[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20250120）
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?一、關(guān)注點(diǎn)
1、1/17:雖然市場對亞洲需求前景信心仍在，但巴以局勢緩和削弱潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，國際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨02合約77.88跌0.80美元/桶，環(huán)比-1.02%；ICE布油期貨03合約80.79跌0.50美元/桶，環(huán)比-0.62%。中國INE原油期貨主力合約2503跌3.8至628.7元/桶，夜盤跌1.5至627.2元/桶。
2、丙烯FOB韓國持穩(wěn)在850美元/噸，CFR中國持穩(wěn)在870美元/噸。
3、本周(20250110-0116)國內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)平均開工下降2.80個(gè)百分點(diǎn)至50.50%。
4、1月20日：兩油聚烯烴庫存53萬噸，較上周增加2.5萬噸。
核心邏輯：外圍宏觀政策刺激不斷、供需驅(qū)動力量變?nèi)?、市場交易情緒降溫。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 1月16日 | 1月17日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 78.68 | 77.88 | -0.80 | 美元/桶 |
ICE布油 | 81.29 | 80.79 | -0.50 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7000 | 6995 | -5 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2530 | 2530 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 7467 | 7469 | 2 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7403 | 7397 | -6 | 元/噸 |
寧波 | 7460 | 7462 | 2 | 元/噸 | |
廣州 | 7576 | 7569 | -7 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7270 | 7270 | 0 | 元/噸 |
PE | 8675 | 8625 | -50 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
?三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 1月16日 | 1月9日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 58.85 | 61.1 | -3.68% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 78.66% | 79.05% | -0.39% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 12.87 | 12.135 | 6.06% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 73.69 | 74.05 | -0.49% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1073.09 | -584.95 | -83.45% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 370.93 | 314.93 | 17.78% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -988.64 | -928.2 | -6.51% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -378.52 | -379.79 | 0.33% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 22.96 | 33.11 | -30.66% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價(jià)差，出口資源與國外市場價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
外圍宏觀驅(qū)動力量提升，海外新總統(tǒng)上任關(guān)稅調(diào)整逼空市場，國內(nèi)以舊換新及新增家電等電子產(chǎn)品補(bǔ)貼新政策層出不窮，給予市場信心支撐。供需驅(qū)動力量減弱，年底資金回籠及需求端冷清期制約，市場頹勢難有實(shí)質(zhì)性改善，需借助宏觀外力引導(dǎo)市場，預(yù)計(jì)今日市場偏弱運(yùn)行為主。預(yù)計(jì)華東拉絲主流7400-7500元/噸。
五、數(shù)據(jù)日歷
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數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 58.85 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 78.66% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 12.87 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 73.69 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1073.09 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 370.93 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -988.64 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -378.52 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 22.96 | ↓ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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