百年建筑年報(bào)：2024年浙江水泥市場(chǎng)回顧與2025年展望

概述：2024年浙江全省水泥行情前低后高由于新開工減少及資金到位不足，外圍產(chǎn)能低價(jià)沖擊，前三季度浙江水泥價(jià)格量?jī)r(jià)雙弱，利潤(rùn)下降；四季度為扭轉(zhuǎn)虧損局面，長(zhǎng)三角水泥企業(yè)減產(chǎn)提價(jià)，“競(jìng)和”共贏，水泥量?jī)r(jià)雙升，利潤(rùn)修復(fù)2025年長(zhǎng)三角基建仍繼續(xù)托底，濟(jì)增速將保持在5.5%左右浙江計(jì)劃擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬億”工程項(xiàng)目，屆時(shí)需求或?qū)⑻嵴耠S著浙江省建材行業(yè)碳達(dá)峰行動(dòng)方案的實(shí)施，熟料供應(yīng)減少，水泥價(jià)格及利潤(rùn)或有望持續(xù)修復(fù)。

研究報(bào)告

沈佳璐：新疆建筑材料市場(chǎng)回顧與展望

從供給端來看，上半年新疆平均窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率24.39%，同比下降39.42個(gè)百分點(diǎn)；熟料庫(kù)容比53.23%，同比下降13.85個(gè)百分點(diǎn)6-8月份新疆水泥行業(yè)自律停窯10-15天，控制過剩產(chǎn)能發(fā)揮從價(jià)格端來看，新疆水泥均價(jià)同比下降17.64%，混凝土均價(jià)同比下降12.72% 展望新疆下半年建筑材料市場(chǎng)，需求持續(xù)偏弱，期待基建發(fā)力，2024年初新疆維吾爾自治區(qū)發(fā)布重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)清單，430個(gè)項(xiàng)目，總投資3.3萬億元，計(jì)劃完成年度投資3500億元。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2024年8月8日） —五大品種鋼材供需雙弱，庫(kù)存持續(xù)去化

7月出口2.14萬億元，增長(zhǎng)6.5%；進(jìn)口1.54萬億元，增長(zhǎng)6.6% 出口增長(zhǎng)持續(xù)高位，仍舊受益于低基數(shù)效應(yīng)與人民幣小幅升值2023年7月受高基數(shù)影響，出口同比大幅下降至-14.5%，受益于去年同期低基數(shù)效應(yīng)，7月出口持續(xù)處于高位同時(shí)，在7月受日元加息周期影響，美元有所走弱，人民幣匯率同時(shí)也升值0.7%，因此7月美元計(jì)價(jià)的出口金額增速因價(jià)格因素而小幅上升 3、水泥&混凝土：水泥：7月31日-8月6日，本周全國(guó)水泥出庫(kù)量315.65萬噸，環(huán)比上升0.30%，年同比下降39.96%；基建水泥直供量159萬噸，環(huán)比上升0.63%，年同比下降22.44%，目前，造成強(qiáng)降雨的天氣系統(tǒng)明顯減弱，多地轉(zhuǎn)受副熱帶高壓影響，天氣好轉(zhuǎn)、氣溫升高，降水以局地陣雨為主。

主編視角

李夢(mèng)搖：京津冀建筑材料市場(chǎng)回顧與展望

從供給端來看，上半年京津冀平均窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率41%，同比下降17個(gè)百分點(diǎn)；熟料庫(kù)容比60%，同比增加30個(gè)百分點(diǎn)5-7月份河北行業(yè)自律停窯10-15天，控制過剩產(chǎn)能發(fā)揮從價(jià)格端來看，京津冀水泥均價(jià)同比下降15%，混凝土均價(jià)同比下降9%，砂石均價(jià)同比下降12% 展望京津冀下半年建筑材料市場(chǎng)，需求持續(xù)偏弱，期待基建發(fā)力，2024年初北京、天津、河北三地分別發(fā)布了重大項(xiàng)目建設(shè)清單，合計(jì)總投資4.59萬億元。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel參考丨上半年水泥出庫(kù)量回顧與下半年展望

受全國(guó)房地產(chǎn)銷售市場(chǎng)下行、銷售價(jià)格下降等因素影響，居民對(duì)購(gòu)房投資持觀望態(tài)度；部分有購(gòu)房剛性需求的居民因收入不穩(wěn)定而暫緩購(gòu)房計(jì)劃上半年房建項(xiàng)目暫無新開，混凝土需求降幅較大 因此，可以看出基建需求優(yōu)于房建，同時(shí)由于房建多以續(xù)建為主且基本過了用材高峰期，上半年整體需求持續(xù)偏弱運(yùn)行 三、預(yù)計(jì)下半年水泥出庫(kù)量同比持平 1.資金情況或有好轉(zhuǎn) 帶動(dòng)需求回補(bǔ) 中央政府宣布將10萬億元財(cái)政資金下放至各地，這筆資金的下放無疑將為地方經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)大的動(dòng)力。

Mysteel參考

百年建筑解讀：華東華中項(xiàng)目釋放，緩解建材續(xù)跌壓力

◎建材方面，基建需求好轉(zhuǎn)驗(yàn)證宏觀政策，加強(qiáng)預(yù)期，疊加成本提高，水泥系及砂石系建材挺價(jià)情緒濃厚綜合來看，預(yù)計(jì)本周建筑材料價(jià)格仍呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)，但漲價(jià)品種或增多 二、正文 1. 重點(diǎn)事件聚焦 1.1 基建：五大建筑央企前10月新簽合同額約5.77萬億，同比增9% 據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月22日，共有5家建筑央企公布其1-10月新簽合同額情況，合計(jì)新簽合同額約57683.99億元，較去年同期（53122.2億元）增長(zhǎng)8.59%。

研究報(bào)告

【證券時(shí)報(bào)】受房地產(chǎn)需求下行拖累，水泥行業(yè)全年盈利同比下滑或超四成

中長(zhǎng)期來看，水泥需求整體恢復(fù)力較弱，預(yù)計(jì)市場(chǎng)呈弱運(yùn)行態(tài)勢(shì)，行業(yè)產(chǎn)能過剩，錯(cuò)峰生產(chǎn)成為常態(tài)，水泥供給量將逐步減少，但明年地產(chǎn)開工端下行幅度有望收窄，萬億國(guó)債進(jìn)一步提升基建投資增速，水泥市場(chǎng)需求較今年有改善預(yù)期 萬聯(lián)證券則認(rèn)為，2023年前三季度，水泥下游需求持續(xù)疲軟，水泥價(jià)格持續(xù)走低，上市公司整體業(yè)績(jī)承壓行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，龍頭韌性較強(qiáng)按照季節(jié)性規(guī)律，四季度需求預(yù)計(jì)逐步恢復(fù)，采暖季錯(cuò)峰停產(chǎn)也將一定程度上緩解產(chǎn)能過剩壓力，行業(yè)盈利有望邊際修復(fù)。

媒體報(bào)道

天山股份：公司將進(jìn)一步加大高端化、特種化的研究和應(yīng)用

11月6日，天山股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，具體內(nèi)容如下： 1、公司近期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況？ 答：公司近期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，水泥銷量環(huán)比有所提升，當(dāng)前市場(chǎng)需求在三季度基礎(chǔ)上有所改善，屬于正常的季節(jié)性恢復(fù)，水泥價(jià)格處于緩慢修復(fù)趨勢(shì) 2、一萬億元特別國(guó)債的發(fā)行對(duì)水泥需求方面的影響？ 答：一萬億元特別國(guó)債的發(fā)行，有助于基建投資邊際改善，帶動(dòng)水泥需求。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

天山股份：目前尚有部分骨料產(chǎn)能在建，將成為利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

10月31日，天山股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，具體內(nèi)容如下： 1、近期水泥下游需求及價(jià)格趨勢(shì)情況？ 答：從9月中下旬開始，水泥價(jià)格處于緩慢修復(fù)趨勢(shì)當(dāng)前市場(chǎng)需求在三季度基礎(chǔ)上有改善，屬于正常的季節(jié)性恢復(fù)總體需求基本維持平穩(wěn)，環(huán)比有所提升，同比去年基本持平 2、近期公布將要發(fā)行的一萬億元特別國(guó)債，對(duì)水泥需求方面的活動(dòng)主要內(nèi)影響？ 答：此次一萬億元特別國(guó)債發(fā)行，有助于基建投資邊際改善，帶動(dòng)水泥需求。

行業(yè)資訊

上峰水泥：廣西和貴州的生產(chǎn)線目前暫處低谷期

需求端，重點(diǎn)關(guān)注基建和地產(chǎn)、農(nóng)村建設(shè)等方面，在當(dāng)前萬億特別國(guó)債發(fā)行、加快城中村改造等系列政策持續(xù)出臺(tái)背景下，預(yù)計(jì)基建將繼續(xù)發(fā)力，房建需求將邊際改善，這樣看或許當(dāng)前正是行業(yè)景氣度恢復(fù)上行的開始階段，也是重要階段，期待后續(xù)在低碳、能耗雙控背景下，供需關(guān)系會(huì)出現(xiàn)緩和，相信價(jià)格也將走出低谷，進(jìn)入上行階段 4、未來幾年的資本開支的結(jié)構(gòu)會(huì)不會(huì)優(yōu)先放在兩翼這塊的投資上？各水泥粉磨配套項(xiàng)目的推進(jìn)時(shí)間表是如何？懷寧和銅陵增量資源對(duì)公司提升在沿江的骨料產(chǎn)能的作用是有多大？ 答：公司今年以來資本開支節(jié)奏有所放緩，未來資本開支董事會(huì)會(huì)在年度計(jì)劃里做出具體安排，主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品匹配、資源配置、產(chǎn)業(yè)配套系列項(xiàng)目按董事會(huì)部署的計(jì)劃節(jié)奏穩(wěn)步推進(jìn)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

東吳期貨：螺紋鋼保持上行趨勢(shì)

1月中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新增貸款1.5萬億元，同比多增4479億元，經(jīng)濟(jì)依然面臨較大壓力，需要基建上給予支撐 體現(xiàn)需求的高頻數(shù)據(jù)也在轉(zhuǎn)好，企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工明顯加快，根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研的數(shù)據(jù)，截至2月21日，全國(guó)12220個(gè)工程項(xiàng)目開復(fù)工率為86.1%，農(nóng)歷同比提升5.7個(gè)百分點(diǎn)水泥開工率和價(jià)格也在回升，截至2月23日，全國(guó)水泥磨機(jī)開工率達(dá)到44.07%，絕對(duì)值高于近年同期因此總的需求回升的態(tài)勢(shì)在延續(xù)，接下來需求依然可以偏樂觀去看待。

鋼材

基建地產(chǎn)復(fù)蘇帶動(dòng)建材漲價(jià) 華潤(rùn)水泥升近7%領(lǐng)漲港股水泥板塊

地產(chǎn)方面，貝殼研究院數(shù)據(jù)顯示，1月貝殼50城二手房價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，這是自2021年8月連續(xù)17個(gè)月環(huán)比下跌以來首次止跌 基建方面，數(shù)據(jù)顯示，今年以來各地發(fā)力擴(kuò)大投資截至2月12日，全國(guó)多地發(fā)布2023年重大項(xiàng)目投資清單，總投資額合計(jì)已達(dá)21.5萬億元 天風(fēng)證券指出，近期全國(guó)水泥價(jià)格開啟恢復(fù)性上漲，上半年水泥需求主要依靠基建提振，下半年地產(chǎn)需求有望逐步恢復(fù)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel:從30MnSi價(jià)格看管樁未來發(fā)展趨勢(shì)

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，全國(guó)多省市發(fā)布停工停產(chǎn)情況，在此情況下，部分鋼廠倉(cāng)庫(kù)入庫(kù)出庫(kù)暫停，市場(chǎng)交投進(jìn)入暫時(shí)停滯狀態(tài)，供需兩弱，同時(shí)部分工地也在陸續(xù)停工復(fù)工，物流運(yùn)輸受阻，運(yùn)費(fèi)上漲同時(shí)，諸如廣州等華南地區(qū)受連續(xù)暴雨影響，管樁所需的成本材料—水泥需求降低，價(jià)格下調(diào) 三、建筑行業(yè)未來有望反轉(zhuǎn) 穩(wěn)增長(zhǎng)大背景下，建筑行業(yè)關(guān)注度空前各省市今年基建投資超12萬億，四個(gè)省市投資額超萬億。

每日分析

百年建筑日?qǐng)?bào)：15日全國(guó)砂石價(jià)格暫穩(wěn)

關(guān)注 | 重磅 | 利好砂石行業(yè)！近4萬億信貸流向基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域 詳情》 搶占先機(jī) | 產(chǎn)能超1000萬/年，廣西3宗砂石礦約4億元成功出讓，成品外銷有前提 詳情》 【關(guān)注】總投資3159億元 三門峽發(fā)布2022年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單（包含砂石骨料） 詳情》 猜你關(guān)注 礦渣粉價(jià)格詳情》砂石價(jià)格詳情》混凝土價(jià)格詳情》水泥價(jià)格詳情》 。

日評(píng)

百年建筑日?qǐng)?bào)：23日全國(guó)砂石價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)

關(guān)注 |寧夏中寧非法采礦頻發(fā)，山區(qū)“攤大餅”式違規(guī)占地詳情》 聚焦重點(diǎn)項(xiàng)目！1.46萬億地方債提前下達(dá) 2022年基建砂石需求有望詳情》 新一輪“停工令”再發(fā)！涉及6省27市！詳情》 瑞隆重工參股的年產(chǎn)600萬噸骨料生產(chǎn)開工建設(shè)詳情》 猜你關(guān)注 礦渣粉價(jià)格詳情》砂石價(jià)格詳情》混凝土價(jià)格詳情》水泥價(jià)格詳情》 。

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百年建筑網(wǎng)：市場(chǎng)環(huán)境改善，木方價(jià)格或?qū)⒒嘏?/a>

Mysteel宏觀周報(bào)：6月PPI企穩(wěn)傳遞積極信號(hào) 標(biāo)普下調(diào)2020年全球GDP預(yù)期

6月PPI同比跌幅收窄，優(yōu)于預(yù)期6月國(guó)際大宗商品價(jià)格延續(xù)了5月的回升態(tài)勢(shì)，石油價(jià)格持續(xù)上行，有色金屬價(jià)格全面上漲，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格回升；加上復(fù)工復(fù)產(chǎn)形勢(shì)良好，工業(yè)品下游復(fù)蘇，基建需求推動(dòng)水泥、鋼材價(jià)格上漲預(yù)計(jì)后期疫情對(duì)工業(yè)的影響進(jìn)一步消退，未來PPI跌幅收窄是大概率事件 （二）M2同比增11.1% 新增社融超預(yù)期 央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，6月M2同比增長(zhǎng)11.1%，預(yù)期11.2%；6月新增人民幣貸款1.81萬億元，前值1.48萬億元；6月份社會(huì)融資規(guī)模增量為3.43萬億元，比上年同期多8099億元。

宏觀