[隆眾聚焦]：關(guān)稅放緩政策下 聚丙烯下游行業(yè)發(fā)展如何

【導(dǎo)語】近期PP期貨盤中震蕩下滑，前期利好逐步消化，原油震蕩下滑，對市場支撐有限，業(yè)者情緒相對謹(jǐn)慎。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑年報：2024年遼寧省水泥市場回顧與2025年展望

隨后在二三季度，遼寧省水泥亦有高于去年同期天數(shù)的自主停窯，市場競爭壓力明顯弱于去年同期，廠家穩(wěn)價心態(tài)較強(qiáng)，水泥價格維持相對高位四季度開始，遼寧省水泥企業(yè)進(jìn)入冬季采暖季停窯，庫存依舊維持相對低位，市場需求雖有下降，但降價對促銷效果已不明顯，廠家繼續(xù)穩(wěn)價，水泥價格亦處于高于去年的水平 二、2025年遼寧省水泥市場展望 2025年一季度，遼寧省除協(xié)同處理垃圾的水泥窯線外均處于停窯狀態(tài)，水泥市場供需雙弱，水泥價格調(diào)整對銷量影響有限，價格多以穩(wěn)價為主； 二季度，窯線陸續(xù)開窯，但需求亦開始提升，為搶占市場份額，水泥企業(yè)或執(zhí)行降價措施，水泥價格或者二季度初有下降趨勢，但隨著市場份額陸續(xù)固定，加之水泥窯線企業(yè)自主停窯，降低水泥供應(yīng)，水泥價格在二季度末或有上升趨勢； 三季度，市場需求進(jìn)一步提升，但自主停窯亦愈加頻繁，加之基建項(xiàng)目支撐，水泥價格或維持2024年同期水平； 四季度，2025年采暖季停窯計(jì)劃開始執(zhí)行，同時在天氣因素影響下，需求開始下降，水泥市場供需雙弱，水泥企業(yè)或再次執(zhí)行穩(wěn)價措施，水泥價格或難有明顯變動。

研究報告

百年建筑周報：長春水泥價格有所減弱（11.1-11.8）

混凝土企業(yè)冬季到來，受到氣溫大幅下降影響，室外工程作業(yè)需要增加防凍等其他添加劑，整體增加使用成本實(shí)際價格根據(jù)不同情況有所變動 二、觀點(diǎn) 吉林市場進(jìn)入11月冬季，工程項(xiàng)目還未完全停止，仍有部分工程需要趕工期，對水泥、混凝土等建材方面還有一定需求，短期價格會整體保持穩(wěn)中偏弱趨勢。

周報

【證券日報】云鋁股份：將綠色品牌效益轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)收益，鋁消費(fèi)有望持續(xù)增長

公司表示：“公司使用的能源中80%以上為綠電電力價格按照市場化交易成交結(jié)果確定” 對于投資者關(guān)心政策變動問題，例如：鋼鐵、水泥、鋁冶煉等行業(yè)有望納入全國碳排放權(quán)交易市場，云鋁股份表示：“公司使用綠色能源生產(chǎn)綠色鋁，符合國家相關(guān)政策的要求和綠色發(fā)展趨勢” 鋁消費(fèi)有望迎來增長機(jī)遇 技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)品升級 對于鋁行業(yè)未來的發(fā)展，云鋁股份則表示，近年來，隨著我國加快構(gòu)建綠色經(jīng)濟(jì)體系，鋁產(chǎn)品利用輕質(zhì)、耐用、金屬穩(wěn)定性好以及可循環(huán)回收再利用的特點(diǎn)，在輕量化新能源車、光伏組件、貨運(yùn)車輛、充電樁設(shè)備、家具等領(lǐng)域廣泛運(yùn)用。

媒體報道

冀東水泥：預(yù)計(jì)2024年上半年虧損7.4億元-8.7億元

7月5日，冀東水泥披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤虧損7.4億元至8.7億元，上年同期虧損3.66億元 報告期，市場有效需求整體偏弱，水泥和熟料售價同比降幅較大，銷量同比減少；同時，公司采取降本增效措施，成本同比下降明顯，但未能覆蓋銷量及售價變動帶來的影響，導(dǎo)致本報告期虧損同比擴(kuò)大 2024 年一季度水泥市場的需求啟動較慢，價格延續(xù)了 2023 年底趨勢，保持低位震蕩，公司持續(xù)調(diào)整優(yōu)化營銷策略，深化營銷管理體系變革，推進(jìn)統(tǒng)一大市場建設(shè)，推進(jìn)區(qū)域市場和業(yè)務(wù)整合，優(yōu)化跨區(qū)域市場銜接，進(jìn)行一體化管理和運(yùn)作。

企業(yè)動態(tài)

冀東水泥回復(fù)2023年報問詢函

受供給過剩、有效需求不足兩端影響，公司主要生產(chǎn)線所在的華北地區(qū)、東北地區(qū)水泥價格呈現(xiàn)總體下降態(tài)勢，即使在二季度旺季，亦未出現(xiàn)明顯反彈華北、東北地區(qū)水泥價格下調(diào)幅度均超過100元/噸，跌幅分別為20%和21.8%水泥及熟料售價大幅降低導(dǎo)致公司營業(yè)收入同比下降18.26%，與同行業(yè)可比公司披露的數(shù)據(jù)對比，公司營業(yè)收入降幅符合行業(yè)趨勢 （2）根據(jù)（1）的回復(fù)，結(jié)合成本變化、毛利率、期間費(fèi)用，近三年主要客戶變動情況及變動原因等，分析說明扣非后凈利潤大幅下滑、遠(yuǎn)超營業(yè)收入下降幅度的原因，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異。

行業(yè)資訊

塔牌集團(tuán)：未來公司重點(diǎn)是發(fā)展水泥窯協(xié)同處置固廢項(xiàng)目

但從公司水泥銷量降幅情況來看，是小于行業(yè)平均降幅的 2、我們關(guān)注到近期華東市場水泥正在提價，請問是否會推漲全國水泥價格？公司目前的感受怎樣？ 答：華東地區(qū)作為水泥消費(fèi)的重要區(qū)域，其價格變動對全國市場具有一定的影響力，如果該地區(qū)的提升得到市場認(rèn)可，那么這種上漲趨勢可能會傳導(dǎo)到其他地區(qū)，從而對全國水泥價格產(chǎn)生推漲作用。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑解讀：施工進(jìn)度兩極分化，四川省混凝土發(fā)運(yùn)量小幅下降

本輪調(diào)研期間，四川多地發(fā)布重污染天氣預(yù)警，據(jù)宜賓攪拌站反饋，近幾個月霧霾天氣嚴(yán)重且降雨較少，因地勢原因，霧霾不易消散，出行管控嚴(yán)格，，除重點(diǎn)工程項(xiàng)目外，預(yù)警范圍內(nèi)的其余工地需申請報告，批準(zhǔn)后方能動工，因而工地施工進(jìn)度較慢；成都攪拌站反饋，霧霾天氣影響不大，部分?jǐn)嚢柢囈呀?jīng)更換新能源車輛，工地方面施工略微放緩；川北反饋部分小基建趕工，工程進(jìn)度加快 價格方面：近幾月水泥價格因停窯限產(chǎn)限量，水泥庫存低位等原因連續(xù)上調(diào)，但價格落實(shí)情況不及預(yù)期，混凝土價格未有變動，因市場競爭激烈，混凝土價格有下行趨勢。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑：成本同比下降超60元/方，6月河北混凝土能否迎來需求拐點(diǎn)？

據(jù)此，百年建筑網(wǎng)調(diào)研河北市場5月原料水泥價格變化情況，具體價格變動如下表： 5月河北水泥市場整體需求偏弱，部分市場受唐山地區(qū)低價水泥沖擊影響，水泥價格有暗降趨勢。

日評

4月內(nèi)蒙古工業(yè)生產(chǎn)資料穩(wěn)中小幅波動，鋼材價格小幅回落

4月份，全區(qū)（內(nèi)蒙古自治區(qū)，下同）主要工業(yè)生產(chǎn)資料價格總體呈小幅波動態(tài)勢其中，鋼材、化工產(chǎn)品、水泥價格小幅回落，有色金屬漲跌互現(xiàn)，玻璃價格穩(wěn)中小幅上漲預(yù)計(jì)5月份，全區(qū)鋼材價格將延續(xù)下行趨勢，有色金屬價格以穩(wěn)為主 一、全區(qū)主要工業(yè)生產(chǎn)資料價格變動情況 （一）鋼材價格小幅回落 4月份是傳統(tǒng)鋼材消費(fèi)旺季，但今年4月需求釋放不及預(yù)期。

鋼材

4月內(nèi)蒙古鋼材價格將有所回落

3月份，全區(qū)（內(nèi)蒙古，下同）主要工業(yè)生產(chǎn)資料價格總體呈小幅波動態(tài)勢其中，鋼材價格延續(xù)上漲趨勢，有色金屬、化工產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，玻璃、水泥價格穩(wěn)中略有下降預(yù)計(jì)4月份，內(nèi)蒙古鋼材價格將有所回落 一、全區(qū)主要工業(yè)生產(chǎn)資料價格變動情況 （一）鋼材價格繼續(xù)上漲 隨著天氣回暖，工地施工條件好轉(zhuǎn)，各地一批重大項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，傳統(tǒng)基建和新型基建雙重發(fā)力，給予鋼材有力支撐，3月份我區(qū)建筑鋼材價格延續(xù)波動上漲態(tài)勢。

鋼材

百年建筑周報：全國部分加氣塊市場價格小幅增長（2.17-2.24）

灰加氣均價為250.63元/方，月環(huán)比下跌0.25%全國重點(diǎn)城市部分加氣塊市場供需偏強(qiáng)運(yùn)行 本周加氣塊市場行情也在房建一片向好的趨勢下價格產(chǎn)生小幅波動，華東江浙一帶部分廠家，華南廣東多地加氣塊市場價格均有小幅上漲廣東某加氣塊廠家表示，受到原材料水泥等建筑材料價格上漲的影響以及市場供求關(guān)系的變動使得加氣塊市場價格出現(xiàn)小幅波動的情況據(jù)百年建筑開復(fù)工調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，西南市場總開工率85.1%處于全國前列，基建、市場更是100%開工，這在一定程度上刺激了水泥、混凝土等建筑材料市場需求的回升，間接使得加氣塊生產(chǎn)成本的小幅提高。

周報

百年建筑：全國總開工率達(dá)86.1%，加氣塊市場供需回暖呈現(xiàn)差異化

加氣塊市場行情也在房建一片向好的趨勢下價格產(chǎn)生小幅波動，華東江浙一帶部分廠家，華南廣東多地加氣塊市場價格均有小幅上漲廣東某加氣塊廠家表示，受到原材料水泥等建筑材料價格上漲的影響以及市場供求關(guān)系的變動使得加氣塊市場價格出現(xiàn)小幅波動的情況 華中湖北、華北等地價格均呈現(xiàn)小幅上漲的趨勢華北市場供需持續(xù)回暖在相關(guān)的調(diào)研數(shù)據(jù)中，除東北外，華中房建市場回升緩慢房建開工率僅有66.7%，相關(guān)人員到位情況仍有待提升。

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百年建筑：【盤點(diǎn)】需求成本雙下移，全國水泥行情跌勢不改

評述：整體市場需求持續(xù)下滑，且趨勢不改，部分市場依靠煤炭價格高位硬挺水泥價格，但隨著廠家?guī)齑嫣嵘?，壓力增加?em class='keyword'>價格難穩(wěn) 【華南市場】 廣東：趕工期現(xiàn)象不明顯，市場需求持續(xù)下降，前期水泥價格已跌至低位，暫無明顯變動； 廣西：短期內(nèi)水泥行情持穩(wěn)運(yùn)行，部分水泥企業(yè)執(zhí)行停窯計(jì)劃； 海南：暫穩(wěn)。

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百年建筑周報：市場需求乏力，全國混凝土量價弱勢持穩(wěn)

截至11月11日，云南水泥P.O42.5散裝均價為430元/噸，同比下降17.61%，環(huán)比上升11.38%平均漲幅44元/噸10-11月整體水泥價格呈震蕩上行趨勢 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月11日，全國砂石綜合均價110元/噸，年同比下跌6.1%，周環(huán)比上漲0.3%目前天然砂均價135元/噸；機(jī)制砂均價101元/噸；碎石均價94元/噸分區(qū)域來看，本周華東、華北及華南價格有所變動，華東地區(qū)砂石價格上漲0.3元/噸，華北地區(qū)砂石價格上漲2元/噸，華南地區(qū)天然砂價格下跌1元/噸。

周報

Mysteel：建筑原材料周報（7.25-7.29）

綜合來看，當(dāng)前鋼廠供應(yīng)量變動不大，成交情況表現(xiàn)一般，但期貨盤面略有回調(diào)，商家情緒面受挫，預(yù)計(jì)本周中板市場行情或?qū)⒄鹗幷{(diào)整運(yùn)行 （二）其他建材 1. 水泥 周度觀點(diǎn)：上周水泥價格偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)本周價格弱勢持穩(wěn) 上周水泥運(yùn)行邏輯分析 本周全國多數(shù)地區(qū)水泥價格繼續(xù)保持下行趨勢，市場需求一般。

觀點(diǎn)

百年建筑周報：資金問題趨緊，全國混凝土量價雙回落（7.15-7.22）

多數(shù)地區(qū)繼續(xù)保持下行趨勢，市場需求一般，水泥價格繼續(xù)下行 砂石方面： 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月22日，全國砂石綜合均價110.67元/噸，年同比上漲0.3%，周環(huán)比下跌0.6%目前天然砂均價136元/噸；機(jī)制砂均價101元/噸；碎石均價95元/噸分區(qū)域來看，本周砂石價格有變動的地區(qū)較多華東砂石價格下跌1.1-1.2元/噸，華南砂石價格下跌1-2元/噸，華北砂石價格下跌5元/噸，華中砂石價格下跌1-1.4元/噸，西南砂石價格下跌0.8-1.8元/噸。

周報

百年建筑周報：混凝土發(fā)運(yùn)量低位震蕩，價格繼續(xù)走低(7.8-7.15)

多數(shù)地區(qū)繼續(xù)保持下行趨勢，華東、華南跌幅接近2%，華北、西南、東北接近1%，市場需求一般，水泥價格繼續(xù)下行 砂石方面： 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月15日，全國砂石價格漲跌互現(xiàn)全國砂石綜合均價111.33元/噸，年同比上漲0.3%，周環(huán)比下降0.6%目前天然砂均價136元/噸；機(jī)制砂均價102元/噸；碎石均價96元/噸本周砂石價格有變動的地區(qū)為華東、華南和西南。

周報

百年建筑周報：高溫雨水不減，全國混凝土量價雙弱（7.1-7.8）

各地區(qū)均保持下跌趨勢，西南跌幅接近3%，華北跌幅在1.5%左右，各區(qū)域熟料庫存仍處于高位水平，水泥價格繼續(xù)下行 砂石方面： 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月8日，全國砂石價格漲跌互現(xiàn)全國砂石綜合均價112.33元/噸，年同比上漲0.59%，周環(huán)比持平目前天然砂均價137元/噸；機(jī)制砂均價103元/噸；碎石均價97元/噸分地區(qū)來看，本周砂石價格有變動的地區(qū)為華東和華北。

周報

百年建筑周報：淡季持續(xù)，混凝土市場量價雙弱

各地區(qū)均保持下跌趨勢，華東、華南跌幅接近2%，華中、華北跌幅在1%左右，各區(qū)域熟料庫存仍處于高位水平，水泥價格繼續(xù)下行 砂石方面： 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月1日，全國砂石價格跌勢依舊全國砂石綜合均價112.33元/噸，年同比上升0.3%，周環(huán)比持平目前天然砂均價137元/噸；機(jī)制砂均價103元/噸；碎石均價97元/噸分區(qū)域來看，本周砂石價格有變動的地區(qū)為華東和華中。

周報