[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20220801）
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一、關注點
1、OPEC+下周會議大幅增產概率不大，供應趨緊擔憂仍存，疊加美股走強，國際油價上漲。NYMEX原油期貨09合約98.62漲2.20美元/桶或2.28%；ICE布油期貨09合約110.01漲2.87美元/桶或2.68%。中國INE原油期貨主力合約2209漲7.5至682.2元/桶，夜盤漲14.5至696.7元/桶。
2、丙烯：FOB韓國價格穩(wěn)，收于880美元/噸；CFR中國價格穩(wěn)，收于890美元/噸。
3、紹興三圓新裝置30萬噸/年計劃于今日開車。2022年8月CP出臺，丙烷670美元/噸，較上月跌55美元/噸。
4、兩油庫存72萬噸，較周五漲12萬噸，較去年同期低4萬噸。
核心邏輯：盤面上漲，基差快速收窄至平水，現貨端價格跟進乏力。
二、價格表單
產品 | 類別 | 7月28日 | 7月29日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 96.42 | 98.62 | +2.20 | 美元/桶 |
ICE布油 | 107.14 | 110.01 | +2.87 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內丙烯 | 7225 | 7300 | +75 | 元/噸 |
甲醇 | 國內甲醇 | 2520 | 2570 | +50 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 結算價 | 8115 | 8126 | +11 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 臨沂 | 8150 | 8150 | 0 | 元/噸 |
寧波 | 8150 | 8180 | +30 | 元/噸 | |
廣州 | 8300 | 8350 | +50 | 元/噸 | |
相關產品 | PP粉 | 7770 | 7920 | +150 | 元/噸 |
PE | 8050 | 8100 | +50 | 元/噸 | |
備注： | |||||
1、上表人民幣價格均為現匯含稅價。 | |||||
2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、供需表單
PP行業(yè)供需數據表單 | |||||
數據類型 | 7月21日 | 7月28日 | 變化率 | 本周預期 | |
PP總庫存（萬噸） | 81.79 | 76.96 | -5.91% | ↓ | |
PP生產企業(yè)開工率（%） | 78.21% | 74.97% | -3.24% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 11.409 | 12.306 | 7.86% | ↑ | |
國內PP企業(yè)總產量（萬噸） | 55.45 | 53.62 | -3.30% | ↓ | |
生產利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -2524.5 | -2525.9 | -0.05% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -467.67 | -261 | 44.19% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -802.11 | -724.47 | 9.68% | ↓ | |
PP進口利潤（元/噸） | -181.04 | 164.87 | 191.07% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -71.37 | -121.2 | -69.82% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產企業(yè)總庫存、貿易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產能與聚丙烯總產能比值，反應企業(yè)生產情況 3、PP檢修影響量為生產企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內檢修停車造成損失量 4、國內PP企業(yè)總產量為樣本企業(yè)當周總產量，反應國內聚丙烯的供應情況 5、生產利潤率為行業(yè)維度數據，反應油制聚丙烯生產企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
近期隨著盤面觸底反彈，PP基差快速收窄，截至周五已基本至平水狀態(tài)，可見需求端驅動不足，現貨價格上行乏力，高位下成交難有放量。預計今日市場震蕩盤整為主，成本端（原油）難對聚丙烯產生明顯提振。
四、數據日歷
數據項目 | 發(fā)布日期 | 上期數據 | 本期趨勢預計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 76.96 | ↓ | 萬噸 |
PP生產企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 74.97% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 12.306 | ↑ | 萬噸 |
國內PP企業(yè)總產量 | 周四16：30PM | 53.62 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -2525.9 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -261 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -724.47 | ↓ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | 164.87 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -121.2 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數據維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內的數據 | ||||