Mysteel月報(bào)：5月噴吹煤市場維持低位震蕩運(yùn)行

噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù) 4月俄羅斯噴吹煤價(jià)格低位震蕩，盡管國內(nèi)4月市場小幅探漲，但進(jìn)口噴吹因庫存高位，以及性價(jià)比較此前降低，對于國內(nèi)噴吹煤優(yōu)勢主要體現(xiàn)在南方市場，故整體價(jià)格低位持穩(wěn)，且目前價(jià)格低位俄羅斯礦山出貨積極性較低，優(yōu)先出口海外市場，CFR中國價(jià)格基本貼近成本線或虧損，價(jià)格漲跌難度都較大，故預(yù)計(jì)5月份進(jìn)口噴吹煤市場維持低位震蕩。

月評

Mysteel：蘇皖地區(qū)煉焦鋼企業(yè)調(diào)研報(bào)告

有自備焦化廠煤焦采購運(yùn)輸以鐵路為主，水運(yùn)低企業(yè)產(chǎn)能550萬噸，實(shí)際產(chǎn)量500-520萬噸無煙噴吹煙煤噴吹比例接近六比四，燃料比控制在510kg/噸鐵，實(shí)現(xiàn)高效低耗運(yùn)行自有焦化供應(yīng)，外購焦一般250萬噸每年焦煤采購全長協(xié)目前出口鋼材量超百萬噸，25年計(jì)劃增加20%的出口量目前進(jìn)口煤基本沒用，不論焦煤和噴吹煤，幾乎是全國內(nèi)資源近期無限產(chǎn)檢修計(jì)劃 企業(yè)E:是2003年成立，坐落在安徽省蕪湖市，瀕臨長江，地處長江大三角的西端，區(qū)位優(yōu)勢明顯，交通條件便利，人居環(huán)境優(yōu)越。

煤焦熱點(diǎn)

山西擬確認(rèn)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化洗選加工企業(yè)公示

現(xiàn)予公示，接受社會監(jiān)督公示期間，如發(fā)現(xiàn)申報(bào)的洗（選）煤廠存在弄虛作假及其他違法違規(guī)行為的，將不予確認(rèn)其安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化等級 對公示洗（選）煤廠有異議的，請于公示之日起5個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)書面材料寄（送）到山西省應(yīng)急管理廳單位反映情況要加蓋公章，個(gè)人反映情況要用真實(shí)姓名并提供聯(lián)系方式，以方便核實(shí) 擬確認(rèn)一級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化洗選加工企業(yè)公示名單（4座） 山西潞安廣源工貿(mào)有限公司 山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)河曲縣舊露天煤業(yè)有限公司洗煤廠 山西河曲晉神磁窯溝煤業(yè)有限公司洗煤廠 山西魯能河曲電煤開發(fā)有限公司上榆泉煤礦洗煤廠 擬確認(rèn)二級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化洗選加工企業(yè)公示名單（6座） 沁源縣泰岳選煤有限公司 沁源縣佳恒環(huán)保能源有限公司 山西朔州山陰金海洋臺東山煤業(yè)有限公司洗煤廠 靈石縣凱駿煤化有限公司 山西聚義實(shí)業(yè)集團(tuán)鑫鑫洗煤有限公司 河津市宏運(yùn)達(dá)煤化有限公司 擬確認(rèn)三級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化洗選加工企業(yè)公示名單（30座） 潞城市晉通噴吹煤有限公司 潞城市宏寶煤業(yè)有限公司 靈石縣茂鑫煤化有限公司 靈石縣紅杏正源選煤有限公司 昔陽縣銳利來洗煤廠 昔陽縣創(chuàng)新洗煤廠 昔陽縣金泰洗煤廠 昔陽縣晟豐洗選煤有限責(zé)任公司 昔陽縣欣隆洗煤廠 昔陽縣陸順洗煤有限公司 昔陽縣洪鑫隆洗煤廠 和順縣隆鵬煤業(yè)有限公司 靜樂縣金能洗煤有限公司 靜樂縣新源煤制品廠 河津市鑫匯洗煤有限公司 河津市建鑫洗煤有限公司 河津市欣亞洗煤有限公司 河津市永合盛煤業(yè)有限公司 河津市鑫能煤業(yè)有限公司 河津市瑞儀盛煤業(yè)有限公司 河津市泰龍選煤有限公司 河津市坤盛福利選煤有限公司 河津市榮盛洗煤鋅業(yè)有限公司 河津市運(yùn)達(dá)洗煤有限公司 河津市鑫瑞源煤化有限公司 河津市達(dá)康鑄業(yè)有限公司 河津市宏興洗煤有限公司 河津市民政福利煤化有限公司 河津市泰合洗煤有限公司 河津市鑫聯(lián)選煤有限公司 。

原料

Mysteel月報(bào)：3月噴吹煤價(jià)格震蕩偏弱

供應(yīng)方面，俄方出貨積極性減弱，價(jià)格呈小幅下降趨勢，產(chǎn)地噴吹競拍價(jià)格持續(xù)走弱，臨近月底國內(nèi)大礦調(diào)價(jià)，遠(yuǎn)期市場交投氛圍較為冷清需求方面，下游鋼廠及貿(mào)易商多延用長協(xié)價(jià)格，補(bǔ)庫需求釋放有限，加之南北方終端需求減弱，活躍度明顯降低考慮到3月份供應(yīng)相對2月或?qū)⑾鄬κ湛s，疊加目前價(jià)格逐漸逼近俄煤出口成本線，俄出貨積極性減弱，預(yù)計(jì)3月遠(yuǎn)期噴吹煤價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，同時(shí)后期應(yīng)持續(xù)關(guān)注國內(nèi)大礦調(diào)價(jià)后價(jià)格走勢 （3）陜西市場煙煤噴吹煤價(jià)格 回顧2月，國內(nèi)煙煤市場以下行運(yùn)行為主。

月評

Mysteel：2月27日進(jìn)口噴吹煤價(jià)格行情

Mysteel煤焦：2月27日Mysteel俄羅斯Low Vol PCI 價(jià)格指數(shù)CFR中國118美元/噸，較上期降1美元/噸俄羅斯噴吹煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行，3月份供應(yīng)相對2月或?qū)⑾鄬κ湛s，目前價(jià)格逐漸逼近俄煤出口成本線，俄出貨積極性減弱，后續(xù)仍需觀望國內(nèi)大礦價(jià)格調(diào)整 。

日評

Mysteel指數(shù)解讀：2024年Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)均值同比上升3.99%

全球進(jìn)入降息周期，國內(nèi)將出臺一攬子增量政策推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)企穩(wěn)回升，利好用煤需求然而，特朗普關(guān)稅政策或?qū)︿撹F出口產(chǎn)生沖擊且政策對房地產(chǎn)的提振短期難以見效，抑制需求改善程度，加之產(chǎn)量和進(jìn)口增量延續(xù)，基本面走弱進(jìn)一步遏制煤炭反彈動能，全年主要品種煤炭價(jià)格中樞均有所下移：2024年煉焦煤、動力煤（秦皇島港）、陽泉無煙噴吹煤價(jià)格指數(shù)均值同比分別下跌10.51%、2.75%、19.78% 圖表8.Mysteel煉焦煤價(jià)格指數(shù)走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖表9.煤炭行業(yè)數(shù)據(jù)一覽表 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、海關(guān)總署 （三）有色金屬行業(yè) 有色金屬供給指數(shù)12月收為276.95，全年均值為259.93，較2023年上升29.98點(diǎn)，增幅為13.04%。

指數(shù)分析

【濟(jì)鋼供應(yīng)鏈】預(yù)計(jì)節(jié)后噴吹煤價(jià)格有望上漲

但預(yù)計(jì)元旦之后市場將會有所回暖，主要在于節(jié)后終端剛需補(bǔ)庫，以及3月重大會議環(huán)保以及政策預(yù)期向好，相對1月份來說，2月份的市場是會更加活躍，以及價(jià)格會比1月有一個(gè)更好的走勢且對于25年的市場預(yù)期也是要強(qiáng)于24年，25年全球的鋼材需求，尤其在美國地區(qū)，會有較為明顯的提升，鋼材出口需求的增加，將會帶動國內(nèi)原料市場的價(jià)格上漲，利好于噴吹煤市場總的來看，節(jié)后噴吹煤市場預(yù)計(jì)偏強(qiáng)走勢 企業(yè)簡介： 濟(jì)鋼供應(yīng)鏈（濟(jì)南）有限公司（以下簡稱“供應(yīng)鏈公司”） 是濟(jì)鋼集團(tuán)的全資子公司，注冊資本 6.62 億元。

無煙煤

Mysteel年報(bào)：2025年噴吹煤價(jià)格重心繼續(xù)下移

但進(jìn)口噴吹卻能夠獨(dú)善其身，表現(xiàn)出逆勢生長，價(jià)格穩(wěn)中有漲一是受俄羅斯夏季鐵路常規(guī)化檢修影響，進(jìn)口噴吹到港量明顯下滑，供給短缺明顯二是受中國進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)及俄羅斯出口關(guān)稅影響，部分俄羅斯煤炭企業(yè)優(yōu)先將噴吹煤出口到價(jià)格較好的海外市場，供給缺口撬動價(jià)格上揚(yáng)月底伴隨著動力煤價(jià)格的弱勢以及即將7月份進(jìn)口噴吹煤供應(yīng)將回升，以及鋼材傳統(tǒng)淡季的顯現(xiàn)，市場對噴吹煤價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)弱，致使價(jià)格小幅回落 8月國內(nèi)噴吹煤價(jià)格下跌帶動進(jìn)口噴吹煤價(jià)格跟跌，俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤較上月環(huán)比下跌14美元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：9月噴吹煤價(jià)格觸底迎來反彈行情，節(jié)后市場幾何

在俄羅斯制裁的背景仍然持續(xù)，9月俄羅斯鐵路檢修恢復(fù)通常，俄羅斯噴吹煤出口中國的價(jià)格有所恢復(fù)，國內(nèi)俄羅斯煤炭貨量顯著增多中秋、國慶假期因素，下游囤貨動作對噴吹煤價(jià)格有所帶動，貿(mào)易商情緒逐步帶動，信心高漲近日國家強(qiáng)力出臺利好政策，對煤焦鋼情緒具有前所未有的帶動，期貨頻頻漲停，預(yù)計(jì)10月上旬將維持穩(wěn)步態(tài)勢，并將迎來全年難得的黃金時(shí)期，大多數(shù)品種本輪反彈幅度將超過今年上半年反彈階段的表現(xiàn)，鋼廠利潤也會有所修復(fù)，政策延續(xù)性的特點(diǎn)將拉長鋼價(jià)反彈時(shí)長。

月評

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡析

拿俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤來舉例，目前 Mysteel低揮發(fā)噴吹價(jià)格指數(shù)131.6美元/噸，若俄出口關(guān)稅恢復(fù)，按當(dāng)前匯率俄出口關(guān)稅為5.5%，俄礦山出口中國需要多支出6美元/噸左右的成本 從長遠(yuǎn)來看，明年俄羅斯將取消出口關(guān)稅政策，關(guān)稅機(jī)制被開采稅代替，但該開采稅是 按照煤種設(shè)置了門檻值，當(dāng)俄羅斯港口價(jià)格超過門檻值時(shí)，會增收10%的開采稅，目前煉焦煤的門檻值為167美元，無煙煤為120美元，此項(xiàng)措施分煤種且設(shè)置門檻值，對于煤炭市場有一定的保護(hù)作用，但實(shí)際效果以及落實(shí)情況還有待觀察。

煤焦熱點(diǎn)

2024第十三屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會•華東地區(qū)鋼廠原料采購需求分析交流會同期活動圓滿落幕

需求整體呈現(xiàn)下行趨勢，新舊國標(biāo)更替加深成材壓力，未來全球焦炭第二大出口國，國內(nèi)成本優(yōu)勢短期仍能體現(xiàn)第二部分煤焦市場展望，四季度剛性需求仍在，近期受新舊國標(biāo)轉(zhuǎn)化和淡季需求放大降價(jià)空間，外部干擾結(jié)束后，價(jià)格會有修復(fù)性反彈出現(xiàn)，時(shí)間預(yù)計(jì)9月初但整體供需無較大矛盾，不會走出趨勢性行情，反彈難以持續(xù)，年底仍以震蕩下行行情為主，關(guān)注煤焦階段行情 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司無煙煤分析師楊辰瑞作題為《Mysteel噴吹煤市場分析及遠(yuǎn)期噴吹煤價(jià)格指數(shù)編制介紹》的主題演講。

同期活動

Mysteel月報(bào)：7月噴吹煤漲跌空間有限

盡管國內(nèi)煤焦基本面偏差，受成材持續(xù)走弱影響，整體市場情緒不高但進(jìn)口噴吹卻能夠獨(dú)善其身，表現(xiàn)出逆勢生長，價(jià)格穩(wěn)中有漲一是受俄羅斯夏季鐵路常規(guī)化檢修影響，進(jìn)口噴吹到港量明顯下滑，供給短缺明顯二是受中國進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)及俄羅斯出口關(guān)稅影響，部分俄羅斯煤炭企業(yè)優(yōu)先將噴吹煤出口到價(jià)格較好的海外市場，供給缺口撬動價(jià)格上揚(yáng)月底伴隨著動力煤價(jià)格的弱勢以及即將7月份進(jìn)口噴吹煤供應(yīng)將回升，以及鋼材傳統(tǒng)淡季的顯現(xiàn)，市場對噴吹煤價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)弱，致使價(jià)格小幅回落。

月評

Mysteel半年報(bào)：2024下半年國內(nèi)無煙煤價(jià)格延續(xù)震蕩行情

無煙煤產(chǎn)量為950萬噸，同比下降18.2%自2024年初以來，俄羅斯30%的煤炭出口受到美國制裁的影響，導(dǎo)致全球?qū)Π?em class='keyword'>噴吹煤（PCI）和無煙煤在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)動力煤和冶金煤的供需失衡 貝加爾邊疆鐵路和西伯利亞大鐵路的吞吐能力有限，阻礙了遠(yuǎn)東港口轉(zhuǎn)運(yùn)量的增長，而由于運(yùn)費(fèi)較低，遠(yuǎn)東港口的物流最適合運(yùn)往亞太市場對于通過俄羅斯西北和南方港口的煤炭出口來說，當(dāng)前價(jià)格低加上高昂的鐵路運(yùn)輸成本和港口裝卸費(fèi)用，導(dǎo)致出口供應(yīng)無利可圖，迫使俄羅斯煤炭公司暫停出口、減少產(chǎn)量，甚至已出現(xiàn)關(guān)閉采礦設(shè)施并削減新建煤礦項(xiàng)目的情況。

月評

Mysteel：俄羅斯噴吹煤窄幅震蕩運(yùn)行

Mysteel進(jìn)口噴吹煤訊：25日俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)150美元/噸6月俄羅斯噴吹煤震蕩運(yùn)行 2024年1-5月份俄羅斯出口中國無煙煤554.89萬噸，2023年1-5月俄羅斯出口中國為750.45萬噸，同比下降26.05%；2024年1-5月中國進(jìn)口無煙煤569.17萬噸，23年則為767.74萬噸，同比下降25.81%24年比23年進(jìn)口量減少了198.57萬噸200萬的噴吹煤供給缺口，撬動了在逆勢黑色板塊的噴吹煤價(jià)格上漲，但最近出現(xiàn)小幅回落，主要源于動力煤價(jià)格弱勢以及即將7月份進(jìn)口噴吹煤供應(yīng)將回升，鋼材傳統(tǒng)淡季，需求偏弱，市場對噴吹煤價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)弱。

日評

Mysteel：供給缺口撬動價(jià)格上漲 俄羅斯噴吹煤逆勢生長之路

24年比23年進(jìn)口量減少了198.57萬噸 造成俄羅斯噴吹煤供給缺口主要有以下幾個(gè)因素： 1.4月份俄羅斯噴吹煤指數(shù)跌入谷底，最低到128.5美元/噸，且中國進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，無煙煤關(guān)稅3%-6%，俄羅斯加收出口關(guān)稅6%左右，對俄羅斯煤炭企業(yè)出口造成了巨大壓力，出口到中國的價(jià)格一度達(dá)到成本線以下，俄羅斯冶金煤礦山企業(yè)趨利避害，優(yōu)先將噴吹煤出口到價(jià)格較好的海外市場，4月份的對中國的無煙煤出口量達(dá)到了全年最低點(diǎn)，俄羅斯西海岸到 中國船期大概在30-45天，集中體現(xiàn)在5-6月份進(jìn)口噴吹煤到港量明顯下滑，供不應(yīng)求。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：5月噴吹煤市場回顧及6月展望

六月俄羅斯噴吹可售資源較少，部分進(jìn)口噴吹出口至價(jià)格更好的海外市場，供應(yīng)依舊偏緊，價(jià)格高位震蕩為主 （3）陜西市場煙煤噴吹煤價(jià)格 5月煙噴主產(chǎn)地安全環(huán)保檢查頻繁，整體供應(yīng)量稍有收緊，但煤炭市場供應(yīng)偏寬松格局未改。

月評

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期噴吹煤偏強(qiáng)運(yùn)行

Mysteel進(jìn)口噴吹煤訊：9日俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)145美元/噸較月初上漲4.25美元/噸 5月上旬整體穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯無煙煤與動力煤出口關(guān)稅減免對市場影響有限，5月供應(yīng)端并未出現(xiàn)明顯影響，但5月部分礦山收到制裁影響，且俄鐵路常規(guī)夏季檢修開啟，多家俄羅斯礦山表示運(yùn)輸與裝運(yùn)均會受到影響，遠(yuǎn)東鐵路運(yùn)力影響明顯 國內(nèi)情況來看，無煙煤供應(yīng)整體偏緊，但焦炭五輪提漲開啟，價(jià)格有見頂趨勢，鋼材市場消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，噴吹煤市場可能有一定承壓，影響市場情緒，預(yù)計(jì)短期內(nèi)噴吹煤市場僵持運(yùn)行，仍需注意成材與煤焦利潤變動。

日評

Mysteel：2024年五一假期間全國噴吹煤市場運(yùn)行情況

下游方面，當(dāng)?shù)劁搹S噴吹煤采購價(jià)格暫穩(wěn)，參考鐵水產(chǎn)量確定價(jià)格后續(xù)是否上漲 進(jìn)口噴吹煤偏穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，新一批制裁名單公布，部分俄羅斯冶金煤礦山遭到制裁，制裁進(jìn)一步擴(kuò)大，但多數(shù)礦山已經(jīng)做好被制裁的應(yīng)對，總體來說影響不大，且節(jié)后噴吹需求回縮，補(bǔ)庫需求有限節(jié)后俄羅斯無煙煤出口關(guān)稅減免正式實(shí)施，短期來看并未對市場價(jià)格產(chǎn)生明顯影響，節(jié)后供需關(guān)系調(diào)整，供需雙弱的格局下預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口噴吹煤偏穩(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯噴吹煤市場偏穩(wěn)運(yùn)行

當(dāng)前盧布兌美元匯率約為92比1，相當(dāng)于減免稅率為5.5%，按29日Mysteel俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)計(jì)算約為140*5.5%=7.7美元/噸（CFR中國），按當(dāng)前匯率折合人民幣約為55.44元/噸 無煙煤與動力煤利潤微薄，礦山企業(yè)減少對中國出口因俄煤出口不僅有出口關(guān)稅，出口到中國還有進(jìn)口關(guān)稅，其中動力煤關(guān)稅高達(dá)6%，噴吹煤按照揮發(fā)份劃分，14%以上為6%，14%以下為3%，煉焦煤關(guān)稅穩(wěn)定且最低為3%。

日評

Mysteel月報(bào)：5月噴吹煤市場預(yù)計(jì)總體表現(xiàn)僵持 煤價(jià)或?qū)⒏呶徽鹗庍\(yùn)行

四、噴吹煤市場展望 展望5月噴吹煤市場，價(jià)格方面，各主流大礦月初價(jià)格普遍上調(diào)30-60元/噸；從供需基本面來看，5月初五一放假期間，國內(nèi)部分煤礦停產(chǎn)放假，煤礦整體供應(yīng)偏緊，受俄羅斯取消出口關(guān)稅影響，無煙煤進(jìn)口量有增加趨勢噴吹煤競拍量明顯減少；下游方面來看，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求基本釋放完成，恢復(fù)按需采購，因此煤價(jià)或?qū)⑦M(jìn)入觀望調(diào)整階段。

月評