Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對中國動力煤擾動有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運市場中有著不言而喻的重要地位進入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場表現(xiàn)低迷，煤價進入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價方式存在一定價差，且市場習(xí)慣短期較難改變，在未來實施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動力煤價格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進口動力煤呈逐年增長趨勢，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進口動力煤4.05億噸，同比增長15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

Mysteel：4月1日(17:30)進口動力煤價格行情

1日進口市場動力煤價格弱勢運行外礦方面，印尼礦方報價略有松動，現(xiàn)印尼3800大卡巴拿馬船F(xiàn)OB報價51美金/噸左右，下游端持續(xù)壓價，實際成交重心繼續(xù)下移；澳洲礦方出貨維持正常節(jié)奏，但回國海運費不斷上漲，各國對價格的接受度一般，為出貨部分礦方小幅下調(diào)報價，當(dāng)前澳煤5500大卡巴拿馬船F(xiàn)OB報價71-72美金/噸；俄羅斯方面自供應(yīng)恢復(fù)正常后回國貨盤略有增加，其中多為中卡貨盤，當(dāng)前Q4600俄煤CFR主流報價64美金/噸左右。

日評

Mysteel：12月5日(17:30)進口動力煤價格行情

5日進口市場動力煤價格弱穩(wěn)運行國際市場方面，印尼貿(mào)易商手中所持貨盤較多，為推動出貨速度報價有所松動，當(dāng)前Q3800巴拿馬FOB主流報價54美金/噸，僅少量低價成交；澳洲裝港速度有所放緩，但因中印兩國的需求依然不溫不火，故而高卡煤價格也有下調(diào)，現(xiàn)Q5500巴拿馬船F(xiàn)OB報價88美金/噸；俄羅斯方面，在天氣因素影響下運力受限，到港貨量有所減少，同時部分礦方對后市預(yù)期仍存，故而挺價情緒較濃國內(nèi)電廠招投標(biāo)來看，目前電廠日耗壓力不大，對于采購遠(yuǎn)期貨盤僅保持低價拿貨，今日華南區(qū)域電廠Q3800最低投標(biāo)價為486元/噸，根據(jù)當(dāng)前匯率及海運費折算，進口貿(mào)易商成本倒掛問題仍未緩解。

日評

Mysteel：俄羅斯噴吹煤供給缺口撬動價格

Mysteel進口噴吹煤訊：11日俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)150美元/噸6月上旬俄羅斯噴吹煤基本持穩(wěn)運行 6月上旬基本面偏差，雙焦價格走弱，焦炭二輪提降開啟，噴吹原煤競拍價格小幅下滑，動力煤價格偏弱，對市場支撐較差，且鐵水見頂，需求增加受阻，市場情緒較為悲觀，對于市場價格影響較大，但俄羅斯噴吹煤6月供應(yīng)明顯偏緊，鐵路檢修以及海運周期性缺貨，6月供應(yīng)或?qū)⑹侨曜畹忘c，供給缺口撬動價格，使得俄羅斯噴吹煤在這一輪價格下跌中得以獨善其身。

日評

Mysteel月報：5月終端拉運或有好轉(zhuǎn) 動力煤價格下行空間有限

近期華南區(qū)域電廠陸續(xù)釋放5-6月進口煤采購需求，6月貨盤Q3800投標(biāo)價545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價格穩(wěn)中探漲受回國海運費和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內(nèi)貿(mào)市場節(jié)前漲價情緒較濃，短期內(nèi)進口煤價難有下跌預(yù)期，終端電廠持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，實際拿貨量有限預(yù)計短期內(nèi)進口市場暫穩(wěn)運行，后續(xù)需重點關(guān)注成本變化對價格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

月評

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 報價繼續(xù)下調(diào)

進口方面，國際市場動力煤市場偏強運行國際市場因俄羅斯不可抗力影響，高卡煤價格快速上漲，現(xiàn)澳洲Q6000FOB報價134美元/噸國內(nèi)市場方面由于回國海運費上調(diào)，貿(mào)易商采購成本增加，帶動電廠采購價上浮，Q3800到岸CFR約為70.1-70.7美元/噸，與外礦拿貨價持平另國內(nèi)港口煤價持續(xù)陰跌，內(nèi)外貿(mào)價差逐漸縮小，市場操作困難預(yù)計進口市場將窄幅震蕩運行，后期需關(guān)注內(nèi)外貿(mào)價差及國際海運費變化情況。

盤點

Mysteel日評：動力煤市場弱穩(wěn)運行 報價繼續(xù)下調(diào)

進口方面，國際市場動力煤市場偏強運行國際市場因俄羅斯不可抗力影響，高卡煤價格快速上漲，現(xiàn)澳洲Q6000FOB報價134美元/噸國內(nèi)市場方面由于回國海運費上調(diào)，貿(mào)易商采購成本增加，帶動電廠采購價上浮，Q3800到岸CFR約為70.1-70.7美元/噸，與外礦拿貨價持平。

日評

Mysteel早報：國內(nèi)建筑鋼材市場價格或穩(wěn)中小幅偏強運行

宏觀&行業(yè)熱點： 1、據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國進口動力煤3191.1萬噸，環(huán)比增長20%，同比增長23.5%分國別來看，11月份除俄羅斯由于季節(jié)性影響進口環(huán)比減量外，其余國家均有不同程度增長一方面歐洲天然氣價格穩(wěn)定庫存充足，煤價需求減進而抑制進口量，海運煤炭轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向亞洲需求國另一方面中國市場煤價低位徘徊，疊加終端庫存高企，進口煤價具有高性價比，吸引中國買家采購，進口量月環(huán)比增長。

日報

Mysteel解讀： 11月中國進口動力煤3191.1萬噸 環(huán)比增長20%

一、進口煤高性價比優(yōu)勢，環(huán)比增長20% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國進口動力煤3191.1萬噸，環(huán)比增長20%，同比增長23.5%分國別來看，11月份除俄羅斯由于季節(jié)性影響進口環(huán)比減量外，其余國家均有不同程度增長一方面歐洲天然氣價格穩(wěn)定庫存充足，煤價需求減進而抑制進口量，海運煤炭轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向亞洲需求國另一方面中國市場煤價低位徘徊，疊加終端庫存高企，進口煤價具有高性價比，吸引中國買家采購，進口量月環(huán)比增長。

煤焦熱點

沈穎曄：2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

西伯利亞無煙煤旗下項目也在新建洗煤廠，以滿足市場客戶不斷增加的噴吹和無煙煤需求正在加緊新建自有鐵路和港口Port Elga的建設(shè)，增加發(fā)運能力 第三、產(chǎn)品全覆蓋，交易模式多樣化：A) Elga肥煤（焦煤）：國內(nèi)洗精煤（曹妃甸or鲅魚圈），俄羅斯直發(fā)洗精煤B) 噴吹煤、無煙煤：海運或邊貿(mào)方式交付C)動力煤，覆蓋5000-6000大卡范圍：國內(nèi)產(chǎn)動力煤（洗中煤），海運直發(fā)動力煤 第四、介紹了其產(chǎn)品的基本情況。

主題大會

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(7.24 - 7.30)

波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)本周收975點，環(huán)比上周增5.5個百分點，同比降52.5%俄羅斯在上上周決定退出黑海糧食協(xié)議，讓黑海以北地區(qū)的海運增加了波譎云詭的惡劣環(huán)境，運費受此影響，隨俄煤價格一起上漲中國進口干散貨煤炭航線運價指數(shù)本周收847.64點，環(huán)比降1.9%，同比降42.4%中國沿海煤炭運價指數(shù)本周收489.86，環(huán)比降7%，同比降46.8%8月前后本是用煤高峰時段，且近來港口動力煤庫存持續(xù)下降，理論上運費應(yīng)當(dāng)在需求拉動下進行上行，但是隨著臺風(fēng)過境，引起溫度下降與雨量增加，直接導(dǎo)致了用煤需求的減少，預(yù)計煤價與運費共振同減。

澳洲發(fā)運

Mysteel：海運進口煉焦煤供應(yīng)收縮后 價格上行仍較艱難

近期海運港口煉焦煤震蕩運行其主要拐點為端午節(jié)前下游小幅補庫，疊加動力煤漲勢帶動，港口焦煤小幅上漲而節(jié)后強預(yù)期未兌現(xiàn)，港口貿(mào)易商為出貨降庫，多數(shù)煤種價格再度回落，市場重歸平淡 供應(yīng)方面，據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月份，中國進口俄羅斯煉焦煤193.9萬噸，環(huán)比下跌25.0%，同比上漲13.4%。

日評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(3.27 - 4.2)

本周各主要煤炭發(fā)運國發(fā)運量普降，美國降幅最大，為32.1%，俄羅斯緊隨其后，為30.1%占比最大的印尼降幅與全球發(fā)運降幅相仿，為12.7%四月份印尼雨季接近尾聲，南半球澳大利亞，南非雨季拉開序幕海運發(fā)貨易受暴雨天氣影響，碼頭開閉受天氣影響較大因此，本周有可能拉開一個海運供給下降的小序幕 本周總體看全球煤炭價格出現(xiàn)分化態(tài)勢，煉焦煤價格依舊走下跌態(tài)勢，而動力煤部分地區(qū)價格企穩(wěn)。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(10.24 - 10.30)

發(fā)運中國214.8萬噸，環(huán)比降2.6%印尼地區(qū)延續(xù)上周態(tài)勢，進入雨季，以主要產(chǎn)煤地加里曼丹島和蘇門答臘島受雨較多本周印尼煤炭出口量、動力煤價格和到中國海運費三降，海運費降幅在6%-10.5%之間，到長三角地區(qū)的降幅最大 （2）俄羅斯 本期俄羅斯煤炭總發(fā)運量276.4萬噸，環(huán)比增26.8%。

澳洲發(fā)運

Mysteel盤點：港口進口煉焦煤成交情緒好轉(zhuǎn) 部分煤種小漲20-30

【進口煤炭】9日海運煉焦煤市場暫穩(wěn)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273-274美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比下跌1美金/噸遠(yuǎn)期海運市場市場參與者觀點分歧，其中一部分參與者認(rèn)為，國際經(jīng)濟衰退背景下，終端鋼廠利潤率低，對于原料需求仍舊一般，價格繼續(xù)上漲動力不足；另一部分市場人士認(rèn)為，國際動力煤價格高企，部分煉焦煤轉(zhuǎn)動力煤銷售，供應(yīng)稍顯緊張，礦山低價出貨意愿降低，價格下行壓力不大另外本周俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，中標(biāo)價較上周下跌2-3美金/噸，整體成交情緒仍在。

盤點

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（9.5-9.9）

【進口煤炭概覽】遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273-274美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比下跌1美金/噸遠(yuǎn)期海運市場市場參與者觀點分歧，其中一部分參與者認(rèn)為，國際經(jīng)濟衰退背景下，終端鋼廠利潤率低，對于原料需求仍舊一般，價格繼續(xù)上漲動力不足；另一部分市場人士認(rèn)為，國際動力煤價格高企，部分煉焦煤轉(zhuǎn)動力煤銷售，供應(yīng)稍顯緊張，礦山低價出貨意愿降低，價格下行壓力不大另外本周俄羅斯某主流礦山招標(biāo)，中標(biāo)價較上周下跌2-3美金/噸，整體成交情緒仍在。

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

【進口煤炭】本周海運煉焦煤市場整體處延續(xù)下跌走勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報190-193美金/噸，日環(huán)比下跌8-9美金/噸，周環(huán)比降35-37美金/噸國際鋼市疲軟仍未得到恢復(fù)，利潤率持續(xù)處于低位，對于原料仍持打壓意愿隨著遠(yuǎn)期FOB價格的持續(xù)下跌，煉焦煤價格已低于國際動力煤價格，部分美國、澳洲等焦煤供應(yīng)商為獲取更高的利潤，開始以動力煤資源名義銷售另外俄羅斯方面，截止目前，本周共招標(biāo)兩船K10瘦煤，CFR186-191美金/噸，共涉及4.2萬噸。

周評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（7.25-7.29）

【進口煤炭概覽】本周海運煉焦煤市場整體處延續(xù)下跌走勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報190-193美金/噸，日環(huán)比下跌8-9美金/噸，周環(huán)比降35-37美金/噸國際鋼市疲軟仍未得到恢復(fù)，利潤率持續(xù)處于低位，對于原料仍持打壓意愿隨著遠(yuǎn)期FOB價格的持續(xù)下跌，煉焦煤價格已低于國際動力煤價格，部分美國、澳洲等焦煤供應(yīng)商為獲取更高的利潤，開始以動力煤資源名義銷售另外俄羅斯方面，截止目前，本周共招標(biāo)兩船K10瘦煤，CFR186-191美金/噸，共涉及4.2萬噸。

周評

Mysteel日報：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

【進口煤炭】29日海運煉焦煤市場延續(xù)跌勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報190-193美金/噸，日環(huán)比下跌8-9美金/噸，周環(huán)比降35-37美金/噸國際鋼市疲軟仍未得到恢復(fù)，利潤率持續(xù)處于低位，對于原料仍持打壓意愿隨著遠(yuǎn)期FOB價格的持續(xù)下跌，煉焦煤價格已低于國際動力煤價格，部分美國、澳洲等焦煤供應(yīng)商為獲取更高的利潤，開始以動力煤資源名義銷售另外俄羅斯方面，截止目前，本周共招標(biāo)兩船K10瘦煤，CFR186-191美金/噸，共涉及4.2萬噸。

盤點

Mysteel：國際煉焦煤價格已低于動力煤 港口進口煉焦煤市場弱穩(wěn)

【進口煤炭】29日海運煉焦煤市場延續(xù)跌勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報190-193美金/噸，日環(huán)比下跌8-9美金/噸，周環(huán)比降35-37美金/噸國際鋼市疲軟仍未得到恢復(fù)，利潤率持續(xù)處于低位，對于原料仍持打壓意愿隨著遠(yuǎn)期FOB價格的持續(xù)下跌，煉焦煤價格已低于國際動力煤價格，部分美國、澳洲等焦煤供應(yīng)商為獲取更高的利潤，開始以動力煤資源名義銷售另外俄羅斯方面，截止目前，本周共招標(biāo)兩船K10瘦煤，CFR186-191美金/噸，共涉及4.2萬噸。

盤點