百年建筑周報：多重不利因素影響，全國水泥價格承壓下行（7.17-7.21）

一、水泥市場周度回顧 1、全國水泥指數周環(huán)比下降 本周全國水泥價格弱勢運行，截止7月21日，百年建筑網水泥價格指數為389.9點，周環(huán)比降1.06%。

周報

[塑編周評]：塑編行情延續(xù)往日 行業(yè)開工平穩(wěn)運行（20250321-0327）

原料端來說，周內期貨高開震蕩下行，原油丙烯等成本支撐不在，貿易商報盤松動，原料端PP市場變動不大，給予塑編成本支撐有限需求端來看，隨著天氣轉暖，塑編行業(yè)旺季凸顯，終端農業(yè)、建筑業(yè)等市場需求驟增，農業(yè)施肥帶動化肥袋銷量部分建筑項目啟動，水泥袋訂單明顯升溫，大型企業(yè)訂單天數在10-15天左右，小型企業(yè)零星接單當前業(yè)者心態(tài)向好，市場整體交投氣氛活躍但隨著市場貨源增加，塑編價格多穩(wěn)中下滑為主 3.市場影響因素分析 1）上游原料 全國拉絲均價在7336元/噸，較上周漲11元/噸，漲幅1.5%。

周評

Mysteel聚焦鋼鐵產業(yè)數據（2025年3月13日） —五大品種鋼材供需雙強，庫存季節(jié)性去庫

從結構看，一些領域價格顯現積極變化，CPI中部分工業(yè)消費品和服務價格穩(wěn)中有漲，PPI降幅有所收窄，當前物價溫和回升的態(tài)勢沒有改變 3、水泥&混凝土：水泥：全國水泥市場需求正處于恢復通道，但各領域復蘇步伐不一基建領域率先發(fā)力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩(wěn)回升預計隨著政策效應持續(xù)釋放，水泥市場需求將保持回升態(tài)勢，但各領域需求分化格局仍將延續(xù)未來需要重點關注基建項目資金到位情況、房地產市場調整態(tài)勢以及宏觀經濟政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化；混凝土：市場需求穩(wěn)步回升，國內舊改項目體量有意識擴大，或成為未來重點城市的混凝土重點需求支撐之一；資金方面，目前尚未出現一個轉折點，攪拌站資金仍然沒有得到解決，項目進度暫且也收到資金阻礙而放慢，因此，市場仍然在復蘇，未來一段時間，混凝土發(fā)運量仍然會持續(xù)回升。

主編視角

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（3.3-3.7）

本周展望 綜上所述，總體來看，全國水泥市場需求正處于恢復通道，但各領域復蘇步伐不一基建領域率先發(fā)力，房建市場緩慢回暖，民用需求平穩(wěn)回升預計隨著政策效應持續(xù)釋放，水泥市場需求將保持回升態(tài)勢，但各領域需求分化格局仍將延續(xù)未來需要重點關注基建項目資金到位情況、房地產市場調整態(tài)勢以及宏觀經濟政策走向，這些因素將直接影響水泥市場需求變化 2. 混凝土 周度觀點：上周混凝土價格持平運行，預計本周混凝土行情或將偏強運行 上周混凝土復盤分析 上周混凝土價格持平運行。

觀點

Mysteel：當前新能源出力較強 電廠日耗煤量環(huán)比持續(xù)下行

非電方面，水泥、化工等非電行業(yè)少量需求釋放，但基于庫存較高，對高價煤接受力度不足，主要交投仍以剛需為主本文將對上周終端電廠樣本數據進行解讀，同時對于近期市場以及后續(xù)影響需求的因素進行簡要分析 據Mysteel統(tǒng)計，截止3月14日全國375家電廠樣本區(qū)域存煤總計6744.8萬噸，環(huán)比降112.3萬噸，日耗332.9萬噸，環(huán)比降8.6萬噸，可用天數20.3天，環(huán)比增0.2天 數據來源：鋼聯數據 據數據來看，上周，北方大部地區(qū)平均氣溫較常年同期偏高，且新能源發(fā)電出力陸續(xù)增加，火電需求同比下降明顯，電廠整體日耗轉低，庫存去化速度加快但仍處于偏高水平，基本無補庫壓力，價格倒掛目前長協(xié)兌現也相對偏弱，需求釋放難以持續(xù)。

煤焦熱點

百年建筑：DeepSeek簡析未來廣東水泥企業(yè)發(fā)展方向

據百年建筑網數據顯示2025年1月以來，廣東省水泥價格呈弱勢運行態(tài)勢，由下圖可見，2025年廣東省水泥價格為近三年最低，同比2024年下跌3.4%，比2023年下跌13.5% 雖協(xié)會及各水泥生產廠家積極配合錯峰生產，促進水泥行業(yè)去產能，但無奈于上述多因素影響，區(qū)域內水泥仍呈現供過于求的形勢，而應對當前現狀，廣東水泥企業(yè)該當如何，百年建筑網結合市場實際情況，做如下方案： 一、綠色低碳轉型加速 1、碳減排技術應用 廣東作為全國“雙碳”戰(zhàn)略先行區(qū)，水泥企業(yè)需加快推廣替代燃料（如生物質燃料、垃圾衍生燃料）替代燃煤，探索碳捕集與封存技術試點，降低單位產品碳排放強度。

熱點文章

【陜西賽柯瑞思】預計節(jié)后陜西礦渣粉市場或將維穩(wěn)運行

受訪人信息：陜西賽柯瑞思生態(tài)建材股份有限公司 客戶觀點： 2024年下半年全國水泥市場進行了調整，西安，成都市場已經走出了低位，但建材行業(yè)的總供需關系仍然是供大于求，更加考驗傳統(tǒng)建材行業(yè)的產能治理目前降低礦渣粉價格的因素主要有兩種，一是下行壓力受水泥市場的影響，水泥降則礦粉降二是上行壓力來源于同行業(yè)或同類產品競爭。

礦渣粉大家說市場

百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（11.15-11.22）

核心觀點： （1）季節(jié)性因素影響，水泥需求量下降 （2）多地水泥價格推漲，下游多以消納庫存為主 （3）工地資金到位率小幅下降 具體分析如下： （1）季節(jié)性因素影響明顯，水泥需求量下降 近期，全國大部分地區(qū)平均氣溫接近常年同期或偏低，其中，西南地區(qū)東部偏低1-2℃。

周報

百年建筑解讀：季節(jié)性因素影響，全國水泥出庫量環(huán)比下降0.71%

核心觀點： （1）季節(jié)性因素影響，水泥需求量下降 （2）多地水泥價格推漲，下游多以消納庫存為主 （3）工地資金到位率小幅下降 具體分析如下： （1）季節(jié)性因素影響明顯，水泥需求量下降 近期，全國大部分地區(qū)平均氣溫接近常年同期或偏低，其中，西南地區(qū)東部偏低1-2℃。

數據解讀

[塑編周評]：原料價格窄幅波動 塑編開工穩(wěn)中下滑（20241122-1128）

原料端來說，近期原料端利好有限，價格多窄幅波動為主，市場心態(tài)依舊謹慎需求端來看，雖然即將迎來電商活動，但前期庫存累庫，多消化庫存為主，終端囤貨意愿不足隨著天氣降溫，室外施工項目陸續(xù)減少，對水泥袋需求下降而南方、東北冬儲開啟，企業(yè)階段性冬儲推進中，終端囤貨意愿增加，化肥袋需求依舊總而言之，塑編市場陸續(xù)開啟淡季模式，訂單天數環(huán)比上周-1.67%預計12月份塑編行情波動不大，價格多延續(xù)弱勢 3.市場影響因素分析 1）上游原料 截止28日，全國拉絲均價在7520元/噸，較上周跌9元/噸，跌幅0.12%。

周評

[塑編周評]：市場需求持穩(wěn)運行 塑編訂單表現一般（20241018-1024）

原料端來說，周內宏觀利好消息減弱，場內交投氛圍趨于謹慎，原料價格震蕩下行，給到塑編成本支撐不足需求端來看，秋季市場風險逐步釋放完畢，復合肥操盤靈活度增加，企業(yè)將在抓住秋季尾巴的同時布局冬儲市場，化肥袋訂單情況升溫但多地收尾項目增多，且局部地區(qū)雨水持續(xù)，降雨期間施工進度放緩，整體需求有所下降，水泥袋訂單降溫整體而言，當前利好利空消息仍存，塑編行情多延續(xù)穩(wěn)勢，預計11月份在電商節(jié)日刺激下需求小幅提升 3.市場影響因素分析 1）上游原料 截止24日，全國拉絲均價在7522元/噸，較上周跌70元/噸，跌幅0.92%。

周評

百年建筑早報：國慶期間建筑材料價格穩(wěn)中偏強運行，多地商品房銷量增長

國慶期間建筑材料價格穩(wěn)中偏強運行。50多個城市出臺本地房地產市場優(yōu)化政策，多地商品房銷量增長。

熱點聚焦

Mysteel宏觀周報：延遲退休明年起施行，美國上調對華產品關稅

明確將水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)中年度溫室氣體直接排放達到2.6萬噸二氧化碳當量的單位作為重點排放單位，納入全國碳排放權交易市場管理明確2024年作為水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)首個管控年度，2025年底前完成首次履約工作 ◎ 8月，受高溫多雨天氣等因素影響，中國消費者價格指數（CPI）同比上漲0.6%，漲幅比7月擴大0.1個百分點，創(chuàng)6個月新高；中國工業(yè)品出廠價格（PPI）同比下降1.8%，降幅比7月擴大1.0個百分點。

資訊

Mysteel朝聞鋁市：美債收益率結束倒掛 滬鋁隨商品震蕩為主

受市場需求不足及部分國際大宗商品價格下行等因素影響，PPI同比下降1.8%，降幅比上月擴大1個百分點 9月9日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》工作目標提出啟動實施（2024—2026年）和深化完善（2027年—）兩個階段，積極穩(wěn)妥推進水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)全國碳排放權交易市場建設，并明確了每個階段的具體目標。

行情簡評

上峰水泥：四季度是水泥傳統(tǒng)旺季，整體對下半年依然偏樂觀

9月2日，上峰水泥發(fā)布投資者關系活動記錄表，具體如下： 一、簡要介紹公司2024年上半年度經營情況 今年上半年，在投資增長整體放緩及房地產持續(xù)調整等因素影響下，行業(yè)總體表現為“需求持續(xù)萎縮、價格低位波動、行業(yè)持續(xù)虧損”的運行特征根據工信部發(fā)布數據，2024年上半年，全國水泥產量8.5億噸，同比下降10%，產量為2011年以來最低水平，上半年行業(yè)效益同比繼續(xù)下滑。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel聚焦鋼鐵產業(yè)數據（2024年8月8日） —五大品種鋼材供需雙弱，庫存持續(xù)去化

7月出口2.14萬億元，增長6.5%；進口1.54萬億元，增長6.6% 出口增長持續(xù)高位，仍舊受益于低基數效應與人民幣小幅升值2023年7月受高基數影響，出口同比大幅下降至-14.5%，受益于去年同期低基數效應，7月出口持續(xù)處于高位同時，在7月受日元加息周期影響，美元有所走弱，人民幣匯率同時也升值0.7%，因此7月美元計價的出口金額增速因價格因素而小幅上升 3、水泥&混凝土：水泥：7月31日-8月6日，本周全國水泥出庫量315.65萬噸，環(huán)比上升0.30%，年同比下降39.96%；基建水泥直供量159萬噸，環(huán)比上升0.63%，年同比下降22.44%，目前，造成強降雨的天氣系統(tǒng)明顯減弱，多地轉受副熱帶高壓影響，天氣好轉、氣溫升高，降水以局地陣雨為主。

主編視角

天山股份：預計水泥需求下半年將好于上半年

近期，天山股份發(fā)布投資者關系活動記錄表，回答了投資者關心的市場及后期展望等問題 1、5月中旬以來，全國水泥市場出現了較大范圍的漲價，進入7月以來，部分區(qū)域再次啟漲，近期長三角地區(qū)水泥價格上漲的原因？ 答：影響提價的因素有很多，主要是需求下降、水泥新國標、加快綠色低碳轉型投入增加等多重成本上升因素的壓力，加之錯峰停窯政策落地，水泥產量有所下降，同時，一季度國內水泥企業(yè)虧損面大，提價止損愿望較為強烈，推動水泥價格重心上行。

企業(yè)動態(tài)

國家統(tǒng)計局：6月CPI同比繼續(xù)上漲，PPI同比降幅收窄

二、PPI環(huán)比有所下降，同比降幅繼續(xù)收窄 6月份，受國際大宗商品價格波動及國內部分工業(yè)品市場需求不足等因素影響，全國PPI環(huán)比有所下降，同比降幅繼續(xù)收窄 從環(huán)比看，PPI由上月上漲0.2%轉為下降0.2%其中，生產資料價格由上漲0.4%轉為下降0.2%；生活資料價格下降0.1%，降幅與上月相同“迎峰度夏”來臨，煤炭需求季節(jié)性增加，煤炭開采和洗選業(yè)價格上漲1.1%；水泥企業(yè)調減產量，疊加新國標實施后成本支撐增強，水泥制造價格由下降0.8%轉為上漲3.3%；供應偏緊帶動有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格上漲1.6%，其中鉛冶煉、鋁冶煉、銅冶煉價格分別上漲4.8%、2.6%、0.8%。

國內

Mysteel參考丨上半年水泥出庫量回顧與下半年展望

受全國房地產銷售市場下行、銷售價格下降等因素影響，居民對購房投資持觀望態(tài)度；部分有購房剛性需求的居民因收入不穩(wěn)定而暫緩購房計劃上半年房建項目暫無新開，混凝土需求降幅較大 因此，可以看出基建需求優(yōu)于房建，同時由于房建多以續(xù)建為主且基本過了用材高峰期，上半年整體需求持續(xù)偏弱運行 三、預計下半年水泥出庫量同比持平 1.資金情況或有好轉 帶動需求回補 中央政府宣布將10萬億元財政資金下放至各地，這筆資金的下放無疑將為地方經濟注入強大的動力。

Mysteel參考

百年建筑：國內水泥、商混行情或有上行趨勢

一、水泥、混凝土價格弱勢運行 截至5月17日，上海鋼聯百年建筑網水泥價格指數為364元/噸，周環(huán)比下跌1元/噸；混凝土均價為354元/方，周環(huán)比下跌1元/方全國區(qū)域水泥指數偏弱運行，其中華東區(qū)域水泥價格弱勢運行，華北、西南、華中、東北部分市場水泥價格上漲，其他區(qū)域價格持穩(wěn)運行目前水泥由于新國標等因素影響，水泥生產成本有所增加，多地企業(yè)表示價格或將上行趨勢。

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