Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.3.3）

2024年德國煤炭（硬煤）進口量累計為2749萬噸，比上年同期下降16.7%其中，動力煤進口1344萬噸，同比下降26.1%；煉焦煤進口1120萬噸，同比下降2.5% 三、其他動態(tài)： 1.印度 據(jù)多家海外媒體2月28日報道，印度政府已將進口煤發(fā)電廠滿負荷運行的政令從2025年2月28日延長至4月30日，這已經(jīng)是印度政府第四次延長這一期限目前共有15家進口煤發(fā)電廠，包括塔塔電力有限公司（Tata Power Co.Ltd）的古吉拉特沿海發(fā)電廠、阿達尼電力蒙德拉公司（Adani Power Mundra Power）、艾薩爾電力公司（Essar Power）以及JSW電力公司的拉特納吉里（Ratnagiri）發(fā)電廠。

日評

【鈦媒體】電力股業(yè)績預(yù)告冰火兩重天：煤電向上，水電向下

”上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部動力煤分析師薛丁翠告訴鈦媒體APP，一方面，動力煤供應(yīng)維持高位今年以來原煤產(chǎn)量保持高增長，1-5月原煤產(chǎn)量19.1億噸，同比增長4.8%加之海外需求回落，進口動力煤價格下滑，相較內(nèi)貿(mào)煤更具性價比，因此進口量繼續(xù)新高，今年前5個月累計進口動力煤1.36億噸，同比增長91.2%另一方面，終端用煤需求釋放緩慢在電煤中長期合同繼續(xù)實施下，長協(xié)履約率同比有明顯提升，電力企業(yè)庫存達至同期高位。

媒體報道

Mysteel：汽車原材料周報（5.22-5.26）

基本面方面，云南地區(qū)更多降雨要等到6月份，水力發(fā)電量對短期供應(yīng)影響較小需求端，考慮到冶煉廠及其他下游鋁加工品品種出現(xiàn)調(diào)整，庫存開始小幅去庫，對鑄錠量的結(jié)構(gòu)的情況影響仍待觀察宏觀仍偏空但邊際上暫無更多利空，供應(yīng)端短期難見確定性增量，不過需求端仍表現(xiàn)偏弱、成本整體繼續(xù)下降，預(yù)計短期鋁價有企穩(wěn)跡象，關(guān)注現(xiàn)貨換月后的成交情況、動力煤價格走勢及鋁下游訂單情況 四、汽車行業(yè)動態(tài)信息一覽 1.通用因兒童座椅卡扣問題召回超66.8萬輛汽車 據(jù)外媒報道，通用將在美國召回超過66.8萬輛雪佛蘭Equinox和GMCTerrain汽車，原因是這些車輛的兒童座椅卡扣可能無法正常使用。

汽車

澳大利亞將23財年資源出口收入上調(diào)至3080億美元

12月19日，據(jù)外媒報道，周一，由于烏克沖突推高了能源商品價格，澳大利亞上調(diào)了本財年的資源和能源出口收入，達到創(chuàng)紀錄的4590億澳元（3080億美元）工業(yè)、科學(xué)和資源部（Department of Industry，Science and Resources）在一份季度報告中表示，截至2023年6月，該國發(fā)電廠使用的動力煤以及液化天然氣（LNG）出口收入將強勁增長同時表示，許多西方國家不得不為能源支付更多的費用，特別是天然氣和煤炭。

產(chǎn)業(yè)資訊

日本制鐵計劃通過入股確保煉焦煤穩(wěn)定供應(yīng)

通過這種方式獲得的原燃料，對日本制鐵的發(fā)展來說，經(jīng)濟效益和質(zhì)量都是高的” 外媒表示，對于日本制鐵來說，目前更迫切的是投資煉焦煤礦項目，而不是鐵礦石項目因為西方國家因地緣政治沖突對俄羅斯實施制裁，導(dǎo)致煉焦煤等大宗商品供應(yīng)日趨緊張預(yù)計鐵礦石價格將隨著鋼鐵需求增加而上漲，但由于動力煤價格上漲及全球應(yīng)對氣候變化對新煤礦項目的投資減少，煉焦煤價格可能會保持高位此外，全球掀起脫碳熱潮，礦業(yè)投資障礙增加，但即使到2050年實現(xiàn)碳中和后，鋼鐵生產(chǎn)活動仍需要煉焦煤。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.5-12.9）

進口煤方面，本周進口煤價格走勢有所分化，其中3800卡價格小幅下行，4500卡價格上行近期印尼動力煤貨源偏緊，部分買家開始增加對中卡煤的尋貨，印尼中卡煤價格獲得上行支撐另據(jù)外媒報道，印尼政府計劃成立煤炭基金機構(gòu)，并從明年一季度開始征收煤炭稅，以確保國內(nèi)用電需求，屆時印尼煤出口量或縮減且采購成本預(yù)計增加國內(nèi)電廠在寒潮天氣影響下，采購需求陸續(xù)釋放，招投標以超低卡和低卡煤為主，但由于貨源偏緊及內(nèi)外貿(mào)價差收窄，成交整體僵持。

周評

日本制鐵計劃通過入股確保煉焦煤穩(wěn)定供應(yīng)

通過這種方式獲得的原燃料，對日本制鐵的發(fā)展來說，經(jīng)濟效益和質(zhì)量都是高的” 外媒表示，對于日本制鐵來說，目前更迫切的是投資煉焦煤礦項目，而不是鐵礦石項目因為西方國家因地緣政治沖突對俄羅斯實施制裁，導(dǎo)致煉焦煤等大宗商品供應(yīng)日趨緊張預(yù)計鐵礦石價格將隨著鋼鐵需求增加而上漲，但由于動力煤價格上漲及全球應(yīng)對氣候變化對新煤礦項目的投資減少，煉焦煤價格可能會保持高位此外，全球掀起脫碳熱潮，礦業(yè)投資障礙增加，但即使到2050年實現(xiàn)碳中和后，鋼鐵生產(chǎn)活動仍需要煉焦煤。

爐料

印度計劃2025財年基本實現(xiàn)動力煤自給自足

據(jù)報道，當(dāng)?shù)貢r間本周四，印度煤炭部長Pralhad Joshi在“煤炭行業(yè)機遇”投資者會議期間對媒體表示，印度將于2024-2025財年（2024.4-2025.3）基本實現(xiàn)動力煤自給自足 Pralhad Joshi表示，在第六批煤礦商業(yè)拍賣中，全國有141座煤礦正在參與拍賣，為有史以來最大競拍規(guī)模 Pralhad Joshi稱，這些競拍將為財政貢獻2,500億盧比（30.6億美元）稅收，此外，還將創(chuàng)造20萬就業(yè)崗位。

行業(yè)資訊

印尼官員稱煤炭出口活動將在本周初恢復(fù)，推出新銷售配額框架

新年伊始，由于印尼國有電力公司（PLN）報告國內(nèi)發(fā)電廠煤炭庫存見底，全球最大動力煤出口國頒布出口禁令，推高全球煤炭價格的同時，也引發(fā)日本、韓國、菲律賓等一眾消費國抗議 此外根據(jù)印尼媒體KONTAN周一晚間報道，Pandjaitan在今天也表示，除了數(shù)艘運煤船將獲得批準并于這兩天啟航外，從1月12日（本周三）開始，對于滿足國內(nèi)市場出售承諾（DMO）的企業(yè)，煤炭出口活動將整體恢復(fù)。

聚焦

全球減排大趨勢下，不受歡迎的動力煤價格竟然在年內(nèi)翻倍

恰逢天然氣比煤炭價格上漲得更厲害，導(dǎo)致燃燒煤炭替代燃燒天然氣發(fā)電的需求增強 盛寶銀行商品研究主管OleHansen通過電子郵件告訴媒體：“在歐洲，燃燒煤炭需要支付額外的污染費用，所以是一種較為昂貴的天然氣替代品鑒于天然氣的疲軟供應(yīng)，對煤炭的需求仍然存在，甚至?xí)掷m(xù)到冬季” 雖然氣候科學(xué)家多次呼吁全球減排，但惠譽評級公司自然資源部主任YuliaBuchneva指出，動力煤仍然是全球關(guān)鍵能源，該商品在全球發(fā)電中仍有超過35%的份額。

爐料

瑞達期貨：拉煤車輛排隊普遍，鄭煤期價高開高走

盤面情況：ZC109合約高開高走，最高報868.8，最低報830.0，收盤861.4，較上一交易日+5.28%；持倉141441手，-8；基差68.6，-34.2；ZC1-9月價差-52.4，-10.2 消息：據(jù)外媒報道，考慮放到對環(huán)境帶來的潛在威脅，加拿大政府已做出承諾，未來將不再批準動力煤開采項目。

機構(gòu)

Mysteel: 印度疫情對海運煤炭市場影響分析

據(jù)外媒報道，由于第二輪疫情爆發(fā)導(dǎo)致缺氧，多家煉鋼企業(yè)參與了氧氣供給盡管實際影響將非常有限，但是根據(jù)Mysteel調(diào)研，用鋼需求預(yù)計月環(huán)比將減少7-10% 印度一年消耗約9000萬噸冶金煤，而澳大利亞一直是印度主要焦煤來源國根據(jù)鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù)（4月5日-25日），澳洲對印度的焦煤發(fā)運依舊是一個上漲的態(tài)勢，預(yù)計由于疫情，印度對焦煤的需求將開始走弱，其影響將在后期顯現(xiàn) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 四、海運煤后期走勢預(yù)估 由于第二波疫情的爆發(fā)，印度可能會放緩雨季前的補庫需求，預(yù)計澳洲動力煤現(xiàn)貨價格可能會繼續(xù)下行。

快訊

瑞達期貨：煤礦安檢&煤管票緊張，鄭煤期價漲停封板

盤面情況：ZC105合約漲停封板，最高報676.2，最低報641.6，收盤676.2，較上一交易日+6.02%；持倉270745手，+67608；基差-42.2，-33.8；ZC9-5月價差-13.6，-8.2 消息：據(jù)外媒報道，3月16日，瑞士再保險公司（Swiss Re）表示，公司計劃于2040年完全停止動力煤行業(yè)的再保險業(yè)務(wù)。

機構(gòu)

瑞達期貨：供應(yīng)偏暫未緩解，鄭煤期價保持穩(wěn)定

盤面情況：ZC105合約回調(diào)整理，最高報681.8，最低報664.0，收盤668.4，較上一交易日+0.45%；持倉182753手，+11323；基差111.6，+10.4；ZC5-1月價差-83.2，-19.8 消息：據(jù)外媒報道，12月23日，礦商南32公司南非動力煤資產(chǎn)出售獲得了南非反壟斷法庭批準，為該公司完成資產(chǎn)出售掃清了又一障礙。

機構(gòu)

瑞達期貨：現(xiàn)貨價格小幅上漲，鄭煤期價震蕩上行

盤面情況：ZC101合約震蕩上行，最高報590.0，最低報583.0，收盤589.2，較上一交易日+1.48%；持倉145886手，+4490；基差16.8，-5.6；ZC5-1月價差-26.4，+0.2 消息：據(jù)外媒報道，澳新銀行（ANZ）決定到2030年終止對所有動力煤煤礦和煤電廠放貸，以助力2015年巴黎氣候協(xié)議的目標的實現(xiàn)，此舉將令澳洲煤企在為新業(yè)務(wù)融資或擴大現(xiàn)有資產(chǎn)方面面臨更大的困難。

機構(gòu)

瑞達期貨：鄭煤延續(xù)偏強走勢，期價回調(diào)后繼續(xù)上漲

盤面情況：ZC011合約增倉上行，最高報629.8，最低報615.2，收盤626.4，較上一交易日+1.79%；持倉149095手，+3831；基差-6.4，-7；ZC1-11月價差-24.4，+6.8 消息：據(jù)外媒報道，波蘭煉焦煤生產(chǎn)商JSW公司近日表示，為遏制環(huán)境污染，未來公司將退出動力煤生產(chǎn)，而僅專注于煉焦煤業(yè)務(wù)。

機構(gòu)

印尼將9月HBA動力煤基準價格環(huán)比下調(diào)1.8%至49.42美元/噸

據(jù)外媒消息，印尼能源和礦產(chǎn)資源部（Ministry of Energy and Mineral Resources）將9月份的印尼動力煤基準價格定為49.42美元/噸，環(huán)比下降1.8%，同比下降24.9% “中國的煤炭進口量在新冠疫情期間萎縮了20%，印度對海運煤炭的采購需求在封鎖令解除后也一直處于不溫不火的狀態(tài)此外，這兩個國家目前都持有充足的煤炭庫存，”一位能源和礦產(chǎn)資源部發(fā)言人說。

市場動態(tài)

煤價走強“底氣”何在？

由于我國新冠肺炎疫情暴發(fā)較早且控制得當(dāng)，當(dāng)我國的經(jīng)濟增速由底部快速恢復(fù)時，歐美等經(jīng)濟體卻受疫情影響處于停擺當(dāng)中，這導(dǎo)致動力煤的國內(nèi)外需求差異巨大，價差拉大，進口盈利增加根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1—4月，我國動力煤進口同比增長65.66%，進口配額所剩無幾，現(xiàn)階段多數(shù)港口異地報關(guān)已經(jīng)基本停止，這使得部分沿海電廠由外媒采購轉(zhuǎn)向內(nèi)煤采購，加劇了現(xiàn)貨市場的緊張 礦山產(chǎn)量尚未恢復(fù) 供應(yīng)方面，近期各省市陸續(xù)出臺淘汰落后產(chǎn)能計劃及實施方案，預(yù)計年內(nèi)供應(yīng)端的擾動不斷。

煤焦

印尼將6月HBA動力煤基準參考價定為52.98美元/噸，接近4年低點

據(jù)外媒報道，印尼能源和礦產(chǎn)資源部（Ministry of Energy and Mineral Resources）已將6月份的HBA動力煤參考價格（Harga Batubara Acuan，HBA）定為52.98美元/噸，環(huán)比下降13.3%，同比下降35% 該參考價格已接近四年低點，此前該價格曾在2016年7月觸及53美元/噸的前低 “停滯不前的全球經(jīng)濟抑制了中國和印度對海運煤炭的需求，加之這些國家目前國內(nèi)庫存較高，所以HBA參考價格本月選擇小幅走低，” 印尼能源和礦產(chǎn)資源部發(fā)言人表示。

市場動態(tài)

需求回暖，亞太地區(qū)動力煤基準價格微漲

據(jù)外媒Montel報道，過去一周亞太地區(qū)動力煤基準價格在區(qū)域需求有所好轉(zhuǎn)的情況下微幅探漲 截至本周五，GlobalCoal平臺公布的紐卡斯爾動力煤價格指數(shù)周環(huán)比上漲1.7%，報52.68美元/噸 一家新加坡貿(mào)易公司的煤炭分析師表示：“市場雖然并不樂觀，但在過去兩周里已經(jīng)有了很大改善” 他指出，在新冠疫情退去之后，中國的發(fā)電量已經(jīng)基本恢復(fù)正常，詢盤也相對積極了很多，中國買家對低品位的印尼煤表現(xiàn)出了不錯的購買意愿，這類煤通常和高品位的煤種混合使用。

市場動態(tài)