【導語】：三季度為農(nóng)膜儲備階段，七月農(nóng)膜訂單略有增加，但累積緩慢，對聚乙烯價格支撐較弱。

農(nóng)膜整體開工率月環(huán)比+0.90%。棚膜需求緩慢跟進，整體訂單較往年偏弱，部分規(guī)模企業(yè)開工提升一般，其他企業(yè)開工提升有限。地膜需求淡季，個別企業(yè)零星生產(chǎn)，其他企業(yè)停機為主。企業(yè)訂單天數(shù)月環(huán)比+8.42%。農(nóng)膜需求跟進緩慢，較往年同期偏差。棚膜需求淡季，訂單積累稀少，中大型農(nóng)膜企業(yè)訂單維持周期一般在2-5天，極個別規(guī)模企業(yè)PO膜等高端用膜訂單積累略多，開工尚可。部分中小型企業(yè)訂單跟進不足，階段性開工或停機中。

國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格與上月相比多數(shù)上漲。進入7月份，本月國內(nèi)部分裝置延續(xù)檢修，檢修影響量依舊處于高位，華南、華東區(qū)域內(nèi)較為集中，導致市場價格較上個月相比出現(xiàn)一定程度上漲。下游端來看，本月國內(nèi)聚乙烯下游產(chǎn)能利用率繼續(xù)持現(xiàn)有趨勢，整體開工率在43%左右，整體下游在月末內(nèi)或有上升，但月中上旬方面變化有限。本月宏觀面向好，拉動大宗商品價格，加之聚乙烯價格壓制時間過長，存在一定的反彈，整體價格較上月上漲100-200元/噸。華東地區(qū)主流LLDPE 月均價格在8113 元/噸環(huán)比上漲了1.55%。

從樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，50.88%農(nóng)膜企業(yè)對線型價格仍持看穩(wěn)心態(tài)，認為線性價格窄幅波動，農(nóng)膜需求增加緩慢，大部分企業(yè)認為下周線性價格窄幅整理為主。38.60%的農(nóng)膜企業(yè)對線型價格持看跌心態(tài)，認為上游石化供應有增加預期，而終端需求恢復緩慢，后期PE價格有小幅松動可能。10.53%的農(nóng)膜企業(yè)對線型價格持看漲心態(tài)，認為下游需求端有逐漸預期，后期期貨或繼續(xù)有反彈情況，價格或有小幅震蕩上漲可能。

8月，農(nóng)膜進入淡旺季轉換時期，農(nóng)膜開工整體有增加預期。預計棚膜訂單陸續(xù)跟進，部分中大型企業(yè)訂單所有積累，個別規(guī)模大廠量大，前期停機的中小企業(yè)陸續(xù)開工，訂單積累不足，小企低負荷生產(chǎn)維持日常開工。地膜需求平淡，開機負荷較7月預計有所提升。8月中旬，預計大蒜地膜需求緩慢跟進，部分企業(yè)維持日常低負荷開工。白膜預計需求清淡，訂單跟進不足，膜廠維持低位開工。

8月份，月初階段來看檢修裝置開車情況較多，例如大慶石化、蘭州石化、中海殼牌等裝置，供應量將會迅速增多，供應壓力增大將會對現(xiàn)貨價格形成一定的壓制，進入中下旬階段，以及寧夏寶豐三期聚乙烯項目投產(chǎn)，國產(chǎn)貨供應量預期持續(xù)增加，8月份產(chǎn)量將遠高于7月份。而需求端，月初階段市場需求并無明顯改觀，但是進入到8 月中下旬，農(nóng)膜行業(yè)需求旺季 9 月-10月即將來臨，按照慣例，8 月中下旬預計接收部分訂單，需求開始好轉，而其他利好端在于目前庫存方面壓力不大，給予價格一定的支撐。8月聚乙烯市場相對樂觀。8月供應壓力將逐步顯現(xiàn)，同時，下游需求邊際轉好，隨著檢修裝置陸續(xù)重啟，庫存壓力或將小幅增加，價格上行受阻，下行也具備較大的安全邊際。8月份棚膜需求將逐漸進入儲備階段，訂單逐漸跟進，部分企業(yè)開工率有提升預期，膜企多按單采購原料。預計后期華北地區(qū)雙防膜主流價格窄幅震蕩，區(qū)間9500-10200元/噸。（個人觀點，僅供參考）

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