[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20241216）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、12/13:市場(chǎng)關(guān)注亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)及需求有望出現(xiàn)改善，疊加部分產(chǎn)油國(guó)面臨新的制裁風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨01合約71.29漲1.27美元/桶，環(huán)比+1.81%；ICE布油期貨02合約74.49漲1.08美元/桶，環(huán)比+1.47%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2502漲2.1至537元/桶，夜盤(pán)漲11.2至548.2元/桶。
2、丙烯FOB韓國(guó)持穩(wěn)在805美元/噸，CFR中國(guó)穩(wěn)在845美元/噸。
3、（2024.12.6-12.12）PP下游行業(yè)平均開(kāi)工下降0.27個(gè)百分點(diǎn)至54.39%（注:平均開(kāi)工率為PP上述行業(yè)算數(shù)平均）。
4、今日兩油聚烯烴庫(kù)存66.5萬(wàn)噸，較上周增加4.5萬(wàn)噸。
核心邏輯：宏觀利好刺激持續(xù)、產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存進(jìn)程加快、供應(yīng)端新增擴(kuò)能與檢修齊頭并進(jìn)。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 12月12日 | 12月13日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 70.02 | 71.29 | +1.27 | 美元/桶 |
ICE布油 | 73.41 | 74.49 | +1.08 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 6960 | 6960 | 0 | 元/噸 |
甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2530 | 2530 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 7468 | 7441 | -27 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7460 | 7460 | 0 | 元/噸 |
寧波 | 7492 | 7491 | -1 | 元/噸 | |
廣州 | 7651 | 7652 | +1 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7330 | 7330 | 0 | 元/噸 |
PE | 8770 | 8800 | +30 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
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三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 12月12日 | 12月6日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 61.66 | 64.69 | -4.68% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 73.45% | 74.16% | -0.71% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 17.361 | 17.742 | -2.15% | ↓ | |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 67.11 | 67.65 | -0.80% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -335.59 | -329.49 | -1.85% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | 337.8 | 95.67 | 253.09% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -663.5 | -797.45 | 16.80% | ↑ | |
PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -328.6 | -335.16 | 1.96% | ↑ | |
PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | 14.45 | 11.13 | 29.83% | ↑ | |
1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率為開(kāi)車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
成本端力挺，市場(chǎng)底部支撐明顯。供需端雖有新增擴(kuò)能增量與需求疲軟對(duì)抗，但檢修利好適當(dāng)緩解供需端矛盾，短期市場(chǎng)進(jìn)入僵持博弈階段。宏觀政策端利好持續(xù)釋放，市場(chǎng)信心得以提振，市場(chǎng)前行仍需更多基本面利好推動(dòng)，預(yù)計(jì)今日聚丙烯市場(chǎng)主流趨穩(wěn)，貨少資源或存探升機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)華東拉絲主流7430-7550元/噸。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 61.66 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 73.45% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 17.361 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 67.11 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -335.59 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | 337.8 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -663.5 | ↑ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -328.6 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | 14.45 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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