Mysteel早讀：國常會(huì)要求抓好增量政策落地落實(shí) 有色金屬漲跌互現(xiàn)

公司的鋅產(chǎn)量已于九月份恢復(fù)正常，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將保持穩(wěn)定 ◎當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月24日，挪威海德魯公司（Norsk Hydro）公布2024年第三季度報(bào)告2024年第三季度，海德魯公司的鋁土礦產(chǎn)量為225.8萬噸，環(huán)比減少17%，同比減少21%氧化鋁產(chǎn)量為146.3萬噸，環(huán)比減少2%，同比減少4%原鋁產(chǎn)量為51.1萬噸，環(huán)比微增1%，同比基本持平 ◎10月21日消息，總部位于納米比亞的Earthmaps Consulting對(duì)倫敦上市的Altona在贊比亞的新Kabompo South項(xiàng)目進(jìn)行的地球物理和地球化學(xué)數(shù)據(jù)評(píng)估結(jié)果表明，鐵礦石/銅/金（IOCG）礦化具有前景。

有色聚焦

鋼材：關(guān)注“金九銀十”旺季“成色”

環(huán)比看，汽車和家電行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)回落導(dǎo)致熱卷需求階段性下滑，近期受以舊換新支撐，家電內(nèi)銷排產(chǎn)略有好轉(zhuǎn)關(guān)注8月份專項(xiàng)債發(fā)行提速對(duì)鋼材需求的提振 值得注意的是，原料端對(duì)鋼價(jià)的成本支撐偏弱當(dāng)前鋼廠利潤一般，鐵水日產(chǎn)回落，原料需求進(jìn)一步下滑但鐵礦石供給增幅明顯，焦煤主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量仍在回升原料供應(yīng)過剩，雖然節(jié)前有補(bǔ)庫需求，但若鋼材需求不及預(yù)期，仍有負(fù)反饋可能 整體看，“金九銀十”來臨，需求仍是決定鋼價(jià)走勢(shì)的核心因素。

鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：京津冀熱軋板卷價(jià)格或?qū)⑴G斬棘

9月份鐵水產(chǎn)量維持高位水平，原料端鐵礦石焦炭價(jià)格持續(xù)走高，對(duì)成材價(jià)格形成較強(qiáng)的支撐，然而傳統(tǒng)金九旺季不及預(yù)期，房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，雙節(jié)節(jié)前備貨意愿不如往年，大都謹(jǐn)慎觀望運(yùn)行，按需采購為主，在弱需求的現(xiàn)實(shí)下，對(duì)價(jià)格支撐不足，熱卷價(jià)格震蕩走低 2.京津冀地區(qū)熱軋板材市場(chǎng)原料端方面 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖2 2023年唐山地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦價(jià)格走勢(shì) 單位：（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3 2023年京唐港鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 單位：（元/噸） 截止9月22日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量248.85萬噸/天，周環(huán)比增加1.01萬噸/天，周內(nèi)高爐檢修復(fù)產(chǎn)動(dòng)作頻發(fā)，短期綜合比對(duì)下來高爐復(fù)產(chǎn)量強(qiáng)于檢修量，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)新高。

日?qǐng)?bào)

Mysteel月報(bào)：10月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)^(qū)間震蕩運(yùn)行

預(yù)計(jì)最終62%指數(shù)9、10月的均價(jià)或分別在120美元和115美元左右9月份從成材產(chǎn)量下降、表需增加來看，成材總庫存去庫主要是得益于金九需求的恢復(fù)，而成材減產(chǎn)則放大了去庫的幅度就10月而言，鐵礦供應(yīng)增加、需求下降，鐵礦石價(jià)格承壓下行，對(duì)礦價(jià)的利空影響或大于宏觀層面的利多影響，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格維持弱勢(shì)震蕩運(yùn)行；截止9月25日，高碳鉻鐵現(xiàn)貨價(jià)格呈下跌態(tài)勢(shì)，鉻礦部分非主流品種現(xiàn)貨價(jià)格上漲1-2元/噸度，焦粒價(jià)格上漲100元/噸、全國運(yùn)費(fèi)及電費(fèi)成本均持穩(wěn)運(yùn)行，高碳鉻鐵生產(chǎn)即期冶煉成本上漲2-68元/50基噸。

軸承鋼

Mysteel：螺紋鋼利潤或逐步修復(fù) 山西建筑鋼材價(jià)格有反彈預(yù)期

利空影響：1、宏觀政策預(yù)期或在現(xiàn)實(shí)面難以緩解鋼材階段性供大于求局面；2、九月鐵礦石供需雙弱，礦價(jià)走勢(shì)或?qū)⒄鹗幒蠡芈?；3、鋼廠利潤修復(fù)下，若有小幅增產(chǎn)可能而進(jìn)入9月份市場(chǎng)價(jià)格又將如何表現(xiàn)，帶著諸多疑問我們?cè)俅芜M(jìn)入供需基本面，筆者將結(jié)合現(xiàn)有省內(nèi)供需數(shù)據(jù)簡要解讀和預(yù)期 一、8月省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格震蕩承壓 價(jià)格方面來看，截至2023年8月31日，若以主導(dǎo)鋼廠網(wǎng)價(jià)形式展現(xiàn)來看，螺紋鋼價(jià)格為3740元/噸，月環(huán)比下調(diào)120元/噸，盤螺價(jià)格3900元/噸，月環(huán)比下調(diào)120元/噸，螺線差高位震蕩，主要原因在于鋼廠盤螺產(chǎn)量處于低位。

主編視角

Mysteel月報(bào)：6月國內(nèi)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或趨弱運(yùn)行

但國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，5月份鋼廠出口訂單減少 六、6月份國內(nèi)帶鋼市場(chǎng)或趨弱運(yùn)行 （一）、成本面 原料方面，焦炭九輪提降，累積降幅700-800元/噸，市場(chǎng)悲觀情緒仍未改善隨著鋼廠利潤得到改善，鐵水產(chǎn)量再度增加，而鋼廠目前原料庫存維持低位，短期對(duì)鐵礦石提供一定支撐，但鋼廠仍維持謹(jǐn)慎補(bǔ)貨態(tài)度，鐵礦石價(jià)格難有上漲空間。

研究報(bào)告

受旅游業(yè)帶動(dòng)，日本零售額連續(xù)第九個(gè)月增長

12月27日，日本政府公布的數(shù)據(jù)顯示，由于疫情邊境管制的取消和政府國內(nèi)旅行補(bǔ)貼，日本11月零售額連續(xù)第九個(gè)月增長零售額較上年同期增長2.6%，但低于3.7%的預(yù)期中值經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，11月份零售額環(huán)比下滑1.1%，為五個(gè)月來首次下滑 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國際

Mysteel：東北熱軋板卷2022年市場(chǎng)回顧與2023年展望

在明年3-5月份，如果市場(chǎng)的需求釋放之后，對(duì)于鋼材價(jià)格會(huì)有一定支撐二季度之后或許存在需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格有回調(diào)可能三季度之后隨著穩(wěn)增長政策逐步落地，美聯(lián)儲(chǔ)加息政策或?qū)⒊掷m(xù)放緩，加之“金九銀十”的預(yù)期，鋼材價(jià)格有望重新走強(qiáng)；但進(jìn)入冬季之后，東北市場(chǎng)進(jìn)入淡季，價(jià)格或?qū)⒄鹗幤椒€(wěn)運(yùn)行綜合來看，預(yù)計(jì)明年東北市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒊省癗”形走勢(shì) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

北京鋼聯(lián)聚焦

四川省國產(chǎn)鐵精粉基本情況簡述

一、四川省鐵礦石資源稟賦情況 根據(jù)自然資源部2022年7月發(fā)布的《2021 年全國礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)表》數(shù)據(jù)顯示，全國鐵礦石儲(chǔ)量161.24億噸，其中四川鐵礦石儲(chǔ)量22.51億噸，占到全國儲(chǔ)量的14%；全國原生鈦（磁）鐵礦21277.48萬噸，其中四川原生鈦（磁）鐵礦儲(chǔ)量為18961.28萬噸，占到全國儲(chǔ)量的89%。

研究報(bào)告

鋁價(jià)萬九關(guān)口震蕩 庫存再創(chuàng)歷史新低

11月份以來，國內(nèi)鋁價(jià)顯著上行，近日沖破萬九關(guān)口，呈震蕩走勢(shì)雖然已至行業(yè)淡季，但宏觀政策利好消息頻出，疊加市場(chǎng)庫存低位支撐，鋁市得以回暖行業(yè)分析人士認(rèn)為，需求弱勢(shì)下鋁價(jià)短期或仍承壓，萬九上方上行空間不大 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國內(nèi)資訊

Mysteel晚餐：鐵礦石港庫下降，12月鋼廠高爐停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃

4.5萬輛是近十年來的歷史最低點(diǎn)，還不及2015年11月的銷量水平今年11月份也是重卡市場(chǎng)自去年5月份以來的連續(xù)第十九個(gè)月下降 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

資訊

ICSG：1-9月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺29.5萬噸

國際銅業(yè)研究組織（ICSG）在最新的月度報(bào)告中稱，全球精煉銅市場(chǎng)9月供應(yīng)短缺10000噸，8月為短缺13000噸9月份全球精煉銅產(chǎn)量為216萬噸，消費(fèi)量為217萬噸 2022年前九個(gè)月，全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺295000噸，去年同期為短缺233000噸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國際資訊

受新能源車產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)，設(shè)備廠商出口訂單排到明年9月

11月24日，中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年10月，我國汽車出口創(chuàng)歷史新高，其中新能源汽車出口量占出口總量的32.3%隨著我國新能源汽車出口量的持續(xù)增長，汽車設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)也緊跟車企步伐加速布局海外某新能源設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)負(fù)責(zé)人表示，今年是鋰電設(shè)備出口訂單最旺盛的一年，工人必須三班倒才能滿足生產(chǎn)需求目前出口的訂單，已經(jīng)排單排到了明年的九月份 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

汽車

鞍鋼2022年12月份熱軋帶鋼價(jià)格表及政策

普鋼

鞍鋼2022年11月份熱軋帶鋼價(jià)格表及政策

普鋼

Mysteel月報(bào)：十月需求繼續(xù)保持高位 港庫仍有降庫風(fēng)險(xiǎn)

九月份中國45港到港總量9506萬噸，環(huán)比下降401萬噸其中澳礦到港環(huán)比減少677萬噸至6210萬噸；巴西礦到港量環(huán)比增加202萬噸至2139萬噸；除澳巴外鐵礦石到港量1123萬噸，也呈現(xiàn)微增趨勢(shì)2022年1-9月份中國45港鐵礦石到港量總計(jì)8.58億噸，同比下降2836萬噸，降幅3.2%（由于月報(bào)發(fā)出時(shí)間節(jié)點(diǎn)問題，9月發(fā)運(yùn)與到港總量為當(dāng)月估值） 2.2供給：礦企停產(chǎn)增多 九月精粉產(chǎn)量環(huán)比下降 國內(nèi)精粉產(chǎn)量：9月份國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比下降，預(yù)計(jì)供應(yīng)總量2170萬噸，環(huán)比降70萬噸。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：九月原料需求或進(jìn)一步釋放 鐵礦降庫風(fēng)險(xiǎn)加大

其中PB粉、麥克粉、金布巴粉供應(yīng)量環(huán)比增加，紐曼粉供應(yīng)量小幅回落需求方面，預(yù)估9月份高爐可能鐵水微增，但目前鋼廠利潤持續(xù)低位，預(yù)計(jì)中品粉礦占比不會(huì)出現(xiàn)明顯變化，則主流澳粉表觀消費(fèi)57.6萬噸/日，環(huán)比減少1.4萬噸/日，高品澳粉庫存仍累庫 Part4.總結(jié) 4.1 九月鐵水產(chǎn)量仍有回升空間 港口庫存或開始短暫降庫 展望九月份，在限電及礦山檢修結(jié)束后，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量將再次回升；而由于礦山檢修及前期發(fā)運(yùn)節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：9月鋼坯價(jià)格或重心下移

需求方面，國內(nèi)鋼廠盈利面擴(kuò)大后，前期停產(chǎn)檢修高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，8月日均鐵水產(chǎn)量較7月增加1.8%原料消耗需求的增加，也帶來了港口日均疏港的回升，但由于鋼廠復(fù)產(chǎn)態(tài)度謹(jǐn)慎，需求增幅仍未超過供應(yīng)增量，因此港口庫存仍然以累庫為主，但累庫幅度相比上月出現(xiàn)縮減 展望九月份，在限電及礦山檢修結(jié)束后，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量將再次回升；而由于礦山檢修及前期發(fā)運(yùn)節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：9月生鐵市場(chǎng)仍將承壓運(yùn)行

五、總結(jié) 焦炭方面：目前焦炭市場(chǎng)情緒走弱，短期受到鐵水產(chǎn)量需求支撐，回調(diào)空間相對(duì)有限，但仍需觀察旺季成材需求，若需求持續(xù)走低，不排除仍有較大回調(diào)空間中長期受到宏觀經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)等確定性需求減少等影響，仍將承壓運(yùn)行 鐵礦方面：由于礦山檢修及前期發(fā)運(yùn)節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵礦石品種研究——外礦和內(nèi)礦價(jià)差收窄的主導(dǎo)因素和后市展望

疊加7月建黨100周年，國產(chǎn)礦供應(yīng)端有所收窄；之后進(jìn)入七月份，河北個(gè)別地區(qū)礦山事故，再次導(dǎo)致國內(nèi)礦山產(chǎn)量走低；進(jìn)入九月份，限電對(duì)選礦廠的球磨機(jī)等設(shè)備造成較大影響，Mysteel統(tǒng)計(jì)的9月份全國鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)180萬噸左右降幅，是除今年2月份之外的單月最大降幅；因此整體來看這段時(shí)間內(nèi)國產(chǎn)礦供需基本面呈偏緊局面，導(dǎo)致內(nèi)外礦下跌速度出差明顯差異 反彈階段：9月下旬至10月底，外礦和內(nèi)礦價(jià)差降至低點(diǎn)，國產(chǎn)礦受性價(jià)比明顯下降，鋼廠在用料配比上增加進(jìn)口礦使用配比，減少國產(chǎn)礦使用比例，內(nèi)外礦需求出現(xiàn)偏差；根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，國產(chǎn)礦使用配比由八月份的高點(diǎn)降至當(dāng)前的22.5%，累計(jì)下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)鋼廠國慶前后的補(bǔ)庫行為，導(dǎo)致短期內(nèi)進(jìn)口礦的流動(dòng)性明顯增加，鐵礦石價(jià)格整體反彈，但進(jìn)口礦價(jià)格反彈相對(duì)更加劇烈，外礦和內(nèi)礦回升至正常水平。

研究報(bào)告