Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】7日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR198.0美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方觀望意愿濃厚，市場(chǎng)多觀望印度季風(fēng)補(bǔ)庫(kù)活動(dòng)及供應(yīng)變化俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，個(gè)別主流煤種遠(yuǎn)月報(bào)價(jià)處于高位，報(bào)還盤(pán)差距較大，下游接貨較為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，7日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)供應(yīng)方面，港口到港情緒持續(xù)轉(zhuǎn)好，各煤種資源雖較完備，但因多數(shù)結(jié)合盤(pán)面出貨，可流通資源一般；需求方面，焦煤快速漲價(jià)模式已接近尾聲，中下游多已補(bǔ)至健康狀態(tài)，需求小幅放緩，整體成交多以剛需為主；情緒方面，焦炭第六輪提漲風(fēng)聲漸起，貿(mào)易商心態(tài)各一，原料煤漲幅已超預(yù)期，焦炭提漲博弈。

盤(pán)點(diǎn)

[除草劑周評(píng)]：草甘膦堅(jiān)挺上行（20240913-0919）

1.本周關(guān)注點(diǎn) 1）農(nóng)藥市場(chǎng)需求保持相對(duì)偏弱，大部分產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)不大，穩(wěn)定為主 2）海外詢(xún)單積極性提升，草甘膦漲價(jià)聲音此起彼伏 3）部分產(chǎn)品受供需主導(dǎo)，產(chǎn)品價(jià)格小幅調(diào)漲 4）原油價(jià)格下跌，天然氣積極徘庫(kù)，煤炭暫穩(wěn)運(yùn)行。

周/月評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅抬升

【進(jìn)口煤炭】18日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR195.5美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤國(guó)際市場(chǎng)場(chǎng)整體需求有限，報(bào)還盤(pán)差距較大，國(guó)際終端采買(mǎi)意愿一般，市場(chǎng)需求基本面支撐不足俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)參與者對(duì)后市預(yù)期恢復(fù)，市場(chǎng)交投氛圍小幅上升，整體采購(gòu)情緒仍偏謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，19日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行目前焦炭第一輪提漲已經(jīng)落地，且期貨持續(xù)拉漲，港口報(bào)價(jià)有所抬升小幅上漲，但是整體下游鋼廠需求較弱，采購(gòu)訂單價(jià)格并未漲價(jià)，同時(shí)終端庫(kù)存較為充足，市場(chǎng)參與者貿(mào)易投機(jī)氛圍較為一般，后續(xù)仍需關(guān)注鋼材走勢(shì)已經(jīng)期貨情況。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR254.5美金/噸，日環(huán)比下降1美金/噸6日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)需求放緩，部分終端庫(kù)存較低，但采買(mǎi)仍偏謹(jǐn)慎，多持觀望態(tài)勢(shì)俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)整體活躍度較低，情緒面持續(xù)謹(jǐn)慎觀望，交投僵持 進(jìn)口港口方面，6日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)焦煤盤(pán)面上漲，投機(jī)成交情緒抬頭，終端多按需采購(gòu)，部分煤種漲價(jià)10元/噸，個(gè)別煤種為加速出貨，報(bào)價(jià)松動(dòng)，價(jià)格下降50元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏強(qiáng)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)詢(xún)貨情緒上揚(yáng)

【進(jìn)口煤炭】澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR241.0美金/噸，日環(huán)比上漲1美金/噸15日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)采購(gòu)情緒有所好轉(zhuǎn)，然下游采購(gòu)需求有限，整體操作謹(jǐn)慎依舊，觀望情緒濃厚 俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤偏強(qiáng)運(yùn)行，港口現(xiàn)貨市場(chǎng)開(kāi)始回暖，終端需求有所恢復(fù)，提振遠(yuǎn)期市場(chǎng)信心 進(jìn)口港口方面，15日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行主流焦企對(duì)焦炭首輪提漲，疊加雙焦盤(pán)面升水空間增加，投機(jī)詢(xún)貨情緒上揚(yáng)，期現(xiàn)商尋機(jī)漲價(jià)，而單邊可貿(mào)易貨量較少，加速現(xiàn)貨價(jià)格上漲，分煤種成交價(jià)漲50-70元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel半年報(bào)：2023下半年硅錳市場(chǎng)洗牌加劇 價(jià)格探底回升可期

但三季度來(lái)看，高溫影響煤炭平衡，干旱導(dǎo)致水力發(fā)電不足，推動(dòng)火力發(fā)電需求增加，火力發(fā)電供不應(yīng)求，導(dǎo)致電價(jià)上漲，煤價(jià)恢復(fù)，雙焦上漲，鋼材在成本推動(dòng)下上漲9-10月傳統(tǒng)旺季，但鋼材供大于求，前期漲價(jià)帶來(lái)增產(chǎn)動(dòng)能，供給上升，鋼材需求和國(guó)民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，基建可以通過(guò)政策刺激，但房地產(chǎn)需要居民收入支撐，不會(huì)出現(xiàn)斷崖下降，但會(huì)出現(xiàn)緩慢走弱，11-12月份政策預(yù)期支撐，出現(xiàn)反彈 3、成本：錳礦方面來(lái)看，由于5-8月外盤(pán)價(jià)格的小幅下調(diào)，使得三季度國(guó)內(nèi)持礦成本略有下移，但從美元匯率上漲趨勢(shì)及國(guó)內(nèi)錳礦商利潤(rùn)來(lái)看，海外礦山如不下調(diào)報(bào)價(jià)，國(guó)內(nèi)商家仍不敢大量接貨，疊加今年海外市場(chǎng)（印度）等區(qū)域廠家利潤(rùn)缺失，錳礦需求同樣不佳，如海外礦山9-12月計(jì)劃完成全年銷(xiāo)售計(jì)劃，不排除仍有降價(jià)促銷(xiāo)售的可能。

研究報(bào)告

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤FOB偏強(qiáng) 港口市場(chǎng)震蕩運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】6日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)379.5美金/噸，日環(huán)比上漲6美金/噸，CFR報(bào)343美金/噸，日環(huán)比持平澳大利亞市場(chǎng)以367.2-369美金/噸的市場(chǎng)成交某準(zhǔn)一線煤種，裝期均為4月，該行為推動(dòng)海運(yùn)煉焦煤整體偏強(qiáng)另有國(guó)際鋼市利潤(rùn)率逐步回暖，部分焦鋼企業(yè)原料煤庫(kù)存尚不充足，印度終端亦開(kāi)始詢(xún)5月份資源，市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，為海運(yùn)市場(chǎng)提供有力支撐在中國(guó)市場(chǎng)，焦鋼博弈仍在持續(xù)，原料端價(jià)格已開(kāi)啟漲價(jià)模式，海運(yùn)煉焦煤優(yōu)勢(shì)不顯，CFR價(jià)格持穩(wěn)。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（1.16-1.20）

【進(jìn)口煤炭概覽】海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)走勢(shì)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)325美金/噸，日環(huán)比漲14美金/噸，周環(huán)比漲21美金/噸；PLV低揮發(fā)CFR報(bào)319美金/噸，日環(huán)比漲7美金，周環(huán)比漲15美金/噸澳洲受不可抗力降雨天氣影響，煤礦供應(yīng)緊張，而港口發(fā)運(yùn)亦受限，供應(yīng)方面對(duì)煤價(jià)形成支撐另外薩拉吉FOB以325美金成交，再度拉漲價(jià)格需求方面，印度等地區(qū)鋼廠庫(kù)存較為充足，多表示生產(chǎn)暫時(shí)不會(huì)受到影響。

周評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行 港口拿貨積極性回升

【進(jìn)口煤炭】10日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)203-205美金/噸，日環(huán)比持平由于俄羅斯對(duì)中國(guó)出口增加以及鋼鐵市場(chǎng)疲軟，中國(guó)對(duì)美國(guó)煤炭需求減弱，導(dǎo)致美國(guó)東岸FOB出口價(jià)持續(xù)下跌現(xiàn)貨交易活動(dòng)減少以及中國(guó)進(jìn)口需求的疲軟壓低了可交易值，美國(guó)煉焦煤相較于澳煤準(zhǔn)一線資源溢價(jià)幅度進(jìn)一步收窄 港口進(jìn)口煉焦煤方面，市場(chǎng)投交氛圍良好，煉焦煤市場(chǎng)逐步向好發(fā)展隨著焦炭第一輪漲價(jià)的全面落地，對(duì)港口煉焦煤市場(chǎng)起到一定提振作用，貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，個(gè)別資源緊張煤種有報(bào)價(jià)小幅上漲情況。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)（6.6-6.10）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)表現(xiàn)分化具體表現(xiàn)為，澳煤受海外鋼材跌價(jià)對(duì)原料端的傳到影響，價(jià)格水平下降明顯；非澳煤受?chē)?guó)產(chǎn)煉焦煤漲價(jià)帶動(dòng)，疊加上海復(fù)工后需求回暖影響，價(jià)格水平有所上漲 供應(yīng)端：澳煤方面，Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，在截至6月9日的一周內(nèi)，澳洲主要煉焦煤發(fā)運(yùn)港Hay Point和Gladstone共出口煤炭326萬(wàn)噸，周環(huán)比減少34萬(wàn)噸 非澳煤方面，Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，在截至6月9日的一周內(nèi)，加拿大和美國(guó)分別出口煤炭96萬(wàn)噸和189萬(wàn)噸，周環(huán)比分別為增長(zhǎng)20萬(wàn)噸和減少27萬(wàn)噸。

周評(píng)

運(yùn)價(jià)反彈攪動(dòng)市場(chǎng)

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，干散貨市場(chǎng)中的煤炭，其海外運(yùn)費(fèi)占其進(jìn)口成本的比重達(dá)到24%，即100元的進(jìn)口成本中，有24元是運(yùn)費(fèi)貢獻(xiàn)的“運(yùn)費(fèi)漲價(jià)會(huì)增加進(jìn)口品種的成本尤其要關(guān)注進(jìn)口量大的品種”傅小燕說(shuō) 陳臻認(rèn)為，當(dāng)前形勢(shì)下，此前一輪的航運(yùn)價(jià)格大漲對(duì)大宗商品價(jià)格運(yùn)行有一定的參考價(jià)值，但也有所不同。

爐料

海外需求支撐原材料價(jià)格 中下游企業(yè)不敢買(mǎi)更不敢“賣(mài)”

新華財(cái)經(jīng)北京4月28日電 今年以來(lái)，原材料漲價(jià)的聲音不絕于耳：紙企漲價(jià)函一張接一張，鋼材重鎮(zhèn)一貨難求，煤炭漲價(jià)、醋酸化工品價(jià)格漲幅三個(gè)月超70% 伴隨原材料漲價(jià)，順周期資產(chǎn)水漲船高今年以來(lái)，A股鋼鐵（申萬(wàn)）指數(shù)上漲接近30%，有色（申萬(wàn)）、化工（申萬(wàn)）板塊漲幅均超7% 多位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示，海外需求釋放是近期商品價(jià)格上漲的重要原因，但國(guó)內(nèi)中下游企業(yè)產(chǎn)品漲價(jià)受阻，許多企業(yè)“不敢接單”，貿(mào)易商不敢囤庫(kù)存。

鋼材

4月2日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)行情盤(pán)點(diǎn)

【進(jìn)口煤炭】2日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)整體暫穩(wěn)，進(jìn)口焦煤噴吹煤整體較穩(wěn)，進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中有跌當(dāng)前下游市場(chǎng)庫(kù)存較高，買(mǎi)貨積極性一般，進(jìn)口煤采購(gòu)意愿一般，市場(chǎng)活躍度低進(jìn)口加拿大、美國(guó)焦煤價(jià)格高位盤(pán)整，俄羅斯焦煤價(jià)格穩(wěn)中小漲；進(jìn)口動(dòng)力煤方面，主要產(chǎn)區(qū)供應(yīng)減少，下游電廠庫(kù)存減少，需求較高，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中有跌，進(jìn)口印尼煤市場(chǎng)保持穩(wěn)定，進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤受運(yùn)費(fèi)下調(diào)音響下降，國(guó)內(nèi)外差價(jià)仍明顯市場(chǎng)采購(gòu)情緒一般 進(jìn)口焦煤方面：進(jìn)口海運(yùn)焦煤市場(chǎng)整體暫穩(wěn)，受海外市場(chǎng)成交價(jià)格水平以及交投活動(dòng)影響，澳煤價(jià)格水平暫穩(wěn)；非澳煤進(jìn)口市場(chǎng)比較平靜，國(guó)內(nèi)買(mǎi)家進(jìn)口情緒一般，進(jìn)口煤漲價(jià)支撐較欠缺。

盤(pán)點(diǎn)

4月1日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)行情盤(pán)點(diǎn)

【進(jìn)口煤炭】1日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)整體暫穩(wěn)不同品種有漲有跌，進(jìn)口焦煤噴吹煤整體較穩(wěn)，進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格受?chē)?guó)內(nèi)外市場(chǎng)刺激上漲當(dāng)前下游市場(chǎng)庫(kù)存較高，買(mǎi)貨積極性一般，進(jìn)口煤采購(gòu)意愿一般，市場(chǎng)活躍度低進(jìn)口加拿大、美國(guó)焦煤價(jià)格高位盤(pán)整，俄羅斯焦煤價(jià)格穩(wěn)中小漲；進(jìn)口動(dòng)力煤方面，主要產(chǎn)區(qū)供應(yīng)減少，下游電廠庫(kù)存減少，需求較高，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格回升，進(jìn)口印尼煤市場(chǎng)繼續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)外差價(jià)仍明顯市場(chǎng)采購(gòu)情緒一般 進(jìn)口焦煤方面：進(jìn)口海運(yùn)焦煤市場(chǎng)整體暫穩(wěn)，受海外市場(chǎng)成交價(jià)格水平以及交投活動(dòng)影響，澳煤價(jià)格水平略有下探；非澳煤進(jìn)口市場(chǎng)比較平靜，國(guó)內(nèi)買(mǎi)家進(jìn)口情緒一般，進(jìn)口煤漲價(jià)支撐較欠缺。

盤(pán)點(diǎn)