Mysteel：澳洲昆士蘭州實(shí)行新的累進(jìn)稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

一、澳大利亞5州面臨電力供應(yīng)緊缺，政府出臺(tái)相關(guān)政策 隨著國際通脹加劇，國際能源價(jià)格不斷攀升，與此同時(shí)澳大利亞面臨寒冬來襲，用電量急劇增加據(jù)相關(guān)新聞報(bào)道，目前已有昆士蘭、新南威爾士、維多利亞、南澳大利亞和塔斯馬尼亞5個(gè)州面臨電力供應(yīng)短缺問題。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：終端需求偏弱，內(nèi)地甲醇價(jià)格跌至近三月新低

新增檢修裝置如新疆新業(yè) 50 萬噸 / 年產(chǎn)能進(jìn)入停車狀態(tài)，部分裝置的重啟及降負(fù)荷操作基本形成供需抵消，使得本周行業(yè)開工率變動(dòng)幅度有限，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)維持充裕態(tài)勢(shì)自年后春檢啟動(dòng)以來，國內(nèi)甲醇裝置檢修呈現(xiàn)分散化特征，未出現(xiàn)集中性缺貨局面很大一方面原因來自于原料端成本降低帶來的企業(yè)利潤(rùn)，2024 年以來煤炭市場(chǎng)價(jià)格顯著回落：動(dòng)力煤鄂爾多斯 Q5500 價(jià)格一年內(nèi)下跌 225 元 / 噸，跌幅達(dá) 36%；動(dòng)力煤澳洲 Q5500 FOB 報(bào)價(jià)降至 66 美元 / 噸，年內(nèi)跌幅 25.86%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：外部擾動(dòng)因素不減 進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)窄幅震蕩

二、高卡煤弱勢(shì)難解，金三銀四需求難達(dá)預(yù)期 近期澳大利亞雖受颶風(fēng)影響，但對(duì)煤炭生產(chǎn)及運(yùn)輸造成的局限性在市場(chǎng)反應(yīng)中并未顯現(xiàn)，各主要進(jìn)口國需求也未有明顯好轉(zhuǎn)，整體格局依舊供大于需，故在出貨壓力下澳洲礦方Q5500報(bào)價(jià)已連續(xù)下跌數(shù)月，3月以來自76美元/噸下降至72美元/噸此外，由于印尼HBA指數(shù)價(jià)高于前期市場(chǎng)水平，部分買家轉(zhuǎn)向?qū)?em class='keyword'>澳洲Q4500-Q5000采購興趣提高，但高卡煤銷路依舊較窄，價(jià)格逐步向成本線逼近。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：建設(shè)沿海鋼鐵基地對(duì)中國鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進(jìn)口，沿海基地可以直接通過港口接駁大型貨輪，減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低運(yùn)輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據(jù)了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運(yùn)輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運(yùn)高效運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)沿海及海外地區(qū)，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)中國鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區(qū)，日照、上海距離日韓比較近，也是發(fā)往中東、南美的主要港口。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：3月5日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

5日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行國際市場(chǎng)，印尼進(jìn)入齋月供應(yīng)端有所收緊，疊加煤炭銷售定價(jià)改變影響，低卡煤價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，現(xiàn)Q3800巴拿馬船型FOB報(bào)價(jià)51美元/噸及以上；澳洲礦方供應(yīng)維持正常水平，在國際市場(chǎng)情緒影響下下跌走勢(shì)稍有緩和，現(xiàn)澳煤Q5500FOB報(bào)價(jià)73-74美元/噸國內(nèi)市場(chǎng)，據(jù)悉今日華南區(qū)域某電廠Q3800投標(biāo)區(qū)間459-475元/噸，在成本上漲壓力下多數(shù)貿(mào)易商參與競(jìng)價(jià)回到460元以上，交貨期為4月，但電廠對(duì)價(jià)格接受度提升空間有限，預(yù)計(jì)實(shí)際拿貨量難有明顯增加。

日評(píng)

Mysteel：2月26日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

26日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行國際市場(chǎng)方面，印度及東南亞煤炭需求轉(zhuǎn)好，印尼礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，現(xiàn)3800大卡巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)51美金/噸；澳洲高卡煤近期銷路不暢，為出貨報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，當(dāng)前澳煤5500大卡FOB報(bào)價(jià)76-77美金/噸，實(shí)際成交有限國內(nèi)市場(chǎng)方面，今日大型電廠陸續(xù)釋放遠(yuǎn)期低卡貨盤采購需求，在成本支撐下進(jìn)口貿(mào)易商投標(biāo)重心上移，目前4月船期Q3800投標(biāo)區(qū)間在462-481元/噸現(xiàn)貨市場(chǎng)上，據(jù)悉澳煤5500大卡有3月貨盤艙底報(bào)價(jià)690元/噸，場(chǎng)地提貨報(bào)價(jià)760-770元/噸，周環(huán)比均下調(diào)10元/噸，而廣西地區(qū)迎來降雨天氣，港口詢貨問價(jià)寥寥。

日評(píng)

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——?jiǎng)恿γ河芰终緢A滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲(chǔ)量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國制裁等，盡管其對(duì)中國市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問題。

會(huì)議報(bào)道

中信證券：建議逢低配置煤炭龍頭公司

但煤價(jià)仍有初步的成本支撐，主要是澳洲高卡煤的進(jìn)口成本、新疆煤外運(yùn)至華中和寧夏地區(qū)的成本線，預(yù)計(jì)年內(nèi)煤價(jià)底部或在700元／噸以上 風(fēng)險(xiǎn)因素在于：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，影響煤炭需求和煤價(jià)；新增產(chǎn)能集中投放，壓制煤炭價(jià)格；海外能源價(jià)格系統(tǒng)性下跌；各國進(jìn)出口政策影響煤價(jià)

原料

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——?jiǎng)恿γ河芰终緢A滿落幕

她首先按國家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲(chǔ)量豐富的國家，是主要的煤炭出口國在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國制裁等，盡管其對(duì)中國市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問題。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：12月13日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

13日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行外礦市場(chǎng)方面，由于國際需求疲軟，交投氛圍較為冷清印尼持續(xù)性降雨下煤炭運(yùn)輸受限，但貿(mào)易商手中貨盤較多，為出貨紛紛下調(diào)報(bào)價(jià)，現(xiàn)印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)53美金/噸；澳洲礦方出貨正常，但日韓等國以剛需采購為主，現(xiàn)澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)86-87美金/噸國內(nèi)市場(chǎng)方面，內(nèi)貿(mào)煤價(jià)陰跌走弱，市場(chǎng)參與主體對(duì)后市看空情緒濃厚，部分電廠日耗有所提升，但庫存仍處高位，疊加前期對(duì)遠(yuǎn)期貨盤的采購，拿貨壓力并不大，因此投標(biāo)價(jià)格一再壓縮，本周Q3800電廠投標(biāo)價(jià)已下探至476元/噸，進(jìn)口貿(mào)易商面臨較大的成本倒掛問題。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)詢盤壓價(jià)行為明顯

【進(jìn)口煤炭】24日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR212.2美金/噸，日環(huán)比下降2.5美金/噸澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤國際市場(chǎng)整體需求有限，報(bào)還盤差距仍較大，國際終端交投氛圍趨于冷清，市場(chǎng)需求基本面支撐不足俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，接貨端詢盤意向仍呈下行，個(gè)別主流礦山挺價(jià)意愿仍存，市場(chǎng)參與者觀望情緒濃厚 進(jìn)口港口方面，24日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行供應(yīng)方面，港口庫存維持高位，前期高價(jià)貨源銷售壓力稍顯，整體供應(yīng)充足；需求方面，海運(yùn)煤種多數(shù)跌至成本線及以下，然相較產(chǎn)地性價(jià)比稍有失勢(shì)，詢盤壓價(jià)行為明顯，成交情況一般；市場(chǎng)情緒方面，鋼廠震蕩下行，鋼廠利潤(rùn)收縮，市場(chǎng)對(duì)后期繼續(xù)提降預(yù)期明顯，供大于需局面短暫難扭轉(zhuǎn)，原料煤下降空間仍存。

盤點(diǎn)

Mysteel：9月11日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

11日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行國際市場(chǎng)方面，大型煤炭會(huì)議剛剛拉上帷幕，市場(chǎng)情緒高漲，印尼礦方紛紛上調(diào)報(bào)價(jià)，現(xiàn)印尼3800大卡大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)區(qū)間為53-54美金/噸，較上周同期上漲1-2美金；澳洲市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)較小，5500大卡FOB報(bào)價(jià)88.5美金/噸左右；俄煤市場(chǎng)貨盤較少，在高價(jià)引導(dǎo)下多向日韓等國輸出，價(jià)格與上周基本持平國內(nèi)市場(chǎng)方面，沿海電廠繼續(xù)釋放10-11月遠(yuǎn)期貨盤采購需求，而當(dāng)前市場(chǎng)拿貨價(jià)及回國運(yùn)費(fèi)上調(diào)，成本支撐下印尼3800大卡電廠投標(biāo)價(jià)上移至485-512元/噸；華南區(qū)域近期雨水天氣下煤質(zhì)受到影響，疊加非電需求釋放有限，因此現(xiàn)貨成交寥寥。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)詢盤氛圍回暖

【進(jìn)口煤炭】26日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR211.5美金/噸，日環(huán)比下降3美金/噸澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)緊張，需求持續(xù)疲弱，買方出價(jià)相對(duì)較低，國際市場(chǎng)參與者謹(jǐn)慎觀望俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分貿(mào)易商采買意愿仍存，市場(chǎng)供需基本面暫無明顯變化，多等待價(jià)格走勢(shì)進(jìn)一步明朗 進(jìn)口港口方面，26日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行庫存方面，整體焦煤供應(yīng)偏高情況下，港口各品種焦煤性成本壓力偏大，港口庫存仍在高位；需求方面，成材走勢(shì)向好，雙焦盤面拉漲，中間及下游有抄底跡象，市場(chǎng)詢盤氛圍回暖；情緒方面，個(gè)別煤種存貿(mào)易商看好市場(chǎng)捂貨行為，報(bào)價(jià)稍顯堅(jiān)挺；多數(shù)煤種為減緩壓力積極出貨，成交價(jià)下浮20-40元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel解讀：5月中國進(jìn)口動(dòng)力煤3273.8萬噸 同比增長(zhǎng)4%

俄羅斯方面，由于俄方取消煤炭出口關(guān)稅，相當(dāng)于降低采購成本，因此本月環(huán)比增長(zhǎng)20%澳大利亞方面，本月進(jìn)口量652.9萬噸，月環(huán)比微增2%；由于澳煤Q5500價(jià)格一直在86-90美元/噸震蕩，及海運(yùn)費(fèi)高位難降，進(jìn)口澳洲煤艙底價(jià)880元/噸；與國內(nèi)煤價(jià)優(yōu)勢(shì)空間較小，非電企業(yè)剛需采購 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、海外煤炭供需平衡，中國進(jìn)口量微增 供應(yīng)面，印尼煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，出口發(fā)運(yùn)量維持增長(zhǎng)；但當(dāng)前價(jià)格處相對(duì)低位，雖買家持續(xù)壓價(jià)，但繼續(xù)下探可能性不大，短期或維穩(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)成交表現(xiàn)較好

【進(jìn)口煤炭】澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR271.5美金/噸，日環(huán)比持平19日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)交投氛圍偏弱，市場(chǎng)參與者出價(jià)謹(jǐn)慎，多觀望后期價(jià)格走勢(shì)俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，遠(yuǎn)期市場(chǎng)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)不明顯，下游接貨較為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，19日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行下游還盤氛圍較濃，港口部分煤種現(xiàn)貨較為緊缺，成交表現(xiàn)較好；然部分煤種貨源充足且后期成本下移，價(jià)格下滑10-20元/噸不等。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240510）

二、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 三、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、國家數(shù)據(jù)局：將推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置改革 2、 四川：推動(dòng)降低融資成本，清理不必要的“通道”“過橋”環(huán)節(jié) 3、央行廣東省分行：加大跨境貿(mào)易投融資便利化政策供給 產(chǎn)業(yè)消息 1、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：煤炭在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，作為我國兜底保障能源的地位作用難以改變 2、天津榮程集團(tuán)唐山豐潤(rùn)特種鋼建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)能置換方案公示 3、南方錳業(yè)高開超6%，澳洲錳礦供應(yīng)擾動(dòng)市場(chǎng)情緒 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel調(diào)研：印尼煤焦鋼企業(yè)走訪報(bào)告

焦煤主要采購澳洲煤，適當(dāng)添加印尼煤，還有會(huì)采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運(yùn)輸周期偏長(zhǎng)，庫存一半儲(chǔ)存在一個(gè)月到一個(gè)半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業(yè)B：成立于2014年9月，總部在湖南長(zhǎng)沙，國內(nèi)有4家生產(chǎn)基地，2022年海外基地成立，印尼項(xiàng)目開始煤炭使用構(gòu)成中計(jì)劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會(huì)使用當(dāng)?shù)睾置簛硖娲鷩姶凳褂?，產(chǎn)品冰鎳不外售，主要跟國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求量匹配，企業(yè)目前生產(chǎn)存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產(chǎn)量不足，成本偏高，優(yōu)勢(shì)在于下游產(chǎn)品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點(diǎn)

分析人士：高庫存對(duì)雙硅盤面的壓力仍存

另外，目前鐵合金現(xiàn)貨市場(chǎng)呈現(xiàn)生產(chǎn)成本上漲，廠家生產(chǎn)利潤(rùn)仍處低位的狀態(tài)3月20日受到颶風(fēng)破壞，South32礦山的澳洲錳礦碼頭受損，澳洲錳礦供應(yīng)階段性下降，錳礦價(jià)格持續(xù)上漲，其中澳礦、加蓬礦、南非礦等主流礦漲幅均在10%以上，短期預(yù)計(jì)錳礦價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)4月份化工焦價(jià)格同樣企穩(wěn)回升，寧夏地區(qū)化工焦價(jià)格1480元/噸，較前期低點(diǎn)上漲120元/噸，上游煤炭價(jià)格企穩(wěn)，焦煤期貨價(jià)格反彈，或?qū)?dòng)化工焦價(jià)格繼續(xù)上漲。

市場(chǎng)播報(bào)

方正中期期貨：成本支撐，錳硅加速上行

4月以來錳硅期貨價(jià)格企穩(wěn)反彈本輪行情主要上行驅(qū)動(dòng)在于原料端，錳礦價(jià)格持續(xù)上漲以及煤炭價(jià)格的企穩(wěn)導(dǎo)致錳硅即期生產(chǎn)成本上移，同時(shí)錳硅廠家持續(xù)減產(chǎn)，導(dǎo)致供給端壓力有所減弱錳硅現(xiàn)貨價(jià)格同樣企穩(wěn)回升，但現(xiàn)貨價(jià)格相比原料價(jià)格來看漲幅較小 錳礦供應(yīng)收縮 根據(jù)近日市場(chǎng)消息，South32礦山發(fā)布6月澳礦取消發(fā)貨通知，碼頭受損對(duì)澳洲錳礦發(fā)運(yùn)的影響時(shí)間比此前預(yù)期長(zhǎng)，澳洲錳礦供應(yīng)階段性下降，錳礦價(jià)格持續(xù)上漲，其中澳礦、加蓬礦、南非礦等主流礦種漲幅均在10%以上，短期預(yù)計(jì)錳礦價(jià)格將維持強(qiáng)勢(shì)。

爐料

Mysteel：進(jìn)口海運(yùn)焦煤市場(chǎng)暖意初現(xiàn)，基本面修復(fù)仍待求索

根據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，俄羅斯煤炭發(fā)往中國的量有所減少，本周發(fā)運(yùn)48.7萬噸，環(huán)比上周下降18.9%，澳大利亞煤炭本周發(fā)運(yùn)126萬噸，環(huán)比降20.7%澳洲發(fā)運(yùn)至中國量上升與實(shí)際國內(nèi)可貿(mào)易量仍有偏差，需要考慮其轉(zhuǎn)港銷售因素；俄煤發(fā)運(yùn)下降，還是受制于國內(nèi)港口庫存消化節(jié)奏，貿(mào)易環(huán)節(jié)考慮時(shí)間與機(jī)會(huì)成本接貨相對(duì)謹(jǐn)慎，同時(shí)，中俄結(jié)算周期拉長(zhǎng)也影響國內(nèi)到貨效率 港口庫存端，京唐港進(jìn)口煉焦煤煤庫存64.85萬噸左右，日照港庫存135萬噸左右。

煤焦熱點(diǎn)