Mysteel周報(bào)：建筑原材料價(jià)格監(jiān)測(cè)（5.6-5.9）

后期隨著雨季來(lái)臨，南方民用需求或持續(xù)承壓，北方則需等待6月農(nóng)忙結(jié)束后回暖 本周展望 基建關(guān)注東北、華東等資金到位較快區(qū)域的趕工需求，但需警惕西南雨季擾動(dòng)；房建市場(chǎng)價(jià)格下行壓力仍存，企業(yè)可針對(duì)重點(diǎn)工程加大直供比例以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；民用市場(chǎng)短期難有起色，廠商需靈活調(diào)整庫(kù)存策略，優(yōu)先保障高毛利區(qū)域供應(yīng)后期，若6月汛期延長(zhǎng)或地產(chǎn)政策落地不及預(yù)期，水泥需求可能進(jìn)一步探底。

觀點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：全國(guó)水泥價(jià)格偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

后期隨著雨季來(lái)臨，南方民用需求或持續(xù)承壓，北方則需等待6月農(nóng)忙結(jié)束后回暖 總結(jié)：基建關(guān)注東北、華東等資金到位較快區(qū)域的趕工需求，但需警惕西南雨季擾動(dòng)；房建市場(chǎng)價(jià)格下行壓力仍存，企業(yè)可針對(duì)重點(diǎn)工程加大直供比例以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；民用市場(chǎng)短期難有起色，廠商需靈活調(diào)整庫(kù)存策略，優(yōu)先保障高毛利區(qū)域供應(yīng)后期，若6月汛期延長(zhǎng)或地產(chǎn)政策落地不及預(yù)期，水泥需求可能進(jìn)一步探底 2025-2026年珠三角水泥中轉(zhuǎn)庫(kù)分布圖火熱招商中，歡迎來(lái)電咨詢(xún)：孫 18852966191（微信同號(hào)） 。

周報(bào)

百年建筑解讀：天氣疊加局部管控，全國(guó)水泥出庫(kù)量環(huán)比下降6%

后期隨著雨季來(lái)臨，南方民用需求或持續(xù)承壓，北方則需等待6月農(nóng)忙結(jié)束后回暖 總結(jié)：基建關(guān)注東北、華東等資金到位較快區(qū)域的趕工需求，但需警惕西南雨季擾動(dòng)；房建市場(chǎng)價(jià)格下行壓力仍存，企業(yè)可針對(duì)重點(diǎn)工程加大直供比例以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；民用市場(chǎng)短期難有起色，廠商需靈活調(diào)整庫(kù)存策略，優(yōu)先保障高毛利區(qū)域供應(yīng)后期，若6月汛期延長(zhǎng)或地產(chǎn)政策落地不及預(yù)期，水泥需求可能進(jìn)一步探底

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑：陰雨天氣+需求疲軟，湖南水泥市場(chǎng)短期承壓

此外，上周漲價(jià)預(yù)期刺激的囤貨行為導(dǎo)致下游庫(kù)存飽和，本周以消耗庫(kù)存為主，進(jìn)一步壓制新訂單需求分領(lǐng)域看，民用市場(chǎng)（農(nóng)村自建房、裝修）需求相對(duì)穩(wěn)定，但難以對(duì)沖基建和房建需求缺口 價(jià)格：盡管湖南水泥企業(yè)于3月下旬嘗試推漲價(jià)格（部分品牌上調(diào)20-30元/噸），但實(shí)際執(zhí)行效果分化雖說(shuō)成本端煤炭價(jià)格小幅反彈，疊加周邊省份漲價(jià)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，廠家提價(jià)意愿強(qiáng)烈，但是下游需求疲軟導(dǎo)致貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎，部分企業(yè)為維持市場(chǎng)份額暗中優(yōu)惠，實(shí)際成交價(jià)漲幅有限。

熱點(diǎn)文章

塔牌集團(tuán)：2024年歸母凈利潤(rùn)5.38億元，同比降27.5%

受煤炭等原燃材料采購(gòu)價(jià)格和人工成本等下降的影響，公司水泥平均銷(xiāo)售成本同比下降9.34%，成本的降幅小于售價(jià)的降幅，綜合毛利率同比下降了4.14個(gè)百分點(diǎn)，水泥主業(yè)盈利水平同比有所下降同時(shí)，受股指回暖上升的影響，公司財(cái)務(wù)投資收益大幅增加，增厚了業(yè)績(jī)，減緩了公司業(yè)績(jī)下降幅度，在一定程度上對(duì)沖了主業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)告期內(nèi)，公司全資及控股攪拌站實(shí)現(xiàn)混凝土銷(xiāo)量40.91萬(wàn)方，較上年同期下降了23.28%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13925.90萬(wàn)元，較上年同期下降了21.28%，主要是受房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整的影響。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑年報(bào)：2024年湖北省水泥市場(chǎng)回顧與2025年展望

但由于房地產(chǎn)行業(yè)的低迷，基建增量或難以對(duì)沖房地產(chǎn)下行帶來(lái)的需求空缺，2025年湖北省水泥需求或繼續(xù)下行 2.3水泥均價(jià)或繼續(xù)下移 經(jīng)2024年第四季度價(jià)格上漲階段，目前湖北省水泥價(jià)格已處于較高水平，短時(shí)間內(nèi)依然震蕩持穩(wěn)運(yùn)行春節(jié)后水泥價(jià)格或小幅下移，市場(chǎng)供需矛盾持續(xù)，2025年水泥市場(chǎng)需求或持續(xù)下行，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇情況下，湖北省水泥均價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)下移。

熱點(diǎn)文章

天山股份：謹(jǐn)慎樂(lè)觀預(yù)判2024年國(guó)內(nèi)水泥需求同比小幅下滑

4月16日，天山股份發(fā)布投資者活動(dòng)關(guān)系記錄表，具體內(nèi)容如下： 一、介紹公司經(jīng)營(yíng)概況 2023年，受社會(huì)預(yù)期偏弱、投資增速放緩、房地產(chǎn)深度調(diào)整等多重因素影響，公司三大主業(yè)均面臨嚴(yán)峻形勢(shì)公司統(tǒng)籌推進(jìn)優(yōu)化升級(jí)、降本固基、改革創(chuàng)新、業(yè)務(wù)整合等工作，成本費(fèi)用持續(xù)下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流保持穩(wěn)健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度提升，骨料銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)23.55%；部分區(qū)域業(yè)績(jī)改善，但未能對(duì)沖主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格大幅下降帶來(lái)的影響，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)19.65億元，2023年度分紅率為50.29%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

天山股份：預(yù)判經(jīng)營(yíng)情況前低后高，下半年好于上半年

近日，天山股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，具體內(nèi)容如下： 一、介紹公司2023年經(jīng)營(yíng)概況 2023年，受社會(huì)預(yù)期偏弱、投資增速放緩、房地產(chǎn)深度調(diào)整等多重因素影響，公司三大主業(yè)均面臨嚴(yán)峻形勢(shì)公司統(tǒng)籌推進(jìn)優(yōu)化升級(jí)、降本固基、改革創(chuàng)新、業(yè)務(wù)整合等工作，成本費(fèi)用持續(xù)下降，其中水泥綜合成本同比下降約50元/噸；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流保持穩(wěn)健，“兩金”壓降約64億元；“水泥+”業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度提升，骨料銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)23.55%；部分區(qū)域業(yè)績(jī)改善，但未能對(duì)沖主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格大幅下降帶來(lái)的影響，公司歸母凈利潤(rùn)同比下降約57%，2023年度分紅率為50.29%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：化工煤價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行 下游剛需采購(gòu)為主

成本方面，氣化煙煤價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行氣流床企業(yè)原料用煤以氣化煙煤為主，采購(gòu)區(qū)域主要是陜西和內(nèi)蒙古近期，主產(chǎn)區(qū)域內(nèi)國(guó)有煤礦正常生產(chǎn)銷(xiāo)售，民營(yíng)煤礦多數(shù)已放假停產(chǎn)，市場(chǎng)煤供應(yīng)維持緊縮態(tài)勢(shì)；受降雪及冰凍影響，部分汽運(yùn)道路拉運(yùn)受限，在產(chǎn)煤礦以長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)為主，當(dāng)前下游采購(gòu)需求偏弱，多數(shù)煤廠及貿(mào)易商基本停止采購(gòu)，市場(chǎng)逐步進(jìn)入休市狀態(tài)，煤價(jià)整體平穩(wěn)運(yùn)行；下游方面，冷空氣的到來(lái)，延緩了日耗季節(jié)性回落的時(shí)間，但隨著春節(jié)的臨近，工業(yè)用電負(fù)荷還將加速回落，基本對(duì)沖了民用需求的釋放，加上電廠庫(kù)存水平尚可，基本滿足春節(jié)需求，節(jié)前多數(shù)終端并不急于采購(gòu)，依舊維持少量剛需拉運(yùn)；非電方面化工行業(yè)需求表現(xiàn)平穩(wěn)，水泥需求較弱，短期來(lái)看，煤價(jià)或?qū)⑵椒€(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑年報(bào)：2023年湖北水泥市場(chǎng)回顧與2024年展望

“以進(jìn)促穩(wěn)、適度加力”，新老基建齊發(fā)力、穩(wěn)增長(zhǎng)但由于房地產(chǎn)行業(yè)的低迷，基建增量或難以對(duì)沖房地產(chǎn)下行帶來(lái)的需求空缺，2024年湖北省水泥需求或繼續(xù)下行 2.3水泥均價(jià)或繼續(xù)下移 目前湖北省水泥價(jià)格已處于較低水平，短時(shí)間內(nèi)依然偏弱運(yùn)行。

研究報(bào)告

Mysteel：全國(guó)水渣2023年市場(chǎng)回顧與2024年展望

2021年以來(lái)水泥行業(yè)盈利水平不斷下移，2023年持續(xù)下降的房地產(chǎn)投資和新開(kāi)工數(shù)據(jù)影響，市場(chǎng)淡旺季特征已經(jīng)明顯弱化，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格已跌至周期底部 房地產(chǎn)、基建和民用市場(chǎng)是拉動(dòng)終端需求的三大主力，房地產(chǎn)投資逐漸下滑，基建需求難以對(duì)沖房地產(chǎn)下行的影響，終端需求也大幅下降，水泥、熟料、水渣產(chǎn)能過(guò)剩是長(zhǎng)期存在的問(wèn)題。

年報(bào)

C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：10月社融增速繼續(xù)回升，年內(nèi)仍有降準(zhǔn)可能

“從當(dāng)月價(jià)格來(lái)看，雖然受原油和黑色系價(jià)格下行的影響，主要原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)格指數(shù)比上月下降6.8和5.8個(gè)百分點(diǎn)；但是煤炭、有色和水泥等價(jià)格有所上行，商務(wù)部公布的生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上漲0.8%，兩類(lèi)價(jià)格漲跌可能相對(duì)沖抵，預(yù)計(jì)整體PPI環(huán)比價(jià)格持平”張瑜預(yù)計(jì)，10月PPI同比將從-2.5%小幅降至-2.7%左右 北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心表示，國(guó)際油價(jià)主要受需求預(yù)期減弱疊加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回落影響有所回落，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)工業(yè)上游生產(chǎn)資料價(jià)格支撐減弱，生活資料價(jià)格受中下游工業(yè)需求回溫影響保持平穩(wěn)，工業(yè)生產(chǎn)價(jià)格同比低位震蕩消化，其預(yù)計(jì)10月PPI同比下跌2.7%，較上期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)

2023第九屆中國(guó)·山東建筑行業(yè)供需對(duì)接交流會(huì)圓滿召開(kāi)

她表示，2023年以來(lái)建筑材料價(jià)格呈現(xiàn)三個(gè)特征首先是“旺季不旺淡季不淡”，旺季產(chǎn)能釋放過(guò)剩，供過(guò)于求，價(jià)格下行，淡季基建類(lèi)需求可持續(xù)，行業(yè)減產(chǎn)執(zhí)行，成本支撐，價(jià)格并未大幅下跌；其次是“竣工端建材價(jià)格強(qiáng)于開(kāi)工端”，地產(chǎn)竣工大年、部分基建項(xiàng)目階段性竣工和一二線城市辦公樓竣工量增加等因素均促使竣工端建材需求表現(xiàn)火熱；第三是“上有頂下有底”，受地產(chǎn)下行的拖累，建筑業(yè)終端整體需求和螺紋鋼、水泥等價(jià)格同比均下滑，價(jià)格沖頂動(dòng)力疲軟，同時(shí)，基建和市政需求增加對(duì)沖了一部分房地產(chǎn)下行所導(dǎo)致的需求缺口，使得“上有頂、下有底”的價(jià)格風(fēng)格趨顯。

會(huì)議報(bào)道

2023 第三屆廣州國(guó)際建筑業(yè)和規(guī)劃設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)暨第九屆 中國(guó)·廣東建筑行業(yè)供需對(duì)接交流會(huì)在廣州圓滿召開(kāi)

首先是“旺季不旺淡季不淡”，旺季產(chǎn)能釋放過(guò)剩，供過(guò)于求，價(jià)格下行，淡季基建類(lèi)需求可持續(xù)，行業(yè)減產(chǎn)執(zhí)行，成本支撐，價(jià)格并未大幅下跌；其次是“竣工端建材價(jià)格強(qiáng)于開(kāi)工端”，地產(chǎn)竣工大年、部分基建項(xiàng)目階段性竣工和一二線城市辦公樓竣工量增加等因素均促使竣工端建材需求表現(xiàn)火熱；第三是“上有頂下有底”，受地產(chǎn)下行的拖累，建筑業(yè)終端整體需求和螺紋鋼、水泥等價(jià)格同比均下滑，價(jià)格沖頂動(dòng)力疲軟，同時(shí)，基建和市政需求增加對(duì)沖了一部分房地產(chǎn)下行所導(dǎo)致的需求缺口，使得“上有頂、下有底”的價(jià)格風(fēng)格趨顯。

百年動(dòng)態(tài)

[隆眾聚焦]：終端進(jìn)入季節(jié)淡季 塑編市場(chǎng)步步難行

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2023年4月化肥產(chǎn)量474萬(wàn)噸，同比-1.31%；2023年4月水泥產(chǎn)量19391.5萬(wàn)噸，同比-0.41%農(nóng)業(yè)、化工行業(yè)需求延續(xù)弱勢(shì)，新增訂單較少，多以老客戶(hù)為主月內(nèi)PP期貨走勢(shì)下跌，提振市場(chǎng)氛圍有限，原料價(jià)格震蕩下滑，塑編成本支撐減弱，大型企業(yè)訂單天數(shù)在6-12天左右，小型企業(yè)多零星接單，整體交投氛圍冷清 原料價(jià)格破位下行 創(chuàng)近三年新低 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 2023年5月份，需求弱勢(shì)和供應(yīng)對(duì)沖后續(xù)形成持續(xù)累庫(kù)預(yù)期，現(xiàn)貨端跌勢(shì)難止。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑周報(bào)：供需雙弱，水泥行情窄幅震蕩運(yùn)行（11.13-11.18）

【房建】——投機(jī)對(duì)沖，降幅收窄 北方市場(chǎng)攪拌站方量下降，提貨減少；另外部分市場(chǎng)疫情下，工程進(jìn)度放緩；但另外市場(chǎng)由于水泥企業(yè)停窯加之漲價(jià)前投機(jī)增加，仍有補(bǔ)庫(kù)因此房建降幅收窄 廣東某水泥企業(yè)：本周天氣好轉(zhuǎn)，加之區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格降價(jià)促銷(xiāo)，下游囤貨增加 河南某水泥企業(yè)：由于市政工程的量在增加，因此有一定的需求支撐，而11月15日起全省大部分水泥企業(yè)停窯，目前僅有10條A級(jí)企業(yè)的窯線在開(kāi)，因此近期價(jià)格預(yù)計(jì)大幅上漲，下游積極囤貨，出庫(kù)量大幅提升。

周報(bào)

百年建筑：需求分水嶺，基建水泥用量南強(qiáng)北弱

【房建】——投機(jī)對(duì)沖，降幅收窄 北方市場(chǎng)攪拌站方量下降，提貨減少；另外部分市場(chǎng)疫情下，工程進(jìn)度放緩；但另外市場(chǎng)由于水泥企業(yè)停窯加之漲價(jià)前投機(jī)增加，仍有補(bǔ)庫(kù)因此房建降幅收窄 廣東某水泥企業(yè)：本周天氣好轉(zhuǎn)，加之區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格降價(jià)促銷(xiāo)，下游囤貨增加。

日評(píng)

螺紋鋼維持近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局

建材成交量也一直在14萬(wàn)—16萬(wàn)噸之間波動(dòng)同時(shí)，得益于廢鋼價(jià)格的大幅下挫，電爐鋼利潤(rùn)的好轉(zhuǎn)，供應(yīng)有一定恢復(fù)短流程螺紋鋼周產(chǎn)量從10月份最低的25.61萬(wàn)噸回升至29.04萬(wàn)噸這種階段性的錯(cuò)配，依然會(huì)對(duì)現(xiàn)貨和近月合約形成壓制 但需要注意的是，這種供需階段性錯(cuò)配的格局在邊際上已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)在基建投資的帶動(dòng)下，螺紋鋼需求還是維持了一定的韌性10月以來(lái)，螺紋鋼表觀消費(fèi)量同比基本維持正增長(zhǎng)，瀝青和水泥的開(kāi)工率也都處在高位，表明基建投資的回升對(duì)沖了部分房地產(chǎn)投資下滑帶來(lái)的影響。

鋼材

林昊：2022年四季度國(guó)內(nèi)建筑材料市場(chǎng)或量?jī)r(jià)齊升

鋼材、水泥受需求影響較大，量?jī)r(jià)雙弱；盡管混凝土墊資周期延長(zhǎng)使得價(jià)格堅(jiān)挺，雖然單位利潤(rùn)上升，但銷(xiāo)量大幅減少，因此建筑材料行業(yè)利潤(rùn)均有所下滑 并對(duì)下半年市場(chǎng)做出展望：在宏觀政策以及貨幣政策發(fā)力支持下，四季度整體需求回暖，建筑材料產(chǎn)量環(huán)比有望回升但下半年需求難以對(duì)沖上半年空缺，同比去年建筑材料產(chǎn)量仍會(huì)大幅下降，預(yù)計(jì)全年螺紋鋼同比降幅在10%以上，水泥及砂石同比降幅10%左右，混凝土同比降幅20%左右。

會(huì)議報(bào)道

2022年上半年混凝土與水泥制品行業(yè)運(yùn)行分析

今年以來(lái)企業(yè)資金壓力疊加突發(fā)疫情，房企新開(kāi)工積極性不足 建筑業(yè)投資在2021年出現(xiàn)短暫回升后2022年再次同比回落，鐵路運(yùn)輸業(yè)和道路運(yùn)輸業(yè)投資在上半年也出現(xiàn)同比回落走勢(shì)，水利管理業(yè)、公共設(shè)施管理業(yè)投資增速保持兩位數(shù)增長(zhǎng)對(duì)于混凝土與水泥制品行業(yè)來(lái)說(shuō)，水利管理業(yè)和公共設(shè)施管理業(yè)投資的增加對(duì)于下游主要需求端萎縮力度的對(duì)沖程度較小 2.供給端重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量明顯下滑，商混價(jià)格高位回落 2022年上半年，混凝土與水泥制品行業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量均出現(xiàn)明顯萎縮。

行業(yè)資訊