Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)回顧 截止到5月4日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動(dòng)態(tài)

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

海外布局方面，除西芒杜項(xiàng)目外，中資企業(yè)參與的秘魯邦溝鐵礦、喀麥隆洛比鐵礦等項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，這些項(xiàng)目與四大礦山形成差異化競(jìng)爭(zhēng)此外寶武資源的澳大利亞阿什伯頓鐵礦、利比里亞的邦礦和博米項(xiàng)目，慶華礦業(yè)的塞拉利昂唐克里里等項(xiàng)目，都將提高中國(guó)在鐵礦石定價(jià)權(quán)上的話語(yǔ)權(quán) 供給增加需求減少市場(chǎng)供需格局漸變 除中國(guó)企業(yè)在海外的鐵礦項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)外，巴西和澳大利亞的鐵礦供給也將出現(xiàn)增加。

原料

提升鋼鐵原燃料期貨運(yùn)行質(zhì)效，護(hù)航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

但與往年“易漲難跌”所不同的是，2024年煤焦礦價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì) 以鐵礦石為例，2024年鋼材需求走弱，生鐵產(chǎn)量下滑，而境外四大礦山發(fā)運(yùn)量穩(wěn)增，帶動(dòng)礦價(jià)下行據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，2024年62%品位鐵礦石價(jià)格指數(shù)從年初的143.2美元/噸跌至年底的100美元/噸，跌幅達(dá)30%大地期貨認(rèn)為，2024年鋼廠產(chǎn)能和開(kāi)工率低于2023年同期，螺紋鋼產(chǎn)量下降，導(dǎo)致原料價(jià)格出現(xiàn)不同程度的走低鋼鐵、煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，對(duì)于利用期貨工具管理原料和產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求也“水漲船高”。

原料

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

礦山方面，多數(shù)企業(yè)停產(chǎn)放假，市場(chǎng)可流通資源減弱，故價(jià)格小幅上漲，均節(jié)后恢復(fù)生產(chǎn)選廠因無(wú)原料資源，多數(shù)也停產(chǎn)休市，個(gè)別貿(mào)易商有少量資源，看漲后市，欲等節(jié)后出貨春節(jié)前夕，鋼廠已補(bǔ)庫(kù)完畢，當(dāng)前多消耗廠內(nèi)庫(kù)存運(yùn)輸方面，春運(yùn)車輛多放假，節(jié)后恢復(fù)運(yùn)輸 三、春節(jié)假期期間海外鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)回顧 1. 春節(jié)假期期間海外四大礦山股市波動(dòng) 2. 春節(jié)期間海外新聞回顧 (1) 1月28日據(jù)悉，澳洲礦業(yè)巨頭福德士河（Fortescue）計(jì)劃收購(gòu)紅鷹礦業(yè)有限公司（Red Hawk Mining）,以獲得其位于西澳所羅門(mén)礦區(qū)（Solomon）以西30公里處的Blacksmith鐵礦項(xiàng)目采礦權(quán)。

主編視角

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（1月20日-1月24日）

2）原料方面，據(jù)Mysteel調(diào)研，春節(jié)后兩周鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增多，預(yù)計(jì)可達(dá)到228-230萬(wàn)噸獨(dú)立電弧爐多于正月十五之后開(kāi)始復(fù)產(chǎn)鐵礦石，四大礦山一季度礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)降幅在10%左右，若節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵礦消耗將有所增加，庫(kù)存壓力將減弱雙焦方面，據(jù)調(diào)研，由于焦煤價(jià)格持續(xù)下行，超過(guò)1/3被調(diào)研煉焦煤企業(yè)出現(xiàn)虧損接近一半的煉焦煤企業(yè)春節(jié)放假時(shí)間較2024年延長(zhǎng)2-13天不等減產(chǎn)力度擴(kuò)大，有助于穩(wěn)定焦煤價(jià)格，預(yù)計(jì)節(jié)后焦煤震蕩運(yùn)行。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel解讀：四大礦山碳排放量及其核算方法對(duì)比

作為全球鐵礦石行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，四大礦山陸續(xù)披露其碳排放數(shù)據(jù)及減排目標(biāo)然而，這些企業(yè)在碳排放核算方法、邊界定義及參數(shù)選用上存在差異，導(dǎo)致其排放數(shù)據(jù)之間的可比性受到影響準(zhǔn)確理解這些差異對(duì)于市場(chǎng)參與者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言至關(guān)重要 本文基于《溫室氣體議定書(shū)》核算標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)比四大礦山的碳排放核算方法、碳排放量等情況，并計(jì)算了噸鐵碳排放指標(biāo)，為企業(yè)了解和估計(jì)四大礦山碳排放水平提供一些參考。

主編視角

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

巴西鐵礦石出口量在2019年淡水河谷“尾礦壩”事故之后，也呈現(xiàn)逐年回升的狀態(tài)，2023年達(dá)到3.79億噸的高位，2024年前11個(gè)月出口量達(dá)到3.58億噸，較上年同期增長(zhǎng)1830萬(wàn)噸，近兩年出口量年均增長(zhǎng)2500萬(wàn)噸 非主流產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能增長(zhǎng)潛力較大 當(dāng)前，除澳洲和巴西的四大礦山資本開(kāi)支保持增長(zhǎng)外，非洲的礦山資本開(kāi)支也顯著增長(zhǎng)目前由中國(guó)寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開(kāi)發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來(lái)5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來(lái)源之一。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn) 交投尚可

今日四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)，整體交投尚可據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉540，59%釩鈦粉660，61%釩鈦粉776，巴中61%精粉829(干基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸) 供應(yīng)端，主導(dǎo)礦企維持正常生產(chǎn)，礦企無(wú)庫(kù)存，明日某主導(dǎo)礦企停產(chǎn)檢修，計(jì)劃停產(chǎn)20天，影響產(chǎn)量5萬(wàn)噸自省內(nèi)釩鈦礦價(jià)格連續(xù)上調(diào)后，市場(chǎng)價(jià)格與大礦價(jià)格倒掛有所緩解，由于臨省原料資源緊張，有企業(yè)在川內(nèi)買(mǎi)釩鈦礦進(jìn)行補(bǔ)充，釩鈦礦資源下游需求仍舊偏強(qiáng)，礦企看好后市。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

黑色系把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

鐵礦石目前的發(fā)展?fàn)顩r和全球產(chǎn)業(yè)格局如何？2025年鐵礦石供需面和價(jià)格方面可能會(huì)有怎樣的變化？對(duì)此，五礦期貨研究中心首席分析師石頭認(rèn)為，目前非洲幾內(nèi)亞的西芒杜礦山進(jìn)展順利，幾內(nèi)亞的礦業(yè)部長(zhǎng)認(rèn)為，2025年年底將開(kāi)始向全球供應(yīng)鐵礦石這個(gè)礦山的鐵礦石品位特別高，達(dá)到66%~67%，而且年產(chǎn)能特別大，前期是6000萬(wàn)噸，后期將達(dá)到1.2億噸，與“四大礦山”并駕齊驅(qū)，是非洲最大的礦山項(xiàng)目中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)等企業(yè)在里面擁有重要股權(quán)，這對(duì)改變鐵礦石的全球發(fā)展格局將發(fā)揮重要作用。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn) 交投尚可

今日四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)，整體交投尚可據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉大礦報(bào)價(jià)413.83，市場(chǎng)價(jià)490-500，59%釩鈦粉大礦報(bào)價(jià)533，市場(chǎng)價(jià)600-610，61%釩鈦粉大礦報(bào)價(jià)620，市場(chǎng)價(jià)670-690(干基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸) 供應(yīng)端，周內(nèi)主導(dǎo)礦企維持正常生產(chǎn)，某主導(dǎo)企業(yè)停止外圍選廠原礦加工，進(jìn)一步控制鈦礦及鐵礦的供應(yīng)，資源緊張情況進(jìn)一步加劇，外圍市場(chǎng)價(jià)格有所上漲，外圍市場(chǎng)高于本地大礦報(bào)價(jià)60-80元左右。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格主穩(wěn)個(gè)漲 交投尚可

今日四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格主穩(wěn)個(gè)漲，整體交投尚可據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉480，59%釩鈦粉600，61%釩鈦粉680，巴中61%精粉820(干基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸) 供應(yīng)端，周內(nèi)區(qū)域某主導(dǎo)礦企停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)下月初恢復(fù)正常生產(chǎn)，影響原料供應(yīng)4萬(wàn)噸左右，區(qū)域釩鈦礦資源供應(yīng)偏緊態(tài)勢(shì)加劇今日大礦定價(jià)，由于區(qū)域原料資源緊張且外圍加工貿(mào)易市場(chǎng)加價(jià)嚴(yán)重，主導(dǎo)礦企提出定價(jià)基價(jià)上調(diào)，目前在確定階段。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

青島融匯同創(chuàng)國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲2024鐵礦石混礦領(lǐng)航企業(yè)

公司成立于2023年，依托青島港口口岸優(yōu)勢(shì)、大宗商品集散地優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)上游與國(guó)際四大礦山簽訂年度長(zhǎng)協(xié)，約定年度鐵礦石采購(gòu)數(shù)量，保障供應(yīng)渠道穩(wěn)定；下游與安陽(yáng)鋼鐵、萊鋼、山西高義、安徽六安鋼鐵等鋼廠簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定銷售2023年，青島融匯同創(chuàng)鐵礦石業(yè)務(wù)銷售超850萬(wàn)噸，位居山東省企業(yè)前列；2024年1-10月份完成銷售量1200萬(wàn)噸未來(lái)3—5年內(nèi)，業(yè)務(wù)量將突破2000萬(wàn)噸，收入突破200億元。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn) 交投尚可

今日四川國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)，整體交投尚可據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉413.83，59%釩鈦粉533，61%釩鈦粉620(干基不含稅出廠價(jià)；單位：元/噸) 供應(yīng)端，川內(nèi)礦企維持正常生產(chǎn)但某主導(dǎo)礦企本月有停產(chǎn)檢修計(jì)劃，原料供應(yīng)仍舊緊張，市場(chǎng)出現(xiàn)坐地加價(jià)情況，同品位釩鈦礦市場(chǎng)價(jià)格高于大礦價(jià)格60-80，導(dǎo)致貿(mào)易企業(yè)在市場(chǎng)的活躍度低迷需求端，近期川威鋼鐵檢修一座高爐，具體復(fù)產(chǎn)日期待定，因資源緊張疊加外圍市場(chǎng)礦價(jià)加價(jià)嚴(yán)重，各家釩鈦入爐比都有10%-20%左右的減量，且進(jìn)口礦及省外礦采購(gòu)也有所增加。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

四大礦企成中國(guó)技術(shù)大買(mǎi)家，上下游共建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈

作為鋼鐵行業(yè)的上游原材料企業(yè)，四大鐵礦石巨頭力拓、必和必拓、淡水河谷、福德士河與中國(guó)關(guān)系緊密記者從進(jìn)博會(huì)獲悉，不僅中國(guó)市場(chǎng)是四大礦企最大的市場(chǎng)之一，后者也是中國(guó)裝備、中國(guó)技術(shù)的大買(mǎi)家 在當(dāng)前鋼鐵被其他材料替代的壓力增大的情況下，上下游亟待加強(qiáng)對(duì)和合共生、綠色共贏發(fā)展之道的探索 中國(guó)技術(shù)、方案的大買(mǎi)家 四大礦商生產(chǎn)的鐵礦石主要市場(chǎng)在中國(guó)，但在制造裝備、綠色技術(shù)方面，這些礦業(yè)巨頭其實(shí)也是大買(mǎi)家。

原料

?中鋼協(xié)三季度信息發(fā)布會(huì)呼吁：加強(qiáng)自律 提升經(jīng)濟(jì)效益 維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行

總體看，鋼材價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行，相較鐵礦石易跌難漲，鐵礦石價(jià)格則相對(duì)高位且易漲難跌主要原料成本高企導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步被擠壓今年上半年，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為1.1%，國(guó)際四大礦山的銷售利潤(rùn)率在25.5%-45.0%，產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴(yán)重失衡 四是國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，鋼鐵出口形勢(shì)日趨嚴(yán)峻我國(guó)鋼材出口維持較高水平引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)注，遭受貿(mào)易救濟(jì)原審案件明顯增加，目前已達(dá)23起，全年預(yù)計(jì)超過(guò)25起，超過(guò)前3年貿(mào)易救濟(jì)原審案件的總和。

聚焦

鋼企上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，盈利能力有望改善

10月份，鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行，鋼企有望扭虧為盈 中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)同比下降0.8%，鋼材價(jià)格指數(shù)均值同比下降7.67%，鋼價(jià)降幅明顯大于礦價(jià)降幅鐵礦石價(jià)格處于相對(duì)高位，主要原料成本高企導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)空間被進(jìn)一步擠壓今年上半年，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為1.1%，國(guó)際四大礦山的銷售利潤(rùn)率為25.5%-45%，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配嚴(yán)重失衡 產(chǎn)量有所下降 產(chǎn)量方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼7.68億噸，同比下降3.6%；生產(chǎn)生鐵6.44億噸，同比下降4.6%；生產(chǎn)鋼材10.44億噸，同比下降0.1%；折合粗鋼表觀消費(fèi)量6.88億噸，同比下降6.2%。

鋼材

Mysteel：2024年國(guó)慶期間全球鐵礦石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

四大礦山來(lái)看，除BHP發(fā)運(yùn)小幅回升外，其余三大礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比節(jié)前均呈現(xiàn)不同程度的下降（需求數(shù)據(jù)詳見(jiàn)10月8日早上網(wǎng)頁(yè)公布數(shù)據(jù)） 為更好的反饋國(guó)慶假期鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)生產(chǎn)變化情況，Mysteel對(duì)98 家相關(guān)實(shí)體企業(yè)進(jìn)行了國(guó)慶期間運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)研，其中鋼廠42家，港口12家，貿(mào)易商27家，國(guó)內(nèi)礦山17家，其調(diào)研結(jié)果如下： 鋼廠：調(diào)研的42個(gè)樣本企業(yè)中79%表示節(jié)后有補(bǔ)庫(kù)需求，多數(shù)節(jié)后復(fù)工第一周開(kāi)始按需補(bǔ)庫(kù)，也有部分企業(yè)表示目前原料庫(kù)存充足，節(jié)后第一周觀望市場(chǎng)為主，放緩補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏；補(bǔ)庫(kù)品種仍以主流品種為主，如PB粉/塊、金布巴粉、卡粉、超特、麥克粉等。

主編視角

追新逐綠，鋼鐵產(chǎn)業(yè)高端化智能化初見(jiàn)成效

今年4月，鋼鐵行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工程三年行動(dòng)正式啟動(dòng)，將用三年時(shí)間推動(dòng)全國(guó)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)最低成本、最高效率、最大收益的數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標(biāo)是到2026年底，實(shí)現(xiàn)40個(gè)可低成本推廣復(fù)制、最有價(jià)值的數(shù)字化轉(zhuǎn)型典型場(chǎng)景，30個(gè)可借鑒可復(fù)制的數(shù)字化車間，20個(gè)可復(fù)制的數(shù)字化工廠，5至10家支撐行業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化生態(tài)引領(lǐng)的企業(yè) 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)成本不容忽視 生產(chǎn)綠色低碳、品位更高的鐵礦石產(chǎn)品，是四大礦山屢次提及的話題。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

追新逐綠，鋼鐵產(chǎn)業(yè)高端化智能化初見(jiàn)成效

今年4月，鋼鐵行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工程三年行動(dòng)正式啟動(dòng)，將用三年時(shí)間推動(dòng)全國(guó)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)最低成本、最高效率、最大收益的數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標(biāo)是到2026年底，實(shí)現(xiàn)40個(gè)可低成本推廣復(fù)制、最有價(jià)值的數(shù)字化轉(zhuǎn)型典型場(chǎng)景，30個(gè)可借鑒可復(fù)制的數(shù)字化車間，20個(gè)可復(fù)制的數(shù)字化工廠，5至10家支撐行業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化生態(tài)引領(lǐng)的企業(yè) 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)成本不容忽視 生產(chǎn)綠色低碳、品位更高的鐵礦石產(chǎn)品，是四大礦山屢次提及的話題。

鋼材

全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

　　礦業(yè)巨頭企業(yè)新增產(chǎn)能將于2025年集中釋放全球鐵礦石供應(yīng)格局在很大程度上取于四大礦山的供應(yīng)狀況近年來(lái)，四大礦山積極推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目或替換項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放將主要集中在2025年，新增產(chǎn)能增量約1.28億噸其中，淡水河谷近年增產(chǎn)計(jì)劃中的S11D礦區(qū)土建工程和卡帕內(nèi)瑪項(xiàng)目將于2025年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)釋放產(chǎn)能3800萬(wàn)噸力拓正在開(kāi)發(fā)的庫(kù)戴德利礦區(qū)2024年預(yù)計(jì)增加700萬(wàn)噸產(chǎn)能，西坡鐵礦項(xiàng)目、羅德嶺項(xiàng)目及西芒杜項(xiàng)目將在2025年陸續(xù)釋放產(chǎn)能，共計(jì)12500萬(wàn)噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)