Mysteel解讀：聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2025年3月20日）——本周五大鋼材品種供需雙增，庫(kù)存降幅擴(kuò)大，基本面進(jìn)一步邊際好轉(zhuǎn)

通脹回落主要受食品、能源及超級(jí)核心服務(wù)價(jià)格漲幅放緩?fù)苿?dòng)同日公布的2 月 PPI 同比下降 0.1%，環(huán)比持平，進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)滯脹的擔(dān)憂 3、水泥&混凝土：水泥：3月12日-3月18日，本周全國(guó)水泥出庫(kù)量247萬(wàn)噸，環(huán)比上升11.7%，年同比下降21.2%；基建水泥直供量147萬(wàn)噸，環(huán)比上升8.9%，年同比上升21.5%；混凝土：3月12日-3月18日，百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站產(chǎn)能利用率為4.58%，周環(huán)比提升1.46個(gè)百分點(diǎn)；同比提升0.18個(gè)百分點(diǎn)。

主編視角

Mysteel解讀：聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2024年10月24日）——本周五大鋼材品種鋼材供增需降，總庫(kù)存去庫(kù)進(jìn)一步放緩，基本面矛盾邊際增加

2、就業(yè)市場(chǎng)：在報(bào)告期內(nèi)就業(yè)人數(shù)小幅增長(zhǎng)，但主要集中在同一職位的人員替換而非新增雇主表明雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)人數(shù)增多，但在科技、制造和建筑行業(yè)難找到合適員工3、價(jià)格：大部分地區(qū)表明銷(xiāo)售價(jià)格小幅增長(zhǎng)，通脹穩(wěn)定從商品類型看，雞蛋、乳制品等商品價(jià)格上漲的更快；住房價(jià)格快速上升，但租房成本有所下降，多數(shù)地區(qū)表明居民對(duì)價(jià)格的敏感性更高另外，也有部分地區(qū)表示原料價(jià)格的上漲快于成品售價(jià)，企業(yè)利潤(rùn)收縮 3、水泥&混凝土：水泥：10月16日-10月22日，本周全國(guó)水泥出庫(kù)量315.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.0%，年同比下降47.9%；基建水泥直供量175萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.1%，年同比下降26.5%；混凝土：10月16日-10月22日，百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站產(chǎn)能利用率為6.98%，周環(huán)比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)；年同比下降4.82個(gè)百分點(diǎn)。

主編視角

Mysteel指數(shù)評(píng)述：2024年7月中國(guó)大宗商品綜合價(jià)格指數(shù)月均值環(huán)比下降、同比上升

隨著通脹整體下行，就業(yè)增長(zhǎng)放緩，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期升溫 預(yù)計(jì)8月大宗商品價(jià)格指數(shù)或先抑后揚(yáng)主要因素是：1）弱需求格局未改8月高溫天氣延續(xù)，對(duì)需求釋放有所抑制，隨著鋼鐵、水泥等行業(yè)加大限產(chǎn)力度，部分行業(yè)供需壓力或有緩解，但弱需求格局未見(jiàn)實(shí)質(zhì)性改善預(yù)期2）政策環(huán)境轉(zhuǎn)向?qū)捤蓢?guó)內(nèi)方面，政治局會(huì)議提及加快專項(xiàng)債發(fā)行使用進(jìn)度，今年政府債投放節(jié)奏整體滯后，政治局會(huì)議重申加速專項(xiàng)債投放使用，長(zhǎng)期來(lái)看其效用或?qū)⒃谒募径戎鸩斤@現(xiàn)；國(guó)外方面，美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期升溫，釋放重大市場(chǎng)活躍信號(hào)。

大宗指數(shù)

Mysteel朝聞鋁市: 宏觀驅(qū)動(dòng)未改 預(yù)計(jì)鋁價(jià)維持高位寬幅震蕩運(yùn)行

市工信局聘請(qǐng)有關(guān)專家和技術(shù)人員進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)審核，我市9家水泥行業(yè)企業(yè)2023年度能耗符合GB16780—2021國(guó)家能耗限額標(biāo)準(zhǔn)要求，萬(wàn)方鋁業(yè)2023年度能耗符合GB21346—2022能耗限額標(biāo)準(zhǔn)要求上述企業(yè)階梯電價(jià)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為：用電不加價(jià) 【要點(diǎn)小結(jié)】 海外方面，LME市場(chǎng)休市期間，滬鋁夜盤(pán)大漲，美國(guó)出行旺季和OPEC+政策會(huì)議拉開(kāi)序幕對(duì)油價(jià)形成推動(dòng)，同時(shí)，通脹預(yù)期的緩解、美聯(lián)儲(chǔ)可能在年底前降息，對(duì)貴金屬及有色金屬價(jià)格有所推動(dòng)。

日?qǐng)?bào)

[PVC]：隆眾早訊--周五版

純堿漲超8%，玻璃漲超4%，燒堿漲逾3%，焦炭漲超2%，鐵礦石、焦煤等漲超1%，塑料、棉花等小幅上漲；豆二、菜粕等跌超1%，豆一、豆油等小幅下跌 11月9日，央行發(fā)布《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2023）》其中提到，適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展 證監(jiān)會(huì)、北交所負(fù)責(zé)人再發(fā)聲！穩(wěn)妥有序推進(jìn)轉(zhuǎn)板、鼓勵(lì)外資券商投資 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：財(cái)稅優(yōu)惠支持企業(yè)輕裝上陣 離岸人民幣兌美元較周三紐約尾盤(pán)跌108點(diǎn) 證券時(shí)報(bào)評(píng)論：封堵違規(guī)減持“漏洞”要精準(zhǔn)有力 價(jià)格戰(zhàn)加速行業(yè)洗牌 行業(yè)人士：中國(guó)光伏須以技術(shù)創(chuàng)新穿越周期 中國(guó)水泥協(xié)會(huì)：水泥產(chǎn)能過(guò)剩長(zhǎng)期存在 今年行業(yè)面臨全線虧損 法國(guó)財(cái)長(zhǎng)勒梅爾：歐洲央行加息沒(méi)有過(guò)度 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金：影響是否需要再次加息的核心因素是通脹 。

早間提示

本周（7月7日-7月14日)市場(chǎng)需求持續(xù)下滑，建材價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)

水泥價(jià)格由于市場(chǎng)需求持續(xù)下滑而延續(xù)跌勢(shì)本周水泥價(jià)格指數(shù)為394元/噸，較上周五下跌5元/噸，環(huán)比下跌1.25%下周市場(chǎng)需求弱勢(shì)難改，水泥價(jià)格或持續(xù)下行 混凝土價(jià)格因市場(chǎng)供過(guò)于求加上成本下降影響而持續(xù)下行本周混凝土價(jià)格指數(shù)為393元/方，較上周五下跌2元/方，環(huán)比下跌0.51%下周市場(chǎng)需求難有改善，混凝土價(jià)格持續(xù)下行趨勢(shì) 螺紋鋼價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行1）近期年美國(guó)公布的價(jià)格指數(shù)顯示其通脹壓力大大緩解，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，利好商品價(jià)格；2）基本面邊維持弱平衡。

建材指數(shù)評(píng)述

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （7月10日-7月14日）

本周水泥價(jià)格指數(shù)為394元/噸，較上周五下跌5元/噸，環(huán)比下跌1.25%下周市場(chǎng)需求弱勢(shì)難改，水泥價(jià)格或持續(xù)下行 混凝土價(jià)格因市場(chǎng)供過(guò)于求加上成本下降影響而持續(xù)下行本周混凝土價(jià)格指數(shù)為393元/方，較上周五下跌2元/方，環(huán)比下跌0.51%下周市場(chǎng)需求難有改善，混凝土價(jià)格持續(xù)下行趨勢(shì) 螺紋鋼：本周螺紋鋼價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行1）近期年美國(guó)公布的價(jià)格指數(shù)顯示其通脹壓力大大緩解，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，利好商品價(jià)格；2）基本面邊維持弱平衡。

產(chǎn)業(yè)分析

榆林：短期內(nèi)鋼材價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)以弱勢(shì)震蕩運(yùn)行為主

與去年同期相比，5月榆林市各建材品種價(jià)格均呈下行走勢(shì)；與上月相比，鋼材、水泥價(jià)格整體呈下行態(tài)勢(shì)，玻璃價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)價(jià)格變化情況主要原因分析 一、鋼材價(jià)格全面下跌5月監(jiān)測(cè)的五種鋼品價(jià)格均呈下滑態(tài)勢(shì)，均價(jià)3764.00元/噸，整體環(huán)比下行9.23%原因分析：一是宏觀方面，隨著全球經(jīng)濟(jì)不景氣加上地域邊緣問(wèn)題沖突不斷，美國(guó)高通脹及債務(wù)危機(jī)加重，導(dǎo)致國(guó)際資本投資預(yù)期下降，股市及期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚，影響現(xiàn)貨市場(chǎng)操作情緒，利空鋼材價(jià)格走勢(shì)。

鋼材

Mysteel:2023年3月中國(guó)大宗商品綜合價(jià)格指數(shù)震蕩運(yùn)行，均值環(huán)比略上升、同比下降

主要因素是：1）歐美銀行業(yè)流動(dòng)性危機(jī)暫時(shí)未有更深一步影響，但高通脹隱憂仍存，5月份美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行仍有加息可能，歐美制造業(yè)持續(xù)收縮，外需不容樂(lè)觀2）一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，但復(fù)蘇態(tài)勢(shì)并不穩(wěn)固，需求尚未全面恢復(fù)歐佩克意外減產(chǎn)刺激國(guó)際油價(jià)大幅上漲，而鋼鐵、動(dòng)力煤、水泥等行業(yè)呈現(xiàn)“供給高位運(yùn)行，需求韌性不足”格局，短期價(jià)格震蕩偏弱。

大宗指數(shù)

本周（1月16日-1月20日)市場(chǎng)需求跌至冰點(diǎn)，建材價(jià)格持續(xù)下行

水泥價(jià)格由于市場(chǎng)供需兩弱而持續(xù)下跌，本周水泥價(jià)格指數(shù)為450元/噸，較上周五下跌8元/噸，環(huán)比下跌1.75%下周市場(chǎng)需求低迷，水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 混凝土價(jià)格因市場(chǎng)需求基本停滯而持穩(wěn)運(yùn)行本周混凝土價(jià)格指數(shù)為426元/方，較上周五持平下周市場(chǎng)需求弱勢(shì)難改，混凝土價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 螺紋鋼價(jià)格本周震蕩運(yùn)行1）國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)各項(xiàng)指標(biāo)環(huán)比降幅收窄，以及美國(guó)通脹預(yù)期回落，進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，盤(pán)面價(jià)格高位震蕩對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成支撐。

建材指數(shù)評(píng)述

Mysteel周報(bào)：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào)（1月16日-1月20日）

建筑材料：水泥價(jià)格由于市場(chǎng)供需兩弱而持續(xù)下跌，本周水泥價(jià)格指數(shù)為450元/噸，較上周五下跌8元/噸，環(huán)比下跌1.75%下周市場(chǎng)需求低迷，水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 混凝土價(jià)格因市場(chǎng)需求基本停滯而持穩(wěn)運(yùn)行本周混凝土價(jià)格指數(shù)為426元/方，較上周五持平下周市場(chǎng)需求弱勢(shì)難改，混凝土價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 螺紋鋼價(jià)格本周震蕩運(yùn)行1）國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)各項(xiàng)指標(biāo)環(huán)比降幅收窄，以及美國(guó)通脹預(yù)期回落，進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，盤(pán)面價(jià)格高位震蕩對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成支撐。

產(chǎn)業(yè)分析

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周二版

大商所、鄭商所夜盤(pán)收盤(pán)，漲多跌少焦煤、鐵礦石漲超3%，焦炭漲逾2%，棕櫚油、PP等漲超1%，淀粉、塑料等小幅上漲；燃料油、PVC跌超1%，白糖、棉花等小幅下跌 新華時(shí)評(píng)：抗疫需要耐心、細(xì)心 更要有愛(ài)心 人民日?qǐng)?bào)仲音：堅(jiān)持第九版 落實(shí)二十條 房企融資“三支箭”悉數(shù)射出，未來(lái)關(guān)鍵仍在需求 行業(yè)淡季疊加成本上行 鋼鐵需求不振盈利水平承壓 水泥需求不振 價(jià)格或繼續(xù)震蕩 買(mǎi)賣(mài)雙方紛紛離場(chǎng)觀望 美國(guó)樓市陷入深度凍結(jié) 美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”：仍須進(jìn)一步加息以抑制通脹 失業(yè)率將明顯上升 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德：12月會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)最有可能加息50個(gè)基點(diǎn) 拉加德：歐洲央行需要加息多久就加息多久 需要加息多大幅度就加息多大幅度 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周四版

全球PVC年底預(yù)計(jì)將面臨需求疲軟及高位的庫(kù)存壓力，后市價(jià)格持續(xù)看低 人民日?qǐng)?bào)仲音：算大賬、看優(yōu)勢(shì) 我國(guó)防疫有良好的成本效益比 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：“優(yōu)化調(diào)整”不是“放松躺平” 廣發(fā)證券：降準(zhǔn)降息仍可期 房地產(chǎn)債務(wù)展期規(guī)模增至1505億元 銷(xiāo)售端回暖仍是化債核心動(dòng)力 央行定調(diào)：為年末經(jīng)濟(jì)提供充足流動(dòng)性！促進(jìn)樓市平穩(wěn)健康發(fā)展、警惕通脹反彈壓力 發(fā)改委明確數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和下一步工作安排 適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 華泰證券：預(yù)計(jì)2023年水泥需求有望呈現(xiàn)弱復(fù)蘇 理財(cái)下跌恐加劇存款定期化 銀行應(yīng)有充足準(zhǔn)備 美聯(lián)儲(chǔ)12月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為85.4% 。

早間提示

2022年前7個(gè)月英國(guó)木材進(jìn)口量達(dá)到610萬(wàn)立方米

他說(shuō):“盡管宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不利，但木材行業(yè)依然強(qiáng)勁木材產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是，它們的生產(chǎn)能耗相對(duì)較低，特別是與水泥或鋼鐵等高能量和碳密集型產(chǎn)品相比隨著今冬能源價(jià)格預(yù)計(jì)將大幅上漲，這些產(chǎn)品可能面臨大幅通脹” (來(lái)源：淘木網(wǎng)）

行業(yè)資訊

股指中長(zhǎng)期吸引力凸顯

扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI同比上漲0.6%，漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2021年4月以來(lái)新低PPI同比上漲0.9%，漲幅比上月回落1.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.1%，降幅有所收窄由于國(guó)際原油價(jià)格下跌，油氣開(kāi)采等行業(yè)價(jià)格隨之下降有色金屬、水泥等行業(yè)受基建支撐降幅收窄綜合看，年內(nèi)通脹壓力不大，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍需流動(dòng)性提供支持國(guó)慶長(zhǎng)假后，DR007快速回落，預(yù)計(jì)流動(dòng)性不會(huì)出現(xiàn)明顯收緊 美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期升溫 美國(guó)9月CPI回落幅度不及預(yù)期，尤其是核心通脹。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel宏觀周報(bào)：多部門(mén)強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大大宗消費(fèi)，拜登簽署《通脹削減法案》

宏觀要聞：國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)要抓緊研究延續(xù)實(shí)施支持新能源汽車(chē)的相關(guān)稅收政策，擴(kuò)大大宗消費(fèi)；國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稱房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，當(dāng)前整體上處于筑底階段；1-7月全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）319812億元，同比增長(zhǎng)5.7%，預(yù)期6.2％，超預(yù)期回落；美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署《2022通脹削減法案》；美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至25萬(wàn)人，為三周以來(lái)首次下降 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠2000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率提高2.2%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率提高2.2%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼價(jià)格下降；煉焦煤、電解銅、水泥、混凝土價(jià)格上漲；當(dāng)周乘用車(chē)日均零售4.7萬(wàn)輛，提高25%；BDI下降13%。

資訊

6月份大宗商品價(jià)格指數(shù)下跌，后期或區(qū)間震蕩

海外方面，在通脹高企、利率上升、需求放緩和能源供應(yīng)偏緊的背景下，歐美經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇總之，7月份國(guó)內(nèi)外形勢(shì)復(fù)雜多變，不確定因素較多，大宗商品價(jià)格指數(shù)或區(qū)間震蕩運(yùn)行，鋼鐵、水泥等行業(yè)價(jià)格或先抑后揚(yáng)

指數(shù)分析

Mysteel宏觀周報(bào)：國(guó)常會(huì)調(diào)增8000億信貸馳援基建，多地發(fā)布暴雨黃色預(yù)警

宏觀要聞：國(guó)常會(huì)要求調(diào)增8千億信貸用于基建；發(fā)改委表示要確保糧食、能源、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定；5月制造業(yè)PMI為49.6%，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)月回落態(tài)勢(shì)；中國(guó)氣象局提升Ⅲ級(jí)氣象應(yīng)急響應(yīng)，多地發(fā)布暴雨黃色預(yù)警；美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加39萬(wàn)，為2021年4月以來(lái)最小增幅；拜登表示抗擊通脹是首要經(jīng)濟(jì)任務(wù) 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)零投放零回籠；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率連續(xù)六周高于80%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率連續(xù)兩周下降；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、螺紋鋼價(jià)格上漲，電解銅、水泥、混凝土價(jià)格下降；當(dāng)周乘用車(chē)日均零售4.2萬(wàn)輛，下降6%；BDI下降1.8%。

資訊

印度財(cái)政政策走向?qū)Ω?em class='keyword'>通脹前臺(tái)，央行壓力減輕

目前，印度200x75毫米的鋼槽出廠標(biāo)價(jià)，已經(jīng)從2021年9月的每公噸53000盧比上漲至2022年4月的每公噸69000盧比根據(jù)印度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)(CREDAI)的數(shù)據(jù)，去年12月底，印度的水泥價(jià)格為每袋325盧比，目前已上漲至每袋400盧比由于煤炭價(jià)格高企，預(yù)計(jì)今后進(jìn)一步上漲的空間仍然很大 由于通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響，印度國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)已經(jīng)下調(diào)了印度本財(cái)年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。

國(guó)際

2022年4月中國(guó)大宗商品綜合價(jià)格指數(shù)均值環(huán)比下降，同比上升

鋼鐵、水泥、有色金屬等品種價(jià)格仍有可能出現(xiàn)階段性上漲總體來(lái)說(shuō)市場(chǎng)或?qū)⒃诔浞终{(diào)整后逐步企穩(wěn)，并具有一定的反彈動(dòng)能但全球性的突發(fā)事件仍存較大不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)加息、俄烏局勢(shì)發(fā)展，以及通脹壓力攀升等問(wèn)題都是需要關(guān)注的

大宗指數(shù)