據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2021年PVC全年產(chǎn)量在2215.53萬噸，同比2020年增加了7%。通過下圖，明顯看出，2021年產(chǎn)量上半年增量大于下半年，2021年1-6月份產(chǎn)量累計1149.97萬噸，同比2020年同期增加15.53%，占全年產(chǎn)量的51.9%。單月同比均超過10%，平均同比增加達15.9%。

分季度來看，1-3季度產(chǎn)量同期增加均在10%以上，四季度產(chǎn)量出現(xiàn)同比大幅減少。

圖一 2020-2021年國內(nèi)PVC產(chǎn)量統(tǒng)計

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從政策面來看，全年能耗雙控限制，集中在一季度末期與三季度末期，從實際市場調(diào)研來看，政策對產(chǎn)量有一定限制作用，但在國家政策后續(xù)政策引導下，預估影響產(chǎn)量在5%以內(nèi)。

那么原因在何處呢？

據(jù)隆眾數(shù)據(jù)觀察，從電石供應及需求缺口展示圖來看，三季度末電石供需缺口急速擴大20%以上，與此同期隆眾PVC生產(chǎn)企業(yè)開工率（產(chǎn)能利用率）圖顯示，PVC生產(chǎn)企業(yè)開工大幅走低一度觸及2015年以來最低點，也導致了圖一中9月產(chǎn)量大幅銳減。

圖二?國內(nèi)電石供需比及價格走勢對比圖

圖三?國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)開工率

讓我們回溯電石供需比發(fā)生如此大的變化的原因何在？

2021年頻繁的限電和負荷調(diào)整，導致部分生產(chǎn)企業(yè)開工低位，除原料成本外，財務成本，裝置成本，人力成本甚至單耗都有所提高。在電石生產(chǎn)過程中，單噸電石對電力的需求在3200度電，電力成本是生產(chǎn)過程的主要成本。進入2021年后，成本在不斷增加，尤其到了9月，蘭炭價格快速調(diào)漲，主流出廠價格到3400元/噸，較去年同期增長386%，蘭炭成本快速增加。電力方面，9月各地頻繁發(fā)生限電情況，國內(nèi)整體供應量收縮，尤其內(nèi)蒙古、陜西、寧夏地區(qū)供應情況不穩(wěn)定。

我們看到了蘭炭成本、電力限制兩組關(guān)鍵字，但影響二者發(fā)生價格上漲及供應限制原因與國內(nèi)煤炭價格與供應直接相關(guān)，如下圖。

圖四?國內(nèi)煉焦煤價格走勢圖

在全球環(huán)境保護及國內(nèi)雙碳政策的長期影響下，煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級仍勢必對煤炭產(chǎn)業(yè)有較大的影響，2021年雙碳政策驟然收緊疊加全球疫情帶來的煤炭供應、價格大幅收緊與緊張，均影響以煤炭為中心的下游產(chǎn)業(yè)衍生產(chǎn)品；能源成本大幅增加，遠期高企或成為常態(tài)，以煤炭為原料的產(chǎn)業(yè)低成本優(yōu)勢將逆襲成為各種能源中高成本品種，縱觀PVC來說，2022年電石法生產(chǎn)企業(yè)成本高企，且自有上游產(chǎn)業(yè)配套企業(yè)成本具有優(yōu)勢，未配套企業(yè)將陷入虧損或長期虧損邊緣，將持續(xù)抑制電石法生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量增加空間。