià)格上漲，焦入爐煤成本增加，利潤(rùn)空間再次被壓縮，在宏觀利好政策預(yù)期刺激下，市場(chǎng)情緒升溫鋼廠利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，焦企開(kāi)始提出首輪焦炭漲價(jià)，然而節(jié)后至今成材價(jià)格有所回落，疊加夏季高溫、梅雨天氣影響，鋼廠對(duì)于本輪提漲接受度較低，目前仍未落地執(zhí)行。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：水泥出庫(kù)量繼續(xù)升高，全國(guó)水泥價(jià)格弱勢(shì)下行

雖然部分地區(qū)受到雨水和高溫天氣的影響，但整體來(lái)看華北地區(qū)行情偏穩(wěn)運(yùn)行 華中地區(qū)：湖南梅雨季節(jié)持續(xù)，市場(chǎng)需求恢復(fù)仍然不足，但部分民用市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，廠家出庫(kù)開(kāi)始扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)加之陸續(xù)開(kāi)始錯(cuò)峰停窯，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率不足5成，短期內(nèi)熟料庫(kù)存呈下行趨勢(shì)，水泥價(jià)格弱勢(shì)持穩(wěn) 西南地區(qū)：煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，預(yù)計(jì)下周西南部分廠家水泥價(jià)格弱勢(shì)持穩(wěn)。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：多地高溫多雨持續(xù)，全國(guó)水泥價(jià)格弱勢(shì)下行（6.17-6.24）

西南地區(qū)：煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，預(yù)計(jì)下周西南部分廠家水泥價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 西北地區(qū)：部分企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，屆時(shí)供應(yīng)放大。

周報(bào)

百年建筑：“北高溫、南降雨”，全國(guó)水泥價(jià)格不斷探底

河南：15日，鄭州、新鄉(xiāng)等地水泥價(jià)格較14日累計(jì)三輪跌50元/噸，當(dāng)前由于河南多地高溫酷暑提前來(lái)襲，各地施工條件較為惡劣，施工時(shí)間也大幅縮短，水泥需求持續(xù)走弱，廠家水泥價(jià)格基本回落至漲前水平，少數(shù)企業(yè)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)走低 西南 四川：3日，宜賓、瀘州、自貢、內(nèi)江水泥價(jià)格較2日漲30元/噸，煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價(jià)起到一定推動(dòng)作用。

日評(píng)

百年建筑周報(bào)：水泥出庫(kù)降幅收窄，全國(guó)水泥價(jià)格震蕩運(yùn)行（6.10-6.17）

西南地區(qū)：煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價(jià)起到一定推動(dòng)作用 西北地區(qū)：施工項(xiàng)目逐漸恢復(fù)，環(huán)保管控也已成常態(tài)化，加之當(dāng)?shù)貜S家錯(cuò)峰執(zhí)行較好，水泥庫(kù)存處于低位，前期廠家上調(diào)水泥價(jià)格，但漲價(jià)落實(shí)不佳，市場(chǎng)需求難起，廠家推漲無(wú)力，水泥價(jià)格有所下調(diào)。

周報(bào)

百年建筑：工地趕工需求向好，四川部分區(qū)域水泥價(jià)格上漲（附調(diào)價(jià)函）

在近期百年建筑調(diào)研四川市場(chǎng)時(shí)了解到，煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，且一年一度中高考結(jié)束，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價(jià)起到一定推動(dòng)作用 但就目前情況來(lái)看，四川水泥市場(chǎng)尚未全面恢復(fù)，地區(qū)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀況，部分水泥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，部分區(qū)域雨水影響較大，加之資金回款不佳，水泥出貨受到較大影響，水泥價(jià)格上漲落實(shí)或有難度。

熱點(diǎn)文章

百年建筑：原料價(jià)格上漲，成都混凝土價(jià)格小幅上行

近期煤炭價(jià)格高位運(yùn)行，給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，目前多數(shù)企業(yè)庫(kù)存在中位，庫(kù)存壓力不大，加之錯(cuò)峰生產(chǎn)，也為此次漲價(jià)起到一定推動(dòng)作用 由于水泥價(jià)格上漲，混凝土企業(yè)生產(chǎn)成本增加，為緩解壓力，部分?jǐn)嚢枵净炷羶r(jià)格上調(diào)20元/方但此次價(jià)格上漲僅針對(duì)老項(xiàng)目有所上調(diào)，而新項(xiàng)目由于混凝土市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，為搶占訂單，目前依舊保持低位。

日評(píng)

百年建筑早報(bào)：四川成都地區(qū)水泥價(jià)格計(jì)劃上調(diào)

（來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞） 三、水泥市場(chǎng) 百年建筑：工地趕工需求釋放，成都水泥大漲60元/噸：煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，多家水泥企業(yè)自5月31日20時(shí)起，散裝水泥出廠價(jià)上調(diào)60元/噸。

日評(píng)

百年建筑：工地趕工需求釋放，成都水泥大漲60元/噸

在近期百年建筑調(diào)研四川市場(chǎng)時(shí)了解到，煤炭價(jià)格的高位運(yùn)行給水泥企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了較大壓力，部分企業(yè)反饋水泥生產(chǎn)已臨近成本線，加之即將夏季高溫多雨，市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，企業(yè)漲價(jià)心態(tài)漸濃，臨近一年一度中高考，部分施工進(jìn)入趕工期，也為此次漲價(jià)起到一定推動(dòng)作用 但就目前情況來(lái)看，四川水泥市場(chǎng)尚未全面恢復(fù)，地區(qū)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的狀況，部分水泥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，部分區(qū)域疫情形勢(shì)較為嚴(yán)峻，部分城市封控管控暫未解除，對(duì)水泥出貨受到較大影響，水泥價(jià)格大幅上漲落實(shí)或有難度。

熱點(diǎn)文章

Mysteel快訊：俄羅斯將與中國(guó)簽訂1億噸煤炭供應(yīng)協(xié)議 成本壓力下 印度最大煤炭公司或削減煤炭產(chǎn)量

去年年底，由于礦山產(chǎn)量下降，發(fā)電廠的煤炭庫(kù)存大幅下降，引發(fā)停電和供應(yīng)危機(jī) 盡管印度電廠的煤炭儲(chǔ)量已從9月的低點(diǎn)上升，但仍?xún)H為2020年4月高點(diǎn)的三分之一左右，隨著夏季的來(lái)臨，印度的電力需求將進(jìn)一步增加 阿格拉瓦爾在周四的電話會(huì)議上說(shuō)：“應(yīng)該立即漲價(jià)，這對(duì)CIL來(lái)說(shuō)已經(jīng)變得非常緊迫”“否則，該國(guó)的煤炭生產(chǎn)將受到影響” CIL預(yù)計(jì)在截至3月的財(cái)年里供應(yīng)6.7億噸煤炭，比去年同期增長(zhǎng)近17%。

煤焦熱點(diǎn)

期債短期將承壓回落

今年夏季、秋季，歐洲和美國(guó)天然氣庫(kù)存都處于較低水平，四季度是天然氣需求旺季，國(guó)際能源供應(yīng)緊缺將進(jìn)一步加劇，能源價(jià)格或進(jìn)一步走高國(guó)內(nèi)方面，針對(duì)煤炭價(jià)格上漲，政府采取了一系列措施，如政府對(duì)漲價(jià)煤礦進(jìn)行嚴(yán)查，并且參與保供的煤礦數(shù)量增加，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)量有所上升但是，西北地區(qū)部分煤礦出現(xiàn)安全問(wèn)題，當(dāng)?shù)夭糠置旱V暫停對(duì)外銷(xiāo)售，市場(chǎng)貨源緊張局勢(shì)并沒(méi)有改變冬季到來(lái)，煤炭需求進(jìn)一步增加，煤炭供應(yīng)緊張難以緩解，四季度煤價(jià)易漲難跌，成本端對(duì)于甲醇價(jià)格支撐仍然強(qiáng)勁。

市場(chǎng)播報(bào)

雙焦頂部或已出現(xiàn)

內(nèi)蒙古更是率先約談煤礦，要求對(duì)鄂爾多斯市多個(gè)煤礦聯(lián)合漲價(jià)的問(wèn)題予以說(shuō)明，煤管票也逐步放開(kāi)隨著夏季用電高峰即將結(jié)束，市場(chǎng)對(duì)煤炭的需求會(huì)有所減少據(jù)了解，9月中旬還有近5000萬(wàn)噸/年的露天煤礦產(chǎn)能將陸續(xù)取得接續(xù)用地批復(fù)，全部正常生產(chǎn)后，可增加月產(chǎn)量700萬(wàn)噸以上 因此，在需求明顯下降、政策面大力釋放煤炭產(chǎn)能和保供穩(wěn)價(jià)的導(dǎo)向下，雙焦上行或告一段落（作者單位：東吳期貨）

爐料

百年周報(bào)：原材料高位運(yùn)行，全國(guó)水泥價(jià)格持續(xù)上漲（8.27-9.3）

西南地區(qū)：由于煤炭價(jià)格高位運(yùn)行，水泥生產(chǎn)成本大幅上升，加之受外圍水泥漲價(jià)帶動(dòng)，水泥價(jià)格再度推漲 西北地區(qū)：近期水泥廠家執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，同時(shí)由于全運(yùn)會(huì)召開(kāi)在即，周邊加強(qiáng)環(huán)保管控，上下游企業(yè)受限較多，需求即將降至冰點(diǎn)，水泥價(jià)格持穩(wěn) 東北地區(qū)：目前日均出貨量不足1000噸，本地需求極差。

周報(bào)

7月份中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)下跌

下半月，受臺(tái)風(fēng)天氣等影響，華東地區(qū)出現(xiàn)多日強(qiáng)降雨天氣，高溫中斷，民用電和工業(yè)用電需求均略有回落受制于煤價(jià)較高，下游電廠今年普遍采用低庫(kù)存策略，以長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)為主，進(jìn)口煤補(bǔ)充，大幅度補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，可用天數(shù)處于歷史低位而隨著夏季降雨增多，水電替代效應(yīng)增加，補(bǔ)充部分電力供應(yīng)煤價(jià)方面，主產(chǎn)地煤炭增量有限，貨源收緊背景下，再次掀起一波漲價(jià)浪潮，雖然煤價(jià)具有較強(qiáng)的上漲動(dòng)能，但在“穩(wěn)價(jià)”政策背景下，價(jià)格走勢(shì)短期維穩(wěn)。

船舶

迎峰度夏臨近，煤市繼續(xù)趨緊

前期市場(chǎng)處于僵持階段，部分電廠仍對(duì)高價(jià)煤的抵觸情緒較強(qiáng)，觀望情緒較濃，采購(gòu)并不積極；但是，進(jìn)入六月關(guān)鍵時(shí)間窗口后，夏季補(bǔ)庫(kù)工作將迫在眉睫，煤炭交易逐漸活躍 美元放水，人民幣大幅度升值，導(dǎo)致四月份以來(lái)煤價(jià)持續(xù)上漲；實(shí)際上，全球大宗貨物都在漲價(jià)盡管?chē)?guó)常會(huì)提出打壓煤炭等大宗商品，但市場(chǎng)情況就擺在眼前，除了曹妃甸四港和京唐三港存煤不少以外，產(chǎn)地和下游、二港、秦皇島港存煤均很緊張前期大宗商品價(jià)格過(guò)快上漲，雖有經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展拉動(dòng)，但上漲速度過(guò)快也有資本市場(chǎng)炒作的嫌疑；資金助推和期貨拉漲，使現(xiàn)貨價(jià)格愈加瘋狂。

爐料

現(xiàn)貨煤價(jià)或?qū)q、停、再漲

一季度，我國(guó)煤炭消費(fèi)同比增長(zhǎng)15.8%，較2019年同期增長(zhǎng)8.4%；其中，電煤消費(fèi)同比增長(zhǎng)20.6%，用電量回升勢(shì)頭持續(xù)強(qiáng)勁預(yù)計(jì)今年夏季全國(guó)大部氣溫偏高；二季度，全社會(huì)用電量和電廠耗煤量不會(huì)太差 8日，上級(jí)主管部門(mén)再次召開(kāi)會(huì)議，研究保供穩(wěn)價(jià)，出手宏觀調(diào)控市場(chǎng)煤價(jià)的概率較大，后受制于國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能釋放，以及進(jìn)口煤受限等多方面問(wèn)題，并無(wú)太好辦法年產(chǎn)60萬(wàn)噸煤礦將陸續(xù)退出，新刑法壓制煤礦“超產(chǎn)”意愿，進(jìn)口煤與坑口煤價(jià)齊上漲，期貨也來(lái)助威，港口現(xiàn)貨想不漲價(jià)都難。

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電廠抄底希望落空 煤炭現(xiàn)貨或?qū)⒁宦飞蠐P(yáng)

四月下旬，煤炭價(jià)格一度止?jié)q走弱，并不是因?yàn)樵霎a(chǎn)保供政策致使實(shí)際產(chǎn)量增加；主要是下游補(bǔ)庫(kù)階段性結(jié)束，以及前期漲價(jià)過(guò)猛，疊加期貨下跌所致，用戶觀望增多，坑口價(jià)格順勢(shì)回調(diào)四月底，受供弱需強(qiáng)影響，動(dòng)力煤庫(kù)存緊張，下游火電廠補(bǔ)庫(kù)需求旺盛，拉動(dòng)煤炭貿(mào)易商報(bào)價(jià)持續(xù)上探淡季煤價(jià)持續(xù)沖高，觸發(fā)了政策保供調(diào)控，上級(jí)主管部門(mén)多次召集大型煤炭企業(yè)和電力企業(yè)開(kāi)會(huì)，為夏季備煤做準(zhǔn)備，要求增產(chǎn)保供，按照冬季最高產(chǎn)量組織煤炭生產(chǎn)；但煤炭產(chǎn)能并未見(jiàn)明顯釋放，煤炭企業(yè)仍然按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)及發(fā)放煤管票，整體供應(yīng)偏緊。

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