近年來聚丙烯行業(yè)持續(xù)擴能，供應(yīng)量逐年攀升。作為聚丙烯的主要品種之一，聚丙烯膜料的供應(yīng)量跟隨增加，產(chǎn)量占比數(shù)據(jù)常年穩(wěn)定在9%附近。同時，近年來高性能聚丙烯膜需求旺盛，市場消費量持續(xù)增長，促使聚丙烯模行業(yè)發(fā)展逐步呈現(xiàn)多元化。

行業(yè)持續(xù)擴能 ?聚丙烯膜料供應(yīng)量穩(wěn)步增加

2020-2025年上半年，中國聚丙烯產(chǎn)能增長不斷刷新新高。2025年上半年聚丙烯新增產(chǎn)能285.5萬噸，產(chǎn)能增速6.40%，國內(nèi)聚丙烯總產(chǎn)能達4746.5萬噸/年。

隨著行業(yè)的持續(xù)擴能，聚丙烯供應(yīng)量逐年攀升，主要品種供應(yīng)量跟隨增長。2019-2024年，我國聚丙烯膜料總產(chǎn)量由213萬噸增長至326萬噸，增幅高達53%。

聚丙烯按產(chǎn)品大類可分為拉絲、均聚注塑、共聚注塑、透明料、纖維、膜料及管材七類。長周期的產(chǎn)量占比數(shù)據(jù)來看，膜料的占比數(shù)據(jù)相對平穩(wěn)，但2021年受公共衛(wèi)生時間影響，纖維料供應(yīng)大幅度攀升，很大程度擠占其他品種的供應(yīng)份額，年內(nèi)聚丙烯膜料的產(chǎn)量占比落至8%，其他時間，我國聚丙烯膜料的產(chǎn)量占比多居9%附近，發(fā)展穩(wěn)定。

傳統(tǒng)消費與高性能需求碰撞 ?聚丙烯膜行業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展

聚丙烯膜作為聚丙烯的主要下游應(yīng)用之一，近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。作為包裝基材，聚丙烯膜的應(yīng)用涵蓋食品、日化、醫(yī)藥、電子、農(nóng)業(yè)和建筑等多個行業(yè)領(lǐng)域。近年來，除了傳統(tǒng)包裝消費外，受新能源、光伏、儲能等行業(yè)技術(shù)發(fā)展與探索，我國聚丙烯膜逐步向高性能、新領(lǐng)域拓步，新能源汽車、電子電器、醫(yī)療等行業(yè)的需求增長亦明顯。

我國聚丙烯膜料主要有BOPP膜料、均聚CPP、二元共聚CPP及三元共聚CPP四類。長周期數(shù)據(jù)來看，BOPP膜料占據(jù)我國聚丙烯膜料總供應(yīng)量的7成左右，居絕對首位。但隨著膜行業(yè)高端化的發(fā)展，近年來通用BOPP膜料的占比呈震蕩下滑走勢，由2019年的72.4%陸續(xù)下滑至2024年的66.7%，占比數(shù)據(jù)下滑5.7%。同時均聚CPP產(chǎn)量呈震蕩下滑走勢，產(chǎn)量數(shù)據(jù)由2019年的44萬噸落至2024年的21萬噸，跌幅52.27%；占比數(shù)據(jù)由20%以上快速下滑至6.3%。但高端膜料二元及三元共聚CPP的供應(yīng)量呈現(xiàn)逐年增加走勢，其中二元共聚CPP產(chǎn)量由7萬噸增長至34萬噸，漲幅385.7%。占比由3%附近快速攀升至10%以上；三元共聚CPP產(chǎn)量由8萬噸增加至54萬噸，漲幅575%。占比由不足4%快速拉漲至16.5%。

供需雙增 ?膜行業(yè)進入供需再平衡階段?

聚丙烯膜料供應(yīng)快速放量的同時，下游膜廠的體量亦快速擴充。2020-2024年，國內(nèi)BOPP進入產(chǎn)能快速投放期，尤其2023-2024兩年，BOPP新增產(chǎn)能快速釋放，新增產(chǎn)能共計投放188.51萬噸，累積增長28.93%，截至2024年，BOPP全國年產(chǎn)能已達到840.01萬噸。隨著數(shù)套膜企裝置陸續(xù)投產(chǎn)，新增產(chǎn)能重心向中部、北部沿海區(qū)域傾斜，中國BOPP行業(yè)整體規(guī)模化提升。CPP新增產(chǎn)能23.76萬噸，總產(chǎn)能達到154.76萬噸，增速相對緩于BOPP，生產(chǎn)企業(yè)不斷尋求向下游延伸以形成產(chǎn)業(yè)鏈配套以提升自身的競爭優(yōu)勢，使得中國CPP一體化程度提升。

膜企開工數(shù)據(jù)來看：BOPP近年來開工水平呈現(xiàn)震蕩上漲走勢，由2020年的52%上漲至2024年的64%。成本端提振，同時需求端表現(xiàn)尚可，使得膜企開工穩(wěn)步增長。同時，受后期新增產(chǎn)能投產(chǎn)速度加快，新裝置開工負荷水平較高，帶動拉漲行業(yè)整體開工水平，而CPP行業(yè)開工走勢相對平穩(wěn)。

綜合來看，隨著聚丙烯行業(yè)整體供應(yīng)增量的影響，行業(yè)競爭加劇，聚丙烯膜料作為聚丙烯主要下游應(yīng)用品種之一，高端差異化發(fā)展進程亦加快。供應(yīng)端格局的快速演變，反映出終端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)Πb膜材高端化、輕量化、定制化等的新要求。需求端的高性能要求，亦促使聚丙烯膜行業(yè)的多元化發(fā)展進程。長線來看，聚丙烯膜行業(yè)供需雙增態(tài)勢仍將延續(xù)，行業(yè)生產(chǎn)工藝水平不斷進步，未來膜行業(yè)將向著高端、功能性的多元化大趨勢持續(xù)發(fā)展。