[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20220725）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、美國汽油庫存增加、市場(chǎng)擔(dān)憂傳統(tǒng)旺季背景下需求減弱，疊加利比亞原油供應(yīng)恢復(fù)，?國際油價(jià)繼續(xù)下跌。NYMEX?原油期貨09合約94.70跌1.65美元/桶或1.70%；ICE布油期貨09合約103.20跌0.66美元/桶或0.60%。中國INE原油期貨主力合約2209跌11.7至651.1元/桶，夜盤漲1.5至652.6元/桶。
2、丙烯：FOB韓國價(jià)格穩(wěn)收于890美元/噸，CFR中國價(jià)格穩(wěn)收于900美元/噸。
3、東莞巨正源一線將于今日停車檢修。
4、兩油庫存72萬噸，較周五升3.5萬噸，較去年同期高0.5萬噸。
核心邏輯：短期內(nèi)拉絲供應(yīng)偏緊格局難有緩解，市場(chǎng)貨源供應(yīng)需時(shí)間調(diào)劑，供需平衡端表現(xiàn)良好，市場(chǎng)情緒回歸基本面。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 7月21日 | 7月22日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 96.35 | 94.70 | -1.65 | 美元/桶 |
ICE布油 | 103.92 | 103.20 | -0.66 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7325 | 7225 | -100 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2475 | 2490 | +15 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 結(jié)算價(jià) | 7757 | 7670 | -87 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 臨沂 | 8050 | 7950 | -100 | 元/噸 |
寧波 | 8000 | 7900 | -100 | 元/噸 | |
廣州 | 8200 | 8100 | -100 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7780 | 7720 | -60 | 元/噸 |
PE | 8000 | 7900 | -100 | 元/噸 | |
備注： | |||||
?1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
?2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
?3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、供需表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 7月14日 | 7月21日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 84.97 | 81.79 | -3.74% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率（%） | 78.61% | 78.21% | -0.40% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 10.866 | 11.409 | 5.00% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 55.73 | 55.45 | -0.50% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1826 | -2524.5 | -38.25% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -267.67 | -467.67 | -74.72% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -839.17 | -802.11 | 4.42% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -238.19 | -181.04 | 23.99% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | -60.07 | -71.37 | -18.81% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
東莞巨正源及部分煤化工檢修導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所緩解，且前段時(shí)間拉絲長時(shí)間排產(chǎn)低位，局部標(biāo)品供應(yīng)偏緊導(dǎo)致市場(chǎng)基差走強(qiáng)；需求端淡季又受限電制約總體表現(xiàn)疲軟；供需雙弱格局持續(xù)；8月即將來臨，市場(chǎng)對(duì)于金九銀十期待猶存，市場(chǎng)情緒或有緩解，預(yù)計(jì)本周市場(chǎng)或?qū)⒅匦霓D(zhuǎn)移至基本面端，市場(chǎng)存反彈預(yù)期。
四、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 81.79 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 78.21% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 11.409 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 55.45 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -2524.5 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -467.67 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -802.11 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -181.04 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | -71.37 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||