2021年12月13-15日，“2021年（第十二屆）中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會”在天津于家堡洲際酒店順利召開。本次會議由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，中國鐵合金工業(yè)協(xié)會協(xié)辦，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國五礦化工進出口商會特別支持，廣西鋼資源貿(mào)易有限公司、廣西厚榮貿(mào)易有限公司、廣西穗成礦業(yè)有限公司、化德縣天成鐵合金有限責任公司、內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責任公司、察右前旗騰飛鐵合金有限責任公司、無錫裕盛隆科技有限公司贊助支持。

12月13日為會議全天報到，各參會代表陸續(xù)前來報到和領(lǐng)取會刊資料。

13號下午14:00-17:00，三場同期活動在天津于家堡洲際酒店舉行。

同期活動一：“優(yōu)質(zhì)鋼廠鐵合金供應商推介會”在七樓多功能廳2召開。建龍集團、北滿特鋼、新天鋼代表與合金企業(yè)各參會代表進行獨家面對面交流，供需洽談，共探商機，會議現(xiàn)場人氣滿滿，氛圍高漲。

同期活動二：“中國鐵合金工業(yè)協(xié)會錳系專業(yè)委員會信息溝通交流會”在四樓多功能廳舉行，該交流會為內(nèi)部閉門會議。

同期活動三：“鉻鐵期貨研發(fā)閉門座談會”在七樓多功能廳1召開，參會代表積極互動，分享交流。

12月14日全天為正式主題大會，正式會議在天津于家堡洲際酒店四樓多功能廳順利召開，全天主題大會演講有序進行。

12月14日上午9:00，首先由中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生和上海鋼聯(lián)副總裁劉靜女士為會議開幕進行致辭。

中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生

上海鋼聯(lián)副總裁劉靜女士

12月14日上午的會議由上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部總經(jīng)理助理黃佳音女士主持。

上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部總經(jīng)理助理黃佳音女士

上午第一個主題演講嘉賓是中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部原料處處長吳勇先生，此次會議演講議題為《中國鋼鐵行業(yè)運行及政策分析》。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部原料處處長吳勇先生

首先，吳勇先生回顧了2021年10月我國鋼鐵粗鋼日產(chǎn)230.9萬噸，10月粗鋼產(chǎn)量同比-23.3%、累計產(chǎn)量同比-0.7%，生鐵產(chǎn)量同比-19.4%、累計產(chǎn)量同比-3.2%，前10個月全國粗鋼產(chǎn)量同比減少618萬噸。吳勇先生從下游行業(yè)、庫存指標、表觀消費量三個方面闡述了鋼鐵的需求變化，而鋼鐵進出口政策調(diào)整的目標是支持國內(nèi)壓減粗鋼產(chǎn)量，引導鋼鐵行業(yè)降低能源消耗總量。利潤方面，無論從歷史年度看，還是從最近兩年各月度看，鋼鐵行業(yè)利潤率波動都非常明顯，黑色金屬壓延及加工行業(yè)利潤率低于工業(yè)行業(yè)和制造業(yè)平均水平，上游采礦業(yè)利潤率更高，汽車、船舶等下游行業(yè)利潤率相對較低，10月當月煤炭利潤率高達32.5%。

其次，吳勇先生表示2020年內(nèi)需和2021年外需均為“非常態(tài)”，世界鋼協(xié)下調(diào)全球鋼需預期，中國明年持平，而國內(nèi)鋼鐵需求的變化可以通過進出口來調(diào)節(jié)，鋼鐵生產(chǎn)面臨約束，其中包括超低排放（PM2.5）、雙碳（1.50C）、能耗、資源保障能力等。中國從“十一五”開始設定單位GDP能耗降低20％的約束性目標，“十二五”首提能源消費總量控制并初步建立“雙控”目標責任考核機制，“十三五”期間繼續(xù)實施 “雙控”制度。能耗雙控要避免一刀切和運動式，不是不作為，更不是不減碳，雙控是手段，政策越來越精細化、專業(yè)化，但要注意政策本身及政策解讀的差異。

最后，吳勇先生展望了明年市場關(guān)注方面，鋼鐵是世界上受政策影響最多、最深的商品之一，國內(nèi)外都一樣。鋼鐵產(chǎn)能擴張受限，產(chǎn)量增長仍承壓；內(nèi)需有改善預期，未來外需壓力較大。而原料端各品種基本面有所分化，最終都會回歸理性和常態(tài)。

上午第二個主題演講嘉賓是弘則研究首席經(jīng)濟學家蘇暢先生，此次會議演講議題為《國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行情況》。

弘則研究首席經(jīng)濟學家蘇暢先生

蘇暢先生從GDP、社融、貨幣、增長和綠色發(fā)展與價格之間的相互約束關(guān)系四個方面對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行情況進行了解析。

首先，GDP增長4.7%左右，基礎(chǔ)設施對沖地產(chǎn)投資下行。1季度可能受到冬奧因素限產(chǎn)、減產(chǎn)、嚴管人員流動沖擊，可能出現(xiàn)連續(xù)幾個季度，GDP在3左右，全年GDP在4.5~5%左右，主要抓手是政府支出推動的基礎(chǔ)設施建設。居民可支配收入表現(xiàn)出了下臺階，預計將影響GDP增速 0.5個點；對房地產(chǎn)債務的管控意味著房地產(chǎn)的下臺階，從10%到-5%，預計影響GDP增速2~3個點左右；假若其它因素大致相同，GDP增速將從之前的趨勢增長率6%左右回落至3~3.5%；其它因素可能的變化：出口小幅走弱，可能影響GDP增速0.3個點；如果需要將GDP拉回至5%左右，大致需要相當于GDP三個點的額外刺激，大致相當于3萬億；在2022年不擴大赤字的情形下面，通過2021年財政收入的超增（大約8000億）的加速支出及2021年專項債后置的騰挪（大約5000億），可能對沖到2.5萬億左右，加杠桿的主體應該是中央政府及央企。

其次，社融投放33萬億左右，余額增速10.7%，信用脈沖轉(zhuǎn)正。溫和對沖下，社融余額增速同差可能到0.5~1，略強于2019年刺激，對應2022年社融余額增速10.7%左右；對應2022年社融投放33.5萬億，比2021年增加5.5萬億，2022年全社會付息預計比2021年 高0.5萬億。主要領(lǐng)域可能在新老基建，特別是充電樁、充電站、電網(wǎng)、新能源發(fā)電系統(tǒng)，以及物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設施。財政存款多增8000億，地方債發(fā)行滯后數(shù)千億，財政的騰挪空間再加杠桿可能撬動2022年5萬億需求。商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置是貸款與債券；2021年人民銀行將DR007穩(wěn)定維持在了2.2附近，資金成本端波動很小。三季度加權(quán)貸款利率出現(xiàn)小幅反彈；如果不降低商業(yè)銀行資金成本，貸款利率預計難以明顯下行。

然后，常規(guī)貨幣政策空間小，DR007難下，人民幣貶值可能性大。7天逆回購2.2%的約束條件可能來自NIM。商業(yè)銀行凈利潤=（生息資產(chǎn)規(guī)模*NIM+非息收入-營業(yè)費用）*（1-稅率）；假若NIM降20bp, 銀行資產(chǎn)擴張10%，利潤0增長；留存利潤回補資本金；資本金影響未來資產(chǎn)擴張。假若一定要貨幣寬松，那么問題就是其他經(jīng)濟體會說操縱匯率。美國需求面臨持續(xù)過熱，美國居民資產(chǎn)負債表發(fā)生了重大變化，人行三季度貨幣政策執(zhí)行報告反映，發(fā)達經(jīng)濟體問題不大，有問題的可能是新興經(jīng)濟體；物流緊張的問題是運力不足，在一定程度上承認需求過熱；能源價格漲，我們只能扛；貨幣政策以我為主。在樂觀情景下，2022年中PPI將回落至3.2%，全年平均在4左右；中性情景，PPI年中開始轉(zhuǎn)負，全年平均在2%左右；悲觀情景，PPI二季度開始轉(zhuǎn)負，全年平均在-2%左右。

最后， 增長、綠色發(fā)展與價格之間的相互約束關(guān)系影響周期未來的演化。約束來自新不可能三角，2021年的全球宏觀展現(xiàn)了增長、綠色發(fā)展與價格之間的相互約束關(guān)系；綠色發(fā)展是主要經(jīng)濟體未來長期的議程；增長與價格穩(wěn)定受到這一長期議程的制約；接下來的周期演化將不同于過往的周期。

上午第三個主題演講嘉賓是中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生，此次會議的演講主題為《鐵合金行業(yè)現(xiàn)狀及關(guān)注熱點》。

中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生

史萬利先生從以下四個方面深度解析了鐵合金行業(yè)現(xiàn)狀及關(guān)注熱點。

一、2021年1-10月鐵合金行業(yè)情況

2020年1-10月鐵合金產(chǎn)量在2968.45噸，2021年1-10月為2883.36萬噸，累計減少85.09萬噸。其中，內(nèi)蒙、山東、寧夏、廣西作為鐵合金產(chǎn)出大省，與去年相比產(chǎn)量均有所下降。除此之外，史萬利先生也對硅錳合金、高碳鉻鐵、硅鐵、錳礦、鉻礦五大品種進行解讀，多方面闡述鐵合金市場的變化。

二、國家政策關(guān)注熱點

在內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化廳能源局印發(fā)《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施》內(nèi)發(fā)改環(huán)資字〔2021〕209號的通知中，明確提出鐵合金25000千伏安及以下礦熱爐（特種鐵合金除外，具體特種鐵合金種類由工信廳認定），原則上2022年底前全部退出；符合條件的可以按1.25∶1實施產(chǎn)能減量置換。

在《寧夏回族自治區(qū)能耗雙控產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 指導目錄（試行）》寧發(fā)改環(huán)資〔2021〕809 號中要求，新建和擴建鐵合金冶煉（含錳冶煉）項目需滿足：產(chǎn)能實施 1.5：1 置換，不接受跨省產(chǎn)能置換，能耗實施 1.5：1 替代；礦熱爐規(guī)模必須達到 2臺31500KVA 及以上（特種鐵合金除外），同步配套建設尾氣（余熱）發(fā)電等綜合利用工程，項目對標國際領(lǐng)先；單位產(chǎn)品能源消耗達到國家能效標桿水平和國家及自治區(qū)能耗限額標準先進值（標準提升時按新標準執(zhí)行）。

三、行業(yè)未來展望

在國家及地方相關(guān)行業(yè)規(guī)范管理政策及其它多重因素疊加的影響下，粗鋼及鐵合金產(chǎn)量出現(xiàn)明顯拐點，隨著國家及地方遏制“兩高”項目盲目的發(fā)展，合金市場供需關(guān)系出現(xiàn)根本性變化，行業(yè)內(nèi)部兼并重組步伐加大，產(chǎn)業(yè)集中度將快速提高。

四、協(xié)會工作重點

一方面，積極配合國家相關(guān)部門全力推進相關(guān)政策落地實施，促進能耗雙控及碳達峰碳中和相關(guān)工作順利開展；另一方面，強化行業(yè)自律，旗幟鮮明反對行業(yè)壟斷，抑制不正當競爭，推進行業(yè)健康、有序發(fā)展，同時，大力推廣先進節(jié)能技術(shù)在合金行業(yè)廣泛應用，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

上午第四個主題演講嘉賓是內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責任公司期貨部負責人王浩先生，此次會議演講議題為《能耗雙控政策下雙硅運行邏輯分析》。

內(nèi)蒙古普源鐵合金有限責任公司期貨部負責人王浩先生

王浩先生從以下三個方面闡述了能耗雙控下雙硅運行邏輯分析。

一、能耗雙控政策時間線

總結(jié)了全年的能耗政策及相應的硅錳期貨行情，分析了能耗政策對硅錳價格走勢的影響。

二、硅鐵、錳硅產(chǎn)量情況

全國硅錳產(chǎn)量在5月最多，9月最少。11月硅錳產(chǎn)區(qū)121家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：

11月全國綜合開工率為：57.6%，較之10月增9.7%。全國11月產(chǎn)能1584791噸，產(chǎn)量797269噸，環(huán)比10月增9.9%，增81034噸。同比2020年11月產(chǎn)量（905614）減11.9%。

全國硅鐵產(chǎn)量在青海，甘肅，陜西等區(qū)域，甚至是寧夏，今年上半年有能力生產(chǎn)企業(yè)基本都處于滿負荷狀態(tài)，使得今年上半年硅鐵增量明顯，2021年1-6月硅鐵產(chǎn)量311萬噸，較去年同期增長22.09%；7月-8月開始寧夏區(qū)域能耗雙控政策加嚴，內(nèi)蒙古，寧夏，陜西等地用電不穩(wěn)，9-10月寧夏，陜西、青海限電政策進一步加嚴，甚至出現(xiàn)全停的現(xiàn)象，產(chǎn)量影響比較大。硅鐵價格在2021年前三季度成本相對比較穩(wěn)定，成本小幅上漲；進入9-10月，煤炭，蘭炭及電費價格上調(diào)使硅鐵成本抬升，價格上升，企業(yè)利潤空間大。

三、硅鐵、錳硅盤面走勢線

介紹了硅鐵、硅錳盤面疊加線的走勢關(guān)系和動力煤、滬鋁、螺紋、錳硅盤面疊加線的走勢關(guān)系以及蒙西電網(wǎng)小風季和大風季的電費變化。

上午第五個主題演講嘉賓是寧夏浩瑞森實業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生，此次會議演講議題為《鳳凰終于涅槃—淺析未來硅鐵市場分析思路》。

寧夏浩瑞森實業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生

首先，劉黎明先生回顧了前三個季度硅鐵市場。

從供需求看，1-3季度硅鐵產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，同比增加19%，至457.84萬噸。8月初開始，能耗雙控對產(chǎn)量的影響落地，三季度后兩個月的產(chǎn)量環(huán)比下降14%。海外疫情影響制造業(yè)生產(chǎn)能力不足，硅鐵出口需求增加。1-9月份粗鋼產(chǎn)量8.1億噸 同比增長2.0%。隨著國家對動力煤的嚴格管控后，加之房地產(chǎn)行業(yè)需求大幅坍塌，螺紋鋼暴庫，銷售清淡，貿(mào)易商冬儲意愿減弱，行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，對鋼鐵原材料的需求打擊雪上加霜。

接著，闡述了硅鐵行情分析思路。隨著電價形成機制的改革，市場化電價已成為未來硅鐵成本的可變因素，煤電聯(lián)動機制正式落地，以往電價幾年不變，硅鐵成本相對穩(wěn)定成為歷史。

隨后，劉黎明先生復盤了硅鐵市場大事件以及供需情況進行了數(shù)據(jù)分享。12月硅鐵總供應預計在45萬噸，總需求在44.09萬噸，供需差為0.91萬噸。

最后，對明年硅鐵市場進行展望。對于硅鐵行情的判斷除了考慮供需結(jié)構(gòu)和情緒、政策變化之外，主要就是關(guān)注煤炭價格的變化對成本的影響。目前來看，期貨層面：如果動力煤和鐵合金期貨足夠活躍，后期則具備跨品種套利的可能。現(xiàn)貨層面也可利用動力煤價格的變動來測算未來成本，但難度很大。其次，需要持續(xù)關(guān)注“雙碳”政策對上下游的影響以及合金落后產(chǎn)能的淘汰和置換。

12月14日下午的會議由上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部經(jīng)理熊燕女士主持。

上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部經(jīng)理熊燕女士

下午第一個主題演講嘉賓是上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級分析師查佐棟先生，此次會議演講議題為《2021年錳合金市場走勢分析》。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級分析師查佐棟先生

首先，查佐棟先生回顧了2021年硅錳市場。

2021年硅錳價格創(chuàng)歷史新高、廠家盈利豐厚、三季度供需失衡、控耗政策紅利貫穿、期現(xiàn)套保手段多樣。期現(xiàn)價格波動與政策聯(lián)系緊密，硅錳指數(shù)價格和錳礦表現(xiàn)差距較大。2021年1-10月錳礦進口量2546萬噸，同比增1%。港口錳礦庫存仍居高位，各地區(qū)控耗政策，廠家對錳礦需求下降。南北廠家利潤分化，表現(xiàn)在南方企業(yè)電費高、礦價無優(yōu)勢、生產(chǎn)體量偏??；北方企業(yè)電費低、礦價有優(yōu)勢、生產(chǎn)體量大、用電不穩(wěn)定。

接著，查佐棟先生分析了硅錳產(chǎn)業(yè)面臨的問題。

從成本看，四季度持礦成本高位，進口錳礦整體下降空間小。南方主產(chǎn)區(qū)電費高，北方用電不穩(wěn)，焦炭價格波動，南北企業(yè)成本不一，南方企業(yè)年平均成本7349元/噸（年初成本：6751元/噸、年末成本8280元/噸），北方企業(yè)年平均成本為6753元/噸（年初成本7254元/噸、年末成本7606元/噸）。從供需看，下半年內(nèi)蒙、寧夏、廣西減產(chǎn)嚴重、年末逐步恢復。主省份粗鋼減產(chǎn)執(zhí)行完成。

最后，查佐棟先生對2022年硅錳市場進行了探討。

錳礦各礦種進口量表現(xiàn)不一，四季度錳礦發(fā)運各國增減不一。海外需求旺盛，國內(nèi)出口增加。下游鋼廠采購以河鋼為例表現(xiàn)為采購時間點延后，部分期貨盤面點價采購，四季度采購下滑，價格波動大。內(nèi)蒙全年控耗完成較好，寧夏年內(nèi)耗能用完，廣西成本居全國高位。從長期看，2022年度需求缺口仍需謹慎，供應增量拖累價格。

下午第二個主題演講嘉賓是中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會釩業(yè)分會副秘書長陳東輝先生，此次會議演講議題為《高強度螺紋鋼品種中釩等合金元素的替代關(guān)系》。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會釩業(yè)分會副秘書長陳東輝先生

首先，陳東輝先生介紹了高強度鋼元素合金化的發(fā)展前景。他提到了微合金化鋼（HSLA），這種鋼是現(xiàn)代鋼鐵冶金、流程生產(chǎn)中的高技術(shù)鋼材。同時是中國鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)資源節(jié)約，質(zhì)量效益，和“雙碳”控制、可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

以合金元素互代的主力品種HRB400鋼筋為例，按釩含量可分為三類：含釩鋼筋，低釩鋼筋和20MnSi鋼筋。合金元素互代的實質(zhì)是滿足標準條件下的性價比需求。2021年國內(nèi)釩市場呈現(xiàn)“升-降-升”模式，降價拐點：98%五氧化二釩7月9↓ 釩氮7月28↓；轉(zhuǎn)升拐點：98%五氧化二釩10月11，釩氮10月11日。

決定替代的因素有市場供需狀況、 替代品的相對價格表現(xiàn)、 用戶替代轉(zhuǎn)換成本，和用戶對替代品的選擇傾向（含技術(shù)服務）。2019年起釩、鈮競爭日趨白熱化！目前，釩、鈮競爭已進入價格競爭階段！鈮占據(jù)股權(quán)配置、市場服務、技術(shù)合作、長單合同、商務信譽、按用戶定價等優(yōu)勢！從中國鈮鐵年進口量和氮化釩年產(chǎn)量可看出釩將長期保持與鈮共舞，勢不可轉(zhuǎn)。

隨后，陳東輝先生比較了釩、鈮在鋼筋中的應用對比，以及闡述了提高釩在鋼筋中的強度原理和措施。其中，控制釩氮比是降低成本高效利用釩資源的關(guān)鍵。

2020年全球五氧化二釩產(chǎn)量約20.1萬噸，消費約19.98萬噸 ；中國氧化釩產(chǎn)量達到135800噸，在鋼鐵中的消費比重再創(chuàng)歷史最高記錄，達到96.9%（世界=92.65%）。

接著，介紹了釩在鋼鐵材料中的應用優(yōu)勢和作用，以及常規(guī)釩合金物化指標、特點和適用鋼種。釩合金料加入方式主要分為三種：轉(zhuǎn)爐出鋼前加入鋼包、轉(zhuǎn)爐出鋼過程加入和精煉過程加入。之后介紹氮化釩鐵產(chǎn)品技術(shù)特點和釩氮合金包芯線喂線法工業(yè)應用，以及低成本釩微合金化技術(shù)和釩氮合金應用方法、低成本釩微合金化技術(shù)。

最后，提出了釩應用未來規(guī)劃及展望。其中包括含釩500MPa以上鋼筋的開發(fā)與應用和釩在1200MPa級重軌鋼中的應用等。

下午第三個主題演講嘉賓是一德期貨黑色事業(yè)部分析師劉森先生，此次會議演講議題為《如何運用期貨工具對錳元素套利和庫存管理探討》。

一德期貨黑色事業(yè)部分析師劉森先生

首先，期貨價格和現(xiàn)貨價格受到相似的供求、宏觀等因素影響，兩者變動趨同，通過套保，無論價格漲跌，總會有一個市場盈利，而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，因而規(guī)避價格波動給企業(yè)帶來的風險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。簡而言之，用較小的基差風險替代較大的現(xiàn)貨價格風險。套利的概念指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進行交易方向相反的組合交易，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

其次，2021年8-9月錳硅正向套利，緣何成為了高風險？1、硅錳成本結(jié)構(gòu)的比例變化；一個月時間內(nèi)錳礦成本占比波動了3%，焦炭成占比波動了10%。錳礦的套利比例如何擁有更好的效果？2.2比1，4：1，還是貨款額等值？上述各種比例均無好的效果，主因是錳硅成本比例發(fā)生了較大變化，錳元素占比由18年的60%左右下降到當前的40%，電費和焦炭成本占比提高。但現(xiàn)貨客戶并未直接在進行其他原料的盤面預期管理，例如焦炭和動力煤的買入套保。最后導致套利套保度單一集中。2、現(xiàn)期兩個市場的交易規(guī)模差異和交易客戶結(jié)構(gòu)差異；3、現(xiàn)貨客戶在期貨上套利套保的過度操作。

最后，2021年是“碳達峰、碳中和”政策的一次快速政策調(diào)整，在執(zhí)行過程當中缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，導致碳元素供需錯配，進而引起電力緊張以及為“十三五”能耗補課的矛盾集中釋放。一季度主要受內(nèi)蒙淘汰限制類爐型預期和提高限制類電費影響，造成內(nèi)蒙合金產(chǎn)量明顯下降。二季度是能耗雙控開始由內(nèi)蒙向?qū)幭耐庖绲倪^程，但寧夏執(zhí)行力度開始偏弱產(chǎn)量影響偏小，疊加內(nèi)蒙一季度一刀切政策后的修正，能耗政策影響相對偏弱。三季度寧夏能耗政策逐漸發(fā)力，內(nèi)蒙7-9月新能源出力不足造成電力緊缺，9月廣西和陜西因能耗總量完成不理想對合金企業(yè)進行了關(guān)停措施，貴州地區(qū)因電力緊張實施電力管控。四季度是政策發(fā)酵到峰值后，發(fā)改委對煤炭強政策糾偏，造成電力供給增加和焦炭、蘭炭價格快速下跌，成本坍塌與供應緩解雙重壓力下合金快速回落到合理價格。2022年合金影響政策疏導：限制類爐型電費上漲，抬升了部分合金產(chǎn)能的成本，產(chǎn)量釋放要求更高的利潤水平。淘汰限制類產(chǎn)能與產(chǎn)能置換，淘汰限制類爐型會減少產(chǎn)能，若允許限制類爐型進行產(chǎn)能置換，則可能會增加有效產(chǎn)能和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，即某些因成本存在劣勢的沉默產(chǎn)能置換成為可以生產(chǎn)產(chǎn)能，但也許會短周期內(nèi)因為產(chǎn)能置換而引起供需錯配。整體上短周期內(nèi)容易對合金價格形成支撐。能耗強度和能耗總量的管控，若各省進一步收緊對合金企業(yè)的能耗總量，則會造成合金產(chǎn)能過剩但產(chǎn)量無法釋放的困局；而加速對合金企業(yè)的能耗強度進行管控則會造成僅僅優(yōu)勢產(chǎn)能能夠生產(chǎn)，造成供需端的錯配短期抬高合金的價格，也會間接促進合金企業(yè)升級制造裝備和提高技術(shù)水平的動力，若對企業(yè)的能耗強度管控偏平和則短期對合金的生產(chǎn)無明顯影響。

下午第四個主題演講嘉賓是上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春先生，此次會議演講議題為《透過產(chǎn)量壓減政策看中長期鋼鐵供需格局變化趨勢》。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春先生

首先，徐向春先生回顧了2021年市場情況。從鋼材價格上看，上半年受需求拉動，刷新歷史高點；下半年壓減產(chǎn)量，需求下滑。從供需看，前三季度表現(xiàn)高需求高供應。第四季度供需雙弱，金九銀十落空。9-10月份周消費321萬噸，比7-8月降4%，比去年同期降20%。預估上半年同比增11%，下半年同比降17%。行業(yè)盈利再創(chuàng)新高。1-10月，鋼鐵業(yè)利潤4069億元，增長1.32倍。

接著，徐向春先生展望了2022年市場。

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展，房地產(chǎn)有待企穩(wěn)。GDP有望5%以上（21年8.1%），投資4.5%，通脹溫和回升，PPI大幅回落。存在的風險有：疫情，美聯(lián)儲加息，房地產(chǎn)失速。

鋼材需求繼續(xù)回落。2021年下降4%，2022年下降2%。其中建筑業(yè)下降6%，制造業(yè)增長2%。市場對2022地產(chǎn)投資預期均值在-2%左右。

壓減產(chǎn)量政策大概率延續(xù)，供應依然受限。價格預判：前瞻指標提示上漲周期結(jié)束；成本重心大幅下移，全年價格預計（以螺紋鋼計）4000~5000元區(qū)間震蕩，全年均價降約10%。

最后，徐向春先生分析了“雙碳”重構(gòu)鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局。產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”大背景：鋼鐵行業(yè)2025年提前實現(xiàn)碳達峰。壓減鋼鐵產(chǎn)量政策堅定不移，能耗雙控進一步制約鋼鐵產(chǎn)能置換。控制產(chǎn)能、優(yōu)化布局，電爐工藝有望大發(fā)展。預計未來粗鋼產(chǎn)能維持在12億噸左右，內(nèi)需峰值預估11.5億噸，房地產(chǎn)鋼鐵需求基本見頂。“雙碳”促進兼并重組，鋼鐵行業(yè)前景展望：盈利有望上臺階。

所有嘉賓演講結(jié)束，我們迎來最后環(huán)節(jié)——2021年中國鐵合金行業(yè)優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)授牌儀式。頒獎嘉賓分別給2021年中國錳礦優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國硅錳優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國錳鐵優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國電解錳優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國硅鐵優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國金屬硅優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)、2021年中國釩系優(yōu)質(zhì)采價企業(yè)進行頒獎。

隨著授牌儀式順利結(jié)束，本次2021年（第十二屆）中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會也畫上圓滿的句號。感謝各位參會代表及行業(yè)內(nèi)所有人的支持與關(guān)注！精彩繼續(xù)，期待下次會議的相聚！

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