[順丁橡膠日評]：天膠帶動及“反內(nèi)卷”相關信息炒作 順丁市場快速沖高（20250905）

1、今日摘要 ①、9月5日，國內(nèi)丁二烯市場略顯震蕩，午后受下游合成橡膠走勢帶動，商家報盤意向推高，但下游買盤仍顯謹慎。

每日點評

Mysteel周報：“反內(nèi)卷”政策預期主導市場 上下游價格僵持觀望（20250901-2025095）

光伏市場概述 1.1 多晶硅：報價上調(diào)難破成交僵局 短期聚焦政策進展與限產(chǎn)實效 多晶硅現(xiàn)貨持穩(wěn)，短期內(nèi)由于下游采買體量較少，雖多晶硅報價上調(diào)，但仍未有明顯成交跟進。

周報

[進口基礎油]：江蘇東方能源韓國雙龍進口基礎油價格快訊

隆眾資訊9月5日報道：江蘇東方能源韓國雙龍進口基礎油價格穩(wěn)定，60N報12700，70N報12700，500N報10800，150BS參考15000，III類100N報12200，150N報12200，250N報12500。

進口油

科創(chuàng)板光伏龍頭踐行“反內(nèi)卷”，行業(yè)加快從價格競爭向價值競爭轉(zhuǎn)變

在“反內(nèi)卷”推動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈自三季度開始，各環(huán)節(jié)價格從底部區(qū)間逐步回升，龍頭企業(yè)通過技術升級和產(chǎn)能優(yōu)化推動市場回歸理性健康發(fā)展態(tài)勢 在9月3日進行的科創(chuàng)板細分行業(yè)集體業(yè)績說明會之科創(chuàng)板新能源行業(yè)專場上，阿特斯總裁莊巖表示，全球光伏需求預計會平穩(wěn)增長7月以來上游各環(huán)節(jié)價格較底部價格有不同程度的上漲，會逐步傳導到組件端晶科能源董事長李仙德也表示，在“反內(nèi)卷”的行業(yè)共識下，市場價格穩(wěn)中有升，疊加美國市場需求釋放，三季度毛利率有望穩(wěn)中有升。

裝置動態(tài)

[數(shù)據(jù)分析]:中國雙酚A行業(yè)周度利潤數(shù)據(jù)分析（20250829-0904）

利潤

[利潤]:中國雙酚A上下游樣本生產(chǎn)利潤周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

本周，雙酚A周均利潤在-910元/噸，環(huán)比上期均價上漲261元/噸（產(chǎn)品計算平均成本8725元/噸，參考華東市場價格)周內(nèi)雙酚A市場寬幅拉漲，同期原料丙酮下跌，苯酚窄幅上漲，成本均值整體小幅上行，因此其行業(yè)盈利水平提升。

下游數(shù)據(jù)

[利潤]:中國雙酚A樣本生產(chǎn)利潤周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

本周（20250829-0901）據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)核算，本期內(nèi)，雙酚A周均利潤在-910元/噸，環(huán)比上期均價上漲261元/噸（產(chǎn)品計算平均成本8725元/噸，參考華東市場價格)。

隆眾數(shù)據(jù)發(fā)布

[產(chǎn)能利用率]:中國雙酚A主要下游產(chǎn)能利用率周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

本周主力下游PC開工率下降，環(huán)氧樹脂開工率提升PC行業(yè)，本周，浙石化PC裝置開工逐步恢復，但總體產(chǎn)能利用率仍較上周略降，利華益維遠PC裝置開工暫未恢復，其他國內(nèi)PC裝置整體開工較上周基本平穩(wěn)，總體之下，本周國內(nèi)PC行業(yè)產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率較上周仍略有下降環(huán)氧樹脂行業(yè)，周期內(nèi)前期重啟裝置運行趨穩(wěn)，部分液體樹脂大廠交付訂單，裝置開工正常，河北林源、安徽恒星繼續(xù)處于停車狀態(tài)，其他裝置開工負荷小幅調(diào)整，其產(chǎn)能利用率窄幅上行。

下游數(shù)據(jù)

[產(chǎn)能利用率]:中國雙酚A產(chǎn)能利用率周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

本周期，青島海灣，恒力石化、廣西華誼裝置正常運行周期增加，龍江化工降負至6成運行，上海三井降負至6-7成運行，因此雙酚A產(chǎn)量提升本期雙酚A產(chǎn)量9.45噸，較上期提升0.39噸，產(chǎn)能利用率70.35%，較上期增加2.89%本期國內(nèi)雙酚A總基數(shù)為635.1萬噸/年 樣本說明：2025年中國雙酚A行業(yè)產(chǎn)能利用率統(tǒng)計涵蓋國內(nèi)22家雙酚A企業(yè)，樣本覆蓋率100%。

生產(chǎn)

[數(shù)據(jù)分析]：中國雙膠紙企業(yè)庫存周數(shù)據(jù)分析（20250829-0904）

一、庫存趨勢定性分析 本期雙膠紙生產(chǎn)企業(yè)庫存119.6萬噸，環(huán)比增幅0.4%。

雙膠紙數(shù)據(jù)分析

[企業(yè)庫存]：中國雙膠紙樣本企業(yè)庫存周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

雙膠紙數(shù)據(jù)發(fā)布

[數(shù)據(jù)分析] : 中國雙膠紙產(chǎn)量周數(shù)據(jù)分析（20250829-0904）

一、產(chǎn)量趨勢定量分析 本期雙膠紙產(chǎn)量19.5萬噸，較上期減少1.0萬噸，降幅4.9%，產(chǎn)能利用率52.9%，較上期下降2.7%。

雙膠紙數(shù)據(jù)分析

[產(chǎn)能利用率]：中國雙膠紙樣本產(chǎn)能利用率周數(shù)據(jù)統(tǒng)計（20250829-0904）

雙膠紙數(shù)據(jù)發(fā)布

兩部門：在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)光伏等領域高質(zhì)量發(fā)展

9月4日，工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025－2026年穩(wěn)增長行動方案》，2025－2026年，主要預期目標是：規(guī)模以上計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)增加值平均增速在7%左右，加上鋰電池、光伏及元器件制造等相關領域后電子信息制造業(yè)年均營收增速達到5%以上到2026年，預期實現(xiàn)營收規(guī)模和出口比例在41個工業(yè)大類中保持首位，5個省份的電子信息制造業(yè)營收過萬億，服務器產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過4000億元，75英寸及以上彩色電視機國內(nèi)市場滲透率超過40%，個人計算機、手機向智能化、高端化邁進。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：山東青島市場泰國雙魚木薯淀粉價格持穩(wěn)

9月4日，山東青島市場泰國雙魚木薯淀粉供應尚可，走貨一般50kg裝車不含稅報價3340元/噸，價格穩(wěn)定，實際成交可議

港口價格

[進口基礎油]：江蘇東方能源韓國雙龍進口基礎油價格快訊

隆眾資訊9月4日報道：江蘇東方能源韓國雙龍進口基礎油價格穩(wěn)定，60N報12700，70N報12700，500N報10800，150BS參考15000，III類100N報12200，150N報12200，250N報12500。

進口油

科創(chuàng)板光伏龍頭踐行“反內(nèi)卷”，行業(yè)加快從價格競爭向價值競爭轉(zhuǎn)變

在“反內(nèi)卷”推動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈自三季度開始，各環(huán)節(jié)價格從底部區(qū)間逐步回升，龍頭企業(yè)通過技術升級和產(chǎn)能優(yōu)化推動市場回歸理性健康發(fā)展態(tài)勢 在9月3日進行的科創(chuàng)板細分行業(yè)集體業(yè)績說明會之科創(chuàng)板新能源行業(yè)專場上，阿特斯總裁莊巖表示，全球光伏需求預計會平穩(wěn)增長7月以來上游各環(huán)節(jié)價格較底部價格有不同程度的上漲，會逐步傳導到組件端晶科能源董事長李仙德也表示，在“反內(nèi)卷”的行業(yè)共識下，市場價格穩(wěn)中有升，疊加美國市場需求釋放，三季度毛利率有望穩(wěn)中有升。

產(chǎn)業(yè)資訊

[雙氧水]：中國雙氧水生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存周數(shù)據(jù)對比（20250828-20250903）

本周雙氧水庫存變化不大。

庫存調(diào)查

包鋼股份：鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當前市場供需矛盾

日前，包鋼股份召開投資者關系活動，投資者溝通交流活動中的主要內(nèi)容歸納整理如下： 1.稀土下游需求展望？ 稀土作為國家重要的戰(zhàn)略資源，戰(zhàn)略價值和重要意義越來越凸顯而我國是全球唯一具備稀土全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品生產(chǎn)能力的國家據(jù) USGS 統(tǒng)計，中國稀土資源儲量和產(chǎn)量連續(xù)多年占比世界第一稀土應用廣泛，新能源、新材料等領域?qū)⒊掷m(xù)高速發(fā)展，風力電機、新能源汽車、節(jié)能家居、消費電子、變頻空調(diào)、風電等產(chǎn)業(yè)將持續(xù)增長，機器人、低空經(jīng)濟和工業(yè)電機等新興領域有望打開遠期需求成長空間，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展。

鋼材

Mysteel：山東青島市場泰國雙魚木薯淀粉價格行情

9月3日，山東青島市場泰國雙魚木薯淀粉供應尚可，走貨一般50kg裝車不含稅報價3340元/噸，價格穩(wěn)定，實際成交可議

港口價格