寒冬難熬：產(chǎn)能過剩企業(yè)何日才可盼得春光？

2015年即將到來，這些行業(yè)該如何破冰前行，盼得春光呢？ 產(chǎn)能過剩帶來轉(zhuǎn)型陣痛 鋼鐵，能源，水泥等可以說是化解產(chǎn)能過剩的“老大難”行業(yè)以鋼鐵為例，根據(jù)行業(yè)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈品種價格全線超跌，現(xiàn)貨鋼材市場價格創(chuàng)20年新低、期鋼屢次刷新上市以來最低點、進口礦更是暴跌至70美元關(guān)口，創(chuàng)下5年來低點。

鋼材

全國水泥市場周評（12/5-12/12）

浙北地區(qū)雨水天氣較多，整體氣溫也在下降，市場需求較前期下滑上海水泥受天氣影響，12月出貨量略有下滑，地產(chǎn)水泥報價暫穩(wěn)，后期價格基本難再上調(diào)，而隨著市場趨淡，外來水泥價格走低或?qū)⒁饏^(qū)域價格下滑 華北水泥受較強冷空氣影響，我國北方地區(qū)出現(xiàn)有大范圍大幅度降溫。

日評

央行首席經(jīng)濟學(xué)家：明年經(jīng)濟增長率料降低至7.1%

近年數(shù)據(jù)表明，房地產(chǎn)開發(fā)投資占全部固定資產(chǎn)投資的 20%左右，房地產(chǎn)開發(fā)投資減速 10 個百分點對經(jīng)濟的直接影響是拖累 GDP 增長約 1 個百分點，如果考慮到對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈(如水泥、鋼鐵、化工、機械、家電、家具、能源等行業(yè))的影響，其對經(jīng)濟沖擊的累計效應(yīng)可能達 2 個百分點 　　2014 年以來，我國許多城市的房地產(chǎn)價格、銷售已經(jīng)開始出現(xiàn)下滑，房地產(chǎn)開發(fā)投資正在減速。

國內(nèi)綜述

10月打黑收儲難阻稀土市場下行 11月鐠釹氧化物或跌破25萬/噸

首先國內(nèi)房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，影響水泥、玻璃、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)就玻璃行業(yè)來看，同樣產(chǎn)能過剩，價格低迷，工廠生產(chǎn)量上有所萎縮，進而影響這氧化鉺等使用量根據(jù)我國官方的發(fā)布PMI制造業(yè)指數(shù)50.8,環(huán)比下跌0.3，繼續(xù)位于臨界點以上，表明在新常態(tài)下我國制造業(yè)總體上繼續(xù)保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，經(jīng)濟增長速度下降將是新常態(tài) 產(chǎn)業(yè)上，我國稀土整合雖然已經(jīng)有比較大的進步，經(jīng)營環(huán)境也有所改善，但是面對低迷的需求，利好有限。

月報

前三季度房地產(chǎn)市場依舊疲弱 鋼材市場跌幅加大

截至9月底，全國24個主要城市20mmHRB400材質(zhì)螺紋鋼平均市場價格在2865元/噸，較8月末下跌193元/噸；8.0mmHPB300材質(zhì)高線平均市場價格在2930元/噸，較7月末下跌197元/噸 基建項目的開工拉動水泥需求有所改善據(jù)統(tǒng)計，1-9月我國水泥行業(yè)產(chǎn)量18.2億噸，同比增長4.11%；9月單月水泥產(chǎn)量2.8億噸，同比增長0.8%。

資訊

水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能步伐加大

”喬龍德表示 政策指引開拓國際市場 我國水泥行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況，原因是多方面的喬龍德認為，首先，一些水泥企業(yè)不顧政府三令五申，新增產(chǎn)能建設(shè)仍然沒有停止；其次，一部分水泥企業(yè)停產(chǎn)停窯，產(chǎn)能利用率只有61%左右；再次，一部分水泥企業(yè)在這種形勢下，理智地選擇了行業(yè)自律，一方面加強內(nèi)部管理降低成本，一方面反對無序競爭，保住自己生存；最后，一些產(chǎn)能嚴重過剩的地區(qū)，水泥價格嚴重下滑，甚至低于成本銷售，不僅影響了企業(yè)自身的效益，而且還向其他區(qū)域發(fā)展，影響產(chǎn)能相對發(fā)揮好的地區(qū)。

建材行業(yè)

9月無煙煤市場弱勢維穩(wěn)

由于市場需求減弱，企業(yè)庫存充裕，近期，我國水泥價格下跌幅度較大為了消化現(xiàn)有產(chǎn)能，今年上半年全國水泥產(chǎn)量增速逐步放緩進入夏季以來，由于高溫和雨水天氣頻繁，各類在建工程的有效施工時間縮短，水泥步入銷售淡季，市場需求逐漸減弱，而企業(yè)庫存相對充裕，這是近期水泥價格持續(xù)下行的主要原因其次，房地產(chǎn)行業(yè)仍持續(xù)低迷，社會資金趨緊，無新增大型房地產(chǎn)工程支撐，水泥價格缺乏上行動力此外，占水泥生產(chǎn)成本比例較大的動力煤價格近期跌勢加速，水泥價格缺乏成本因素的支撐。

月評

上半年房地產(chǎn)行業(yè)指標(biāo)延續(xù)回落 建筑用鋼價格再探新低

截至6月底，全國24個主要城市20mmHRB400材質(zhì)螺紋鋼平均市場價格在3160元/噸，較5月末下跌99元/噸；8.0mmHPB2300材質(zhì)高線平均市場價格在3250元/噸，較5月末下跌97元/噸 房地產(chǎn)投資增速放緩也導(dǎo)致水泥需求疲弱，加之國家嚴控水泥過剩產(chǎn)能的因素，導(dǎo)致水泥產(chǎn)量大幅回落據(jù)統(tǒng)計，1-5月我國水泥行業(yè)產(chǎn)量9.08億噸，同比增長4.1%；5月單月水泥產(chǎn)量2.34億噸，同比增長3.2%，產(chǎn)量增速仍處于較低水平。

資訊

基建項目下半年集中啟動水泥行業(yè)盈利料大幅增長

據(jù)上海證券報消息，今年上半年水泥行業(yè)在淘汰落后產(chǎn)能工作中的突出表現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟增長新動力(310328,基金吧)之一這是7月14日新聞聯(lián)播——年中經(jīng)濟觀察尋找新動力欄目對水泥行業(yè)的評價在供給持續(xù)改善，需求平穩(wěn)增長的情況下，上半年水泥行業(yè)盈利出現(xiàn)同比大幅增長 目前，雖然淡季水泥價格出現(xiàn)疲軟走勢、需求平淡。

建材行業(yè)

內(nèi)蒙古上半年煤價跌9.2% 銷量跌8.4%

記者從內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳獲悉，今年上半年，內(nèi)蒙古煤炭價格總體呈小幅波動下降態(tài)勢，煤炭月均銷售價格407元／噸，同比下降9．2%；監(jiān)測企業(yè)煤炭月均銷量為986萬噸，同比下降8．4% 據(jù)分析，內(nèi)蒙古上半年煤炭市場量價齊跌主要有三大原因：一是在我國宏觀經(jīng)濟無明顯好轉(zhuǎn)的情況下，國內(nèi)粗鋼、水泥、火力發(fā)電等主要煤炭下游行業(yè)產(chǎn)量增速出現(xiàn)回落，對煤炭需求減少，煤炭企業(yè)為維持運行，不得已下調(diào)銷售價格；二是目前社會煤炭庫存相對較為充足，供給穩(wěn)定增加，而下游煤炭需求總體上仍低于社會供給量，市場供大于求；三是上半年內(nèi)蒙古煤炭進口821．9萬噸，煤炭進口主要特點是量增價跌，對全區(qū)煤炭市場有一定的沖擊，導(dǎo)致煤炭市場運行疲軟，量價齊跌。

爐料

7月16日工程項目要聞盤點

鋼材價格自6月中旬開始，整體呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲趨勢多位業(yè)內(nèi)人士認為，在經(jīng)歷近一個月的盤整蓄勢后，短期鋼市仍有望延續(xù)小幅上漲的走勢 全文鏈接 基建項目下半年集中啟動水泥行業(yè)盈利料大幅增長：今年上半年水泥行業(yè)在淘汰落后產(chǎn)能工作中的突出表現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟增長新動力之一。

熱點聚焦

7月無煙煤弱穩(wěn)運行

目前國內(nèi)大部分廠家報價暫穩(wěn)，部分地區(qū)農(nóng)業(yè)追肥即將開始，價格有望小幅回升，且印度方面7月中旬可能進行二次招標(biāo)，價格回升可能對出口價格產(chǎn)生部分支撐；但現(xiàn)我國港存仍在高位，部分廠家7月份或?qū)?fù)產(chǎn)，部分新廠也將在下半年投產(chǎn)，因此長期市場暫時難尋有力支撐 （三）水泥 圖5 全國水泥產(chǎn)量統(tǒng)計圖 5月份全國23427萬噸，同比上升3.7%。

月評

化解水泥行業(yè)的產(chǎn)能過剩 看市場機制發(fā)揮的作用

為了緩解產(chǎn)能過剩所造成的市場沖擊，不少地區(qū)采取拉閘限電、停窯限產(chǎn)等措施，雖然暫時控制了產(chǎn)能，抬高了水泥價格，但從長遠看，卻是治標(biāo)不治本2012年，盲目擴張和過度投資的水泥產(chǎn)業(yè)走向了全面產(chǎn)能過剩 ??全面產(chǎn)能過剩之后，留給水泥行業(yè)的是如何化解的難題 ??水泥、鋼鐵、玻璃等行業(yè)嚴重的產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為我國經(jīng)濟運行中的突出矛盾和諸多問題的根源。

建材行業(yè)

耐火材料行業(yè)公約將出，力促市場健康發(fā)展

日前從中國耐火材料行業(yè)協(xié)會獲悉，此前征求意見的《中國耐火材料行業(yè)行規(guī)公約(修訂稿)》經(jīng)過進一步修訂后將正式公布實施公約旨在促使我國耐火材料行業(yè)更好地適應(yīng)國際國內(nèi)市場變化，穩(wěn)定耐火材料價格，鼓勵業(yè)內(nèi)各企業(yè)公平競爭，促進耐火材料行業(yè)健康有序發(fā)展 采取措施遏制無序競爭 2000年以來，我國耐火材料行業(yè)經(jīng)歷了一個快速發(fā)展時期，在鋼鐵、有色金屬、水泥和玻璃等高溫行業(yè)高速發(fā)展的強力拉動下，耐火材料行業(yè)實現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺。

耐材業(yè)界

5月全國水泥市場需求不足 價格弱勢下行

圖表 1 百年建筑網(wǎng)全國水泥絕對價格指數(shù) 水泥市場運行情況 2014年1-4月我國水泥行業(yè)產(chǎn)量6.72億噸,同比增長4.3%;單4月水泥產(chǎn)量2.26億噸,同比增長3.9%,產(chǎn)量增速較2013年同期下降。

研究報告

5月全國水泥市場需求不足 價格弱勢下行

圖表 1 百年建筑網(wǎng)全國水泥絕對價格指數(shù) 水泥市場運行情況 2014年1-4月我國水泥行業(yè)產(chǎn)量6.72億噸,同比增長4.3%;單4月水泥產(chǎn)量2.26億噸,同比增長3.9%,產(chǎn)量增速較2013年同期下降。

行業(yè)資訊

2014鋼鐵中國•合肥鋼市研討會圓滿召開

首先，祝主任為我們講解了我國宏觀經(jīng)濟運行的主要特點其中現(xiàn)階段經(jīng)濟增長穩(wěn)中趨緩，仍處于預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)具體表現(xiàn)為2014年1-4月，工業(yè)增長8.7%，同比回落0.7個百分點采掘業(yè)、粗鋼、水泥、玻璃、造船、冰箱、洗衣機、計算機等增速下降其中與我們息息相關(guān)的粗鋼增長2.4%，回落6.7個百分點之后，祝主任為我們分析了經(jīng)濟增速趨緩的原因，具體表現(xiàn)為：速度減慢（自然增長率和自然失業(yè)率）；產(chǎn)能過剩、地方性政府債務(wù)、影子銀行、房地產(chǎn)價格風(fēng)險等體制和結(jié)構(gòu)性問題；2013年下半年年以來資金約束強化包括金融機構(gòu)和財政資金，投資到位資金增速減慢；實際資金成本高企。

日報

2014鋼鐵中國•合肥鋼市研討會圓滿召開

首先，祝主任為我們講解了我國宏觀經(jīng)濟運行的主要特點其中現(xiàn)階段經(jīng)濟增長穩(wěn)中趨緩，仍處于預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)具體表現(xiàn)為2014年1-4月，工業(yè)增長8.7%，同比回落0.7個百分點采掘業(yè)、粗鋼、水泥、玻璃、造船、冰箱、洗衣機、計算機等增速下降其中與我們息息相關(guān)的粗鋼增長2.4%，回落6.7個百分點之后，祝主任為我們分析了經(jīng)濟增速趨緩的原因，具體表現(xiàn)為：速度減慢（自然增長率和自然失業(yè)率）；產(chǎn)能過剩、地方性政府債務(wù)、影子銀行、房地產(chǎn)價格風(fēng)險等體制和結(jié)構(gòu)性問題；2013年下半年年以來資金約束強化包括金融機構(gòu)和財政資金，投資到位資金增速減慢；實際資金成本高企。

熱點資訊

第一季度廣東水泥出口情況分析

2013年我國水泥產(chǎn)量已經(jīng)突破31億噸，而“十二五”規(guī)劃中水泥總需求量的產(chǎn)能為22億噸水泥產(chǎn)量的快速增長，導(dǎo)致國內(nèi)水泥供大于求狀態(tài)加劇與此同時，1-2月全國固定資產(chǎn)投資增長17.9%[1]，增速自去年7月以來連續(xù)7個月下降國內(nèi)市場需求減弱和消化庫存產(chǎn)能壓力進一步增強了企業(yè)加大出口的意愿另外，據(jù)商務(wù)部公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前3個月水泥生產(chǎn)的主要燃料煤炭價格持續(xù)下跌，與去年同期相比，平均價格每噸下跌40元，跌幅逾6%[2]，也為企業(yè)降價出口提供了空間。

行業(yè)資訊

受益供給改善 二季度水泥盈利能力可期

業(yè)內(nèi)人士指出，水泥價格之所以走強，有四方面原因第一，隨著房地產(chǎn)限購及再融資等政策的不斷松綁，房地產(chǎn)可能再度帶動經(jīng)濟復(fù)蘇，對上游的水泥形成了正相關(guān)的刺激作用；第二，幾年前，在4萬億元投資方案的刺激下，各地都上馬了不少中小水泥企業(yè)，而現(xiàn)在隨著國家對高耗能企業(yè)的限制，大量中小水泥企業(yè)關(guān)停，導(dǎo)致供給減少第三，就是季節(jié)性因素，寒冬臘月不適合基建工程開工，而目前這個時點正是開工的旺季；第四，今年保GDP的任務(wù)還是非常重，可能仍需要拉動 區(qū)域表現(xiàn)進一步分化 4月是我國水泥市場傳統(tǒng)旺季。

建材行業(yè)