【導(dǎo)語】：

2024年上半年GDP增長好于較早的市場預(yù)期，以及人民幣匯率回升、集中假期等多重因素支撐下， 2024年一季度國內(nèi)經(jīng)濟動能有所改善。2024年上半年新能源市場轉(zhuǎn)暖，帶動磷酸鐵鋰市場回溫，以春節(jié)為節(jié)點，1-2月整體市場進入休市狀態(tài)，市場成交寡淡。2月下旬開始整體市場回溫，開工負荷逐漸上升。整體市場供需雙增，市場逐漸偏穩(wěn)運行。但是廠家議價空間有限，市場價格還以貼近成本線運行為主，降本增效依舊是廠家關(guān)注重點。

到2024年下半年，預(yù)計磷酸鐵及磷酸鐵鋰整體小幅震蕩運行，上下價格波動空間有限。到第三季度進入新能源市場旺季，整體市場保持向上態(tài)勢，隨后進入淡季預(yù)計以平穩(wěn)運行為主。疊加碳酸鋰價格波動影響，預(yù)計依舊以維持成本線運行為主。產(chǎn)能投放方面，2024年全年新產(chǎn)能投放速度變緩，以維持現(xiàn)有產(chǎn)能為主，疊加政策影響，預(yù)計產(chǎn)能增幅有限，開工負荷維持中位水平。

第一部分：磷酸鐵鋰行業(yè)回顧分析

1、市場行情——持穩(wěn)為主，磷酸鐵鋰價格小幅調(diào)整

截至2024年6月，國內(nèi)磷酸鐵鋰價格持穩(wěn)為主。截至2024年6月，國內(nèi)動力型磷酸鐵鋰月均價為42495.80元/噸，與去年同期相比下降62.40%；國內(nèi)儲能型磷酸鐵鋰月均價為38571.43元/噸 ，與去年同期相比下降63.86%。

表1 2024年1-6月與去年同期價格對比表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年1-2月，受集中假期影響，遠途物流運輸受限，部分下游訂單前置，但整體需求較難得到支撐，供需雙弱背景下，鐵鋰市場成價格小幅走弱。3月，碳酸鋰價格高位運行，終端需求陸續(xù)恢復(fù)，“以舊換新”、“保費補貼”等政策面利好于消費端，頭部企業(yè)訂單集中。磷酸鐵鋰工廠多以銷定產(chǎn)，開工率逐步提升。4-5月，碳酸鋰價格弱穩(wěn)為主，在市場政策面及國際形勢影響下，磷酸鐵鋰企業(yè)排產(chǎn)穩(wěn)定，價格持穩(wěn)運行為主。6月，碳酸鋰價格闊幅下跌，在下游企業(yè)價格博弈僵持下，磷酸鐵鋰供應(yīng)及價格均有不同程度下滑。

2、國產(chǎn)供應(yīng)——增量有限，企業(yè)開工弱穩(wěn)為主

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，2024年上半年，我國磷酸鐵鋰產(chǎn)量為100.11萬噸，與去年同期相比產(chǎn)量增加41.13萬噸，增幅達69.74%。從整體趨勢來看，上半年磷酸鐵鋰產(chǎn)量先穩(wěn)后漲。1-2月受假期影響，磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)開工低位，磷酸鐵鋰產(chǎn)量下降，節(jié)后市場供需穩(wěn)步恢復(fù)，3-4月磷酸鐵鋰產(chǎn)量不斷爬升。5-6月，磷酸鐵鋰產(chǎn)量年內(nèi)高位整理，生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)以銷定產(chǎn)，受市場需求走弱影響，磷酸鐵鋰產(chǎn)量較前期有一定下滑。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

3、進出口——進出口均有減少

2024年1-6月我國磷酸鐵鋰累計進口量為44.27噸，較去年同期進口量增加26.58噸，同比增幅達128.47%。2024年上半年磷酸鐵鋰進口量維持較低位置。1-2月，磷酸鐵鋰進口量較高，其中1月份增量突出。受中國臺灣地區(qū)需求影響，主要向中國臺灣地區(qū)出口，2月受假期及國內(nèi)需求影響，整體鐵鋰進口減少。3-4月，磷酸鐵鋰進口量低，暫未表現(xiàn)出明顯的季節(jié)性特征。5-6月，磷酸鐵鋰出口量略有回暖，整體維持低位運行。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，海關(guān)總署

2024年1-6月我國磷酸鐵鋰累計出口量為718.25噸，較去年同期出口量增加108.85噸，同比增加17.86%。1季度出口環(huán)比減少，1-3月整體呈呈倒“V”型走勢，春節(jié)前國內(nèi)需求疲軟，2月受春節(jié)假期影響，國內(nèi)下游廠家進入休市狀態(tài)，海外出口環(huán)增。春節(jié)后國內(nèi)需求轉(zhuǎn)暖，整體供應(yīng)偏緊，故出口逐漸減小。4月出口量下降，跌幅為55.34%，主因生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)內(nèi)需市場為主，且海外市場對國內(nèi)磷酸鐵鋰反應(yīng)平平。5-6月出口量增加，主要源于出口政策及關(guān)稅對市場情緒面的影響。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，海關(guān)總署

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4、消費市場——消費量同比增長約41%，磷酸鐵鋰行業(yè)增長顯著

據(jù)隆眾資訊測算，2024年上半年我國磷酸鐵鋰表觀消費量為100.04萬噸，與去年同期相比增加41.12萬噸，同比增加69.79%。2023年磷酸鐵鋰產(chǎn)能增幅明顯，產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，磷酸鐵鋰產(chǎn)量明顯高于去年同期。盡管磷酸鐵鋰進口量增幅超過100%，但從數(shù)量來看，磷酸鐵鋰出口量減少量明顯低于進口增量。綜合來看，2024年1-6月磷酸鐵鋰表觀消費量明顯高于去年同期，且整體呈上行狀態(tài)。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，海關(guān)總署

5、行業(yè)盈虧——成本維持整理，利潤持續(xù)倒掛

2024年1-6月，中國磷酸鐵鋰理論成本在43297.38元/噸，比去年同期-59808.35元/噸，同比-58.01%，中國磷酸鐵鋰理論利潤在-904.12元/噸，比去年同期-10825.25元/噸，同比-109.11%。受下游需求端結(jié)構(gòu)分配因素影響，磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)議價權(quán)較低，磷酸鐵鋰成本及利潤主要受限于上游碳酸鋰價格變動及下游簽單影響，2024年上半年利潤倒掛。

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

第二部分：下半年磷酸鐵鋰行業(yè)分析預(yù)測

1、 仍有部分新增產(chǎn)能，磷酸鐵鋰整體供應(yīng)增加

表2 2024年下半年國內(nèi)磷酸鐵鋰新增產(chǎn)能統(tǒng)計表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

據(jù)隆眾資訊不完全統(tǒng)計，磷酸鐵鋰原定2024年新投放產(chǎn)能有165萬噸，計劃于下半年投產(chǎn)產(chǎn)能越有53萬噸計。但是根據(jù)實際情況來看，不少廠家會選擇重新規(guī)劃產(chǎn)能或者將原定投放時間延后；從地域分布來看，依舊以西南地區(qū)為主，近原料端分布較為明顯。

2、下半年磷酸鐵鋰下游需求小幅增長

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

預(yù)計2024年下半年磷酸鐵鋰表觀消費量100萬噸，與上半年相比環(huán)比減少0.11%。3季度，預(yù)計磷酸鐵鋰產(chǎn)量及表觀消費量逐步爬升，進入4季度后小幅放緩，下半年磷酸鐵鋰表觀消費量趨穩(wěn)運行，振幅較低。

3、下半年磷酸鐵鋰市場維持暫穩(wěn)運行

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2024年下半年，磷酸鐵鋰價格以小幅波動為主。短期來看原料方面碳酸鋰方面還將維持下行趨勢，3季度金九銀十需求旺季，下游電芯廠及車企或有備貨需求，儲能端或放量明顯，但供給端或有上量，綜合之下價格或存漲跌分化，4季度，預(yù)期年底需求將有弱化趨勢，故價格下行。預(yù)計下半年磷酸鐵鋰價格趨穩(wěn)運行。

附錄:

詳細分析歡迎訂閱《2024年磷酸鐵及磷酸鐵鋰年中分析報告》，目錄如下:

一、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰市場分析

二、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰基本面分析

2.1 2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰供應(yīng)分析

2.1.1 產(chǎn)能分析

2.1.2 檢修及損失情況分析

2.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2.1.4 進出口分析

2.1.4.1 進口分析

2.1.4.2 出口分析

2.2 2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰需求回顧

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰原料及相關(guān)產(chǎn)品行情分析

3.1 磷酸

3.2 工業(yè)級磷酸一銨

3.3 雙氧水

3.3 液堿

3.2 碳酸鋰

四、2024年1-6月磷酸鐵及磷酸鐵鋰盈利性分析

五、2024年下半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰市場行情展望

5.1 生產(chǎn)供應(yīng)預(yù)測

5.1.1 新增產(chǎn)能

5.1.2 檢修計劃及損失量預(yù)估

5.1.3 產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率預(yù)測

5.2 消費需求預(yù)測

5.3 進出口預(yù)測

5.4 現(xiàn)貨市場價格預(yù)測

六、2024年下半年產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)全景圖預(yù)測

七、2024年上半年磷酸鐵及磷酸鐵鋰行業(yè)大事記

八、磷酸鐵及磷酸鐵鋰數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑及方法論