廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面仍有反彈基礎(chǔ)

【現(xiàn)貨】截至8月26日，主流礦粉現(xiàn)貨價格：日照港PB粉-10.0至770.0元/噸，卡粉-8.0至879.0元/噸 【期貨】截至收盤，鐵礦近月2509合約-9.5（-1.18%），收于797.0元/噸，鐵礦主力合約2601合約-10.5(-1.33%)，收于776.5 【基差】最優(yōu)交割品為卡粉卡粉、PB粉、巴混粉和金布巴倉單成本分別為798.9元/噸、816.2元/噸、828.7元/噸和828.4元/噸。

策略研究

安米利比里亞鐵礦基礎(chǔ)設(shè)施擴建

產(chǎn)出的鐵礦石將被運至托卡德礦區(qū)，通過鐵路運輸?shù)讲伎材细劭谶M行出口該項目配備了先進的選礦廠、鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，二期項目的建設(shè)與上述設(shè)施建設(shè)將同步進行，采用直運鐵礦石的模式

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue二季度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)歷史新高 為全年增量奠定堅實基礎(chǔ)

北京時間2024年7月25日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue發(fā)布2024年第二季度（FY24Q4）運營報告與此同時，F(xiàn)ortescue還正式公布了其最新中文名——福德士河，意味著其在中國市場開啟了新旅程 季報顯示，2024年二季度福德士河發(fā)運量達5370萬噸，創(chuàng)歷史新高。

主編視角

《西芒杜鐵礦港口和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施共同開發(fā)協(xié)議》簽署

據(jù)新加坡韋立國際官方消息，8月10日，幾內(nèi)亞共和國政府、力拓Simfer公司和贏聯(lián)盟作為跨幾內(nèi)亞公司（CTG）成員簽署《西芒杜鐵礦港口和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施共同開發(fā)協(xié)議》，這標志著西芒杜項目開發(fā)邁出了關(guān)鍵一步 該協(xié)議的簽署為西芒杜項目主要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資搭建了完整框架，并彰顯了所有參與方對實現(xiàn)該項目的堅定信心該基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將促進鐵礦石出口和客貨運輸，跨幾內(nèi)亞公司將致力于刺激當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，為幾內(nèi)亞和非洲西部發(fā)展創(chuàng)造重要機遇。

爐料

力拓與幾內(nèi)亞政府等三方簽署基礎(chǔ)設(shè)施合資協(xié)議，西芒杜大型鐵礦石項目取得新突破

力拓集團稱已與幾內(nèi)亞政府和贏聯(lián)盟西芒杜組建一家合資企業(yè)，來開發(fā)包括鐵路和港口在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施；這一突破應(yīng)該有助于開啟世界上最大的未開發(fā)鐵礦石礦藏

爐料

FMG 和中鋼集團合作對中鋼集團中西部磁鐵礦和基礎(chǔ)設(shè)施項目進行評估

“該諒解備忘錄的簽署表明了 FMG 對實施其戰(zhàn)略支柱的承諾，即繼續(xù)對鐵礦石業(yè)務(wù)的長期可持續(xù)發(fā)展的投資、向新地區(qū)拓展并繼續(xù)為我們的利益相關(guān)者帶來豐厚的回報“我們期待與中鋼集團就這一位于西澳大利亞的重要項目的下一步工作進行合作，除了磁鐵礦和基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)外，該項目還提供了一個將 FMG 現(xiàn)有的鐵礦石及基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)與 FMG 未來產(chǎn)業(yè)公司旗下的綠色能源目標相結(jié)合的良機“未來的發(fā)展，包括在中西部地區(qū)的奧克吉的可再生、綠色氫能樞紐，將為西澳大利亞州提供一個大規(guī)模的資源及可再生能源項目，進一步鞏固我們與中國的持久關(guān)系。

鋼礦動態(tài)

【大陸礦業(yè)】預(yù)計2022年鐵礦石進口量變化不大，整體暫不具備暴漲暴跌基礎(chǔ)

臨近春節(jié)，礦石市場逐漸趨于平靜，波動幅度收窄前兩周市場成交比較火熱，主要因素是節(jié)前補庫從需求和供給兩方面看，都各有炒作因素，上周巴西有暴雨的影響，澳洲有熱帶氣旋和高溫的影響，但這些因素對整體出貨量影響不大同樣，各地限產(chǎn)的消息也是經(jīng)常出現(xiàn) 節(jié)后市場走勢主要看受政策及疫情影響程度其實很多觀點看好春節(jié)后市場，主要是基于節(jié)后補貨以及開春后的鋼材下游需求方面會出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，同時資金面也會好于節(jié)前。

鐵礦石

Mysteel：鐵礦石品種研究——PB粉溢價暫不具反彈基礎(chǔ) 短期或維持低位運行

近期PB粉溢價大幅走低，由7月初的高點10.9美元/噸，跌至7月底的1美元/噸，累計跌幅91%，創(chuàng)單月最大跌幅，同時Mysteel15港庫存中PB粉庫存也在持續(xù)增加，因此我們對比了自2017年以來PB粉溢價以及PB粉庫存的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間的相關(guān)性為-0.785，呈現(xiàn)高度的負相關(guān)性，庫存的走勢對于溢價的走勢起到了絕對性作用 本文旨在通過回溯PB粉溢價和PB粉庫存之間的關(guān)系，并借助Mysteel鐵礦石發(fā)運量以及配礦明細數(shù)據(jù)做驗證，為大家介紹一下筆者對于這個指標綜合用法的分享，也期待大家的批評與指正。

研究報告

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進口礦供應(yīng)預(yù)計持穩(wěn)

自7月起，由于國內(nèi)季風擾動下，印度整體的鐵礦石出口量下降，三季度月均發(fā)運量預(yù)計在126萬噸左右,同比下降37.4% 參考2022年5月-11月印度政府對于全品位鐵礦石關(guān)稅政策的調(diào)整對于鐵礦石出口量的影響，在此基礎(chǔ)上剔除對于球團出口的影響疊加今年整體印度鐵礦石發(fā)運明顯偏弱的現(xiàn)實，如果鐵礦石關(guān)稅最終還是落地，預(yù)計在四季度月均最多影響100-130萬噸的鐵礦石發(fā)運。

主編視角

Mysteel：需求端乏力，焊管價格卻韌性猶存？關(guān)鍵在這三點

其次，需求端鐵水產(chǎn)量延續(xù)增長，直接拉動鐵礦石消耗：本周247家樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量恢復至241.02萬噸，持續(xù)保持增長態(tài)勢鐵水產(chǎn)量作為鐵礦石需求的核心指標，其穩(wěn)步提升意味著鋼廠對鐵礦石的采購需求不斷釋放，從需求側(cè)為鐵礦石價格提供基礎(chǔ)支撐 最后，成本端焦炭價格 “降透后提漲預(yù)期升溫”，近期焦炭市場經(jīng)過兩輪提降后，焦化廠利潤已被極度壓縮，價格繼續(xù)下行空間基本閉合；且部分焦企已發(fā)起提漲50-55元/噸，主流焦企提出首輪漲價，行業(yè)提漲預(yù)期逐漸清晰。

焊管

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊震蕩偏弱看待，區(qū)間參考750-830

【觀點】截至昨日下午收盤，鐵礦2601合約震蕩下跌走勢供給端，上周鐵礦石全球發(fā)運量環(huán)比回落，45港水高位基礎(chǔ)上仍有小幅增加，鋼廠補庫需求增加從五大材數(shù)據(jù)可以看到本周鋼材產(chǎn)量略增，表需回升，基本面小幅好轉(zhuǎn)，但進入旺季仍顯不足，原料強于成材庫存方面，港口庫存累庫，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫存環(huán)比增加展望后市，由于鋼廠盈利面仍然偏高，10月份鐵水仍將保持偏高水平，港口庫存同比低位給予鐵礦支撐，但需警惕四季度沖量帶來港口累庫風險。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：逢低做多鐵礦2601合約

【觀點】截至昨日下午收盤，鐵礦2601合約震蕩偏強走勢供給端，上周鐵礦石全球發(fā)運量環(huán)比回落，45港到港量增加，結(jié)合近期發(fā)運數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將先增后降需求端，鋼廠利潤率小幅下滑，本周鐵水高位基礎(chǔ)上仍有小幅增加，鋼廠補庫需求增加從五大材數(shù)據(jù)可以看到本周鋼材產(chǎn)量略增，表需回升，基本面小幅好轉(zhuǎn)，但進入旺季仍顯不足，原料強于成材庫存方面，港口庫存累庫，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫存環(huán)比增加。

機構(gòu)

加拿大礦業(yè)公司Oceanic旗下礦區(qū)可生產(chǎn)DR級鐵礦

該計劃分為兩個階段：第一階段涵蓋礦物學分析以及初步冶金測試，以評估獲得DR級鐵礦石的潛力；第二階段將應(yīng)用第一階段的成果來優(yōu)化相關(guān)優(yōu)化加工工藝流程 霍普斯阿德萬斯項目位于加拿大魁北克省（Northern Québec, Canada）北部沿海的拉布拉多海槽地區(qū)，擁有顯著的地理和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢。

鋼廠動態(tài)

BHP批準對黑德蘭港進行14億澳元現(xiàn)代化改造

據(jù)悉，澳大利亞礦業(yè)公司必和必拓（BHP）已批準在西澳黑德蘭港實施約14億澳元（約9億美元）的基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化改造，核心包括新建第六臺翻車機（CD6）與新增輸送機及配套設(shè)施，以提升卸車能力，并支撐公司中期年產(chǎn)3.05億噸（100%口徑）的鐵礦石產(chǎn)量目標 項目計劃于2025年12月開工，CD6預(yù)計在2028財年第四季度處理首批鐵礦石；BHP并稱該項目內(nèi)部收益率大于30%，預(yù)計在處理首批礦石后的三年內(nèi)實現(xiàn)回本。

礦山動態(tài)

中國水電建設(shè)集團與澳洲Genmin合作取得進展 加蓬巴尼亞卡鐵礦石項目邁出關(guān)鍵一步

近日，澳大利亞礦業(yè)公司Genmin與中國水電建設(shè)集團國際工程有限公司，在共同開發(fā)加蓬巴尼亞卡鐵礦石項目（Baniaka Iron Ore Project）的合作中取得了新的關(guān)鍵進展 繼今年四月簽署具有約束力的諒解備忘錄后，中國水電已完成對Baniaka項目的評估，并提交了針對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的工程總承包競爭性報價，涵蓋從礦區(qū)到鐵路端的60公里專用運輸?shù)缆贰?0公里輸電線及變電站，以及營地建設(shè)等。

礦山動態(tài)

胡望明會見澳大利亞西澳州州長羅杰·庫克

西澳鐵礦石以及新能源等資源豐富，寶武作為全球鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展的引領(lǐng)者，將積極探索綠色低碳路徑，為西澳綠色未來貢獻寶武智慧與方案寶武希望在西澳政府的大力支持和幫助下，與政府及相關(guān)合作伙伴保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，不斷拓展合作廣度和深度，為構(gòu)建更加穩(wěn)健可持續(xù)的中澳經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系作出積極貢獻 羅杰·庫克表示，中國是西澳最大的貿(mào)易合作伙伴，在雙方互信、人文和行業(yè)交流的基礎(chǔ)上，西澳與中國的貿(mào)易不斷增長。

原料

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格預(yù)計穩(wěn)中偏弱

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 9月18日，全國主港鐵礦石成交97.40萬噸，環(huán)比減23%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.78萬噸，環(huán)比減14.5% 河南：強化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目儲備和融資對接 詳情>> 國家能源局：8月底電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施（槍）總數(shù)達1734.8萬個 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、價格回顧：上個工作日市場現(xiàn)貨價格下跌，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3140元/噸，較前一日價格下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3320元/噸，較前一日價格下跌10元/噸。

早評

2025第八屆唐山鋼鐵原材料產(chǎn)業(yè)大會圓滿落幕

楊鵬認為要破解發(fā)展難題，關(guān)鍵在于以創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，尤其在傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，數(shù)字化正成為煥新的核心引擎他聚焦鐵礦石這一重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，以科技賦能，重塑行業(yè)未來格局，解鎖鐵礦石產(chǎn)業(yè)數(shù)字化運營新路徑 上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司首席商務(wù)官 楊鵬 唐山市商務(wù)局局長劉子陽進行《唐山投資環(huán)境招商推介》的主題演講。

會議報道

日本三井物產(chǎn)、伊藤忠收購必和必拓西澳Ministers North鐵礦部分權(quán)益

Ministers North鐵礦項目位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)，主要鐵礦石產(chǎn)品為鐵品位約62%的粉礦，規(guī)劃年產(chǎn)能達2000萬噸，預(yù)計可提供長達11年的穩(wěn)定鐵礦石供應(yīng)，項目計劃于2028年實現(xiàn)投產(chǎn) 除露天開采帶來的低成本運營優(yōu)勢外，該項目還可充分利用現(xiàn)有Yandi礦區(qū)的加工設(shè)施與基礎(chǔ)設(shè)施，通過修建專用運輸?shù)缆凡ζ溥M行針對性改造，無需從頭建設(shè)大型選礦廠，有望降低開發(fā)成本并形成極具競爭力的運營體系。

礦山動態(tài)

Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預(yù)計震蕩趨強

2、國家統(tǒng)計局：1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%，增速較1-7月回落0.1個百分點；基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長2.0%，增速回落1.2個百分點；制造業(yè)投資增長5.1%，增速回落1.1個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降12.9%，降幅擴大0.9個百分點 3、 9月8日-9月14日，全球鐵礦石發(fā)運總量3573.1萬噸，環(huán)比增加816.9萬噸。

日報