Mysteel解讀：2023年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長(zhǎng)62%

（單位：萬(wàn)噸） 從主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)同比增速來(lái)看，澳大利亞最為顯著，其次為蒙古國(guó)、俄羅斯及印尼進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤自3月份放開(kāi)以后，及歐盟各國(guó)在地緣沖突效應(yīng)減弱下，對(duì)煤炭采購(gòu)需求下降，因此澳煤降價(jià)轉(zhuǎn)口至中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤方面，一方面由于煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策實(shí)施，另一方面由于蒙古動(dòng)力煤價(jià)格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年進(jìn)口增量顯著 俄羅斯方面由于出口方向的改變以及中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性不均衡，全年進(jìn)口量也有顯著增長(zhǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)信期貨：焦煤區(qū)間波動(dòng)為主

煤炭進(jìn)口政策限制及通關(guān)限制放開(kāi)后，今年我國(guó)焦煤進(jìn)口量同比出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)分國(guó)別來(lái)看，蒙古與俄羅斯是目前我國(guó)焦煤主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)，二者合計(jì)進(jìn)口占比80%以上其中，蒙古方面，國(guó)內(nèi)疫情防控政策優(yōu)化后，口岸可容許的通關(guān)上限增加 今年年初，國(guó)家雖然放開(kāi)了針對(duì)澳洲煤炭的進(jìn)口限制，但前期銷(xiāo)往我國(guó)的資源逐漸被印度、日本以及歐盟承接，國(guó)際貿(mào)易流向改變需要一定時(shí)間另外，2023年國(guó)際焦煤價(jià)格雖有回落，但國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格下跌使得海外資源缺少性價(jià)比，1—4月澳煤累計(jì)進(jìn)口僅52.9萬(wàn)噸。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.20 - 2.26)

歐盟對(duì)俄正醞釀新一輪的制裁，擴(kuò)大禁運(yùn)的范圍，印度正嘗試補(bǔ)充替代歐盟對(duì)俄需求的空缺，對(duì)俄進(jìn)口量上漲較多 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量663.3萬(wàn)噸，環(huán)比增14.6%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.6 - 2.12)

處于歷年中間水平本周?chē)?guó)際能源市場(chǎng)反復(fù)討論歐盟對(duì)俄設(shè)置石油產(chǎn)品價(jià)格上限的后續(xù)影響，作為回應(yīng)，俄羅斯決定減產(chǎn)原油，來(lái)修復(fù)市場(chǎng)供給關(guān)系，使其回到應(yīng)有的價(jià)格區(qū)間而印度再次表明印方只會(huì)考慮最具有性價(jià)比的能源供給，因此在俄方石油被設(shè)置上限后，印方去年12月從俄羅斯進(jìn)口石油是同期的33倍，預(yù)計(jì)印方對(duì)俄進(jìn)口將再度保持一個(gè)較高的增長(zhǎng) （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量373.7萬(wàn)噸，環(huán)比降24.6%，同比降40.8%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(1.30 - 2.5)

同比增14.5%俄羅斯對(duì)歐煤炭發(fā)運(yùn)到達(dá)近六個(gè)月來(lái)的一個(gè)新高點(diǎn)，雖然歐盟對(duì)俄的制裁在擴(kuò)大化，但歐洲仍然不能解決能源問(wèn)題 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量495.8萬(wàn)噸，環(huán)比降19.5%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(1.23 - 1.29)

環(huán)比增14.6%本周歐洲對(duì)俄羅斯的新一輪制裁即將生效，針對(duì)的是俄羅斯的成品油市場(chǎng)以柴油為例，12月份俄羅斯一半的柴油出口到歐洲目前歐洲部分國(guó)家對(duì)俄柴油進(jìn)口到達(dá)新的高點(diǎn)，高于去年同期水平歐盟有意對(duì)俄柴油也限定最高價(jià)格，以減輕能源壓力 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量614.9萬(wàn)噸，環(huán)比增91.3%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開(kāi)對(duì)煉焦煤的影響

近幾年在全球煤炭貿(mào)易格局變化后，澳洲煤炭出口情況也發(fā)生了變化 在禁止澳煤進(jìn)口后，澳大利亞煉焦煤貿(mào)易流重塑，原來(lái)出口到中國(guó)這部分量逐步被日本、印度、東南亞、歐盟等國(guó)家或地區(qū)承接，因此即使國(guó)內(nèi)放開(kāi)澳煤進(jìn)口，在全球高品質(zhì)焦煤資源稀缺、供應(yīng)緊張的情況下，由于日本、歐盟等地區(qū)的需求依然強(qiáng)勁，貿(mào)易流的改變需要一定的時(shí)間，短期來(lái)看放開(kāi)后澳煤出口到我國(guó)的量比較有限 二是進(jìn)口利潤(rùn)并不大：影響進(jìn)口的最主要因素是利潤(rùn)，截至1月4日澳大利亞峰景主焦煤到岸價(jià)約2450元/噸，國(guó)內(nèi)山西同品質(zhì)主焦煤運(yùn)至港口成本約2700元/噸，進(jìn)口利潤(rùn)大約250元/噸，但國(guó)內(nèi)對(duì)于煉焦煤市場(chǎng)普遍有下跌的擔(dān)憂，考慮到船期等時(shí)間成本，進(jìn)口利潤(rùn)并不明顯。

煤焦熱點(diǎn)

全球煤炭貿(mào)易格局加速重構(gòu)

俄羅斯是歐洲能源的第一大供應(yīng)國(guó)從煤炭的角度來(lái)看，2020年俄羅斯煤炭占歐盟煤炭總進(jìn)口量的56%、美國(guó)占比17%、澳大利亞占比15%、哥倫比亞占比6%、南非占比1%、其他國(guó)家占比5% 由于歐美以及日本、韓國(guó)宣布對(duì)俄羅斯煤炭的禁運(yùn)，使得俄羅斯煤炭向西的貿(mào)易完全受阻，只能轉(zhuǎn)向中國(guó)和印度，而歐盟也轉(zhuǎn)向亞太地區(qū)尋求新的煤炭供應(yīng)亞太地區(qū)主要的煤炭供應(yīng)國(guó)是澳大利亞和印尼，由于澳洲此前的貿(mào)易流向多為日本和韓國(guó)，短期內(nèi)向歐洲發(fā)運(yùn)的實(shí)力有限，而歐盟對(duì)印尼的高卡煤訴求也擠占了原本中國(guó)、日本、韓國(guó)以及印度的需求。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(10.17 - 10.23)

隨著歐盟天然氣儲(chǔ)備的不斷釋放，天然氣價(jià)格逐漸回落，七國(guó)集團(tuán)（G7）和歐盟正試圖對(duì)俄羅斯石油和天然氣設(shè)置價(jià)格上限俄羅斯煤炭價(jià)格漲跌互現(xiàn) （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量522萬(wàn)噸，環(huán)比增14.3%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(10.10 - 10.16)

10月12日，普京在莫斯科舉行的能源論壇上表示，盡管目前歐盟拒絕進(jìn)口俄羅斯的能源，但俄羅斯仍然愿意履行之前以較低價(jià)格簽訂的出口合同，俄羅斯至今依舊是歐盟的主要能源供應(yīng)商 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量456.9萬(wàn)噸，環(huán)比增13.3%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(10.3 - 10.9)

發(fā)運(yùn)中國(guó)60.4萬(wàn)噸，環(huán)比降44%因國(guó)際能源價(jià)格居高不下，歐盟主要國(guó)家德國(guó)迎來(lái)小微企業(yè)破產(chǎn)潮，據(jù)央視新聞10月9日?qǐng)?bào)道，在德國(guó)在野黨德國(guó)選擇黨組織下，數(shù)以千計(jì)德國(guó)民眾10月8日聚集在首都柏林議會(huì)大廈外，表達(dá)對(duì)德國(guó)官方能源政策的不滿，呼吁取消對(duì)俄羅斯制裁 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量403.4萬(wàn)噸，環(huán)比降5.3%。

澳洲發(fā)運(yùn)

[液化天然氣]：北溪一號(hào)無(wú)限期停供 歐洲冬季行情并不悲觀

澳洲紐卡斯港口貿(mào)易主要供應(yīng)地為歐洲地區(qū)，因此紐卡斯煤炭期貨價(jià)格直觀反映了歐洲對(duì)煤炭的瘋狂采購(gòu)行為 （三）歐盟決策松口，俄歐關(guān)系有緩沖余地 針對(duì)北溪一號(hào)完全斷供的境況，9月9日歐盟成員國(guó)能源部長(zhǎng)在布魯塞爾召開(kāi)緊急會(huì)議，討論是否要對(duì)俄氣和進(jìn)口天然氣作出限價(jià)對(duì)此，俄方于9月14日東方經(jīng)濟(jì)論壇公開(kāi)警告，如果歐洲對(duì)俄氣限價(jià)，將停止天然氣、石油和柴油等能源的供應(yīng)。

熱點(diǎn)聚焦

歐洲持續(xù)在海外市場(chǎng)搶購(gòu)煤炭，國(guó)際煤價(jià)或?qū)⒗^續(xù)走強(qiáng)

根據(jù)ICE報(bào)價(jià)，澳洲紐卡斯?fàn)柦拢?em class='keyword'>煤炭）期貨本周沖破460美元/噸關(guān)口根據(jù)油價(jià)情報(bào)服務(wù)機(jī)構(gòu)OPIS的數(shù)據(jù)，上周五紐卡斯?fàn)柛鄣默F(xiàn)貨煤炭即期價(jià)格達(dá)到436.71美元/噸，不僅創(chuàng)歷史新高，也是去年同期的三倍紐卡斯?fàn)柛圻\(yùn)出的煤炭主要供應(yīng)亞洲地區(qū)，因此紐卡斯?fàn)柕默F(xiàn)期貨價(jià)格更多體現(xiàn)亞洲煤價(jià) 機(jī)構(gòu)人士指出，北溪一號(hào)停止向歐洲供應(yīng)天然氣，預(yù)計(jì)歐洲將持續(xù)在海外市場(chǎng)搶購(gòu)煤炭，疊加歐盟對(duì)俄煤炭禁運(yùn)生效，歐洲各國(guó)開(kāi)啟搶煤囤煤應(yīng)對(duì)俄羅斯能源抵制產(chǎn)生的短缺，供給有限而需求大增，預(yù)計(jì)國(guó)際煤價(jià)將繼續(xù)保持高位運(yùn)行。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(8.8 - 8.14)

歐盟對(duì)俄羅斯煤炭禁運(yùn)于8月11日正式生效，該禁令將改變傳統(tǒng)俄羅斯煤炭海運(yùn)路線，導(dǎo)致更多俄羅斯煤炭涌向中國(guó)和印度 （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量543.7萬(wàn)噸，環(huán)比升12.5%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：俄煤發(fā)運(yùn)總量明顯下降 流向亞太地區(qū)環(huán)比增加

其中發(fā)往中國(guó)為89.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降33.2%，下降原因仍是受制于煤炭價(jià)格倒掛嚴(yán)重，進(jìn)口煤貿(mào)易商采購(gòu)意愿下降，發(fā)運(yùn)量減少再來(lái)看歐洲市場(chǎng)，本期共60.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降29.1%，歐盟國(guó)家正減少對(duì)俄煤依賴(lài)，轉(zhuǎn)向其他國(guó)家采購(gòu)，而隨煤炭禁令正式實(shí)施，未來(lái)發(fā)運(yùn)量繼續(xù)呈下降趨勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 澳洲降雨量減少，煤炭有序出口 澳大利亞本期本期共發(fā)運(yùn)煤炭486.5萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：動(dòng)力煤價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行

今年1-5月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭0.96億噸，同比減少0.15億噸，降幅13.6%4月初歐盟已通過(guò)禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭的指令將于8月初實(shí)施印度同樣面臨國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張，電廠庫(kù)存低位的局面上述背景下南非、澳洲高卡煤價(jià)整體表現(xiàn)強(qiáng)于于印尼中低卡煤價(jià)盡管?chē)?guó)內(nèi)下調(diào)了煤炭進(jìn)口關(guān)稅，但短期影響或較為有限，下半年需關(guān)注俄煤被制裁后我國(guó)的進(jìn)口情況 四、港口方面 通過(guò)上述供需分析不難看出今年我國(guó)供需狀況較去年明顯改善，這也體現(xiàn)在各環(huán)節(jié)庫(kù)存的大幅增長(zhǎng)。

日評(píng)

Mysteel：俄煤禁令實(shí)施在即 歐盟能源或?qū)⒚媾R緊張狀態(tài)

展望后期歐盟或?qū)⒃黾?em class='keyword'>煤炭進(jìn)口量，而極有可能從美國(guó)、澳洲及哥倫比亞尋求增量，此舉或加劇國(guó)際能源供需格局的緊張狀態(tài)，再次推動(dòng)煤價(jià)高位震蕩

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：12日動(dòng)力煤市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì) 港口庫(kù)存穩(wěn)步增加

進(jìn)口方面，近期歐盟及日本發(fā)布將不再進(jìn)口俄羅斯煤炭，并正在尋找可代替資源；而當(dāng)前受印尼齋月及澳洲雨季影響，國(guó)際市場(chǎng)可流通資源緊張，煤價(jià)偏高運(yùn)行；可見(jiàn)歐盟及日本想要在短期內(nèi)找到可代替資源并非易事，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注歐盟、日本最新政策及俄羅斯煤炭產(chǎn)運(yùn)銷(xiāo)情況

日評(píng)

Mysteel日評(píng)：20日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn) 鐵路發(fā)運(yùn)恢復(fù)正常

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止4月15日全國(guó)72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1035.3萬(wàn)噸，日耗39.42萬(wàn)噸，可用天數(shù)26.3天 進(jìn)口方面，國(guó)際市場(chǎng)，受澳洲生產(chǎn)受阻及歐盟等國(guó)對(duì)煤炭需求增加影響，推動(dòng)海運(yùn)費(fèi)及國(guó)際煤價(jià)的持續(xù)上行，國(guó)際現(xiàn)貨資源緊張；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受港口情緒回溫及進(jìn)口煤現(xiàn)貨資源緊張影響，進(jìn)口煤貨盤(pán)數(shù)量有限，進(jìn)口煤價(jià)偏穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)仍有支撐

日評(píng)

Mysteel：東勝動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行

進(jìn)口方面，世界煤炭格局改變，歐盟及日本尋求新的煤炭替代資源，而印尼處于齋月澳洲雨季影響，導(dǎo)致國(guó)際可流通現(xiàn)貨資源供應(yīng)偏緊，需求端或?qū)⒅螄?guó)際煤價(jià) 綜上東勝區(qū)域動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行后續(xù)還需持續(xù)關(guān)注疫情、國(guó)際形勢(shì)和終端存耗變化

日評(píng)