Mysteel解讀：鐵礦石期貨遠月合約貼水擴大 短期內(nèi)貼水幅度或?qū)⒒卣{(diào)

遠月貼水加深的原因是什么呢？深貼水結(jié)構(gòu)還會持續(xù)嗎？本文將就以上兩個問題進行簡要剖析 正文： 一、鐵礦石期貨遠月合約貼水加深成因 1. 強現(xiàn)實與弱預(yù)期博弈碰撞 自8月以來，關(guān)于2023年粗鋼平控消息在市場中持續(xù)蔓延，市場對于基本面的矛盾點便圍繞在鋼廠何時減產(chǎn)以及鐵水產(chǎn)量的邊際變化而展開。

主編視角

大商所發(fā)布鐵礦石期貨廠庫動態(tài)升貼水提貨地點相關(guān)事宜

根據(jù)《關(guān)于修改〈大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細則〉的公告》（〔2022〕57號），現(xiàn)將動態(tài)升貼水確定方式及有關(guān)事項公告如下： 一、鐵礦石廠庫提貨地點的動態(tài)升貼水根據(jù)廠庫向交易所報送的動態(tài)升貼水提貨地點與基準(zhǔn)交割倉庫的價差確定 二、貨主選擇在采用動態(tài)升貼水的提貨地點提貨的，動態(tài)升貼水以提交標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷申請時電子倉單系統(tǒng)中的顯示為準(zhǔn) 三、交易所在本網(wǎng)站“首頁>行情數(shù)據(jù)>統(tǒng)計數(shù)據(jù)>交割統(tǒng)計”欄目中公布動態(tài)升貼水相關(guān)信息。

爐料

廣發(fā)期貨：新防疫政策提振市場信心，鐵礦上漲修復(fù)貼水

基本面上，澳巴發(fā)運量月均值與去年持平，到港量月均值同比上升，鐵礦石供應(yīng)有上升預(yù)期需求端日均鐵水產(chǎn)量觸頂回落，疏港量繼續(xù)下探鐵礦有供增需弱預(yù)期，去庫幅度逐漸收縮疊加終端需求較弱，限制其反彈幅度，預(yù)計修復(fù)貼水后鐵礦維持偏弱運行操作建議：逢反彈試空

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦價格上漲修復(fù)貼水

基本面上，澳巴發(fā)運量月均值與去年持平，到港量月均值同比上升，鐵礦石供應(yīng)有上升預(yù)期需求端日均鐵水產(chǎn)量觸頂回落，疏港量繼續(xù)下探港口庫存維持去庫趨勢，但去庫幅度逐漸收縮終端需求較弱，限制其反彈幅度，預(yù)計修復(fù)貼水后鐵礦維持偏弱運行操作建議：逢反彈試空

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石去庫明顯，貼水較大

當(dāng)前，超特粉與金布巴粉貼水較大，期貨價格或?qū)⑾蛏闲迯?fù)貼水，預(yù)計短期內(nèi)鐵礦石價格震蕩偏強操作上建議空單可止盈立場，亦可短多參與

機構(gòu)

大商所關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨可交割品牌升貼水的公告

根據(jù)《大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細則》第五條，現(xiàn)對鐵礦石期貨可交割品牌升貼水進行調(diào)整，具體如下： PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升貼水為15元/噸，其余可交割品牌升貼水為0元/噸 調(diào)整后的可交割品牌升貼水適用于I2205及以后合約2022年5月第1個交易日起，我所將按照修改后的規(guī)則辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊和注銷，按照原規(guī)則注冊的標(biāo)準(zhǔn)倉單不得用于I2205及以后合約交割。

爐料

大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設(shè)鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關(guān)升貼水

27日，記者從大連商品交易所獲悉，大商所發(fā)布《關(guān)于鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關(guān)升貼水等事項的通知》，增設(shè)本鋼精粉等4個鐵礦石可交割品牌，并調(diào)整現(xiàn)有鐵礦石期貨可交割品牌升貼水，相關(guān)調(diào)整自I2202合約起實施 大商所新增可交割品牌、調(diào)整品牌升貼水的背景是什么？相關(guān)調(diào)整對鐵礦石期貨市場會帶來怎樣影響？正在論證中的品牌動態(tài)升貼水制度推進情況如何？對于上述問題，大商所相關(guān)負責(zé)人回答了記者的提問。

爐料

大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設(shè)鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關(guān)升貼水

27日，記者從大連商品交易所獲悉，大商所發(fā)布《關(guān)于鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關(guān)升貼水等事項的通知》，增設(shè)本鋼精粉等4個鐵礦石可交割品牌，并調(diào)整現(xiàn)有鐵礦石期貨可交割品牌升貼水，相關(guān)調(diào)整自I2202合約起實施 大商所新增可交割品牌、調(diào)整品牌升貼水的背景是什么？相關(guān)調(diào)整對鐵礦石期貨市場會帶來怎樣影響？正在論證中的品牌動態(tài)升貼水制度推進情況如何？對于上述問題，大商所相關(guān)負責(zé)人回答了記者的提問。

聚焦

Mysteel快訊：大商所關(guān)于鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關(guān)升貼水等事項的通知

大連商品交易所根據(jù)《大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細則》第五條，現(xiàn)對鐵礦石期貨可交割品牌及相關(guān)升貼水進行調(diào)整，具體有關(guān)事項通知如下： 1.增設(shè)本鋼精粉、IOC6、Kumba及烏克蘭精粉為鐵礦石期貨可交割品牌，相應(yīng)升貼水分別為0元/噸、-20元/噸、10元/噸、65元/噸； 2.調(diào)整現(xiàn)有鐵礦石期貨可交割品牌升貼水，具體詳見附件 上述增設(shè)可交割品牌及調(diào)整后的升貼水自I2202合約起實施。

聚焦

浙商期貨：鐵礦05貼水大，逢低做多為主

浙商期貨：鐵礦05貼水大，逢低做多為主

機構(gòu)

大商所：鐵礦石期貨擬定期調(diào)整品牌升貼水

關(guān)于就鐵礦石定期調(diào)整品牌升貼水及增設(shè)可交割品牌公開征求意見的公告 〔2020〕19號 為進一步提升鐵礦石期貨交割便利性，現(xiàn)就鐵礦石定期調(diào)整品牌升貼水及增設(shè)可交割品牌相關(guān)事宜征求市場意見，具體如下： 一、鐵礦石期貨擬定期調(diào)整品牌升貼水 三種備選方案調(diào)整頻率分別為每半年、每季度或每月調(diào)整。

爐料

交流鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度設(shè)計

12月3日，大商所在廈門組織召開鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水論證會中鋼協(xié)以及河鋼、華菱、寧波鋼鐵、六安鋼鐵、金鼎、嘉吉、杭州熱聯(lián)、廈門國貿(mào)、Mysteel等多家鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)和信息機構(gòu)的相關(guān)代表參加論證會與會各方就鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度的研究進展與方案設(shè)計進行了深入交流 會上，大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人介紹了鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度的方案細則和最新進展據(jù)悉，今年包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格波動加劇，不同礦種供需和價格關(guān)系發(fā)生變化，產(chǎn)業(yè)企業(yè)對推出鐵礦石動態(tài)升貼水的呼聲較高。

爐料

大商所召開鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水論證會

據(jù)悉，今年包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格波動加劇，不同礦種供需和價格關(guān)系發(fā)生變化，產(chǎn)業(yè)企業(yè)對推出鐵礦石動態(tài)升貼水的呼聲較高為此，大商所持續(xù)推進鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度設(shè)計，在結(jié)合鐵礦石品種特點、借鑒國際交易所經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，廣泛征求行業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)企業(yè)等多方意見建議，不斷優(yōu)化方案設(shè)計 據(jù)了解，目前品牌動態(tài)升貼水方案日益完善，已進入最后論證階段為確保現(xiàn)貨價格采集樣本的質(zhì)量，提高報價公允性，大商所擬從多家咨詢機構(gòu)、平臺及鐵礦石指定交割廠庫等多元化主體采集數(shù)據(jù)。

爐料

中鋼協(xié)和大商所共同召開鐵礦石品牌動態(tài)升貼水論證會

今年受新冠肺炎疫情等因素影響，包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格波動加劇，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大，大商所和中鋼協(xié)緊密配合，在分類施策防范市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，著力提升鐵礦石期貨合約連續(xù)性，及時增加可交割資源，推動重點鋼廠設(shè)立貿(mào)易商廠庫，進一步降低交割成本，便利產(chǎn)業(yè)客戶參與交易今年以來，在推進鐵礦石現(xiàn)金結(jié)算期貨合約上市、鐵礦石非標(biāo)倉單交易業(yè)務(wù)和鐵礦石期權(quán)國際化等工作的同時，大商所積極響應(yīng)市場呼聲，加快推進動態(tài)升貼水制度研究和論證工作。

爐料

鐵礦石盤面深貼水利于反彈

逢低做多鐵礦石2101合約 當(dāng)前高爐開工率同比增量依然較大，在盤面深貼水、冬儲臨近、庫存結(jié)構(gòu)性問題依然存在的情況下，建議逢低做多鐵礦石2101合約 受鋼材終端需求和去庫不及預(yù)期的影響，高爐產(chǎn)能利用率自8月中旬見頂后開始回落，但同比增量依然明顯，當(dāng)前高爐產(chǎn)能利用率保持在92%以上的歷史高位，同比增量保持在8%以上隨著終端需求進一步放量（現(xiàn)在螺紋每周的表觀需求達到440萬噸，同比有10%增幅），鋼廠庫存壓力會逐步減小，加上鐵礦石現(xiàn)貨下跌帶來的成本下移，后期高爐產(chǎn)能利用率有止跌反彈的趨勢。

爐料

浙商期貨：鐵礦盤面貼水過大，止損750

浙商期貨：鐵礦盤面貼水過大，止損750 。

機構(gòu)

鐵礦石震蕩偏強，遠月貼水較深

盤面情況：周一I2101合約震蕩偏強，最高價825，最低價805.5，收盤價822.5，較上一交易日收盤價漲0.8%；持倉量521125，+50491；基差為168，-12；I2101-I2009合約價差-71.5，+8.5 消息：據(jù)外媒報道，土耳其貿(mào)易部近日表示，土耳其鋼鐵出口量在2020年上半年同比下降了16.6％，出口額達到59億美元。

機構(gòu)

鐵礦石貼水進一步減小

鐵礦石方面，鐵礦石前期的悲觀情緒繼續(xù)修復(fù)供應(yīng)方面，澳洲巴西發(fā)貨不僅沒有增加，反而有所降低，尤其巴西發(fā)貨量增加明顯，隨著巴西疫情的繼續(xù)發(fā)酵，市場又轉(zhuǎn)而擔(dān)心巴西的疫情會不會后期持續(xù)影響發(fā)貨庫存方面，港口的持續(xù)去庫，再次創(chuàng)新低鋼廠進口燒結(jié)礦庫存也進一步下降需求方面，節(jié)后的疏港以及現(xiàn)貨成交均維持在高位因此鐵礦石期貨09合約修復(fù)了前期部分悲觀預(yù)期，貼水進一步減小

研究報告

鐵礦石期貨09合約貼水減小

鐵礦石方面，鐵礦石上周有所修復(fù)悲觀的預(yù)期供應(yīng)方面，澳洲巴西發(fā)貨有所增加，尤其巴西發(fā)貨量增加明顯但是庫存方面，港口的持續(xù)去庫，與市場此前累庫預(yù)期相反鋼廠庫存也進一步下降而需求方面，節(jié)后的疏港以及現(xiàn)貨成交均維持在高位因此鐵礦石期貨09合約上周修復(fù)了前期部分悲觀預(yù)期，貼水減小

研究報告

Mysteel日報：黑色金屬期貨走勢震蕩盤整

【Mysteel：黑色金屬期貨日報解讀5月6日】研究員：金嶺 今日黑色系期貨價格震蕩盤整價格表現(xiàn)鐵礦石>熱軋>焦煤>熱卷>焦炭 【螺紋鋼】主力合約下跌19元/噸，盤面利潤113.5元/噸，近月弱于遠月，期貨貼水108，基差走擴【熱軋板卷】主力合約下跌8元/噸，盤面利潤116.8元/噸，近月強于遠月，期貨貼水64，基差走擴【鐵礦石】主力合約上漲1元/噸，近月強于遠月，期貨貼水59.5，基差走擴。

日報