[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20220808）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、美國7月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)較預(yù)期翻倍，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂情緒略有緩和，?國際油價(jià)小幅反彈。NYMEX?原油期貨09合約89.01漲0.47美元/桶或0.53%；ICE布油期貨10合約94.92漲0.80美元/桶或0.85%。中國INE原油期貨主力合約2209跌19.8至650.6元/桶，夜盤漲8.0至658.6元/桶。
2、丙烯：FOB韓國價(jià)格收穩(wěn)于895美元/噸，CFR中國價(jià)格收穩(wěn)于905美元/噸。
3、寧夏寶豐二線（30萬噸/年）PP裝置計(jì)劃本周停車檢修；東華能源寧波一期（40萬噸/年）計(jì)劃本周停車檢修。
4、檢修裝置增加，市場(chǎng)供應(yīng)端利好；國際原油小幅反彈，成本面支撐有限。工廠訂單增量有限，下游接貨積極性一般。
核心邏輯：市場(chǎng)供應(yīng)減少，下游需求疲弱，成本端略有松動(dòng)，供需矛盾趨于平衡。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 8月4日 | 8月5日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 88.54 | 89.01 | +0.47 | 美元/桶 |
ICE布油 | 94.12 | 94.92 | +0.80 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7200 | 7100 | -100 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2510 | 2480 | -30 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 結(jié)算價(jià) | 8004 | 7884 | -120 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 臨沂 | 8100 | 8050 | -50 | 元/噸 |
寧波 | 8150 | 8100 | -50 | 元/噸 | |
廣州 | 8250 | 8200 | -50 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7770 | 7710 | -60 | 元/噸 |
PE | 8100 | 8050 | -50 | 元/噸 | |
備注： | |||||
1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 7月28日 | 8月4日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 76.96 | 77.75 | 1.03% | ↑ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率（%） | 74.97% | 72.16% | -2.81% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 12.306 | 15.132 | 22.96% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 53.62 | 51.61 | -3.75% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -2525.9 | -1740.9 | 31.08% | ↑ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -261 | -291 | -11.49% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -724.47 | -671.28 | 7.34% | ↑ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | 164.87 | 273.07 | -65.63% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -121.2 | -159.14 | -31.30% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀尽⒄?、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
據(jù)隆眾數(shù)據(jù)，本周計(jì)劃檢修裝置77萬噸，涉及到燕山石化二線、寧夏寶豐二線、東華能源（寧波）一期裝置，行業(yè)負(fù)荷預(yù)計(jì)將下滑2.26%，供應(yīng)端小幅下滑。國際原油小幅反彈，成本端支撐有限；裝置檢修較為集中且本周仍有增加，供應(yīng)端利好增加，但下游工廠接貨積極性一般，需求表現(xiàn)疲弱。預(yù)計(jì)本周聚丙烯市場(chǎng)維持供需兩弱局面，市場(chǎng)價(jià)格或弱勢(shì)整理為主。需關(guān)注石化及中間商庫存變化。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 77.75 | ↑ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 72.16% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 15.132 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 51.61 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1740.9 | ↑ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -291 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -671.28 | ↑ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | 273.07 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -159.14 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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