Mysteel產(chǎn)經(jīng)早讀：鐵礦石期貨實(shí)施交易限額，中汽協(xié)最新預(yù)測(cè)汽車(chē)銷(xiāo)量

國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部等七部門(mén)近日聯(lián)合印發(fā)《清理規(guī)范海運(yùn)口岸收費(fèi)行動(dòng)方案》

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Mysteel早讀：鐵礦石主力漲破900，汽車(chē)限額鼓勵(lì)放寬

? 隔夜市場(chǎng) ? 宏觀 ◎國(guó)家發(fā)改委副主任寧吉喆表示，下半年要牢牢把握擴(kuò)大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，在投資方面，重點(diǎn)推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程“兩新一重”建設(shè)，加大公共衛(wèi)生、應(yīng)急物資儲(chǔ)備，交通能源等領(lǐng)域補(bǔ)短板力度，加快城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造。

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南非礦業(yè)產(chǎn)量2月下跌9.6%或沖擊首季GDP

不過(guò)，2025年以來(lái)鉑、鈀和銠的蘭特價(jià)格有所上漲，原因在于中國(guó)以外地區(qū)電動(dòng)汽車(chē)普及速度預(yù)計(jì)放緩，這為用于傳統(tǒng)燃油汽車(chē)的鉑族金屬帶來(lái)喘息空間，但關(guān)稅不確定性使得主要生產(chǎn)商短期內(nèi)不急于增產(chǎn) 鐵礦石產(chǎn)量方面，受庫(kù)姆巴鐵礦石公司（Kumba Iron Ore）等企業(yè)減產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組影響而下降，這主要是由于鐵路運(yùn)輸限制影響出口，而非市場(chǎng)需求變化作為全球大型鐵礦石生產(chǎn)商之一的英美資源集團(tuán)（Anglo American）子公司，已將今年產(chǎn)量預(yù)期從此前的3900萬(wàn)-4100萬(wàn)噸下調(diào)至3500萬(wàn)-3700萬(wàn)噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：4月鋼鐵行業(yè)大事記

4月3日，湖南鋼鐵集團(tuán)與安賽樂(lè)米塔爾集團(tuán)簽訂全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系協(xié)議，攜手推動(dòng)VAMA三期項(xiàng)目落地，并在湘建設(shè)汽車(chē)用鋼全球研發(fā)中心 4月8日，遼寧省地方標(biāo)準(zhǔn)《鋼鐵工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》發(fā)布，標(biāo)準(zhǔn)自2025年10月1日起實(shí)施 4月11日，海南國(guó)際清算所上線(xiàn)“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，這是海南自貿(mào)港首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國(guó)際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品 4月13日，中金協(xié)攜三十五家省市商協(xié)會(huì)及會(huì)員企業(yè)聯(lián)合發(fā)布——《關(guān)于反對(duì)美國(guó)霸凌關(guān)稅 護(hù)航中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的倡議書(shū)》，其中提及，堅(jiān)決擁護(hù)中國(guó)政府應(yīng)對(duì)措施，捍衛(wèi)國(guó)家利益；堅(jiān)決反對(duì)美國(guó)貿(mào)易霸權(quán)，維護(hù)多邊規(guī)則等。

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寶鋼股份：2025年一季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額32.92億元

關(guān)于韓國(guó)和越南的反傾銷(xiāo)政策，我們出口韓國(guó)的產(chǎn)品70%是進(jìn)到保稅區(qū)，30%是市場(chǎng)流通的，總體影響不是很大我們出口越南的熱軋也不太多，20萬(wàn)噸，而且關(guān)稅政策和其他企業(yè)都一樣，總體影響可控的而且越南對(duì)汽車(chē)板稅率方面不會(huì)有太大的增長(zhǎng)，這個(gè)是寶鋼的優(yōu)勢(shì) 對(duì)此，公司采取積極應(yīng)對(duì)措施：一是深入分析反傾銷(xiāo)訴訟的合理性，積極應(yīng)訴并爭(zhēng)取公平貿(mào)易環(huán)境，利用法律手段應(yīng)對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)稅政策；二是調(diào)整出口策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，如增加汽車(chē)板出口、減少熱軋產(chǎn)品出口，同時(shí)拓展“一帶一路”沿線(xiàn)及其他新興市場(chǎng)；三是關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)，寶鋼主要依賴(lài)進(jìn)口鐵礦石作為原料，但大部分鋼材是在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售，有一定的外匯逆差，通過(guò)適當(dāng)套保業(yè)務(wù)鎖定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少美元融資敞口，降低匯率波動(dòng)影響；四是降低庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化各渠道庫(kù)存管理；五是評(píng)估客戶(hù)授信風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整授信政策。

鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)工業(yè)線(xiàn)材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國(guó)新能源車(chē)加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長(zhǎng)預(yù)期不過(guò)受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車(chē)購(gòu)置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車(chē)用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵酰龆噤搹S(chǎng)利潤(rùn) 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見(jiàn)頂，預(yù)估節(jié)后庫(kù)存或?qū)⒎潘?，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性?xún)r(jià)比逐漸凸顯，鋼廠(chǎng)用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂(lè)觀。

工業(yè)線(xiàn)材

[ABS]：一季度ABS進(jìn)口國(guó)別變動(dòng)不大 對(duì)巴西出口占比提升至6.4%

隆眾聚焦eps

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：2025年第一季度臺(tái)州優(yōu)特鋼市場(chǎng)回顧與展望

這里以淮鋼45#為例，臺(tái)州地區(qū)2023年全年均價(jià)4217元/噸，2024年全年均價(jià)3930元/噸，2025年第一季度均價(jià)3806元/噸原料對(duì)成材的支撐減弱，焦炭自去年下半年開(kāi)啟提降至三月份完成十一輪提降，鐵礦石1月至2月中旬，價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，季度末由于多方消息擾動(dòng)，鐵礦石價(jià)格高位回落但需求表現(xiàn)對(duì)價(jià)格形成支撐，據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)披露顯示，產(chǎn)銷(xiāo)均呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng) 二、庫(kù)存維持低位 從庫(kù)存方面來(lái)看，今年第一季度臺(tái)州地區(qū)樣本貿(mào)易企業(yè)庫(kù)存月均維持9.4萬(wàn)噸，相對(duì)保持較低水平，春節(jié)前后主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)操作少，計(jì)劃外鎖單以補(bǔ)充規(guī)格為主，年后多為被動(dòng)累庫(kù)與去年同期相比市場(chǎng)流通資源增加了六安、東海、新鋼等。

結(jié)構(gòu)鋼

平頂山市：嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能

2025年，集裝箱公鐵、鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng)15%以上，市內(nèi)水路貨運(yùn)量突破200萬(wàn)噸；力爭(zhēng)全市公路貨物周轉(zhuǎn)量占比較2022年下降10個(gè)百分點(diǎn)，鐵礦石、焦炭等大宗物料清潔運(yùn)輸（含使用新能源汽車(chē)運(yùn)輸，下同）比例達(dá)到80%加快推進(jìn)“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”，充分發(fā)揮既有線(xiàn)路效能，推動(dòng)共線(xiàn)共用和城市鐵路場(chǎng)站適貨化改造加快實(shí)施鐵路專(zhuān)用線(xiàn)進(jìn)企入園工程，推動(dòng)平西鐵路、中國(guó)尼龍城鐵路專(zhuān)用線(xiàn)建設(shè)新建（改擴(kuò)建）項(xiàng)目原則上采用清潔運(yùn)輸方式，并將清潔運(yùn)輸作為項(xiàng)目審核和監(jiān)管重點(diǎn)。

鋼材

碳市場(chǎng)擴(kuò)圍，鋼鐵行業(yè)：做好“加減法” 抓緊謀轉(zhuǎn)型

崔勤介紹，建發(fā)鋼鐵集團(tuán)正積極推進(jìn)供應(yīng)鏈的低碳化升級(jí)，助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴降低全鏈條碳足跡成本在產(chǎn)業(yè)鏈上游將積極推進(jìn)綠電生產(chǎn)的鐵礦石、焦炭等原料的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展和廢鋼基地運(yùn)營(yíng)，在產(chǎn)業(yè)鏈下游為汽車(chē)、建筑等行業(yè)提供低碳鋼材產(chǎn)品 三鋼閩光董事會(huì)秘書(shū)胡紅林表示，公司將認(rèn)真做好針對(duì)性研究分析，對(duì)現(xiàn)有工藝路線(xiàn)設(shè)計(jì)、工藝裝備狀況、工序協(xié)同能力等方面進(jìn)行深度梳理，進(jìn)一步提升各類(lèi)能源綜合利用水平，加快低碳技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用，合理管控碳排放成本，踐行綠色低碳發(fā)展理念。

鋼材

Mysteel：“金三銀四”旺季時(shí)期，軸承鋼市場(chǎng)表現(xiàn)不旺

從環(huán)比來(lái)看，13家車(chē)企3月新能汽車(chē)銷(xiāo)量均有所增長(zhǎng)，其中長(zhǎng)城汽車(chē)以66.48%的增長(zhǎng)位列第一；廣汽埃安以63.36%的增長(zhǎng)位列第二；千里科技以52.62%的增長(zhǎng)位列第三 四、原料價(jià)格市場(chǎng)走勢(shì) 3月鐵礦石價(jià)格先漲后跌，而后小幅反彈，整體呈現(xiàn)“N”型走勢(shì)。

軸承鋼

訪(fǎng)力拓集團(tuán)首席執(zhí)行官石道成

集礦產(chǎn)資源勘探、開(kāi)采和加工于一身的力拓集團(tuán)于1973年成為中國(guó)首個(gè)鐵礦石供應(yīng)商經(jīng)過(guò)幾十年對(duì)華合作，中國(guó)已成為力拓在全球范圍內(nèi)最重要的市場(chǎng)之一，中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)了力拓超過(guò)57%的營(yíng)收 石道成說(shuō)：“中國(guó)在太陽(yáng)能、陸上風(fēng)能、電網(wǎng)擴(kuò)大、電池生產(chǎn)、固定電池及電動(dòng)汽車(chē)等領(lǐng)域取得長(zhǎng)足發(fā)展，這些都推動(dòng)了大宗商品的需求增長(zhǎng)力拓西芒杜和西坡鐵礦都將于今年投產(chǎn)，將繼續(xù)滿(mǎn)足中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求。

原料

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤(pán)飄紅，唐山鋼坯需求創(chuàng)年內(nèi)新高

◎越南將部分類(lèi)型汽車(chē)的關(guān)稅稅率從最高64%下調(diào)至32%，液化天然氣稅率從5%下調(diào)至2%乙醇稅率從10%降至5% ◎4月1日，全國(guó)主港鐵礦石成交93.40萬(wàn)噸，環(huán)比減5.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交15.32萬(wàn)噸，環(huán)比增46.7%。

資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌互現(xiàn)，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至3月27日9點(diǎn)40分，黑色期貨市場(chǎng)各品種漲跌互現(xiàn)，螺紋鋼、熱卷、不銹鋼、硅鐵和錳硅下跌；鐵礦石、焦煤和焦炭上漲，鐵礦石和焦炭漲超1% 熱點(diǎn)：美總統(tǒng)特朗普宣布對(duì)所有進(jìn)口汽車(chē)征收25%關(guān)稅，相關(guān)措施將于4月2日生效。

期評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（3.24-3.28）

特朗普宣布對(duì)非美國(guó)造汽車(chē)征收25%關(guān)稅，汽車(chē)股盤(pán)后再下挫央行副行長(zhǎng)宣昌能表示，政策的立場(chǎng)是明確的，中國(guó)將根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，擇機(jī)降準(zhǔn)降息中國(guó)1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降0.3%，較去年降幅收窄3.0個(gè)百分點(diǎn)，汽車(chē)電器行業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，制造業(yè)改善明顯 總的來(lái)看，本周鐵礦石價(jià)格持漲運(yùn)行，價(jià)格漲幅大于成材成材旺季需求恢復(fù)不及預(yù)期的悲觀情緒逐步消化，市場(chǎng)限產(chǎn)傳聞不斷，下游補(bǔ)庫(kù)需求略有改善，但整體市場(chǎng)情緒仍謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：優(yōu)特鋼價(jià)格或先揚(yáng)后抑運(yùn)行

2025年3月優(yōu)特鋼市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)，全國(guó)45#優(yōu)特鋼均價(jià)跌至3757元/噸，較月初下跌54元/噸，跌幅1.42%市場(chǎng)呈現(xiàn)以下特征：①供應(yīng)端壓力凸顯：產(chǎn)能釋放加速壓制價(jià)格反彈；②需求結(jié)構(gòu)性分化：新能源汽車(chē)需求增長(zhǎng)對(duì)沖傳統(tǒng)領(lǐng)域疲軟，但總量支撐不足；③成本支撐弱化：鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格低位震蕩，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)空間壓縮但尚未觸發(fā)主動(dòng)減產(chǎn) 二季度供需格局深度解析 （一）供應(yīng)端：產(chǎn)能釋放加速 產(chǎn)量環(huán)比攀升：4月預(yù)計(jì)產(chǎn)量440.2萬(wàn)噸，環(huán)比再增4.9萬(wàn)噸，主要在于鋼廠(chǎng)檢修減少及“普轉(zhuǎn)優(yōu)”產(chǎn)能釋放。

結(jié)構(gòu)鋼

[PVC]：隆眾早訊-周三版

今日(2日)24時(shí)，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)或?qū)⒃俣壬蠞q 大商所、鄭商所夜盤(pán)收盤(pán)，多數(shù)上漲鐵礦石、玻璃等漲超1%，白糖、玉米等小幅上漲；菜粕、PVC等小幅下跌 國(guó)家發(fā)展改革委一周兩次釋放支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信號(hào) 確保企業(yè)訴求“件件有落實(shí)” 特別國(guó)債發(fā)行即將落地 4月資金面有望平穩(wěn)偏松 三部門(mén)：推動(dòng)更多金融資源向科技創(chuàng)新聚集 深化保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn) 政策推動(dòng)疊加廠(chǎng)商促銷(xiāo) 3月份多家車(chē)企銷(xiāo)量同比增長(zhǎng) 中信建投證券：電解鋁強(qiáng)調(diào)清潔能源代替 綠證市場(chǎng)有望加速成長(zhǎng) 2024年中國(guó)為歐盟汽車(chē)進(jìn)口最大來(lái)源國(guó) 日本、英國(guó)其次 “關(guān)稅風(fēng)暴”來(lái)襲！全線(xiàn)大跌！歐盟醞釀反擊 白宮表示，特浪普4月2日公布的關(guān)稅將立即生效 美國(guó)總統(tǒng)特浪普將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午4點(diǎn)（北京時(shí)間周四04:00）在玫瑰花園發(fā)表講話(huà)。

早間提示

瑞達(dá)期貨：螺紋鋼日內(nèi)短線(xiàn)交易，注意操作節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜I2505合約減倉(cāng)回落宏觀面，針對(duì)美國(guó)對(duì)進(jìn)口汽車(chē)征收25%關(guān)稅，德國(guó)、加拿大、日本、歐盟、韓國(guó)、墨西哥、巴西方面紛紛發(fā)聲，反對(duì)美國(guó)的新關(guān)稅政策，并表示將考慮采取措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)供需情況，本期中國(guó)47港鐵礦石到港總量2639.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少355.4萬(wàn)噸；鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率和鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上調(diào)隨著鋼價(jià)反彈承壓，爐料亦受帶動(dòng)技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，但高位承壓。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：1-2月鋼鐵板材出口環(huán)比小幅下降 年內(nèi)或?qū)⒂鲎?/a>

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)

其中提到，建立實(shí)施生育補(bǔ)貼制度，為符合條件的生育家庭發(fā)放生育補(bǔ)貼；支持汽車(chē)置換更新，新能源汽車(chē)最高補(bǔ)貼1.5萬(wàn)元/輛、燃油車(chē)最高補(bǔ)貼1.3萬(wàn)元/輛；家電消費(fèi)補(bǔ)貼由8類(lèi)擴(kuò)圍至12類(lèi) 2、調(diào)研：3月17日，全國(guó)主港鐵礦石成交95.60萬(wàn)噸，環(huán)比增32.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.06萬(wàn)噸，環(huán)比減15.5% 3、產(chǎn)業(yè)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：70城房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)出爐，一線(xiàn)城市新房?jī)r(jià)格環(huán)比繼續(xù)上漲，二線(xiàn)城市新房?jī)r(jià)格環(huán)比由上月上漲0.1%轉(zhuǎn)為持平。

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