18日全球煤炭快訊：韓國解除秋季燃煤自主限令 俄羅斯與印度正式簽署4000萬噸/年煉焦煤供應諒解備忘錄

韓國解除秋季燃煤自主限令 韓國已經(jīng)取消對國企韓國電力公司（Kepco）的秋季自主燃煤限令，韓國現(xiàn)貨煤炭需求前景有望繼續(xù)改善 據(jù)報道，韓國政府和韓國電力公司于10月14日達成協(xié)議，取消對全國燃煤機組自愿減產(chǎn)限令不過有關消息人士透露，韓國仍將在12月-3月實施季節(jié)性細塵管理措施。

煤焦熱點

14日全球煤炭快訊：印度7月焦煤進口量同比增長97% 韓國8月冶金煤進口量同比上漲21%

印度7月焦煤進口量同比增長97% 根據(jù)電子商務公司Mjunction的數(shù)據(jù)，印度7月份進口461萬噸焦煤，環(huán)比增加14%，同比增加97%其中，大部分煤炭來自澳大利亞 1-7月印度進口3372萬噸煤炭，相比去年同期，增長45% 7月份疫情繼續(xù)限制印度的經(jīng)濟活動，并打擊該國的鋼鐵消費與此同時，為應對國際市場需求， 印度將更多的鋼鐵用于出口 印度7月份進口132萬噸噴吹煤，環(huán)比增長36%，同比增長32%。

快訊

15日全球煤炭快訊：2020年韓國煉焦煤進口量同比下降6% 美國周度煤炭產(chǎn)量環(huán)比增長13.9%

2020年韓國煉焦煤進口量同比下降6% 根據(jù)韓國海關總署的數(shù)據(jù)，2020年韓國共進口了3048萬噸冶金煤（煉焦煤和噴吹煤），同比減少了3.29％，2019年為3152萬噸 其中，12月韓國進口了295萬噸冶金煤，同比、環(huán)比分別增長了21.11％和10.52％ 焦煤 韓國12月進口了186萬噸煉焦煤，同比增長7.37％，環(huán)比增長9.7％。

快訊

現(xiàn)代鋼鐵二季度成功實現(xiàn)扭虧為盈

特別是在韓國，隨著低價鋼材進口量減少，加之政府實施經(jīng)濟刺激政策，預計下半年現(xiàn)代鋼鐵集團業(yè)績將逐步好轉 現(xiàn)代鋼鐵集團預測，下半年韓國國內(nèi)冷軋板和厚板等板材類產(chǎn)品因低價進口鋼材的競爭以及需求疲軟、供應過剩影響，價格將保持基本穩(wěn)定；鋼筋和棒材等長材類產(chǎn)品，盡管受建筑行業(yè)不景氣影響，需求持續(xù)放緩，但受益于鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)及推動提價，價格也將與上半年持平此外，從煉鋼原料市場來看：盡管迎來傳統(tǒng)需求淡季，但受經(jīng)濟刺激政策預期等因素影響，鐵礦石價格呈現(xiàn)波動態(tài)勢；雖然上半年澳大利亞因災減產(chǎn)，但受需求疲軟影響，煉焦煤價格處于下跌走勢；由于建筑業(yè)低迷導致老舊建筑物拆除數(shù)量減少，廢鋼供應萎縮，再加上鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)導致廢鋼需求下降，廢鋼價格呈現(xiàn)僵持走勢。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：2025年3月市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

另外3個國家只占0.53%一季度，焦炭進口2.55萬噸，同比降低10.84%，焦炭進口平均價格為205.40美元/噸，同比降低54.86%，進口我國焦炭前三名的國家是印度尼西亞、俄羅斯和韓國，合計向我國出口焦炭2.54萬噸，占總量的99.61%，其余4個國家僅占0.39% 五、煉焦煤進口小幅下降，價格大幅下降 2025年3月，煉焦煤進口858.81萬噸，同比降低4.58%，環(huán)比降低2.92%，煉焦煤進口平均價格為105.62美元/噸，同比下降32.97%，環(huán)比降低13.84%，向我國出口煉焦煤前三名的國家為蒙古、俄羅斯和加拿大，合計向我國出口803.29萬噸，占總量的93.54%，其余6個國家向我國出口煉焦煤55.52萬噸，占總量的6.46%。

原料

全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點對比

生產(chǎn)規(guī)模：澳大利亞是全球最大的煉焦煤出口國之一，其煉焦煤產(chǎn)量在全球占比較高BigMint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，澳大利亞煉焦煤（冶金煤）出口量為1.5631億噸，較2023年的1.4708億噸增長6%，前5大出口國依次為印度、日本、韓國、中國、越南 眾多大型煤炭企業(yè)如必和必拓（BHP）、英美資源集團（AngloAmerican）、South32和嘉能可等在澳大利亞煉焦煤的生產(chǎn)和出口中發(fā)揮著重要作用。

原料

中州期貨：雙焦震蕩偏弱

①昨日焦炭第10輪提降落地，累積降幅為500-550元/噸，市場情緒較為低迷目前鐵水復產(chǎn)速度一般，并且下游庫存尚可，鋼廠采購意愿不足，以按需采購為主，對于焦炭價格支撐幅度有限，現(xiàn)階段現(xiàn)貨疲軟的現(xiàn)象仍將延續(xù)焦煤方面，寬松局面未改，焦煤價格仍面臨下行風險此外越南韓國對華鋼鐵進行反傾銷，利空國內(nèi)黑色市場，建議關注逢高做空機會 ②據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，截止12月，2024年中國進口煉焦煤總量達1.2億噸，同比2023年上漲19.97%。

晨報速遞

Mysteel參考丨海運煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

這主要取決于其國內(nèi)能源結構的調(diào)整，降低了傳統(tǒng)能源的比重2024年煤炭出口預測減少9% 根據(jù)圖8可以看出，美國主要的出口流向為日本、韓國、歐洲等地，出口我國焦煤量雖在同比有波動，但是我國進口量的整體基數(shù)較低，我國進口美國煉焦煤1200萬噸左右，主要是兩條路徑選擇，終端鋼廠選擇與美國礦山簽訂優(yōu)質(zhì)煉焦煤的長協(xié)合同，另一面是國內(nèi)貿(mào)易商的敞口貿(mào)易，但是焦煤質(zhì)量不急長協(xié)資源 圖8：美國煉焦煤出口流向同比（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖9：美國主流煉焦煤價格走勢（單位：美金/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 而從價格方面來看，2月23日，美國優(yōu)質(zhì)煉焦煤藍灣7號及布坎南分別為321美金/噸和280美金/噸（CFR），換算至我國港口現(xiàn)貨煉焦煤價格后分別為2721元/噸和2378元/噸，與國內(nèi)安澤主焦煤2500元/噸價格相比，價格優(yōu)勢并不明顯。

Mysteel參考

Mysteel：澳大利亞遠期煉焦煤市場走勢震蕩偏強

國內(nèi)多數(shù)終端用戶基于成本考慮，進口焦煤主要遵循“俄煤+蒙煤”的格局，對澳大利亞部分高價主焦資源采購興趣較低，疊加國際市場對澳煉焦煤整體需強供弱，印度、日本、韓國及東南亞占據(jù)份額較大，12月國內(nèi)澳煉焦煤進口量預計與11月進口量持平 整體而言，澳大利亞遠期煉焦煤目前受產(chǎn)量及國際市場需求等因素價格高位支撐仍存，但整體繼續(xù)向上動力略顯不足，年末節(jié)日臨近，礦山供應積極性減弱，需求端對遠期資源市場價格支撐暫不明朗，預計短期內(nèi)澳大利亞遠期煉焦煤價格震蕩偏穩(wěn)運行。

日評

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

演講內(nèi)容從國際市場與國內(nèi)市場兩方面展開：國際市場方面，中國、印度、印尼等新興經(jīng)濟體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國等發(fā)達國家進口量下降具體國家來看，中國23年承接了全球的富余煤炭，預計24年進口量小幅增加2000-3000萬噸；印度動力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強勁；歐洲由于能源結構的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價影響、稅率高導致成本高澳大利亞預計產(chǎn)量略有增加，但受限于運力國內(nèi)市場方面中國在雙碳背景下能源結構將持續(xù)優(yōu)化，達峰階段煤炭消費有小幅增長空間。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel晚餐：電弧爐噸鋼盈利80元，焦炭第二輪漲價全面落地

◎中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會：2023年1-10月，煉焦煤采購成本同比下降19.75%；冶金焦同比下降23.74%；國產(chǎn)鐵精礦同比下降0.10%，進口粉礦同比下降0.47%；廢鋼同比下降16.07%詳情>> ◎2023年11月14日和15日，加拿大國際貿(mào)易法庭（CITT）和加拿大邊境服務署（CBSA）分別發(fā)布公告，對原產(chǎn)于或進口自中國、韓國、越南的冷軋鋼卷/板（Cold-RolledSteel）發(fā)起第一次反傾銷和反補貼日落復審調(diào)查。

資訊

Mysteel：澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長近15%

其中，達爾林普爾灣煤炭碼頭（DBCT）當月煤炭出口總量為572萬噸，同比增長54.4% 與此同時，10月份海波因特的發(fā)貨量同比下降39.6%至210萬噸，而阿博特角的發(fā)貨量為324萬噸，同比增長5.0% 此外，10月份格拉德斯通港煤炭出口量較2022年同月增長8.9%，達到570萬噸10月份，對印度的供應占出口總額的26.8%，對日本、韓國和中國的供應分別占24.9%、16.8%和6.2% 信息來源：Steel Orbis 短評：澳大利亞遠期煉焦煤市場偏弱運行，由于現(xiàn)貨供應預期的增加及市場需求的轉弱，澳大利亞遠期煉焦煤市場價格支撐不足，上周報價持續(xù)下調(diào)，部分終端用戶和市場參與者對近期市場變化保持謹慎態(tài)度，采購意愿偏低。

日評

Mysteel：庫茲巴斯預計增加東部煤炭出口量，中國及印度市場焦煤進口量增加

來自日本和韓國的進口量預計將保持平穩(wěn)（2023-2025年分別為4100萬噸和3400萬噸）與此同時，2023年和2024年澳大利亞煉焦煤的出貨量估計為1.72億噸 信息來源：reuters 短評：近期澳大利亞HCC煉焦煤價格飆升至360美元/噸，現(xiàn)貨市場供應緊張，亞洲和印度消費者需求強勁。

日評

Mysteel：澳煉焦煤進口為何增不動？

澳大利亞方面， 2020年后出口中國約20%的占比轉移至印度、日本、韓國、中國臺灣和越南等，形成了“印度+日韓+東南亞”的主要出口格局因此兩國煤炭進出口“脫鉤”后相互的依賴度較低 2.內(nèi)外價差鉗制澳煉焦煤進口，澳煤估值相對偏高從今年國內(nèi)主要煉焦煤進口品種價差對比上看，今年上半年澳煤整體處于進口利潤倒掛情況，相較于蒙煤、俄煤內(nèi)外價差而言，難有進口優(yōu)勢。

觀點

Mysteel：俄羅斯庫茲巴斯州煤炭庫存2090萬噸 2023財年BHP煉焦煤產(chǎn)量2902萬噸

其中，中國6月份的粗鋼產(chǎn)量為9110萬噸，同比增長0.4%；印度產(chǎn)量為1120萬噸，同比增長12.9%；日本產(chǎn)量為 730 萬噸，同比下降1.7%美國產(chǎn)量為680 萬噸，同比增長 0.5%俄羅斯產(chǎn)量約為 580 萬噸，同比增長3.8%韓國產(chǎn)量為550 萬噸，同比下降0.9% 信息來源: World Steel Association 短評：粗鋼平控政策第三季度預計影響有限，鋼廠有可能會提前完成額度，保證營收利潤，測算平均鐵水會下降到215-220（具體以實際為準），屆時對于焦煤需求可能變?nèi)?，利空可能性更大，對于俄羅斯煉焦煤而言，進口量可能會較上年有所下降。

日評

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年中國高爐生鐵產(chǎn)量8.6億噸，同比下降0.05%，占全球生鐵產(chǎn)量約69%，其次印度、日本、俄羅斯、韓國等國家 表1：主要國家高爐生鐵產(chǎn)量（單位：億噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 中國煉焦煤供需情況基本可以反應全球煉焦煤供需情況。

煤焦熱點

Mysteel：澳大利亞黑水鐵路線發(fā)生事故 預計影響運輸5天以上

Mysteel煤焦：近日澳大利亞黑水鐵路線發(fā)生一起煤炭列車和貨運列車相撞事故，預計影響運輸至少5天以上，該路線是昆士蘭博文盆地運往格拉斯通港(Gladstone)極為重要的運輸線，其主要承擔周邊黑水礦(Blackwater Mine)、庫拉格礦(Curragh)、捷林巴礦(Jellinbah)和亞拉比礦(Yarrabee)等煤礦的運輸任務，周邊煤礦主產(chǎn)煉焦煤和噴吹另外據(jù)格拉德斯通港的數(shù)據(jù)顯示，2022年格拉德斯通港運至出口煤炭6200萬噸，其中76%的煤炭運往印度、韓國和日本。

快訊

韓國POSCO將投資20萬億韓元用于綠色鋼鐵技術，減少碳排放

韓國POSCO計劃在其光陽和浦項工廠建造兩座電弧爐（取代被關閉的高爐），分別于2025年和2027年啟動目前POSCO的電弧爐用于生產(chǎn)某些產(chǎn)品，如不銹鋼 韓國POSCO高爐中有八座在韓國，一座在印度尼西亞，生產(chǎn)質(zhì)量和碳足跡更高的鋼材對于這些高爐，浦項將引入新技術，使煉焦煤能夠更換為更清潔的氫氣，預計到2027年在國內(nèi)熔爐中采用新工藝 韓國POSCO精煉技術可能會在未來五年內(nèi)在印度尼西亞和印度建造第二座高爐中使用。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

【進口煤炭】7日海運煉焦煤市場震蕩運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國某鋼廠遭遇臺風襲擊，預計對原料端的采購進行進一步減弱，海運煉焦煤市場出貨壓力有所增加疊加國際焦鋼市場前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹慎采購策略另一方面，北溪1號天然氣管道關閉影響，歐洲各國已有“氣改煤”預期，缺口短期內(nèi)能否得到填補，后期仍需關注海運煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢。

盤點

Mysteel盤點：海運煉焦煤供需難平衡 港口成交有所好轉

【進口煤炭】7日海運煉焦煤市場震蕩運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國某鋼廠遭遇臺風襲擊，預計對原料端的采購進一步減弱，海運煉焦煤市場出貨壓力有所增加疊加國際焦鋼市場前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹慎采購策略另一方面，受北溪1號天然氣管道關閉影響，歐洲各國已有“氣改煤”預期，缺口短期內(nèi)能否得到填補，后期仍需關注海運煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢。

盤點