2023年8月16-18日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國煤炭運銷協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會、神木市人民政府指導(dǎo)，青島華瑞恒通工貿(mào)有限公司、俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團-上海埃爾西、廈門國貿(mào)集團股份有限公司、神木市蘭炭產(chǎn)業(yè)服務(wù)中心、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦，大連商品交易所支持的“2023第十二屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會暨中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會鋼鐵燃料論壇”于青島·香格里拉酒店順利舉行。

在8月17日下午的主題大會上，物產(chǎn)中大金屬集團有限公司國際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科先生作題為《新形勢下企業(yè)如何利用金融工具套期保值規(guī)避風(fēng)險》的主題演講。

首先，他梳理了煤焦鋼基本面情況。焦煤方面，國內(nèi)產(chǎn)量小幅釋放，目前安全檢查頻發(fā)，預(yù)計會對三四季度的煤礦生產(chǎn)形成擾動；2023年供給增量主要由蒙、俄的進口增量貢獻，下半年進口端預(yù)計仍維持高位；焦炭方面，上半年國內(nèi)焦炭產(chǎn)能投放數(shù)量不及預(yù)期，產(chǎn)量同比增加，下半年關(guān)注產(chǎn)能淘汰；上半年生鐵產(chǎn)量超預(yù)期，下半年需要關(guān)注終端需求及平控政策。上半年焦炭出口超預(yù)期，但高爐冶金焦占比下降，下半年隨著印尼焦化達產(chǎn)，出口將下滑；鋼材方面，上半年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增加，非五大材產(chǎn)量貢獻較大，下半年關(guān)注減產(chǎn)方式、節(jié)奏和力度；終端需求分化，地產(chǎn)相關(guān)需求較差，政策端較為克制，需求增量預(yù)期不高。

其次，他對煤焦鋼走勢行情進行展望，并認(rèn)為，鋼材方面，若粗鋼平控政策嚴(yán)格執(zhí)行，將會有較大的產(chǎn)量壓減；下半年地產(chǎn)、出口需求下滑，制造行業(yè)需求維持韌性，總體需求維持平穩(wěn)；最樂觀的情況是行政性限產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行及需求弱復(fù)蘇的組合，最悲觀的情況是市場化限產(chǎn)及需求繼續(xù)下行的組合。焦煤方面，供應(yīng)端，國內(nèi)考慮安監(jiān)因素可能會有表外減量，進口蒙煤、俄煤保持平穩(wěn)增量，其他國家進口變化不大。需求端，因平控將有減量；庫存端仍在低位，下游冬儲補庫階段價格仍具向上彈性；焦炭方面，下半年執(zhí)行粗鋼平控政策將導(dǎo)致焦炭需求下滑；價格端，預(yù)計先跌后漲，低庫存疊加冬儲因素，價格仍具彈性；下半年焦化進入去產(chǎn)能節(jié)奏，產(chǎn)能淘汰將會帶來一定程度的利潤改善，預(yù)計焦化利潤水平在-50~200之間。

最后，他認(rèn)為新形勢下的煤焦行業(yè)，呈現(xiàn)出供需格局發(fā)生邊際變化、貿(mào)易格局與用戶習(xí)慣發(fā)生深刻變化、行業(yè)低庫存運行、價格波動劇烈、衍生品工具對價格影響的特點，并結(jié)合案例從套期保值、基差貿(mào)易、虛擬庫存、加工利潤鎖定等四個策略闡述了衍生品工具的運用。

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