Mysteel快訊：俄烏沖突持續(xù)下 短期烏克蘭鐵礦供應(yīng)仍以波動(dòng)為主

尤其是2024年2月，當(dāng)月中國(guó)從烏克蘭進(jìn)口115.3萬(wàn)噸鐵礦石，去年同期這一數(shù)字為零，較2022年2月增長(zhǎng)23% 然而，俄烏緊張局勢(shì)于3月再次升級(jí)，烏克蘭部分地區(qū)能源基礎(chǔ)設(shè)施受損，能源供應(yīng)出現(xiàn)困難不難看出，俄烏沖突是目前影響烏克蘭鐵礦石生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)的主要因素，短期內(nèi)烏克蘭鐵礦石發(fā)運(yùn)或仍將維持波動(dòng)局面然而，考慮到去年二季度烏克蘭鐵礦運(yùn)輸幾乎停擺，因此中國(guó)對(duì)其鐵礦石進(jìn)口量短期內(nèi)預(yù)計(jì)同比仍將保持恢復(fù)趨勢(shì)，但環(huán)比增幅或?qū)⑹芟蕖?/p>

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：鐵水未復(fù)產(chǎn)疊加供應(yīng)端擾動(dòng) 短期鐵礦石價(jià)格或維持震蕩（2.18-2.23）

綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存，相較于港口的入庫(kù)量，本周港口出庫(kù)量回落顯著，導(dǎo)致港口庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)短期來(lái)看，雖然下期到港預(yù)計(jì)有明顯減量，港口上主要以緩解壓港船只卸貨入庫(kù)為主，而疏港在節(jié)后陸續(xù)復(fù)工的影響下降會(huì)階段性回升，綜合預(yù)計(jì)卸貨量與出庫(kù)量之間的缺口變化并不會(huì)很明顯，港口庫(kù)存或小幅波動(dòng) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石供應(yīng)遠(yuǎn)端強(qiáng)于近端 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)回升至同期高位。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格在供強(qiáng)需弱背景下短期內(nèi)仍有下降風(fēng)險(xiǎn)（3.22-3.29）

一、價(jià)格回顧 1、國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)偏弱運(yùn)行，唐山66%精粉指數(shù)918元/噸降80元/噸，環(huán)比上周降8.08%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)850元/噸降45元/噸，環(huán)比上周降5.17%；霍邱65%造球精粉指數(shù)971元/噸降29元/噸，環(huán)比上周降2.91%。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格或隨供需兩端變化波動(dòng)（1.08-1.12）

綜合表現(xiàn)到港口庫(kù)存方面，由于到港集中度仍舊偏高，港口卸貨效率保持高位水平，其港口卸貨量多于出庫(kù)量，港口庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù)短期來(lái)看，隨著鐵礦到港高位回落，卸貨量預(yù)計(jì)同步下降，而疏港量在春節(jié)前保持上升趨勢(shì)，綜合測(cè)算下來(lái)港口或?qū)⒗^續(xù)累庫(kù)但累庫(kù)幅度縮窄，但若到港減量超預(yù)期，庫(kù)存或有去庫(kù)風(fēng)險(xiǎn) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石供應(yīng)近端強(qiáng)于遠(yuǎn)端 近期中國(guó)45港鐵礦石近端供應(yīng)持續(xù)高位，本期到港量環(huán)比基本持平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格在供弱需強(qiáng)支撐下短期內(nèi)仍將維持高位震蕩（12.29-1.5）

一、價(jià)格回顧 1、國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)持漲運(yùn)行，唐山66%精粉指數(shù)1304元/噸漲4元/噸，環(huán)比上周漲0.31%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)1195元/噸穩(wěn)；霍邱65%造球精粉指數(shù)1267元/噸漲6元/噸，環(huán)比上周漲0.48%。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格在供弱需強(qiáng)支撐下短期內(nèi)仍將維持高位震蕩（12.22-12.29）

一、價(jià)格回顧 1、國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格回顧 本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)偏強(qiáng)運(yùn)行，唐山66%精粉指數(shù)1285元/噸漲32元/噸，環(huán)比上漲2.55%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)1185元/噸較上周漲35，環(huán)比上漲3.10%；霍邱65%造球精粉指數(shù)1261元/噸漲35元/噸，環(huán)比上漲2.85%。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel月報(bào)：八月鐵礦石延續(xù)供強(qiáng)需弱 礦價(jià)或?qū)?em class='keyword'>短期沖高后回落

短期來(lái)看，到港方面或出現(xiàn)一定回落；需求方面，目前鐵水難維持高位波動(dòng)，短期內(nèi)鐵礦石需求受到壓制 整體鐵礦石基本面預(yù)計(jì)維持緊平衡，45港鐵礦石港口庫(kù)存小幅波動(dòng) Part 3. 展望 平衡表推演：展望8月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒀永m(xù)供強(qiáng)需弱的局面，供應(yīng)端在結(jié)束天氣因素的干擾后發(fā)運(yùn)到港預(yù)計(jì)會(huì)有明顯的反彈；而鐵礦石需求方面，受平控政策進(jìn)一步發(fā)酵影響，原本8月計(jì)劃復(fù)產(chǎn)的高爐可能會(huì)延遲，再加上其他區(qū)域可能會(huì)陸續(xù)出臺(tái)文件，生產(chǎn)水平回落的可能性在慢慢增加。

月報(bào)

8月15日鐵礦石早評(píng)：供應(yīng)端壓力增加 短期礦價(jià)偏弱震蕩

8月14日鐵礦石價(jià)格下跌其中62%指數(shù)跌2.65至103美金/噸，PB粉跌14至828元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交80.5萬(wàn)噸，較上周日均減少6.5萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交9萬(wàn)噸，較上周日均減少39.6萬(wàn)噸供應(yīng)端昨日更新數(shù)據(jù)上周實(shí)際發(fā)運(yùn)與到港環(huán)比雙增，其中FMG結(jié)束長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)多月的發(fā)運(yùn)“低迷”期，而臺(tái)風(fēng)影響過(guò)后，上周到港創(chuàng)年內(nèi)新高，環(huán)比增超1300萬(wàn)噸，推動(dòng)近期持續(xù)逆季節(jié)性去庫(kù)的港口庫(kù)存終于開(kāi)始累庫(kù)，昨日晚更新45港存較上周四累庫(kù)35萬(wàn)噸。

主編視角

鋼市大家談：短期煤焦價(jià)格或偏強(qiáng)，鐵礦石供需小幅過(guò)剩

《鋼市大家談》直播簡(jiǎn)介： （1）Mysteel分析師視頻直播，為客戶講解鋼鐵行業(yè)主要現(xiàn)貨品種的當(dāng)日市場(chǎng)行情和熱點(diǎn)信息，同時(shí)對(duì)短期走勢(shì)作專業(yè)解讀分析 （2）此直播欄目聚焦鋼坯、鐵礦石、廢鋼、煤焦、建筑鋼材、熱卷等6個(gè)主要品種 （3）每個(gè)工作日的周一、三、五15:30-16:30在微信小程序”Mysteel直播間”播出。

資訊

Mysteel解讀：澳大利亞颶風(fēng)影響鐵礦石短期發(fā)運(yùn)節(jié)奏，中長(zhǎng)期供應(yīng)并無(wú)影響

注：三大港運(yùn)行情況2020年5月份以后根據(jù)泊位檢修情況整理，2020年5月份以前根據(jù)發(fā)運(yùn)情況推導(dǎo) 中長(zhǎng)期來(lái)看，熱帶氣旋或熱帶低壓影響短期發(fā)運(yùn)節(jié)奏，對(duì)于全年鐵礦石供應(yīng)并無(wú)影響。

主編視角

廣發(fā)期貨：鐵礦石供應(yīng)端短期內(nèi)受極端天氣擾動(dòng)，短期9-1正套對(duì)待

【觀點(diǎn)】供應(yīng)端短期內(nèi)受極端天氣擾動(dòng)，短期9-1正套對(duì)待基本面上，供應(yīng)存在短期天氣擾動(dòng)，需求高位，鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)，港口去庫(kù)幅度有所增加供應(yīng)來(lái)看，澳洲發(fā)運(yùn)短期內(nèi)受極端天氣影響，但中長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石供應(yīng)寬松格局未改本周發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，但均值高于季節(jié)性；到港量環(huán)比上升，均值底部已現(xiàn)，考慮近期到發(fā)運(yùn)水平偏高，4月到港量或?qū)⒏哂?1年同期水平需求端日均鐵水與日耗均環(huán)比上升節(jié)后第十周，鋼廠補(bǔ)庫(kù)幅度小于消耗幅度，鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比上升+0.59%，日耗環(huán)比+0.64%，庫(kù)消比環(huán)比-0.02%，疊加唐山地區(qū)鋼坯維持去庫(kù)，需求仍未見(jiàn)頂。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：供應(yīng)端短期內(nèi)受天氣擾動(dòng)影響，鐵礦石關(guān)注780一線支撐

【觀點(diǎn)】供應(yīng)端短期內(nèi)受天氣擾動(dòng)影響，關(guān)注780一線支撐基本面上，供應(yīng)存在短期天氣擾動(dòng)，需求高位，鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)，港口維持小幅去庫(kù)供應(yīng)來(lái)看，澳洲發(fā)運(yùn)短期內(nèi)受極端天氣影響，但中長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石供應(yīng)寬松格局未改本周發(fā)運(yùn)量環(huán)比上升，均值高于季節(jié)性；到港量小幅上升，均值底部已現(xiàn)，考慮到發(fā)運(yùn)量水平偏高，4月到港量或?qū)⒏哂?1年同期水平需求端日均鐵水與日耗均環(huán)比上升節(jié)后第十周，鋼廠補(bǔ)庫(kù)幅度小于消耗幅度，鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比上升+0.59%，日耗環(huán)比+0.64%，庫(kù)消比環(huán)比-0.02%，疊加唐山地區(qū)鋼坯維持去庫(kù)，需求仍未見(jiàn)頂。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：南非大面積停電預(yù)計(jì)短期不會(huì)對(duì)鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生影響

但是一般南非電力公司Eskom會(huì)補(bǔ)貼采礦業(yè)等大型工業(yè)公司的更多的電力以保供；此外許多大型礦業(yè)公司（如Kumba 、Assmang等）已經(jīng)采取了緩解措施，如啟用柴油發(fā)電、發(fā)電機(jī)組和小型太陽(yáng)能區(qū)等，為采礦作業(yè)供電 此外，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，南非2023年1月鐵礦石發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)550萬(wàn)噸，同比去年增加87萬(wàn)噸，較去年均值增加106萬(wàn)噸因此目前南非大面積停電預(yù)計(jì)短期不會(huì)對(duì)南非鐵礦石供應(yīng)產(chǎn)生影響。

礦山動(dòng)態(tài)

廣發(fā)期貨：鐵礦石供強(qiáng)需弱，關(guān)注短空機(jī)會(huì)

【現(xiàn)貨】青島港口PB粉675元/噸，紐曼粉690元/噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉(cāng)單成本和紐曼粉倉(cāng)單成本均為724元/噸紐曼粉夜盤(pán)基差與基差率為32.1元/噸和4.43% 【需求】需求出現(xiàn)拐點(diǎn)，日均鐵水產(chǎn)量觸頂回落6萬(wàn)噸至226.8萬(wàn)噸/日9月粗鋼產(chǎn)量8695萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.6%；9月粗鋼產(chǎn)量累計(jì)值78083萬(wàn)噸，同比下降3.4%9月生鐵產(chǎn)量7394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.0%；9月生鐵累計(jì)產(chǎn)量65610萬(wàn)噸，同比下降2.5%。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：供應(yīng)短期偏弱，鐵礦石港口庫(kù)存走平

復(fù)產(chǎn)背景下，供應(yīng)短期偏弱，鐵礦石港口庫(kù)存走平

機(jī)構(gòu)

鋼市大家談：9月鐵礦石或供需緊平衡，短期鋼價(jià)或窄幅震蕩運(yùn)行

《鋼市大家談》直播簡(jiǎn)介： （1）Mysteel分析師視頻直播，為客戶講解鋼鐵行業(yè)主要現(xiàn)貨品種的當(dāng)日市場(chǎng)行情和熱點(diǎn)信息，同時(shí)對(duì)短期走勢(shì)作專業(yè)解讀分析 （2）此直播欄目聚焦鋼坯、鐵礦石、廢鋼、煤焦、建筑鋼材、熱卷等6個(gè)主要品種 （3）每個(gè)工作日的周一、三、五15:30-16:30在微信小程序”Mysteel直播間”播出。

資訊

廣發(fā)期貨：鐵礦石供應(yīng)偏緊，短多操作

【現(xiàn)貨】青島港口PB粉-7至990元/噸，金布巴粉900元/噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉(cāng)單成本和金布巴粉倉(cāng)單成本分別為1087.1元和999.8元/噸夜盤(pán)基差與基差率為68元/噸和6.78% 【需求】日均鐵水+1.73至242.61萬(wàn)噸鐵礦石需求呈現(xiàn)環(huán)比上升趨勢(shì)，4月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量9278萬(wàn)噸，環(huán)比上升5%，同比下降5%；生鐵產(chǎn)量7678萬(wàn)噸，環(huán)比上升7%，同比上升1%。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石供應(yīng)依舊短缺

全球發(fā)運(yùn)總量為3407.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少148.4萬(wàn)噸外礦發(fā)貨量周環(huán)比下降，國(guó)內(nèi)港口到貨量明顯增加，從發(fā)運(yùn)及到貨節(jié)奏推演來(lái)看，之后兩周還將面臨到貨減量的局面從鐵礦石全球供應(yīng)來(lái)看，1月環(huán)比減量將在640萬(wàn)噸左右，供應(yīng)階段性短缺問(wèn)題依然存在 需求端，1月8日當(dāng)周，根據(jù)對(duì)247家鋼廠的調(diào)研，高爐開(kāi)工率為85.29%，環(huán)比上周下降0.78%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率為91.77%，環(huán)比下降0.31%；鋼廠盈利率為89.61%，環(huán)比下降0.87%；日均鐵水產(chǎn)量為244.28萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.82萬(wàn)噸。

爐料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易

五一假期，外盤(pán)鐵礦石期價(jià)先抑后揚(yáng)，跌幅為0.46%宏觀方面，特朗普稱可以接受美國(guó)經(jīng)濟(jì)“暫時(shí)陷入衰退”，特朗普認(rèn)為，美國(guó)最終會(huì)表現(xiàn)得非常出色供需情況，由于澳洲個(gè)別港口泊位檢修，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量-217.9萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增；鋼廠高爐開(kāi)工率小幅上調(diào)，鐵水產(chǎn)量+4.23萬(wàn)噸技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸下方操作上，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

Mysteel：山東型材市場(chǎng)五月節(jié)后市場(chǎng)價(jià)格或先抑后揚(yáng)

需求方面：下游調(diào)坯廠成品材成交較好，產(chǎn)能利用率維持高位，對(duì)坯需求維持較高水平 成本方面：焦煤方面：整體供應(yīng)面相對(duì)需求側(cè)相對(duì)充足，依舊存在價(jià)格承壓預(yù)期預(yù)計(jì)短期煤價(jià)弱穩(wěn)運(yùn)行 焦炭方面：焦炭供應(yīng)始終保持相對(duì)充足，鋼廠采購(gòu)偏穩(wěn)定，鐵水高位運(yùn)行，繼續(xù)提產(chǎn)空間有限，支撐價(jià)格繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足第二輪漲價(jià)證偽可能性走強(qiáng)，節(jié)后或有承壓下行風(fēng)險(xiǎn) 鐵礦石方面：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量、中國(guó)鐵礦石到港量環(huán)比均有所走高，同時(shí)國(guó)產(chǎn)礦部分礦山檢修結(jié)束后產(chǎn)量有所恢復(fù)，鐵礦石供給再次進(jìn)入擴(kuò)張周期;而鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)告一段落，本周主要是上周復(fù)產(chǎn)的高爐帶來(lái)的延續(xù)影響，鐵水產(chǎn)量或?qū)⒁?jiàn)頂:供給擴(kuò)張、需求見(jiàn)頂，鐵礦石基本面由緊平衡逐步走向?qū)捤?，?duì)鐵礦石價(jià)格形成抑制;但考慮到臨近放假，鋼廠會(huì)有一定的補(bǔ)庫(kù)需求，短期對(duì)價(jià)格存在一定支撐;因此，整體來(lái)看，鐵礦石價(jià)格雖然會(huì)走弱，但其跌幅有限:五一節(jié)后，無(wú)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期的情況下，疊加成材季節(jié)性走弱，鐵礦石價(jià)格或?qū)⒃俅伍_(kāi)啟下行周期。

主編視角