1、寧夏寶豐25萬噸/年EVA裝置投產(chǎn)，西北產(chǎn)能躍居國內(nèi)第二大產(chǎn)區(qū)

寧夏寶豐25萬噸/年EVA裝置于2024年2月正式投產(chǎn)，該裝置采用巴賽爾高壓管式工藝技術(shù)，裝置目前運行正常，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于發(fā)泡材料、電線電纜、功能性棚膜、光伏封裝膜等領(lǐng)域。

與此同時，伴隨寧夏寶豐EVA新產(chǎn)能的釋放，西北地區(qū)的EVA總產(chǎn)能也達(dá)到了75萬噸/年，超越華東地區(qū)，躍居國內(nèi)第二大EVA生產(chǎn)區(qū)域，后期西北地區(qū)產(chǎn)能仍有進(jìn)一步增長趨勢。

2、2024年上半年行業(yè)盈利持續(xù)縮窄 景氣度下降

2024年上半年，EVA行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴張，供應(yīng)保持增長，而需求不及預(yù)期，下游光伏產(chǎn)業(yè)鏈各各環(huán)節(jié)集體承壓，行業(yè)進(jìn)入震蕩周期，隨著組件方面的減產(chǎn)，膠膜廠需求減弱，EVA下游主要的需求支撐變?nèi)?，而傳統(tǒng)行業(yè)如發(fā)泡鞋材海外訂單始終不佳、電纜今年因原料銅的成本大幅上漲，新訂單簽訂十分遲緩，國內(nèi)EVA階段性的供需矛盾加大，隨著供需失衡，EVA價格不斷下滑，行業(yè)利潤水平不斷縮窄，回歸成本邏輯的態(tài)勢明顯。2024年1-4月EVA行業(yè)利潤1913元/噸，環(huán)比下跌47.21%，同比下跌66.81%。利潤大幅縮水，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入階段性、結(jié)構(gòu)性失衡的發(fā)展階段，景氣度較去年繼續(xù)下降。

3、國內(nèi)EVA凈進(jìn)口量創(chuàng)歷史新低

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年1-4月，國內(nèi)EVA凈進(jìn)口量30.94萬噸，創(chuàng)歷史最低水平。進(jìn)口來看，國內(nèi)EVA進(jìn)口量大幅萎縮，1-4月累計進(jìn)口量僅為38.52萬噸，較去年同期下降9.62%，對主要貿(mào)易伙伴韓國、中國臺灣等的EVA進(jìn)口同比降幅在18-23%附近；與此同時，國內(nèi)EVA出口量增長明顯，1-4月累計出口量達(dá)到7.58萬噸，同比增長11.17%，其中，一般貿(mào)易出口量為4.09萬噸，占國內(nèi)出口的53.96%，較去年同期增長29.84%。另外出口國家里，對越南的出口量仍居于首位在0.68萬噸，較去年同期增福35.17%，對泰國和阿爾及利亞出口量增幅達(dá)140.36%和94.26%。

導(dǎo)致以上變化的原因在于：一方面中國EVA產(chǎn)能大幅擴張，目前總產(chǎn)能遠(yuǎn)超其他國家，與此同時，中國EVA行業(yè)規(guī)?；耙惑w化水平逐漸提高，企業(yè)成本競爭力大增，國內(nèi)EVA市場銷售價格遠(yuǎn)低于進(jìn)口料，加之伴隨國產(chǎn)EVA產(chǎn)品品質(zhì)的不斷提升，價格及品質(zhì)均對進(jìn)口料形成極大沖擊；第二，上半年國內(nèi)EVA現(xiàn)貨市場持續(xù)走跌，內(nèi)外盤套利難度加大，進(jìn)口商接盤意愿降低；第三，國內(nèi)EVA市場競爭激烈，出口商積極拓展海外市場，尤其對東南亞和一帶一路的國家市場的開拓，出口量大幅增長。

未來伴隨中國EVA擴能與行業(yè)發(fā)展并行，國產(chǎn)EVA將進(jìn)一步占領(lǐng)國內(nèi)市場，因此預(yù)計國內(nèi)EVA凈進(jìn)口量將不斷下降。

4、上半年國內(nèi)EVA市場低位持續(xù)下探，創(chuàng)歷史次新低

近幾年，全球經(jīng)濟形勢復(fù)雜，對國內(nèi)復(fù)蘇形成打壓，化工行業(yè)開始進(jìn)入產(chǎn)能的集中釋放期，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩局面凸顯，將對價格上漲形成抑制，2024年上半年，化工產(chǎn)品價格總體處于底部周期，EVA及上游原料多處累庫存的艱難周期，市場價格持續(xù)走低，EVA其利潤不斷壓縮，伴隨國內(nèi)產(chǎn)能的進(jìn)一步擴張及存量產(chǎn)能的不斷消化，光伏行業(yè)增速放緩對EVA支撐減弱，行業(yè)供需失衡壓力漸增，基本面利空多織，國內(nèi)EVA市場迭創(chuàng)新低。

春節(jié)前，EVA行業(yè)進(jìn)入主動補庫和集中出口階段，一波需求小高峰的刺激下，報盤試探上漲，節(jié)后大宗商品集體走高，EVA同樣小幅探漲，但節(jié)后下游需求啟動遲緩，市場上漲受阻，行情隨之轉(zhuǎn)冷下挫。3月份，來自光伏方面的需求提振市場，報盤出現(xiàn)一波走高，但反彈如曇花一現(xiàn)，隨著傳統(tǒng)下游訂單萎縮，市場持續(xù)處于下行通道，中低端料整體價格僅次于2020年疫情初期，創(chuàng)歷史次低水平，與歷史極值價差不斷縮小，進(jìn)口品牌價格跌幅相對偏??；6月中旬端午節(jié)后，受需求端主動補庫帶動，EVA市場氣氛逆轉(zhuǎn)，開啟止跌回升通道，交投情況有所改善，市場迎來久違漲價紅。截止6月14日收盤，廈門市場EVA硬料商談區(qū)間10400-11000元/噸，較年初下跌500元/噸左右，軟料商談區(qū)間10500-11200元/噸，較年初下跌1500-1800元/噸。三季度EVA市場價格震蕩回升，但依舊處于歷史低位水平。