Mysteel解讀：突發(fā)狀況雖多 非主流鐵礦供應(yīng)仍將保持充足

近期，鐵礦石非主流供應(yīng)國(guó)家中，印度、利比里亞及瑞典紛紛傳出一些真假難辨的擾動(dòng)信息，主要包括“印度禁止鐵礦出口”、“利比里亞及瑞典出現(xiàn)鐵路脫軌”等相關(guān)消息，對(duì)此Mysteel第一時(shí)間針對(duì)進(jìn)行核實(shí)，調(diào)研結(jié)果顯示前者可能性微乎其微，而后者并非空穴來(lái)風(fēng) 具體來(lái)看，Mysteel全球發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，1-2月利比里亞和瑞典的鐵礦石發(fā)運(yùn)量在諸多因素影響下受到一定影響，但印度鐵礦石發(fā)運(yùn)維持正常且高于去年同期，疊加其他主要非主流供應(yīng)國(guó)家1-2月的發(fā)運(yùn)仍多展現(xiàn)出同比增勢(shì)，整體增幅較為明顯（表一）。

主編視角

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)攀升，非主流發(fā)運(yùn)到達(dá)年內(nèi)次高位

本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量延續(xù)上升趨勢(shì)，本期值為3361.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加72.1萬(wàn)噸，較上月均值高277.2萬(wàn)噸具體來(lái)看本期除巴西小幅減量外，澳洲以及非主流發(fā)運(yùn)均上升其中本期巴西發(fā)運(yùn)高位回落，環(huán)比下降35.1萬(wàn)噸；非主流發(fā)運(yùn)到達(dá)年內(nèi)次高位，毛里塔尼亞、加拿大兩個(gè)國(guó)家增量較明顯 非主流近期連續(xù)表現(xiàn)出明顯的同比增量，本期今年累計(jì)同比已開(kāi)始超過(guò)去年，與6月份以來(lái)的趨勢(shì)是連貫的，主要由于印度去年5月上調(diào)出口關(guān)稅后發(fā)運(yùn)量下降，去年印度發(fā)運(yùn)在6-11月是一個(gè)低基數(shù)，另外今年8月份南非同比增量明顯，加拿大近期發(fā)運(yùn)節(jié)奏較快，所以今年6-8月份非主流發(fā)運(yùn)增量明顯，同比增加134.2萬(wàn)噸。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量穩(wěn)定攀升 主得益于非主流國(guó)家

根據(jù)往年季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量或?qū)⒏呶换芈渚唧w來(lái)看，預(yù)計(jì)澳洲以及巴西發(fā)運(yùn)均將出現(xiàn)小幅減量，非主流礦發(fā)運(yùn)高位回落，綜合預(yù)計(jì)下期整體發(fā)運(yùn)將出現(xiàn)明顯減量態(tài)勢(shì)

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量小幅回升 非主流發(fā)運(yùn)高位回落

本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量小幅回升，本期值為2957.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加124.2萬(wàn)噸具體來(lái)看本期澳洲以及巴西發(fā)運(yùn)均恢復(fù)至正常節(jié)奏，但非主流發(fā)運(yùn)出現(xiàn)了大幅下滑其中巴西發(fā)貨量回升明顯，環(huán)比增幅35.8%，主要得益于VALE的增量，由于上期發(fā)運(yùn)屬于周期性回落而本期已回歸至正常發(fā)運(yùn)水平；澳洲發(fā)運(yùn)的回升主要得益于FMG發(fā)運(yùn)量的反彈，目前達(dá)至年內(nèi)絕對(duì)高位水平而非主流本期發(fā)運(yùn)下滑幅度有所擴(kuò)大，目前環(huán)比減少174萬(wàn)噸已降至年內(nèi)低位值附近波動(dòng)，本期減量主要來(lái)自于加拿大和印度，其余國(guó)家例如智利和秘魯也有小幅減量。

主編視角

Mysteel解讀：FMG鐵礦發(fā)運(yùn)觸底反彈，非主流發(fā)運(yùn)突破年內(nèi)新高

本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3267.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加235.1萬(wàn)噸，澳洲增量較大，并且是由澳洲除三大礦外的其他礦山貢獻(xiàn)主要增量，本期澳洲非主流礦山發(fā)運(yùn)量347.6萬(wàn)噸，為年內(nèi)次高水平，環(huán)比增加122萬(wàn)噸而非主流國(guó)家發(fā)運(yùn)突破年內(nèi)新高達(dá)到單周600萬(wàn)噸，在加拿大、南非、印度的增量支撐下，6月中旬以后，非主流發(fā)運(yùn)增速不斷提升，目前僅比去年減少3%四大礦來(lái)看，本期FMG發(fā)運(yùn)結(jié)束6月份以來(lái)的下行周期后，觸底小幅反彈。

主編視角

9月26日鐵礦石早評(píng)：非主流礦到港量反彈，礦價(jià)弱勢(shì)震蕩

9月25日鐵礦石價(jià)格下跌其中62%指數(shù)跌4.95至118.05美金/噸，PB粉跌15至934元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交90.2萬(wàn)噸，較上周日均減少27.23萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交89.5萬(wàn)噸，較上周日均增加5.3萬(wàn)噸昨日黑色商品期貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨端鋼礦下跌為主，煤焦上漲鐵礦港口現(xiàn)貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌，從下跌階段開(kāi)啟后的幾個(gè)市場(chǎng)價(jià)格跌速來(lái)看，美元快于人民幣，連鐵快于現(xiàn)貨，近期即期進(jìn)口利潤(rùn)繼續(xù)擴(kuò)大，基差反彈。

主編視角

Mysteel解讀：1-4月份非主流鐵礦石發(fā)運(yùn)量與中國(guó)非主流鐵礦石到港量趨勢(shì)劈叉原因解析

需求和礦價(jià)雙重壓力下，后期中國(guó)非主流鐵礦到港增速或?qū)⒒芈?1、非主流礦發(fā)運(yùn)和到港增量趨勢(shì)分化 今年1-4月份，按鋼聯(lián)中國(guó)45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)非主流鐵礦石到港量累計(jì)5607萬(wàn)噸，同比增加615.2萬(wàn)噸，增幅12.32%；按海關(guān)口徑，非主流進(jìn)口量6653萬(wàn)噸，同比增加1463萬(wàn)噸，增幅28.18%。

主編視角

華菱鋼鐵：壓縮粗鋼產(chǎn)量和非主流礦擴(kuò)產(chǎn)將對(duì)下半年鐵礦石價(jià)格上漲形成一定壓制

新華財(cái)經(jīng)北京7月15日電 7月15日，華菱鋼鐵在披露的調(diào)研紀(jì)要中稱，本輪鐵礦石價(jià)格上漲源自全球鋼鐵行業(yè)對(duì)鐵礦石需求的增長(zhǎng)，以及全球貨幣寬松的大背景短期看，鐵礦石海外需求仍將比較旺盛，但中國(guó)壓減粗鋼產(chǎn)量的政策執(zhí)行和非主流礦的擴(kuò)產(chǎn)可能導(dǎo)致下半年鐵礦石國(guó)內(nèi)需求下滑，從而對(duì)價(jià)格形成一定壓制 就下半年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)格局方面，華菱鋼鐵認(rèn)為，從供需情況看，在“雙碳”背景下，鋼鐵行業(yè)二十年的產(chǎn)能擴(kuò)大大周期基本結(jié)束，隨著“2021年鋼鐵去產(chǎn)能回頭看，粗鋼產(chǎn)量壓減”以及環(huán)保督查等工作的開(kāi)展，供給端有望收縮。

鋼材

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅下降 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期最高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2634.4萬(wàn)噸，周環(huán)比減少45萬(wàn)噸；5月到港量周均值為2634.4萬(wàn)噸，環(huán)比4月增加108萬(wàn)噸，同比去年5月增加124萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2232萬(wàn)噸,其中澳洲累計(jì)同比減少760萬(wàn)噸,巴西累計(jì)同比減少612萬(wàn)噸,非主流累計(jì)同比減少860萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 五月鐵礦石由緊平衡過(guò)渡至寬松，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

目前4月日均到港量為264萬(wàn)噸，環(huán)比增加10萬(wàn)噸，同比增加12萬(wàn)噸4月到港環(huán)比減量主要來(lái)自澳洲、非主流，巴西環(huán)比小幅增加47港兩港卸前累計(jì)同比減量由3月底的2665萬(wàn)噸縮窄至2232萬(wàn)噸根據(jù)前期發(fā)運(yùn)及模型預(yù)測(cè)，5月47港到港量環(huán)比小幅增加，同比持平 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：4月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量環(huán)比回落，處于近三年同期最高水平，日均發(fā)運(yùn)量為428萬(wàn)噸，環(huán)比減少11萬(wàn)噸，同比增加7萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.25-4.30）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅下降 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比增加，處于近三年同期偏高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2679.6萬(wàn)噸，周環(huán)比增加230.4萬(wàn)噸；4月到港量周均值為2526萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加48.4萬(wàn)噸，同比去年4月增加67萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2398.5萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少794萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少751萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少853萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

此次作業(yè)將歷時(shí)9周，涉及78個(gè)反循環(huán)鉆孔（RC），旨在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源量，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力并為投資者創(chuàng)造新機(jī)遇 五、五一假期期間基本面回顧及節(jié)后觀點(diǎn)調(diào)研 供應(yīng)端，由于澳洲個(gè)別港口泊位檢修，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量降低明顯，而巴西、非主流國(guó)家發(fā)運(yùn)量小幅增加，全球發(fā)運(yùn)量有所降低。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.18-4.25）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅回升 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期中等水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2449.2萬(wàn)噸，周環(huán)比回落168.7萬(wàn)噸；4月到港量周均值為2475萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加2.6萬(wàn)噸，同比去年4月增加35萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少3025.8萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少977萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少1139萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少910萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel朱克東：5月份鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱 價(jià)格震蕩下行

同時(shí)，非主流礦中隨著塞拉利昂 - 唐克里里二期項(xiàng)目的完工，產(chǎn)量或?qū)⑦M(jìn)一步釋放國(guó)內(nèi)礦山 5 月份仍有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，因此整體來(lái)看，5 月份供給量無(wú)論是進(jìn)口礦還是國(guó)產(chǎn)礦都有一定的增幅此外，當(dāng)前發(fā)往中國(guó)的海漂庫(kù)存處于高位，同比增加 1000 萬(wàn)噸，高發(fā)貨量、高海漂庫(kù)存，為 5 月份中國(guó)港口到港量提供了較大支撐 2、鐵礦石需求端： 直接需求：從高爐檢修情況來(lái)看，當(dāng)前能復(fù)產(chǎn)的高爐基本都已正常生產(chǎn)。

主編視角

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.14-4.18）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅回升 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比增加，處于近三年同期偏高位根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2617.9萬(wàn)噸，周環(huán)比增加258.8萬(wàn)噸；4月到港量周均值為2489萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加10.5萬(wàn)噸，同比去年4月增加29萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2933.1萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少648萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少1336萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少950萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

寶城期貨：鐵礦石中期承壓

不過(guò)，國(guó)內(nèi)礦山的生產(chǎn)卻較為積極，內(nèi)礦供應(yīng)處于高位并持續(xù)攀升數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)126家礦企266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量的最新值分別為65.66%、41.43萬(wàn)噸，繼續(xù)刷新年內(nèi)新高 此外，從長(zhǎng)周期來(lái)看，2025年鐵礦石的新增產(chǎn)能較多根據(jù)鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)，在其統(tǒng)計(jì)的樣本中，有39個(gè)計(jì)劃在2024—2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，這些項(xiàng)目涉及的產(chǎn)能超過(guò)3億噸其中，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)對(duì)非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程產(chǎn)生了影響。

原料

Mysteel周報(bào)：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.3-4.11）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)回升 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比回落，處于近三年同期中等根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2359.1萬(wàn)噸，周環(huán)比減少13.2萬(wàn)噸；4月到港量周均值為2359.1萬(wàn)噸，環(huán)比3月減少118.9萬(wàn)噸，同比去年4月減少101萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2887.4萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少792萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少1094萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少947萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel鐵礦石季報(bào)---- 二季度鐵礦石價(jià)格震蕩下行

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)21746萬(wàn)噸，同比減少270萬(wàn)噸，降幅1.2%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)8252萬(wàn)噸，同比減少7萬(wàn)噸，基本持平；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)6671萬(wàn)噸，同比減少512萬(wàn)噸，降幅7.1%；非主流國(guó)家中同比減量最多的國(guó)家主要是印度，增量突出利比里亞、塞拉利昂、瑞典從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看，二季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2025年1-3月中國(guó)47港鐵礦石兩港卸前到港量為30405.6萬(wàn)噸，同比減少2664.6萬(wàn)噸，降幅8%。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量小幅增量，短期鐵礦石價(jià)格偏弱運(yùn)行（3.28-4.3）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)有所回落 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比繼續(xù)回落，處于近三年中位水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2372.3萬(wàn)噸，周環(huán)比減267.5少萬(wàn)噸，較上月周均值低106萬(wàn)噸；3月到港量周均值為2478萬(wàn)噸，環(huán)比2月增加374萬(wàn)噸，同比去年3月增加73萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2665萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少559萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少1060萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少914萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

4月份鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行邏輯分析： 鐵礦石供應(yīng)端：澳洲鐵礦石因發(fā)貨量維持高位，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量有所回升，國(guó)產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量季節(jié)性恢復(fù)；2月份澳大利亞受“臺(tái)風(fēng)三連擊”的影響發(fā)運(yùn)量受到一定影響，后續(xù)雖有回補(bǔ)，但因港口設(shè)施限制的原因，疊加自身3月份就屬于發(fā)運(yùn)高峰期，缺口補(bǔ)充的量并不明顯，預(yù)計(jì)4月份澳洲礦山將繼續(xù)回補(bǔ)前期缺口，鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)維持高位；同時(shí)，隨著巴西降雨量減少，發(fā)運(yùn)量或?qū)⒊掷m(xù)回升，而非主流國(guó)家發(fā)運(yùn)量維持當(dāng)下水平，整體來(lái)看全球鐵礦石周度發(fā)運(yùn)量，環(huán)比雖有回落，但年同比處于歷史高位，預(yù)計(jì)在1.29億附近，同比增加300萬(wàn)噸；此外，國(guó)內(nèi)鐵礦山仍處在復(fù)產(chǎn)周期，日均鐵精粉產(chǎn)量仍存在上升空間，整體4月份全球鐵礦石供給量處于偏高水平。

主編視角