我國第二個(gè)年產(chǎn)10億噸煤炭省份誕生 山西重回產(chǎn)煤第一大省

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年，全國規(guī)模以上原煤產(chǎn)量完成38.4億噸，同比增長0.9%，增速較上年（4.2%）回落3.3個(gè)百分點(diǎn)其中，12月份原煤產(chǎn)量完成3.5億噸，同比增長3.2%繼內(nèi)蒙古之后，2020年山西成為歷史上第二個(gè)年產(chǎn)量超10億噸省份，并且產(chǎn)量超過內(nèi)蒙古，重新成為第一大產(chǎn)煤省山西和內(nèi)蒙古產(chǎn)量分別為10.63億噸和10.01億噸，同比分別增加8.2%和減少7.8%，兩省區(qū)產(chǎn)量占全國的53.7%。

爐料

中孚實(shí)業(yè)2024年增收減利，鋁加工業(yè)務(wù)毛利率跌破10%

事實(shí)上，鋁加工業(yè)務(wù)作為中孚實(shí)業(yè)常年?duì)I收占比過半的第一大業(yè)務(wù)，毛利率持續(xù)下跌，2021-2024年毛利率分別為22.16%、15.72%、11.04%、8.16% 具體來看，中孚實(shí)業(yè)的鋁加工業(yè)務(wù)為易拉罐罐體料、罐蓋料、拉環(huán)料、新能源汽車用鋁等產(chǎn)品為主目前已形成以“鋁及鋁精深加工”為主，配套“煤炭開采、火力發(fā)電、炭素”的上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同經(jīng)營模式 中孚實(shí)業(yè)在行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)中提到，近年來，隨著鋁加工市場需求結(jié)構(gòu)的變化，部分鋁加工企業(yè)進(jìn)行了新增產(chǎn)能的投資，可能導(dǎo)致產(chǎn)能過剩和競爭加劇，對(duì)公司的鋁加工業(yè)務(wù)帶來一定的影響。

國內(nèi)資訊

Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運(yùn)市場中有著不言而喻的重要地位進(jìn)入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價(jià)格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場表現(xiàn)低迷，煤價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價(jià)方式存在一定價(jià)差，且市場習(xí)慣短期較難改變，在未來實(shí)施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進(jìn)口動(dòng)力煤呈逐年增長趨勢，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進(jìn)口動(dòng)力煤4.05億噸，同比增長15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.3.19）

此舉預(yù)計(jì)每年為政府新增約120億盧比（約合1.44億美元）收入，重點(diǎn)投向邦內(nèi)礦區(qū)基建升級(jí)及民生保障項(xiàng)目 恰爾肯德邦作為印度煤炭儲(chǔ)量第一大邦（占全國總量28%），此次稅改既響應(yīng)莫迪政府資源收益共享政策，亦試圖遏制非法采礦活動(dòng)達(dá)德爾強(qiáng)調(diào)，稅費(fèi)調(diào)整同步配套特許權(quán)使用費(fèi)動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制，未來將根據(jù)市場價(jià)格波動(dòng)每季度修訂費(fèi)率，并要求礦業(yè)企業(yè)強(qiáng)化復(fù)墾義務(wù)但印度礦業(yè)協(xié)會(huì)則擔(dān)憂成本激增或?qū)⑾魅醣就疗髽I(yè)出口競爭力。

日評(píng)

Mysteel解讀： 2024年中國進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

印尼作為世界第一大煤炭出口國，產(chǎn)量的60%以上都用于出口，對(duì)國際煤炭供需有著關(guān)鍵影響；如若印尼下調(diào)煤炭產(chǎn)量目標(biāo)，出口量勢必也將減少，但具體仍需關(guān)注印尼官方政策變化澳大利亞方面，受環(huán)境保護(hù)政策及開采成本逐年攀升，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長空間有限，預(yù)計(jì)出口量維持當(dāng)前水平或小幅增加俄羅斯方面，2025年俄烏沖突有望得到緩解，加之鐵路建設(shè)不斷完善，屆時(shí)鐵路發(fā)運(yùn)將有所增量，帶動(dòng)煤炭出口量增長 綜上所述，目前中國進(jìn)口動(dòng)力煤總量已達(dá)峰值，且在全球煤價(jià)重心逐年下移，打壓各國生產(chǎn)積極性，預(yù)計(jì)供應(yīng)增量空間有限。

煤焦熱點(diǎn)

2024年硅錳供需結(jié)構(gòu)發(fā)生哪些變化

供應(yīng)： 內(nèi)蒙古新增投產(chǎn)，有效產(chǎn)能向北集中 與南方產(chǎn)區(qū)相比，以內(nèi)蒙古為代表的硅錳北方產(chǎn)區(qū)在地理?xiàng)l件和資源稟賦方面具備優(yōu)勢一方面，內(nèi)蒙古靠近天津港和華北地區(qū)（鋼廠集中），原材料運(yùn)輸成本和成品銷售成本均較低另一方面，內(nèi)蒙古是我國最大的“電池”，擁有豐富的煤炭和風(fēng)能資源，與南方高電價(jià)產(chǎn)區(qū)相比，內(nèi)蒙古硅錳廠憑借電價(jià)優(yōu)勢成為硅錳第一大產(chǎn)區(qū)。

原料

[液化天然氣]：2024年車用市場支撐西北逆襲為全國第二大LNG消費(fèi)區(qū)

華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，工業(yè)生產(chǎn)、加工企業(yè)用氣占比極大，但隨著管道鋪設(shè)到位，在LNG相較管道氣無價(jià)格優(yōu)勢的情況下，LNG流失了大量終端用戶2024年華東地區(qū)LNG市場大量被管道氣替代，液態(tài)用氣市場占比下滑 而華北作為第一大消費(fèi)市場，受下游車用、工業(yè)、城燃等需求多樣化支撐，消費(fèi)量歷年來穩(wěn)居第一 圖二 2024年國內(nèi)天然氣重卡分省銷量及占比 數(shù)據(jù)來源： 隆眾資訊 多省銷量同比增加 天然氣重卡的市場滲透率進(jìn)一步提高 2024年國內(nèi)天然氣重卡共計(jì)銷量17.2萬輛，以煤炭運(yùn)輸大省山西占比15.4%排名第一，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，普貨物流運(yùn)輸活躍的河北占為15.3%緊跟其后，河南、山東也以資源型物流運(yùn)輸大省的實(shí)力分別以占比8.5%和8.2%的銷量位列三、四。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel年報(bào)：2025年國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格重心或略有上移

從供需角度分別來看： 供應(yīng)端，印尼出口量繼續(xù)增長，但增幅放緩，世界第一大動(dòng)力煤出口國地位不變澳大利亞動(dòng)力煤在海外需求刺激下，出口呈恢復(fù)性增長俄羅斯在結(jié)算困難及運(yùn)輸瓶頸限制下，全年煤炭生產(chǎn)及出口出現(xiàn)不同程度減量。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：河北地區(qū)進(jìn)口煤采購企業(yè)調(diào)研報(bào)告

蒙古國作為我國第一大煉焦煤進(jìn)口來源國的地位未來3-5年內(nèi)難以改變，并且蒙古國內(nèi)也有煤炭出口增長的計(jì)劃，但煤炭質(zhì)量下滑，主要煤種性價(jià)比優(yōu)勢不足將是進(jìn)口量增長中不可忽視的問題預(yù)計(jì)2025年蒙古國煉焦煤進(jìn)口量維持增長，但是增量十分有限俄羅斯受地緣政治影響，出口中國煤炭近年來有所增長但由于其產(chǎn)地遠(yuǎn)離港口和口岸，俄羅斯境內(nèi)運(yùn)輸又有運(yùn)力方面的限制再加上俄烏沖突未來有降級(jí)甚至?；鸬目赡?，2025年俄羅斯煉焦煤進(jìn)口量大致持平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：海外硅鐵市場競爭激烈 中國四季度出口有望增長

近期美國24年總統(tǒng)大選結(jié)果出爐，特朗普當(dāng)選美元強(qiáng)勢上行，觸及7.26但由于中國煤炭進(jìn)口的第一大來源國—印尼對(duì)煤炭出口實(shí)施了新的禁令，這對(duì)中國煤炭市場情緒和短期價(jià)格波動(dòng)上產(chǎn)生了一定影響，從而與美元上行形成了對(duì)沖，因此硅鐵價(jià)格并未受到明顯影響 二、硅鐵出口展望 近期需關(guān)注下游市場的冬儲(chǔ)政策，在冬儲(chǔ)補(bǔ)庫增量需求拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)國內(nèi)硅鐵現(xiàn)貨價(jià)格還有一定反彈空間，從而影響到出口市場的定價(jià)情緒。

研究報(bào)告

澳大利亞長樂商會(huì)在悉尼舉辦經(jīng)貿(mào)座談會(huì)

蘇鑫峰在致辭中表示，澳中經(jīng)貿(mào)合作具有極強(qiáng)的互補(bǔ)性據(jù)報(bào)道，自2009年以來，中國已連續(xù)15年成為澳大利亞的第一大貿(mào)易伙伴、出口市場和進(jìn)口來源地中國是澳大利亞農(nóng)產(chǎn)品和礦產(chǎn)品的主要進(jìn)口國，超過四分之一的澳大利亞出口收入來自中國，而中國進(jìn)口的鐵礦石中超過60%來自澳大利亞兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系互補(bǔ)性強(qiáng)且合作廣泛，貿(mào)易額自1972年建交時(shí)不足1億美元，增長至2023年的近2300億美元近年來，澳大利亞的大麥、煤炭、棉花和葡萄酒等產(chǎn)品出口逐步恢復(fù)，顯示出澳中經(jīng)貿(mào)合作在兩國關(guān)系中的關(guān)鍵作用。

原料

溢價(jià)近七成 耗資近百億元，內(nèi)蒙古“煤炭大王”擬要約收購ST新潮46%股份

繼14.66億元拿下亞鉀國際9.01%股權(quán)、成為其第二大股東后，內(nèi)蒙古“煤炭大王”郭金樹及其匯能集團(tuán)再度出手，匯能集團(tuán)通過旗下全資子公司匯能海投發(fā)出部分收購要約，擬最高耗資96.98億元收購ST新潮46%股份 公告顯示，發(fā)起要約收購前，匯能海投已經(jīng)持有ST新潮4.99%股權(quán)若此次要約收購?fù)瓿桑瑓R能海投將持有ST新潮50.99%股份，成為第一大股東 “煤炭大王”曲線涉足海外油氣資產(chǎn) 8月23日晚，ST新潮公告，匯能海投將向除自身以外的ST新潮全體股東進(jìn)行部分要約收購，計(jì)劃收購股份數(shù)量31.28億股，占ST新潮總股本的46%，要約收購價(jià)格為3.1元／股，要約收購期限共計(jì)30日。

原料

國投安信期貨：7月焦煤現(xiàn)貨價(jià)格大概率再探年內(nèi)低點(diǎn)

山西是我國煤炭資源大省之一，更是煉焦煤供應(yīng)第一大省據(jù)煤炭資源網(wǎng)估算的數(shù)據(jù)，2023年，山西原煤產(chǎn)量約為7.3億噸，占全國總產(chǎn)量的比重超過55% 2023年下半年以來，煤礦事故頻發(fā)，2023年11月，國務(wù)院安委會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐V山安全生產(chǎn)開展幫扶指導(dǎo)工作，2024年5月底結(jié)束2024年一季度，山西省應(yīng)急管理廳連發(fā)《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》和《關(guān)于開展煤礦隱蔽致災(zāi)因素普查治理專項(xiàng)排查整治的通知》兩份文件，明確規(guī)定煤礦全年原煤產(chǎn)量不得超過核定（設(shè)計(jì)）生產(chǎn)能力的10%、月度原煤產(chǎn)量不得大于核定（設(shè)計(jì)）生產(chǎn)能力的10%。

爐料

Mysteel解讀： 4月中國進(jìn)口動(dòng)力煤3294.9萬噸 年內(nèi)新高

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、除印尼環(huán)比減量外，其余國家增幅顯著 分國別來看，中國進(jìn)口動(dòng)力煤第一大來源國依然是印尼，但同環(huán)比減量10-14%；主要原因是由于煤炭需求不斷下降，帶動(dòng)煤價(jià)持續(xù)下跌，部分供應(yīng)商為了保持價(jià)格穩(wěn)定性，從而選擇減產(chǎn)；另由于港口發(fā)運(yùn)受限，同樣對(duì)出口量產(chǎn)生影響。

煤焦熱點(diǎn)

假期熱點(diǎn)匯總：中鋼協(xié)呼吁自律控產(chǎn)，大宗商品漲跌不一

◎ 隨著澳大利亞對(duì)中國煤炭出口的逐漸恢復(fù)，今年4月份澳大利亞向中國出口的煤炭總量超過了向日本的出口量，使中國再次成為澳大利亞煤炭出口的第一大目的地 ◎ 日本制鐵公司公布，收購美國鋼鐵的交易完成時(shí)間將推遲至今年12月之前。

資訊

東海期貨：我國煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

蒙古國是我國進(jìn)口煉焦煤的第一大來源國，隨后是俄羅斯 2024年我國煤炭關(guān)稅上調(diào)對(duì)市場的影響 數(shù)據(jù)顯示，1—2月，我國累計(jì)進(jìn)口煤炭量達(dá)7451.5萬噸，較去年同期的6063.1萬噸增加了1388.4萬噸，同比增長22.9%，我國煤炭累計(jì)進(jìn)口量再創(chuàng)歷史同期新高開年前2個(gè)月進(jìn)口煤增加主要有兩方面的原因：一方面是2023年年底，我國公布了2024年恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅的公告，促使部分下游客戶及貿(mào)易商提前采購；另一方面是進(jìn)口煤價(jià)格存在優(yōu)勢，進(jìn)口利潤使得進(jìn)口積極性增加。

爐料

現(xiàn)代煤化工發(fā)力中部崛起！

近年來，山西省提出加快建設(shè)晉北現(xiàn)代煤化工基地，重點(diǎn)發(fā)展大同左云經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、大同塔山循環(huán)經(jīng)濟(jì)園區(qū)、陽高龍泉工業(yè)園區(qū)、朔州山陰煤化工園區(qū)、忻州煤化工循環(huán)經(jīng)濟(jì)園區(qū)和忻州五寨現(xiàn)代煤化工園區(qū)等重點(diǎn)煤化工產(chǎn)業(yè)集聚區(qū) 山西省是我國煤炭第一大省目前，山西省現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)擁有煤制油產(chǎn)能176萬噸、煤（焦?fàn)t煤氣）制甲醇產(chǎn)能768萬噸、煤（焦?fàn)t煤氣）制乙二醇產(chǎn)能120萬噸，形成以焦?fàn)t煤氣為原料的多元化產(chǎn)品路線，以及以煤焦油、粗苯為原料的碳基新材料產(chǎn)業(yè)鏈，焦化化產(chǎn)深加工水平在全國處于領(lǐng)先。

行業(yè)要聞

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

其中出口到中國2.2億噸，98%可歸類為動(dòng)力煤，是我國第一大煤炭進(jìn)口來源 影響印尼煤炭價(jià)格波動(dòng)的相關(guān)稅率，需要關(guān)注兩點(diǎn)，首先是印尼當(dāng)局公布的印尼官方高卡煤[2]指導(dǎo)價(jià)(HBA標(biāo)桿價(jià))，該指導(dǎo)價(jià)直接決定印尼礦方的開采成本。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel晚餐：央行要加大已出臺(tái)貨幣政策實(shí)施力度，汽車貸款政策放寬

截止2024年3月22日，美國2024年煤炭產(chǎn)量共計(jì)1.059億噸，同比下降13.9% ◎2024財(cái)年印度第一大鐵礦石生產(chǎn)商N(yùn)MDC鐵礦石年產(chǎn)量達(dá)4510萬噸，同比2023財(cái)年增長10%；鐵礦石銷量達(dá)4480萬噸，同比2023財(cái)年增長16% ◎4月3日，央行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》，明確金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，根據(jù)借款人信用狀況、還款能力等自主確定自用傳統(tǒng)動(dòng)力汽車、自用新能源汽車貸款最高發(fā)放比例。

資訊

黃驊港2月份煤炭下水量創(chuàng)歷史同期新高

據(jù)國能黃驊港務(wù)有限責(zé)任公司5日消息，作為中國西煤東運(yùn)、北煤南運(yùn)第一大出?？诘狞S驊港，今年2月份完成煤炭下水量1692.8萬噸，同比增長18.8%，創(chuàng)歷史同期最高水平，持續(xù)發(fā)揮著能源安全樞紐港作用 作為黃驊港煤炭運(yùn)輸運(yùn)營單位，今年以來，國能黃驊港務(wù)有限責(zé)任公司緊跟國家能源集團(tuán)一體化生產(chǎn)節(jié)奏，充分發(fā)揮銷售、鐵路等一體化單位的協(xié)同作業(yè)優(yōu)勢，爭取資源調(diào)進(jìn)，單船等貨時(shí)長同比縮短11.6%，保持了生產(chǎn)高效運(yùn)行。

爐料