百年建筑：五一節(jié)后上海水泥市場或偏弱運行

2月以來水泥價格連續(xù)推漲，累計漲幅70元/噸，4月以來已經(jīng)陸續(xù)回落50元/噸，預計5月水泥行情或持續(xù)偏弱運行，但跌幅有限，目前水泥價格為近幾年同期最低價 。

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百年建筑月報：11月蒸壓加氣混凝土價格偏強運行

從蒸壓加氣混凝土原材料成本來看，10月份水泥、粉煤灰、砂的價格持續(xù)上漲，主要是專項債等利好政策加強建材企業(yè)信心，另外市場需求弱復蘇，基建用量增加明顯，導致生產(chǎn)成本提高，廠家虧損壓力增加，漲價意愿強烈，但近幾年新開工項目減少，存量項目減少，加氣需求整體下降，市場遠遠供大于求，導致本月全國各區(qū)域加氣塊價格漲跌互現(xiàn) 四、加氣混凝土供需方面分析 供應方面：本月重點項目趕工，各廠家出庫量較前兩月有所增加，部分企業(yè)進入年前收款，儲備明年新項目階段。

月報

塔牌集團：7月份出貨量環(huán)比大約增長10%

公司將積極應對市場變化，優(yōu)化經(jīng)營策略，做好現(xiàn)金流管理工作，不斷提高經(jīng)營質(zhì)量 4、從數(shù)據(jù)上看，今年二季度煤炭采購成本及人工成本繼續(xù)下降，為什么二季度水泥銷售成本環(huán)比一季度降幅不明顯，是什么原因造成的？ 答：近幾年來公司持續(xù)推進降本增效工作并取得預期效果，今年上半年公司的水泥平均銷售成本同比下降 14.67%，其中煤炭采購價格的下降貢獻了成本下降的大部分金額二季度公司的水泥銷售成本環(huán)比一季度沒有下降，主要是二季度受長時間的持續(xù)性降雨的影響，特別“616”水災的影響，公司水泥銷售量價齊跌，庫存增加，公司不得不進行了水泥生產(chǎn)線的停產(chǎn)，使得水泥產(chǎn)量的相應下降，噸水泥成本分攤的固定費用相應增加，抵消了煤炭價格下降對成本下降的貢獻，從而掩蓋了二季度成本沒有下降的事實。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑：2024上半年江蘇市場水泥回顧及下半年展望

其主要原因還是供需關(guān)系持相對穩(wěn)定的狀態(tài)，五月后，隨著天氣回暖，用電量增加，煤炭價格也保持一定的增長，后較穩(wěn)運行 三、總結(jié) 江蘇省上半年水泥出庫量均不及去年同期，其主要原因是目前新開工不足，市場需求不及預期，價格推漲表現(xiàn)無力后，穩(wěn)中偏弱運行“旺季”表現(xiàn)低迷，終端市場資金暫未得到改善，導致市場競爭日益激烈多數(shù)廠家反饋，今年水泥市場需求下滑的趨勢難以避免，利潤不斷壓縮也逐漸成為常態(tài)，近幾年水泥行業(yè)是否能堅挺渡過難關(guān)或如何渡過難關(guān)是我們值得持續(xù)關(guān)注的問題。

日評

百年建筑早報：工信部公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（2024年本）（征求意見稿）》的意見；中國進口木及其制品490萬噸，同比下降6%

◎中材國際發(fā)布投資者溝通情況中材國際稱，2023年由于全國性的水泥價格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅下降，降幅超過50%對于2024年及未來幾年，市場壓力整體依然較大，但下行程度會出現(xiàn)放緩相應國內(nèi)水泥整線項目的機會也比較少就國際市場，中材國際判斷，2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。

熱點聚焦

中材國際：未來幾年水泥行業(yè)市場壓力依然較大，但下行放緩

6月18日，中材國際發(fā)布投資者溝通情況中材國際稱，2023年由于全國性的水泥價格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅下降，降幅超過50%對于2024年及未來幾年，市場壓力整體依然較大，但下行程度會出現(xiàn)放緩相應國內(nèi)水泥整線項目的機會也比較少就國際市場，中材國際判斷，2024年境外水泥需求和價格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑：原材成本增加，湖南混凝土市場表現(xiàn)如何？

價格方面，據(jù)反饋邵陽這邊水泥還沒開始漲，6月以后也不確定能不能漲起來混凝土價格不含稅出廠價還在270元/方，價格就是很低，漲不起來，原材也便宜還有就是邵陽這邊攪拌站太多了，前幾年還有20家的，去年倒閉了3家，現(xiàn)在就17家了現(xiàn)在做的大的一個就是NF,還有DC也不做了水庫項目犬木塘還是在持續(xù)供應中，部分階段差不多已經(jīng)結(jié)束了，但是整體已經(jīng)做了5年了目前當?shù)亻_工的項目也不太多，一季度新開的項目清單雖然已經(jīng)公布，但是距離正式供應還是差一點時間，短期需求量還是起不來。

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中材國際：我國運轉(zhuǎn)10年以上的水泥熟料線占比80%

十四五末，力爭實現(xiàn)工程、裝備、服務(wù)三足鼎立、三位一體、協(xié)同發(fā)展業(yè)務(wù)格局2024年，公司將積極把握新型工業(yè)化、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、綠色低碳轉(zhuǎn)型、一帶一路等時代機遇，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，錨定“一利穩(wěn)定增長，五率持續(xù)優(yōu)化”目標，重點攻堅“六大工程”，奮力開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面 二、互動交流 1. 公司如何看待 2024 年及未來幾年國內(nèi)市場空間？國內(nèi)碳交易、水泥超低排放、大規(guī)模設(shè)備更新等政策的出臺預計對國內(nèi)市場影響多大？對公司影響多大？ 答：從目前國內(nèi)的情況看， 2023年由于全國性的水泥價格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅下降，降幅超過50%。

企業(yè)動態(tài)

【辰之?！款A計節(jié)后江蘇水泥市場震蕩偏弱運行

受訪人信息：江蘇辰之海貿(mào)易有限公司董事長劉振海 客戶觀點：2023年江蘇沿江水泥市場競爭激烈，市場總需求量相比前幾年下滑較多近兩年，水泥行業(yè)的發(fā)展對于中轉(zhuǎn)庫經(jīng)營者而言是一種全新的挑戰(zhàn)：市場需求減弱，利潤下滑，同行競爭加劇，生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)之間的合作模式多樣化，各方都追求穩(wěn)步的行業(yè)環(huán)境預計江蘇沿江流域開年后的價格或?qū)?em class='keyword'>持續(xù)震蕩偏弱運行，各廠家之間的推漲效果還需觀望。

水泥大家說市場

百年建筑：“錯峰生產(chǎn)”在即，河南水泥價格陸續(xù)上漲20-50元

3月中旬后，隨著水泥企業(yè)陸續(xù)恢復正常生產(chǎn)，河南省水泥價格開始震蕩波動4月后，市場需求增量開始收窄，水泥銷量整體未有提升，庫存提高情況下，水泥價格整體開始呈下行趨勢，5月起水泥價格開始持續(xù)走低，截至7月上旬河南省水泥價格跌至近幾年低位，部分企業(yè)出廠價格跌至200元/噸左右，多數(shù)企業(yè)虧損情況明顯，部分熟料線陸續(xù)開始自主停窯8月起，河南省水泥價格震蕩上漲，由于河南省本身水泥企業(yè)較多，相鄰省份也較多，河南省水泥價格上漲后，周邊省份水泥流入開始增多，多重影響下，9月后，隨著水泥原材料“煤炭”價格的上漲，水泥生產(chǎn)成本提升后，各區(qū)域水泥企業(yè)漲價心態(tài)濃厚，河南省水泥價格也整體保持上升趨勢。

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上峰水泥：廣西和貴州的生產(chǎn)線目前暫處低谷期

需求端，重點關(guān)注基建和地產(chǎn)、農(nóng)村建設(shè)等方面，在當前萬億特別國債發(fā)行、加快城中村改造等系列政策持續(xù)出臺背景下，預計基建將繼續(xù)發(fā)力，房建需求將邊際改善，這樣看或許當前正是行業(yè)景氣度恢復上行的開始階段，也是重要階段，期待后續(xù)在低碳、能耗雙控背景下，供需關(guān)系會出現(xiàn)緩和，相信價格也將走出低谷，進入上行階段 4、未來幾年的資本開支的結(jié)構(gòu)會不會優(yōu)先放在兩翼這塊的投資上？各水泥粉磨配套項目的推進時間表是如何？懷寧和銅陵增量資源對公司提升在沿江的骨料產(chǎn)能的作用是有多大？ 答：公司今年以來資本開支節(jié)奏有所放緩，未來資本開支董事會會在年度計劃里做出具體安排，主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品匹配、資源配置、產(chǎn)業(yè)配套系列項目按董事會部署的計劃節(jié)奏穩(wěn)步推進。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑月報：預計8月全國粉煤灰價格跌勢放緩

7月高溫多雨天氣，局部地區(qū)出現(xiàn)臺風，水泥、混凝土等材料量價雙弱，對粉煤灰的采購力減弱隨著電廠發(fā)電量持續(xù)上升，市場供需差值進一步擴大為降低庫位壓力，部分電廠及中轉(zhuǎn)庫讓利促銷粉煤灰價格繼續(xù)震蕩下行，現(xiàn)已跌至近幾年的較低位置 1.2、累計最大跌幅達40元/噸 從6個大區(qū)的波動來看，絕大部分市場均有不同程度的下跌，最大累計跌幅達40元/噸。

月報

百年建筑半年報：2023下半年江蘇水泥市場展望

三、總結(jié) 江蘇省上半年水泥出庫量均不及去年同期，其主要原因是目前新開工不足，市場需求不及預期，價格推漲表現(xiàn)無力后，穩(wěn)中偏弱運行“旺季”表現(xiàn)低迷，終端市場資金暫未得到改善，導致市場競爭日益激烈多數(shù)廠家反饋，今年水泥市場需求下滑的趨勢難以避免，利潤不斷壓縮也逐漸成為常態(tài)，近幾年水泥行業(yè)是否能堅挺渡過難關(guān)或如何渡過難關(guān)是我們值得持續(xù)關(guān)注的問題。

研究報告

百年建筑半年報：2023年下半年國內(nèi)混凝土行情恢復仍有波折

多地水渣及礦渣粉庫存持續(xù)上升，且隨著水泥價格的不斷走低，國內(nèi)礦渣粉價格繼續(xù)保持下行趨勢，北方多地下跌趨勢尤為明顯，且價格跌至近幾年低位 4 、粉煤灰價格走勢分析 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全國Ⅱ級粉煤灰市場均價為138元/噸，同比下降7.38%。

研究報告

百年建筑月報：6月礦渣粉價格下跌5.4%，7月跌幅或有所收窄

進入6月后，國內(nèi)高溫、雨水天氣增加明顯，多數(shù)地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)暴雨天氣，加上各省份高考、中考陸續(xù)進行，市場整體需求量較5月有小幅下行國內(nèi)高爐開工率持續(xù)處于高位，多地水渣及礦渣粉庫存持續(xù)上升，且隨著水泥價格的不斷走低，國內(nèi)礦渣粉價格繼續(xù)保持下行趨勢，北方多地下跌趨勢尤為明顯，且價格跌至近幾年低位。

月報

冀東水泥：預計上半年水泥銷量較去年同期將有所增長

煤炭價格下降能降低公司的成本，但是難以全部彌補水泥價格下降對公司利潤的影響 2、公司發(fā)展氫能源有沒有后續(xù)進展？ 目前公司正在做氫能源的前期工作 3、今年市場預期房地產(chǎn)的需求較低，公司是否對其他市場開拓以補充這部分減少的需求？ 近幾年，受房地產(chǎn)下行的影響，公司對房地產(chǎn)方面的銷量比重持續(xù)降低，公司發(fā)揮大企業(yè)優(yōu)勢，積極開拓市場，重點工程比重持續(xù)提升，保證了公司整體市場份額沒有降低。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑解讀：需求回補，福建混凝土發(fā)運量增近三成

年后，福建省混凝土價格持續(xù)走低，主要來看，原材成本其實出現(xiàn)過多次上漲，例如水泥、砂石、礦粉等材料，但是自近幾年房地產(chǎn)不景氣后，房建需求空缺巨大，導致混凝土企業(yè)訂單量同比有所減少，加之福建省除卻廈門外，其他地區(qū)房市基本趨于飽和，房地產(chǎn)發(fā)展遇到瓶頸，雖地方正在積極用商圈、廠房及市政類項目填補空缺，但是資金問題經(jīng)過一季度沉淀后，仍舊突出，因此整體供需雙方矛盾點較多，混凝土行業(yè)也競爭更為激烈，因此成本大增后，混凝土加依舊呈弱勢運行。

數(shù)據(jù)解讀

【廣州發(fā)展建材】春節(jié)后市場需求預計小幅回暖，低價競爭態(tài)勢不變。

受訪人信息：廣州發(fā)展環(huán)保建材有限公司-王經(jīng)理 核心觀點：春節(jié)后市場需求預計小幅回暖，低價競爭態(tài)勢不變 2022 年廣州發(fā)展大灣區(qū)區(qū)銷量量塊 45萬 m、板3萬m盡管受疫情、地產(chǎn)暴雷的影響，克服重重困難，完成了公司下達的年度銷售銷售目標任務(wù)原材料市場，水泥、石灰、尾礦等原材料價格基本持平預測春節(jié)后價格價格維持低價，隨著大灣區(qū)基建及地產(chǎn)施工回暖，春節(jié)后工程需求量增加，受近幾年大灣區(qū)擴產(chǎn)影響，預計蒸壓加氣混凝土價格競爭加劇并會持續(xù)走低，市場短期內(nèi)難以走出低谷。

加氣塊

百年建筑周報：湖南混凝土價格持穩(wěn)運行（8.26-9.2）

一、本周回顧 1、價格分析 本周湖南大部分地區(qū)價格持穩(wěn)，長期的持續(xù)跌價使得攪拌站的價格幾乎達到近幾年的最低價，且近期各地水泥均有所推漲，混凝土價格持穩(wěn)運行 2、混凝土企業(yè)產(chǎn)能利用率分析 截至8月2日，湖南混凝土平均產(chǎn)能利用率為11.14%，混凝土產(chǎn)能利用率環(huán)比上升0.47個百分點，本周混凝土企業(yè)產(chǎn)能利用小幅上漲，主要事高溫消退，工地進度加快，市場需求小幅增長。

周報

百年建筑：原材、需求雙弱，福建砂漿價格弱勢運行

截止6月13日，福建省福州主流品牌DMM5砂漿報335元/噸，泉州主流品牌DMM5砂漿報290元/噸，整體來看，市場報價偏低近期福建房建等項目開展情況并不理想，因此砂漿市場支撐較為乏力，市場報價或仍有下行趨勢詳細來看 供應方面： 目前福建省砂漿企業(yè)正在逐漸新增，近幾年已經(jīng)增加了數(shù)家新的干混砂漿生產(chǎn)企業(yè)，市場供應能力逐漸得到保障；原料方面，水泥由于市場供應過剩，企業(yè)間競爭激烈，加之原料成本走低，因此水泥價格持續(xù)走低，福建省砂石礦山資源豐富，生產(chǎn)企業(yè)較多，本地資源供應過剩，加之外圍砂石定價空間尚有，因此多數(shù)資源輸出省外，因此本地砂石價格低位運行； 需求方面： 自5月開始，福建省開始了多雨天氣，本地客戶戲稱“一個月兩場雨，一場13天，一場17天”，而且降雨量較大，對工程施工造成較大影響，6月開始到目前為止，也是持續(xù)降雨，市場較為萎靡，砂漿市場需求表現(xiàn)不佳，短期來看，需求難有回升。

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