導(dǎo)語(yǔ)：2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇：年初中國(guó)開放帶來的利好預(yù)期及隨后歐美金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)帶來壓力，上半年主要大宗商品普遍經(jīng)歷了先漲后落的走勢(shì)；下半年在市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)及業(yè)者相互博弈策略的共同作用下逐步回暖，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及海外市場(chǎng)發(fā)展走向成為亟需關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素。2023年是我國(guó)工業(yè)級(jí)磷酸一銨市場(chǎng)“內(nèi)憂外患”的一年，在此對(duì)工業(yè)級(jí)磷酸一銨市場(chǎng)進(jìn)行年度盤點(diǎn)。

1）磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的發(fā)展減速，工業(yè)級(jí)磷酸一銨行業(yè)景氣度持續(xù)減弱

我國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，未來我國(guó)磷酸鐵鋰電池或正極材料有望向國(guó)外出口，我國(guó)磷酸鐵鋰正極材料需求量將達(dá)228萬噸。磷酸鐵鋰下游需求的大幅提升，價(jià)格及利潤(rùn)空間持續(xù)上漲，吸引了一眾企業(yè)先后入局磷酸鐵鋰行業(yè)，與此同時(shí)，現(xiàn)有磷酸鐵鋰企業(yè)也紛紛計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)。

磷酸鐵鋰逐漸發(fā)展為大宗商品，原料端的成本高、依賴重，擁有上游一體化的企業(yè)在市場(chǎng)角逐中將擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。碳酸鋰價(jià)值量較高，鋰源企業(yè)多直接出售碳酸鋰或氫氧化鋰。目前，絕大多數(shù)磷酸鐵鋰企業(yè)或新進(jìn)入者無鋰資源配套，資源一體化的角逐主要在磷源和鐵源上展開。磷化工企業(yè)憑借磷礦資源上游一體化配套，磷源成本優(yōu)勢(shì)顯著，而鈦白粉企業(yè)則充分利用副產(chǎn)的七水合硫酸亞鐵資源，可以實(shí)現(xiàn)降本增效。根據(jù)我們估算至2025年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰需求量228萬噸，將對(duì)上游資源形成巨大的需求，尤其磷礦資源在環(huán)保壓力下愈發(fā)稀缺，相關(guān)資源一體化的企業(yè)能夠保障原料供給，在保障磷酸鐵鋰出貨穩(wěn)定性上具備顯著優(yōu)勢(shì)。未來磷化工巨頭憑借資源一體化優(yōu)勢(shì)將成為磷酸鐵鋰行業(yè)的重要組成部分。

2）2023年中國(guó)化肥行業(yè)延續(xù)實(shí)行進(jìn)口配額制和出口零關(guān)稅政

促進(jìn)公平貿(mào)易，按照公開、公正、公平和非歧視的原則管理化肥進(jìn)口，根據(jù)《中華人民共和國(guó)貨物進(jìn)出口管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，目前，我國(guó)化肥進(jìn)口實(shí)行配額管理制度，主要針對(duì)尿素、復(fù)合肥、磷酸氫銨3種化肥。

配額政策整的實(shí)行一方面，它有利于相關(guān)企業(yè)更有計(jì)劃地安排生產(chǎn)、國(guó)內(nèi)的供應(yīng)以及國(guó)外的發(fā)運(yùn)?；趪?guó)內(nèi)磷肥產(chǎn)能過剩的形勢(shì)，磷肥確實(shí)需要保持一定比例的出口，維持相對(duì)合理的開工率并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡，有助于行業(yè)長(zhǎng)期的健康穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)化肥出口實(shí)施法檢措施的確對(duì)國(guó)內(nèi)化肥保供穩(wěn)價(jià)起到了重要作用，是確保國(guó)內(nèi)化肥供應(yīng)充足、滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要的重要調(diào)控手段。在2022年中，化肥出口法檢措施在起到保障國(guó)內(nèi)化肥保供穩(wěn)價(jià)作用的同時(shí)，對(duì)頭部企業(yè)的實(shí)際影響并不明顯。但在2023年磷銨出口市場(chǎng)需求略顯疲軟及多方限制下，多家肥料上市公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，一些行業(yè)頭部企業(yè)、尤其是磷肥上市公司2023年業(yè)績(jī)同比明顯下降，說明企業(yè)運(yùn)營(yíng)對(duì)出口市場(chǎng)具有一定的依賴性。

3）二十年來最冷4月——新疆棉田受災(zāi)

2023年新疆經(jīng)歷近20年來最冷4月，階段性低溫、寒潮、大風(fēng)、沙塵暴等災(zāi)害天氣時(shí)有發(fā)生。新疆棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系2023年3月成立，旨在解決棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的關(guān)鍵科技問題，同時(shí)做好新品種、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式的示范推廣及技術(shù)咨詢服務(wù)工作，為棉花產(chǎn)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)保供、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)提供科技支撐。新疆棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系5月5日發(fā)布《關(guān)于強(qiáng)化細(xì)化災(zāi)后棉花生產(chǎn)管理的指導(dǎo)意見》。災(zāi)害性天氣對(duì)今年棉花春播生產(chǎn)造成較大影響，成苗率較低，棉花生長(zhǎng)發(fā)育進(jìn)程較歷年平均推遲6—10天，但研究結(jié)果和經(jīng)驗(yàn)表明，只要救災(zāi)措施科學(xué)精準(zhǔn)及時(shí)到位，仍能恢復(fù)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)。2023年新疆地區(qū)棉花春播后延直接導(dǎo)致新疆地區(qū)工業(yè)級(jí)磷酸一銨的集中采購(gòu)延后一月左右，對(duì)市場(chǎng)供需平衡關(guān)系造成一定壓力。

4）2023年新疆地區(qū)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整——面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)仍蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)第一

“種植面積有所減少，但總產(chǎn)保持穩(wěn)定，質(zhì)量持續(xù)上升，生產(chǎn)集約化水平不斷提高。” 今年全國(guó)棉花播種面積減少，播種面積達(dá)4182.2萬畝，比上年減少318.3萬畝，下降7.1%。新疆引導(dǎo)存在氣候風(fēng)險(xiǎn)的次宜棉區(qū)和果棉間作、無水源保障的低質(zhì)低效棉田退出棉花種植，棉花播種面積3554萬畝，比上年減少191.4萬畝，下降5.1%。新疆地區(qū)棉田是國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨極其重要的下游流向，據(jù)悉，2023年新疆地區(qū)種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整并未對(duì)工業(yè)級(jí)磷酸一銨的消費(fèi)量產(chǎn)生明顯影響，后續(xù)情況仍有待觀察。

2023年，新疆棉花產(chǎn)量511.2萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)九成以上。至此，新疆棉花總產(chǎn)量連續(xù)5年穩(wěn)定在500萬噸以上，面積、單產(chǎn)、總產(chǎn)、商品調(diào)出量連續(xù)29年居全國(guó)第一。2023年，新疆進(jìn)一步優(yōu)化棉花種植區(qū)域布局，引導(dǎo)各地退出低質(zhì)低效棉田，棉花生產(chǎn)進(jìn)一步向25個(gè)種植面積在20萬畝以上的主產(chǎn)縣集中，兵團(tuán)植棉團(tuán)場(chǎng)由103個(gè)調(diào)減到78個(gè)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門制定了機(jī)采棉標(biāo)準(zhǔn)化栽培技術(shù)規(guī)程，加大南疆機(jī)采棉推廣力度，示范帶動(dòng)棉花生產(chǎn)由小農(nóng)分散經(jīng)營(yíng)向集約化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)棉花生產(chǎn)向機(jī)械化、規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化方向轉(zhuǎn)型。新疆棉花生產(chǎn)呈現(xiàn)出種植面積減少、區(qū)域更加集中，全程機(jī)械化、智能化和農(nóng)機(jī)國(guó)產(chǎn)化步伐加快，品質(zhì)和產(chǎn)量穩(wěn)步提升的良好態(tài)勢(shì)。早密矮膜栽培、高效節(jié)水、精量播種、水肥精準(zhǔn)調(diào)控等先進(jìn)植棉技術(shù)的成功推廣，使棉花在新疆干旱荒漠區(qū)表現(xiàn)出顯著的豐產(chǎn)性和高品質(zhì)，形成了顯著的生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。在此背景下，新疆市場(chǎng)對(duì)工業(yè)級(jí)磷酸一銨的需求量仍有上行可能。