Mysteel調(diào)研：24&25年硅鐵新增產(chǎn)能及投放情況調(diào)研

寧夏地區(qū)2024年產(chǎn)量小幅下降，全年硅鐵檢修三次，其中3月因市場行情主動減產(chǎn)，8-9月由于供電局電路檢修減產(chǎn)，寧夏地區(qū)硅鐵爐型25500kva（含）-45000kva（含）占比93%，后期新增及置換概率較低 青海地區(qū)產(chǎn)量小幅下降，青海某大廠全年開工未達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，其他廠家同樣因利潤及需求等原因開工積極性不高，2025年預(yù)計產(chǎn)量稍有恢復(fù) 陜西地區(qū)產(chǎn)量呈現(xiàn)增長趨勢，由于蘭炭技改的完成，廠家全年開工陸續(xù)恢復(fù)，上半年較好行情下開工保持高位，下半年陸續(xù)出現(xiàn)檢修情況，預(yù)計2025年產(chǎn)能及產(chǎn)量保持增長趨勢。

研究報告

Mysteel解讀：硅鐵減產(chǎn)漸起 價格如何博弈？

不銹鋼12月預(yù)計排產(chǎn)產(chǎn)量342.6萬噸，月環(huán)比增加3.24%，同比增加15.61%，對硅鐵需求維持支撐金屬鎂市場今年產(chǎn)量增加明顯，年均增長率將達(dá)到21.20%（含預(yù)估12月產(chǎn)量8萬噸），主要原因去年市場受蘭炭行業(yè)提標(biāo)升級改造影響，多數(shù)廠家有減停產(chǎn)情況，今年除部分企業(yè)正常檢修外，基本維持正常生產(chǎn)，同樣對硅鐵的需求量增加明顯，隨著汽車輕量化的發(fā)展以及新增產(chǎn)能的投放，對硅鐵的需求有望進(jìn)一步上升整體來看硅鐵需求處于謹(jǐn)慎樂觀狀態(tài)，春節(jié)節(jié)前政策調(diào)整及市場供需格局突變的可能性較小，硅鐵鋼招價格預(yù)計將繼續(xù)維持震蕩格局，價格波動范圍相對較窄。

研究報告

[隆眾聚焦]：（眾行）安徽-江蘇PVC產(chǎn)業(yè)走訪報告

安徽省內(nèi)目前僅有一家生產(chǎn)企業(yè)，且產(chǎn)業(yè)鏈條完善，周邊豐富的煤炭、鹽場，企業(yè)自有電廠-電石-氯堿-PVC-水泥循環(huán)產(chǎn)業(yè)，僅蘭炭需要外采江蘇地區(qū)目前有兩家PVC生產(chǎn)企業(yè)，且均需要外采氯乙烯生產(chǎn)，預(yù)計2024年底區(qū)域內(nèi)新增50萬噸PVC生產(chǎn)企業(yè)，該企業(yè)自備上游產(chǎn)業(yè)資源，從輕烴裂解-氯堿-氯乙烯-PVC，產(chǎn)業(yè)成本占據(jù)優(yōu)勢 圖2 安徽江蘇PVC產(chǎn)量在國內(nèi)占比 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 安徽、江蘇是國內(nèi)PVC最大的消費地之一，區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)占比近年來逐步下降，一方面西北地區(qū)產(chǎn)能持續(xù)增長，另一方面則是區(qū)域內(nèi)成本偏高，高成本企業(yè)陸續(xù)退出，得益于靠近主要消費地，目前區(qū)域內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)年產(chǎn)能利用率達(dá)到80%左右，2023年安徽江蘇PVC年產(chǎn)量115萬噸，占全國PVC總產(chǎn)量的5%以上；預(yù)計隨著區(qū)域內(nèi)新增產(chǎn)能的釋放，該區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量仍有增長空間。

熱點聚焦

2024年第十屆鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇圓滿結(jié)束

蘭炭小料價格累計下調(diào)6次，價格從1140元/噸下跌至目前的775元/噸，庫存壓力較大，原煤端支撐較差2023年硅鐵全年產(chǎn)量555萬噸，2022年產(chǎn)量596萬噸，降幅6.88%，上半年開始陜西開始減產(chǎn)，內(nèi)蒙大廠置換產(chǎn)能投放力度一般，下半年內(nèi)蒙古產(chǎn)量上升的同時伴隨后期鎂廠復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量開始呈現(xiàn)增勢。

主題大會

鄭艷姚：展望2024年硅鐵市場發(fā)展新格局

主產(chǎn)區(qū)開工率處于低位 成本端，青海受水電缺口造成電價小幅浮動，避峰生產(chǎn)電價上漲0.02元/kWh，未避峰生產(chǎn)廠家結(jié)算電價漲幅0.04-0.07元/kWh；陜西部分未有自備電廠企業(yè)表示電費上漲，其他產(chǎn)區(qū)基本無明顯變動蘭炭小料價格累計下調(diào)6次，價格從1140元/噸下跌至目前的775元/噸，庫存壓力較大，原煤端支撐較差2023年硅鐵全年產(chǎn)量555萬噸，2022年產(chǎn)量596萬噸，降幅6.88%，上半年開始陜西開始減產(chǎn)，內(nèi)蒙大廠置換產(chǎn)能投放力度一般，下半年內(nèi)蒙古產(chǎn)量上升的同時伴隨后期鎂廠復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量開始呈現(xiàn)增勢。

嘉賓觀點

Mysteel：帶你走進(jìn)硅鐵主產(chǎn)地（四）陜西

陜西作為硅鐵的主銷區(qū)之一，2022年鎂錠年產(chǎn)量在95萬噸，按照一噸鎂錠消耗1.05噸硅鐵來算，全年可消耗硅鐵約一百萬噸左右今年由于府谷地區(qū)蘭炭爐子置換問題，多數(shù)鎂廠出現(xiàn)了減產(chǎn)情況，疊加硅鐵行情較高、電耗較大，硅鐵企業(yè)也多出現(xiàn)減產(chǎn)停產(chǎn)情況，短期來看隨著鎂錠新產(chǎn)能投入需要較多時間，硅鐵產(chǎn)量仍將維持低位 三、陜西產(chǎn)區(qū)代表廠家（排名不分先后） 陜西三江能源化工有限公司屬府谷縣恒源工業(yè)園區(qū)（西區(qū)）新建循環(huán)經(jīng)濟示范項目，廠區(qū)占地面積1200畝，注冊資本5.7億元。

產(chǎn)品知識

Mysteel半年報：2023下半年金屬鎂市場震蕩運行 四季度國內(nèi)需求有望恢復(fù)

不過對“金九銀十”的預(yù)期，廠家開爐或有增加受制于上半年持續(xù)走跌的行情，2023年新增產(chǎn)能爐子上半年投產(chǎn)僅增加2臺，上半年的未投產(chǎn)爐子將推遲到下半年，則內(nèi)蒙古地區(qū)預(yù)計年底前投產(chǎn)21臺礦熱爐，甘肅地區(qū)預(yù)計6臺礦熱爐，陜西2臺礦熱爐若按計劃進(jìn)行，需要警惕各地區(qū)新增產(chǎn)能對現(xiàn)實基本面的沖擊所以2023年下半年產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比增加明顯 五、2023下半年市場展望 目前從市場實際供需情況來看，未來一段時間內(nèi)金屬鎂市場表現(xiàn)或?qū)⑷圆粯酚^，首先鎂錠市場廠家?guī)齑婧蜕鐣齑嬲w居于高位，且當(dāng)前市場需求持續(xù)處于低位未見好轉(zhuǎn)，短期內(nèi)未見需求拐點，第三季度始，國外市場尤其是歐洲市場開始夏休時間，國外需求預(yù)計會再次有所縮減，屆時國內(nèi)外的需求全部走弱，再者是原料端情況，蘭炭、硅鐵市場情況不佳，在成本方面難以給予鎂錠市場支撐，結(jié)合兩點來看，鎂市缺乏利好因素，反彈顯難，但由于陜西府谷蘭炭市場的舊爐改造項目對鎂廠的影響周期較長，從市場消息了解恢復(fù)投產(chǎn)時間從建設(shè)新爐時間開始計算，預(yù)計在4-6個月后才可恢復(fù)生產(chǎn)，在一段時間內(nèi)產(chǎn)量將維持低位，當(dāng)庫存開始消耗，廠家報價或?qū)⒆邚?，再者夏休結(jié)束后，四季度開始國外需求慢慢恢復(fù)，訂單增加，鎂市或?qū)⒂瓉砘嘏?，綜上所述，結(jié)合成本端價格的不確定因素，預(yù)計下半年金屬鎂市場表現(xiàn)或?qū)⒍酁檎鹗庍\行。

研究報告

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會——蘭炭神木站

2022年硅鐵處于供需緊平衡狀態(tài)，供應(yīng)量596萬噸，增長1.84%,需求量586萬噸，增長2.02%然后對2023年硅鐵市場進(jìn)行展望，表示：1.2023年全年產(chǎn)量維持高位2.價格會在二季度表現(xiàn)高位3.新增產(chǎn)能投放集中在甘肅等地，投放時間集中在23年二季度及四季度4.海外需求回歸，出口預(yù)計回落5.不銹鋼增產(chǎn)，對硅鐵需求增加6.控粗鋼政策，對硅鐵需求繼續(xù)小幅縮減 再是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司蘭炭分析師喬景君發(fā)表2022年蘭炭市場回顧及2023年市場展望的主題演講，總體來說，2022年蘭炭整體漲跌維持在100-400元之間，對比2021年超1000元的漲幅，市場漲跌相對穩(wěn)定。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會

Mysteel：鎂錠2022市場回顧及2023年趨勢展望

2022年中國金屬鎂市場面臨多重挑戰(zhàn)，其整體關(guān)鍵詞主要是：價格震蕩下行、廠家盈利先高后低成本倒掛、蘭炭淘汰落后產(chǎn)能波折、連續(xù)三個月（2022年11月至2023年1月）自發(fā)減產(chǎn) 一、中國鎂錠行業(yè)格局未變，府谷仍占主導(dǎo)地位 廠家分布：截止2021年我國原鎂產(chǎn)能137.61萬噸，原鎂產(chǎn)量94.88萬噸，企業(yè)數(shù)量49家，其中陜西34家，年產(chǎn)量在60萬噸左右，山西8家，年產(chǎn)量20萬噸左右，新疆3家，年產(chǎn)量5萬噸左右，內(nèi)蒙古3家，年產(chǎn)量3萬噸左右，寧夏1家，年產(chǎn)量3萬噸左右。

研究報告

Mysteel：新疆蘭炭利多因素發(fā)酵 市場看漲情緒顯現(xiàn)

8月中上旬新疆市場蘭炭企業(yè)出貨略顯好轉(zhuǎn)，但由于疫情影響，部分蘭炭企業(yè)運輸受限，出貨難度增加據(jù)市場消息了解，哈密從3號開始進(jìn)行嚴(yán)格管控，車輛進(jìn)出收到嚴(yán)格限制，持續(xù)時間還未可知從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，新疆哈密目前蘭炭年產(chǎn)量在1300萬噸，新增蘭炭項目產(chǎn)能約1485萬噸/噸，因目前新增產(chǎn)能多在建設(shè)或已建未投階段，所以對當(dāng)前市場供需無影響 一、蘭炭企業(yè)去庫明顯 壓力釋放 本周Mysteel調(diào)研23家新疆蘭炭企業(yè)合計產(chǎn)能2560萬噸，平均產(chǎn)能利用率為24.65%，總庫存為14.22萬噸，較上周相比，庫存累計減少4.93萬噸，具體如下圖所示。

煤焦熱點

2021年Mysteel鐵合金新春團(tuán)拜會會議紀(jì)要（文末有彩蛋）

成本利潤來看，硅鐵生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定，原料端波動明顯的主要集中在蘭炭價格，主產(chǎn)區(qū)各家由于電耗以及電費差距，成本略有高低，個別有自備電廠，價格更加便宜 供應(yīng)方面，2020年硅鐵增量不多，比2019年小幅下滑2020年底受硅鐵市場價格波動影響，后續(xù)產(chǎn)能產(chǎn)量可能會有較大上升空間2021年產(chǎn)量預(yù)計會上升，后期供應(yīng)會寬松鋼廠招標(biāo)來看，春節(jié)后主流鋼廠庫存偏高，庫存天數(shù)整體在15-30天左右，預(yù)計3月份鋼廠招標(biāo)可能會拖延。

鐵合金聚焦