Mysteel：蘭炭出口現(xiàn)狀簡析

該項目將新建8座熱解爐及配套化產(chǎn)及公輔設(shè)施，為客戶的PVC工廠（煤制聚氯乙烯）提供生產(chǎn)所需原料，這也是整個印度的第一個蘭炭項目? 3、印度尼西亞的煤炭資源豐富，為其焦炭、半焦生產(chǎn)提供了充足的原料目前印尼蘭炭項目主要是南鋼和青山，南鋼蘭炭項目暫無投產(chǎn)消息傳出，青山蘭炭項目今年關(guān)停未產(chǎn)出蘭炭 國內(nèi)蘭炭產(chǎn)能過剩情況下，蘭炭企業(yè)通過出口緩解產(chǎn)能壓力，目前蘭炭運至天津港出口至印度尼西亞、馬來西亞、日本、韓國、越南、印度、土耳其、美國及部分歐洲國家（如荷蘭、德國等），用于鋼鐵冶煉和工業(yè)還原劑。

主編視角

[LNG]：LNG市場一周前瞻（20250120）

早間提示

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格主穩(wěn)運行（20240913）

2、《關(guān)于實施漸進式延遲法定退休年齡的決定》表決通過，自2025年1月1日起施行 3、歐洲央行據(jù)悉未完全關(guān)閉10月降息之門，因經(jīng)濟增長面臨下行風(fēng)險 產(chǎn)業(yè)消息 1、中國神華公布2024年8月份主要運營數(shù)據(jù)，商品煤產(chǎn)量為27.8百萬噸，同比增長1.8%；煤炭銷售量為38.7百萬噸 2、本周以來，雖然鋼廠盈利好轉(zhuǎn)提振產(chǎn)量增加，但鋼材去庫加快，仍舊推動旺季鋼價強勢反彈。

日報

Mysteel數(shù)據(jù)：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應(yīng)鏈風(fēng)險需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據(jù)蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數(shù)字相形見絀，可見各類船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會重新調(diào)配。

商品洞察

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏弱運行（20230922）

今日遼寧主導(dǎo)鋼廠廢鋼采購價格主穩(wěn)個降，個別鋼廠按自身廢鋼庫存和鋼廠利潤情況調(diào)整自身采購價格，目前遼寧鋼廠庫存水平依舊偏低，疊加節(jié)前鋼廠有備庫需求，支撐廢鋼價格昨日黑色系期貨轉(zhuǎn)綠，鋼坯價格下調(diào)40元/噸，市場多持觀望態(tài)度，為保持利潤基地少有囤貨，隨進隨出為主，疊加市場資源緊張，部分基地對后市短期比較看好綜合來看，預(yù)計遼寧市場廢鋼價格短期或主穩(wěn)偏強運行 三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、8月中國外匯市場總計成交26.45萬億元人民幣 2、習(xí)近平：讓農(nóng)民腰包越來越鼓、生活越來越美好 3、市場監(jiān)管總局發(fā)布22條措施全力支持民營經(jīng)濟發(fā)展 4、7部門：到2025年萬元工業(yè)增加值用水量較2020年降低16% 7、歐洲央行：貨幣政策已傳導(dǎo)到更廣泛的融資條件和實體經(jīng)濟中 8、王一鳴：中國貨幣政策是穩(wěn)健的、更具自主性 產(chǎn)業(yè)消息 1、*ST西鋼：確定北京建龍重工集團有限公司等為重整投資人 2、福建三鋼中大棒項目三大平臺澆筑圓滿完成 3、中國煤炭工業(yè)協(xié)會：1-8月原煤產(chǎn)量前十名企業(yè)排名公布 。

每日分析

中國秦發(fā)漲近8%，機構(gòu)稱煤炭價有望持續(xù)上漲

8月10日煤炭股多數(shù)走強，截至發(fā)稿，中國秦發(fā)、兗煤澳大利亞、兗礦能源、中煤能源分別上漲7.80%、5.17%、3.63%、3.42% 消息方面，受益于外圍天然氣價格大漲因素影響，進而包括煤炭在內(nèi)的能源相關(guān)個股走強 歐洲天然氣價格昨日一度上漲40%，創(chuàng)下2022年3月以來最大漲幅主要原因是雪佛龍和伍德賽德能源集團在澳大利亞工廠的工人投票決定罷工，這可能會影響到澳大利亞LNG的出口，進而加劇全球?qū)NG的爭奪。

爐料

Mysteel：進口動力煤市場需求釋放有限 煤炭發(fā)運量環(huán)比微降

以及在煤炭高庫存托底下，煤價上漲空間不足展望后市，8月份預(yù)計在高溫強度減弱下，進口市場或延續(xù)弱勢此前市場有消息傳出，歐洲因天然氣價格下降，導(dǎo)致對煤炭需求減弱，8月船期煤炭將轉(zhuǎn)賣至中國此舉或?qū)χ袊M口煤市場帶來沖擊，具體影響有待觀察

煤焦熱點

[隆眾聚焦]:聚乙烯成本端支撐是否繼續(xù)？

本周國際油價上漲，主要的利好因素為：供應(yīng)趨緊、美國夏季燃油消費高峰及亞洲經(jīng)濟前景向好，均給予油價支撐，截止7月27日，ICE布油期貨09合約84.24美元/桶；到礦拉運車輛有所減少，部分煤礦為刺激銷售下調(diào)煤價，幅度約為10-20元/噸，其次多地電廠日耗有所回落，市場采購積極性仍顯不足，對煤炭價格暫無支撐；本周液化天然氣價格先跌后漲，歐洲地區(qū)本周市場波動較大，前期挪威天然氣供應(yīng)恢復(fù)，歐洲氣源供應(yīng)增加，帶動歐洲天然氣價格下降，但由于美國LNG出口預(yù)期減少，帶動歐洲天然氣價格上漲，乙烷價格后期跟漲，但最終價格依然偏低，環(huán)比下降796元/噸；宏觀面利好消息放出，市場情緒受到提振，甲醇價格上漲，但高價成交一般，本周漲幅受限。

熱點聚焦

28日全國廢鋼盤點：終端需求未起 廢鋼價格窄幅盤整運行

三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價匯總 四、熱點消息 宏觀新聞 1、國際能源署：今年全球煤炭使用量將保持在創(chuàng)紀錄水平 2、歐洲央行決定加息25個基點 3、國家防總：強化落實城市排水防澇設(shè)施巡查維護和隱患排查 4、國家統(tǒng)計局：上半年工業(yè)企業(yè)利潤降幅逐月收窄，6月明顯改善 5、國家稅務(wù)總局：上半年全國新增減稅降費及退稅緩費9279億元 6、國家統(tǒng)計局：2022年“三新”經(jīng)濟增加值相當(dāng)于GDP的比重為17.36% 7、保供給、降利率、扶小微，黑、吉兩省部分金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟行動觀察 產(chǎn)業(yè)消息 1、營口京華鋼鐵除塵灰綜合利用項目點火烘爐 2、FMG發(fā)布2023財年四季度生產(chǎn)報告；FMG鐵橋項目第一批磁鐵礦發(fā)運在即 3、1-6月全國煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入17695.2億元 4、達鋼搬遷升級項目計劃2024年1號高爐點火開爐 。

每日分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(7.10 - 7.16)

動力煤方面，印尼3800卡煤FOB價環(huán)比上周增4美元/噸，為57美元/噸本周印尼煤炭發(fā)運量繼續(xù)下降而6000卡紐卡斯爾港動力煤環(huán)比增9美元每噸，為139美元/噸相比今年180美元/噸的均價和年初400美元/噸的高價，澳洲動力煤的大幅下降已經(jīng)帶動一直看好能源價格的機構(gòu)下調(diào)了價格預(yù)期，預(yù)測在2025年，價格將長期下挫至110-120美元每噸南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格持平，目前是101美元/噸上周南非地區(qū)煤炭對歐等地發(fā)運較多，當(dāng)下歐洲能源較為充沛，有消息指出部分對歐發(fā)運，可能改變船期，跳轉(zhuǎn)航向，向亞太地區(qū)供貨。

澳洲發(fā)運

[冰醋酸]：亞洲冰醋酸市場周度綜述（20230504）

因此，消息人士稱，在截至5月4日的一周內(nèi)，幾乎沒有達成交易亞洲乙酸乙烯酯單體市場的基本面因消費者支出減少和高通脹而看跌消息人士稱，由于歐洲對賭需求低迷，預(yù)計6月份將有更多中東對賭貨物運往東北亞源自中東的VAM貨物通常流向歐洲和印度消息人士稱，在中國，煤炭價格下跌和國內(nèi)需求疲軟拖累了價格CFR東北亞乙烯周環(huán)比下降20美元/公噸，至5月4日的900美元/公噸

國際價格行情

川財證券：煤價或?qū)⒕S持高位震蕩

川財證券分析師發(fā)布研報指出，當(dāng)前煤炭海內(nèi)外價格逐漸形成合力，供需緊張格局短期內(nèi)或不會明顯改善，維持高位震蕩可能較大海外方面，地緣沖突升級、疫情等因素影響煤炭生產(chǎn)運輸，對于煤炭供給造成較大約束同時，伴隨OPEC+大幅減產(chǎn)，油價的大幅反彈也將進一步增加煤炭替代石油的需求如果歐洲能源危機在冬季惡化，國際動力煤價格大概率將維持高位國內(nèi)方面，煤炭生產(chǎn)和外運短期將階段性受限，供應(yīng)端壓力嚴峻但近期隨著保價穩(wěn)供消息的不斷催化，國內(nèi)煤炭供應(yīng)水平有望漸漸回升。

爐料

[BOPET周評]：原料漲后回落，價格仍存支撐（20221008-1013）

短線宏觀弱勢預(yù)期將持續(xù)抑制板塊，然考慮地緣爭端疊加歐洲能源危機，原油超跌表現(xiàn)或是收斂，疊加有供應(yīng)商封盤增強市場支撐，PTA或下沿后逐步企穩(wěn)，仍需要關(guān)注消息面變化、貿(mào)易爭端及需求支撐存在 乙二醇：從成本來看，國際原油沖高回落，目前暫無止跌跡象，煤炭成本雖然有所上移，但是空間有限。

周評

[BOPET周評]：市場穩(wěn)定運行，部分工藝利潤稍有修正（20220923-0929）

結(jié)合考慮歐洲能源緊張且原油供應(yīng)趨緊下有減產(chǎn)預(yù)期，或在短線有所稀釋宏觀弱勢風(fēng)向，PTA或有修復(fù)需求表現(xiàn)，但宏觀弱勢持續(xù)存在，預(yù)期市場價格在弱勢中伺機尋反彈預(yù)期，仍需要關(guān)注消息面變化、貿(mào)易爭端及需求支撐存在 乙二醇：從成本來看，國際原油大幅走低后，目前下行趨勢明顯，雖有超跌反彈預(yù)期，但力度有限，乙二醇石油制成本有望繼續(xù)下滑，煤炭雖然漲勢強勁，但是由于煤制乙二醇產(chǎn)能占比較小，開工率也處于低位，對乙二醇綜合成本面影響有限。

周評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤弱穩(wěn)運行 港口部分資源報價小幅上漲

【進口煤炭】19日海運煉焦煤市場弱穩(wěn)運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報250.5美金/噸，日環(huán)比持平部分國家鋼廠復(fù)產(chǎn)進度放緩，更有歐洲國家高爐停產(chǎn)消息傳出，原料端需求疲軟，市場面有走弱跡象另外，南非國家由于供電設(shè)備老化、維護不善出現(xiàn)故障，南非再次面臨大規(guī)模斷電，這是否會給作為南非煤炭主要進口的歐洲等國用煤帶來壓力，后續(xù)仍需關(guān)注當(dāng)?shù)仉娏π迯?fù)情況對國際煉焦煤市場的影響 港口進口煉焦煤方面，周末港口市場整體成交氛圍一般，但遠期資源延期到港延期消息傳出，部分貿(mào)易商報價稍有走高，投機者詢貨聲音漸顯，但實際成交情況一般。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

【進口煤炭】19日海運煉焦煤市場弱穩(wěn)運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報250.5美金/噸，日環(huán)比持平部分國家鋼廠復(fù)產(chǎn)進度放緩，更有歐洲國家高爐停產(chǎn)消息傳出，原料端需求疲軟，市場面有走弱跡象另外，南非國家由于供電設(shè)備老化、維護不善出現(xiàn)故障，南非再次面臨大規(guī)模斷電，這是否會給作為南非煤炭主要進口的歐洲等國用煤帶來壓力，后續(xù)仍需關(guān)注當(dāng)?shù)仉娏π迯?fù)情況對國際煉焦煤市場的影響 港口進口煉焦煤方面，周末港口市場整體成交氛圍一般，但遠期資源延期到港延期消息傳出，部分貿(mào)易商報價稍有走高，投機者詢貨聲音漸顯，但實際成交情況一般。

盤點

歐洲供需缺口難以緩解，煤炭價格不斷沖擊歷史高位

多家媒體援引歐盟內(nèi)部消息稱，歐盟即將公布一份提議草案，以應(yīng)對可能在今年冬天進一步惡化的能源危機根據(jù)多家媒體提前披露的提議草案內(nèi)容，歐盟將要求石油、天然氣、煤炭以及相關(guān)精煉加工企業(yè)參與“團結(jié)捐資”，以幫助歐洲國家緩解能源危機 在歐洲面臨天然氣供應(yīng)緊缺的背景下，煤炭重獲熱捧，2022年國際三大動力煤價格不斷沖擊歷史高位，紐卡斯爾動力煤現(xiàn)貨上周沖破460美元關(guān)口，歐洲ARA港口6月24日達到408美元，而南非理查德港口截至8月5日仍舊處在370美元的歷史最高價格水平。

爐料

[今日原油]：美元匯率繼續(xù)走強 歐美原油期貨大跌

原油 國際市場 評論分析

早間提示

【隆眾聚焦】：酸化油急轉(zhuǎn)下行，豆油酸走勢如何？

有消息稱，受戰(zhàn)爭影響，歐洲炭排放政策有所松動，煤炭等能源重新使用，歐洲生物柴油價格大幅下調(diào)，影響國內(nèi)生物柴油訂單量明顯減少，對酸化油采購量大幅下降另一方面，傳統(tǒng)下游豆油酸目前對酸化油同樣需求較差，因此酸化油廠家普遍反應(yīng)新訂單較少，出貨困難，主要以交付前期訂單為主 目前豆油酸市場實單成交較少，缺乏主流價格，意向商談價格在10600-11000元/噸左右，較8月底11200-11400元/噸下調(diào)400-600元/噸，幅度在4.46%。

熱點聚焦

Mysteel盤點：港口煉焦煤價格有所松動 貿(mào)易商多以積極出貨為主

【進口煤炭】5日海運煉焦煤市場震蕩偏弱運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273.5美金/噸，日環(huán)比持平終端企業(yè)利潤不佳影響，市場整體交投氛圍不佳，下游多以謹慎觀望為主另外，受北溪1號暫停歐洲天然氣供應(yīng)消息提振，能源危機下，不排除歐洲等國為保證冬季取暖，將煉焦煤轉(zhuǎn)做電煤使用可能 港口進口煉焦煤方面，第一輪提降落地，下游焦鋼企業(yè)虧損壓力不減，對原料采購采購依舊保持謹慎。

盤點